Bond Rendement ass den Zënssaz datt Investisseur kritt vum Besëtz vun enger Obligatioun. Et gëtt ausgedréckt als den alljährlechen Zënssaz oder Rendement pro Eenheet Gesiichtswäert vun der Obligatioun.
Dir seet dëst einfach wann Dir Är Suen un eng Regierung, Entreprise oder all Obligatioun Emittent léint, déi zesumme mat den Haaptkäschte Iech Zënsen op de Betrag deen Dir iwwer d'Liewen vun der Obligatioun investéiert hutt.
Wat ass Obligatiounsrendement?
Definitioun: Bond Rendement ass definéiert wéi d'Akommes déi Dir kritt andeems Dir an eng Obligatioun investéiert. Wann Dir Är Suen an eng Obligatioun investéiert, léint Dir se un de Bond Emittent, deen Iech Akommes a Form vun Zënsebezuelungen ubitt.
Obligatiounsrendemente kënne vu Obligatioun zu Obligatioun variéieren, sou datt et eng Investitioun ass fir ze berücksichtegen. Déi wichtegst Saach iwwer eng Investitioun ass d'Akommes déi et produzéiert, a wärend eng Obligatioun e fixt Akommesinstrument ass, kënnen d'Rendementer breet variéieren.
Zorte vu Berechnung. Bond Rendement
Verschidde Aarte vu Rendementer fir nozekucken
1. Coupon Akommes
E Coupon ass näischt anescht wéi en Dokument dat eng Remise oder Remise op e spezifescht Produkt bitt wann Dir et kaaft. Wann Dir eng Obligatioun diskutéiert, ass de Coupon Taux den Zënssaz deen Dir regelméisseg all puer Méint kritt (d'Zënsperiod gëtt am Viraus festgeluegt).
Coupon Taux = alljährlechen Coupon Bezuelen / Obligatioun Gesiicht Wäert
Zum Beispill, wann Dir eng Obligatioun mat engem Gesiichtswäert vun $ 2000 kaaft hutt an de Coupon Taux oder Jorestaux ass 20%, jäerlech fir fënnef Joer bezuelt, kritt Dir $ 400 all Joer fir fënnef Joer, an um Enn kritt Dir den Haapt. oder Haaptbezuelungen, dh $ 2000, op engem spezifeschen Datum.
2. Aktuell Rentabilitéit vunn. Bond Rendement
Déi aktuell Rendement vun enger Obligatioun a mathematesch Begrëffer ass gläich mam Couponpräis um Gesiichtswäert vun der Obligatioun.
Déi aktuell Rendement vun enger Obligatioun hëlleft en Investisseur de richtege Wäert vun enger Obligatioun um Maart ze verstoen.
Aktuelle Rendement = jährlech Couponbezuelung / Obligatiounspräis
3. Yield to Maturity (YTM)
D'Ausbezuelung vun enger Obligatioun fir d'Reife ass eng Moossnam déi hëlleft Obligatiounen mat verschiddene Couponraten a verschiddene Reife vergläicht.
Et kann verstane ginn als den internen Taux vum Rendement deen en Investisseur verdéngt nodeems hien eng Obligatioun haut um Maartpräis kaaft huet an unzehuelen datt hien d'Obligatioun bis zur Reife hält, plus all Haapt- a Couponbezuelungen ginn gemaach wéi geplangt.
Rendement op d'Reife gëtt berechent andeems Dir d'Zënseakommes opzielt, déi Dir iwwer d'Liewensdauer vun Ärer Obligatioun Investitioun verdéngt (ugeholl datt Dir d'Zënsen, déi Dir mat der aktueller Rendement verdéngt hutt, nei investéiert) a fir déi resultéierend Gewënn oder Verloschter unzepassen (wann d'Obligatioun mat enger Remise kaaft gouf oder Premium).
Yield to maturity (YTM) = [(Par value/present value)1/time period]-1
Wéini-
- YTM < Coupon Taux vun der Obligatioun - de Maartwäert vun der Obligatioun wäert méi héich sinn wéi de Gesiichtswäert (Obligatioun mat enger Prime)
- Rendement bis Reife > Coupon Taux vun der Obligatioun - d'Obligatioun gëtt mat enger Remise verkaaft
- YTM = Coupon Taux vun der Obligatioun - d'Obligatioun gëtt um Par verkaaft
4. Yield to Call (YTC). Bond Rendement
Yield to Call (YTC) follegt och dee selwechte Prozess wéi YTM, awer amplaz d'Zuel vu Méint ze enthalen bis d'Obligatioun reift, kënnt Dir en Uruffdatum an e Markenruffpräis auswielen. D'YTC Berechnung testt den Impakt op d'Rendement vun enger Obligatioun wann Dir et virum Reife nennt.
5. Yield to the Worst (YTW)
Yield to Worse (YTW) ass wat méi niddereg ass tëscht YTM an YTC. ënnendrënner. Wann Dir déi konservativst potenziell Ausbezuele wësse wëllt, déi Dir vun enger Obligatioun fir all opruffbar Sécherheet kritt, sollt Dir dëse Verglach maachen fir den YTW erauszefannen.
6. Rentabilitéit reflektéiert d'Remuneratioun vum Broker. Bond Rendement
Dëst ass eng Aart vu Rendement, déi vum Betrag vun der Kommissioun oder der Prime regéiert gëtt wann Dir d'Obligatioun oder d'Markdown oder d'Kommissioun kaaft wann Dir et verkaaft, zesumme mat anere Fraisen oder Käschten déi de Broker Iech berechent.
Wéi verännert sech d'Obligatiounsrendement?
