Bond Bewäertungen sinn eng Bewäertung vum Kredittrisiko verbonne mat enger Obligatiounsausgab, geliwwert vu Bewäertungsagenturen. Bewäertungen hëllefen Investisseuren d'Wahrscheinlechkeet ze bewäerten datt e Bond Emittent fäeg ass fristgerecht Bezuelungen vun Zënsen an Haaptaufgaben op der Obligatioun ze maachen.

Baséierend op dem Alphabet, ginn vill Bewäertungsagenturen Bewäertungen un déi verschidde Obligatiounen déi um Maart verfügbar sinn. Bond Bewäertungen erlaben en Investisseur d'finanziell Stäerkt vun de Bond Emittenten ze evaluéieren, wat hinnen hëlleft intelligent ze investéieren.

Bewäertungsagenturen wéi Standard & Poor's ginn Bewäertunge vun AAA op BBB un Investitiounsgrad Obligatiounen zou, während eng aner Bewäertungsagence, Mood's, Bewäertunge vun Aaa op Baa3 un Investitiounsgrad Obligatiounen zouginn.

Wat ass eng Obligatioun Bewäertung?

Definitioun: Bond Bewäertung ass definéiert als Bréifkredit Score vun Bewäertungsagenturen benotzt fir Obligatiounsqualitéit ze moossen an Investitiounsgrad an Net-Investitiounsgrad Obligatiounen z'identifizéieren. Et schwätzt iwwer d'finanziell Kraaft vum Emittent, Kredittqualitéit a Kredittbewäertung.

D'rechtzäiteg Bezuelung vum Gesiichtswäert vun enger Obligatioun an den Zënsen, déi dorop gelueden sinn, gëtt virausgesot duerch d'Bewäertung vun der Obligatioun, wat schlussendlech d'Fäegkeet vum Emittent vun der Obligatioun ass et zréckzebezuelen. Bond Bewäertungen reflektéieren d'Zouverlässegkeet vu Firmen- oder Staatsobligatiounen. D'Kreditwäertegkeet vun enger Obligatioun weist wéi vill de Bond Emittent ka vertraut ginn fir de Betrag zu Zäit zréckzebezuelen.

Wéi funktionnéiere Bond Bewäertungen?

All Bond Emittent huet e Bericht deen hir Kredittwertegkeet weist. Wéi och ëmmer, zousätzlech zu dësem, hu se speziell Bewäertungsagenturen déi hir Fäegkeet evaluéieren fir hire Kontrakt ze erfëllen wann d'Obligatioun reift. Firmen wéi Moody's, Standard & Poor's a Fitch publizéieren Berichter déi Firmen op hir finanziell Stäerkt rangéieren, wat hëlleft Investisseuren tëscht hinnen ze wielen.

Отчет агентств об их кредитоспособности играет жизненно важную роль в определении доходности их облигаций. Доход по облигации — это доход инвестора, и эмитент должен заплатить за заимствование денег. О более низком рейтинге, присвоенном рейтинговым агентством, нужно позаботиться, предложив более высокую доходность. Точно так же более высокий рейтинг облигации дает эмитенту возможность дать низкие результаты по своей облигации.

  • Bond Bewäertunge ginn a Bréiwer publizéiert, déi als Partituren handelen, déi benotzt gi fir d'Kreditwäertegkeet vun enger Obligatioun ze representéieren, dat heescht seng Fäegkeet fir de Betrag an d'Zënsen zu Zäit zréckzebezuelen.
  • Wéi virdru diskutéiert, erfuerdert eng méi niddereg Bewäertung e méi héije Rendement, dat heescht datt wann d'Bewäertung vun enger Obligatioun niddereg ass, muss den Emittent héich Zënssätz ubidden fir Investisseuren unzezéien a vice versa.
  • All Agence evaluéiert Obligatiounen anescht mat Bréiwer. Zum Beispill, Standard & Poor's Bewäertunge reichen vun AAA bis BBB, während Moody's Bewäertunge vun Aaa bis Baa reichen.

Populär Obligatioun Bewäertungsagenturen. Bond Bewäertungen

Три компании, Moody’s, S&P и Fitch, охватывают почти 95% Maart рейтингов облигаций. Каждое из этих агентств имеет свою процедуру оценки, но то, что устанавливает общую основу, — это основания, на которых они оценивают.

Облигации оцениваются по Qualitéit и риску по всем трем критериям, при этом подкритериями качества являются инвестиционные, неинвестиционные и нерейтинговые. Точно так же категория риска содержит рейтинги от «по умолчанию» до «наивысшего качества».

Wéi den Numm et scho seet, sinn Investitiounsgrad substandard Obligatiounen Obligatiounen, déi Investisseuren kënne vertrauen an hir Suen investéiere kënnen. och firwat si héich nozeginn.

Expert Obligatioun Bewäertungen sinn nëtzlech fir Investisseuren wann Dir tëscht Obligatiounen mat verschiddene kontraktuelle Konditioune wielt.

1. Standard & Poor d'

Mat méi wéi eng Millioun Obligatiounen bewäert, dorënner Staats- a Firmenobligatiounen, Standard & Poor's ass ee vun de Pionéier fir Investisseuren ze hëllefen schlau Investitiounsentscheedungen ze treffen.

Kuerzfristeg a laangfristeg Bewäertunge ginn vun enger SEC-akkreditéierter Firma zougewisen, eng vun den unerkannten statistesche Bewäertungsorganisatiounen vun der Natioun.

AAA

Aussergewéinlech Fäegkeet fir FINANSIELL VERPLICHTINGEN ZE ER kommen

 INVESTMENTS
AA Staark Fäegkeet fir finanziell Verpflichtungen ze erfëllen 1.Investissementer
А Staark Fäegkeet fir finanziell Verpflichtungen z'erhalen, awer e bëssen ufälleg fir negativ wirtschaftlech Konditiounen an Ännerungen an Ëmstänn. 2. Investitiounen
WWW Adäquate Fäegkeet fir finanziell Verpflichtungen z'erhalen, awer méi ufälleg fir negativ wirtschaftlech Konditiounen an Ännerungen an Ëmstänn. 3. Investitiounen
BB Manner vulnérabel op kuerzfristeg, awer stellt bedeitend kontinuéierlech Onsécherheet iwwer negativ geschäftlech, finanziell a wirtschaftlech Konditiounen. 4. Spekulativ
Б Méi vulnérabel fir negativ geschäftlech, finanziell a wirtschaftlech Konditiounen, awer kënne momentan finanziell Verpflichtungen erfëllen. 5. Spekulativ
CCC Aktuell vulnérabel an ofhängeg vu gënschtege Geschäfts-, Finanz- a wirtschaftleche Bedéngungen fir finanziell Verpflichtungen z'erhalen. 6. Spekulativ
CC Extrem vulnérabel, Default ass nach net geschitt, awer gëtt erwaart quasi inévitabel ze ginn. 7. Spekulativ
С Momentan héich vulnérabel fir Net-Bezuelung an endgülteg Erhuelung gëtt erwaart manner ze sinn wéi méi héich bewäertte Verpflichtungen. 8. Spekulativ
Д Eng Tax fir finanziell Verpflichtung oder Verstouss géint implizit Verspriechen gëtt och benotzt wann Insolvenz agereecht gëtt oder ähnlech Handlunge gemaach ginn. 9. Spekulativ
NR Net bewäert

2. Moody d'Investisseur Service. Bond Bewäertungen

Deckt Obligatiounen vu méi wéi 135 Länner, 5000 net-finanziell Firmen-Emittenten, 4000 Finanzinstituter, 18000 Steierfinanzemittenten, 11000 strukturéiert Finanztransaktiounen, an 1000 Infrastruktur- a Projetfinanzemittenten, Moody's ass en anere NRSRO Member.

Dat eenzegt wat dës Agence këmmert ass méiglech Verloschter am Fall vun Default representéiert.

AAA

HÉISCHT QUALITÉIT Engagement MAT MINIMUM RISK

 INVESTMENTS
Aa Engagementer héich Qualitéit с небольшим кредитным риском 1. Investitiounen
А Iwwerduerchschnëttlech Verbëndlechkeete mat nidderegen Kredittrisiko 2. Investitiounen
Baa Mat moderéierte Kredittrisiko, dee spekulativ Charakteristike kann hunn 3. Investitiounen
Ba Verbëndlechkeete mat spekulativen Elementer ënnerleien dem bedeitende Kredittrisiko 4. Spekulativ
Б Verbëndlechkeete ginn als spekulativ ugesinn an ënnerleien dem héije Kredittrisiko. 5. Spekulativ
Kaa Schlecht unerkannt an ënnerleien zu engem ganz héije Kredittrisiko 6. Spekulativ
Ca Héich spekulativ Verpflichtungen déi méiglecherweis am Default oder ganz no un Default sinn, mat e puer Perspektiven op Erhuelung vum Haapt- an Zënssaz 7. Spekulativ
С D'Klass vun Obligatiounen mat den niddregsten Zënssätz déi allgemeng am Default sinn, mat wéineg Perspektiv vun Erhuelung vun Haapt- an Interessi. 8. Spekulativ

Zesumme mat Alfabeten benotzt Moody och Zuelen fir Obligatiounen ze bewäerten. D'Zuelen 1, 2 an 3 kënne mat all Bewäertung vun Aaa bis Caa plazéiert ginn, mat 1 déi héchste Kategorie besot, zwee den Duerchschnëtt, an dräi déi ënnescht Bewäertung ënnert hinnen.

3. Fitch Bewäertungen. Bond Bewäertungen

Fitch ass déi drëtt vun dräi NRSRO-akkreditéiert Bewäertungsagenturen, allgemeng bekannt als "Big Three". Am Géigesaz zu deenen aneren zwee sinn d'Obligatiounen, déi Fitch ofdeckt, limitéiert relativ zum Maartundeel vun deenen aneren zwee.

Obligatiounen, déi zu verschiddene Secteuren gehéieren, dorënner Firmen, Finanzen, Versécherungen, etc., gi vu Fitch op eng ähnlech Manéier wéi S&P bewäert. Zousätzlech, wéi mam S&P, representéiert de Fitch-Zentrumberäich d'Wahrscheinlechkeet vun der Obligatioun vum Standard.

D'Wichtegkeet vu Kredittbewäertung. Bond Bewäertungen

Bewäertungen zougewisen vun Agenturen gi benotzt fir Obligatiounen ze klassifizéieren sou datt et méi einfach ass fir en Investisseur all Zorte vu Obligatiounen ze vergläichen. Obligatiounen bewäert BBB- (S&P a Fitch) a Baa3 (Moody's) a méi héich sinn Investitiounsgrad, anerer sinn spekulativ Grad.

S&P a Fitch benotze Plus- a Minuszeechen (-, +) fir eng Kategorie ze klasséieren, während Moody numeresch Wäerter (1-3) benotzt. Am Fall vu S&P a Fitch ass C+ besser wéi C, an C ass besser wéi C-. Och, laut Moody's Bewäertungen, ass B1 besser wéi B2, awer nach ëmmer méi schlecht wéi Ba3.

Investitiounsgrad an High Yield Obligatiounen

Investisseuren klassifizéieren typesch Bond Bewäertungen an 2 Typen:

  1. Investitiounsgrad fir Obligatiounen mat Baa3/BBB- oder méi héich.
  2. Héich Rendement fir Net-Investitiounsgrad oder Junk Obligatiounen, déi typesch Ba1/BB+ oder méi niddereg bewäert ginn.

Investitiounsgrad Obligatiounen hunn eng méi héich Obligatiounsbewäertung a droen manner Kredittrisiko.

Héich Yield Obligatiounen sinn Obligatiounen mat nidderegen Bewäertungen. Also, nëmmen e sophistikéierten Investisseur, dee bedeitende Kredittrisiko toleréiere kann, ass et wäert ze investéieren an héich-Rendement oder Junk Obligatiounen.

D'Investitioun an High Yield Obligatiounen ass méi riskant wéinst dem Manktem vum Emittent un d'Fäegkeet fir Kapital an Zënsen zréckzebezuelen.

Konklusioun!

D'finanziell Stäerkt vum Emittent ass de gréisste Faktor deen eng Ännerung an der Bewäertung vun enger Obligatioun beaflosse kann.

Also ob Dir Gemengeobligatiounen oder Firmenobligatiounen hutt, hir Bewäertunge kënnen ofgeschaaft ginn oder vun der Bewäertungsagence upgradéiert ginn. Dofir ass et néideg regelméisseg op d'Obligatioun Bewäertung opzepassen.

Roserei Gestioun a wéi et ze managen?
McDonald's Geschäftsmodell a wéi et Sue mécht
Sich no engem Geschäftspartner. Firwat falen déi meescht Geschäftspartnerschaften?
Bond Maart - Definitioun, Geschicht an Zorte
Mark Equity. Wat ass Mark Equity a wéi et ze bauen?