Vill Obligatiounsinvestisseuren sinn iwwerrascht iwwer d'Tatsaach datt souguer Obligatiounen zu verschiddene Präisser verkaaft kënne ginn, well den Emittent vun de Obligatiounen fixéiert hir Rentabilitéit am Aklang mat Maart Kräften laang ier d'Obligatioun ausgestallt gëtt.
D'Léisung fir dëst Puzzel läit a Scholden an Eegekapitalinstrumenter. Eng Obligatioun duerch seng Natur ass e Scholdinstrument dat funktionnéiert wéi e Prêt. Dir léint Är Suen fir eng gewëssen Zäit, während där Dir Zënsebezuelungen kritt.
Dëst mécht et e fixen Akommes finanziell Instrument. Wat e Obligatiounskapital mécht ass datt et virum Reifedatum ausgetauscht gëtt. Wann Obligatiounen verkaaft ginn ier se reife, verfollegen se déiselwecht Streck wéi aner Wäertpabeieren wéi Aktien.
Hir Präisser schwankt ofhängeg vun der Nofro vum Maart. E Kapitalgewënn gëtt vum Obligatiounshaiser opgeholl wann se d'Obligatioun fir méi wéi de Gesiichtswäert verkafen. Ähnlech entstinn Kapitalverloschter wann eng Obligatioun zu engem méi niddrege Präis verkaaft gëtt.
Inverse Relatioun tëscht Obligatiounspräis an Obligatiounsrendement
Iwwerraschend sinn de Präis vun enger Obligatioun an d'Ausbezuelung, déi et ubitt, ëmgekéiert, obwuel béid als e gutt Signal ugesi ginn. Wann Dir Iech frot wéi dëst méiglech ass, maach der keng Suergen; D'Äntwert ass ganz einfach.
Wann aus gesinn Standpunkter Investisseur, e méi héije Rendement bedeit eng vill méi attraktiv Investitioun, déi de Keefer encouragéiert méi Obligatiounen ze kafen.
Op der anerer Säit, wann Dir eng Obligatioun besëtzt, wëllt Dir datt d'Ausbezuelung méi niddereg ass well e méi nidderegen Ausbezuele garantéiert datt d'Obligatiounspräisser méi héich sinn, sou datt de Verkaf eng komfortabel Situatioun fir Iech mécht.
Also an einfache Wierder kënne mir soen datt -
Wann de Präis vun enger Obligatioun eropgeet, fällt d'Ausbezuelung vun der Obligatioun, a vice versa.
Den Impakt vun Zënssätz op Obligatiounsrendementer
D'Ausbezuele vun enger Obligatioun hänkt vu ville Faktoren of, wéi zum Beispill Gesiichtswäert, Reifezäit, etc. Awer déi wichtegst vun hinnen ass den Zënssaz, deen am Moment um Maart existéiert. Wann Zënssätz op Obligatiounen eropgoen, gi se méi attraktiv fir Investisseuren wéi déi ursprénglech Obligatioun, wat de Präis vun der Obligatioun erofgeet.
Wann e Obligatiounshaiser seng Obligatioun wëlle verkafen wann d'Zënssätz méi héich sinn wéi de Coupon-Taux vun der Obligatioun déi hien hält, ass hien gezwongen de Präis vu senger Obligatioun ze senken, wat am Tour d'Rendement vun der Obligatioun erhéicht. Op der anerer Säit, wann e Obligatiounshalter hir Investitioun fir boer austausche wëllt wann den Zënssaz um Maart ënner hirem Coupon Taux ass, kënne se e Kapitalgewënn realiséieren andeems de Präis vun hirer Obligatioun eropgeet.
Dëst bedeit datt e méi héije Zënssaz zu engem héije Obligatiounsrendement resultéiert, a wéi den Zënssaz erof geet, geet och d'Ausbezuelung, wat d'Relatioun tëscht Zënssaz an Ausbezuele direkt mécht.
Verglach vun héich-nozeginn an niddereg-nozeginn Obligatiounen. Bond Rendement
D'Investitioune solle gemaach ginn andeems d'Risikotoleranz vum Investisseur berücksichtegt gëtt. Et ass kee Geheimnis datt méi héicht Risiko d'Chancen erhéicht fir méi Gewënn ze kréien. Wa mir iwwer Obligatiounen schwätzen op Basis vun de Rendementer déi se ubidden, hänkt d'Wiel vum Zil vum Investisseur of.
Wann eng Obligatioun erwaart gëtt en héije Rendement z'erreechen, kënnen High Yield Obligatiounen Wonner fir de Keefer maachen, well hien de Risiko bewosst ass.
Eng Obligatioun kann als sécher Investitioun ugesi ginn fir déi, déi dacks an Aktien investéieren, awer Experten wëssen datt souguer Investitiounen an Obligatiounen riskant kënne sinn, well d'Regierung oder d'Firma, déi d'Obligatioun erausginn huet, kéint op Är Investitioun falen.
Wann Dir no enger niddereg-Risiko Investitioun sicht, eng Obligatioun mat enger méi niddereger Rendement auswielen kann déi bescht Léisung fir Iech sinn.
Liest d'Tasury Yield Curve
D'Tasury Yield Curve kënnt a Bild wa mir iwwer Obligatiounen an Zënssätz schwätzen.
Dëst ass d'Grafik
déi Schlësseldaten fir Treasury Obligatiounen fir e spezifeschen Handelsdag weist. An der Grafik erhéijen d'Zënssätz laanscht déi vertikal Achs an d'Obligatiounszäiten erop op der horizontaler Achs.
Den Hang vun der Rendementkurve gëtt Investisseuren Abléck an zukünfteg Ännerungen an Zënssätz a wirtschaftlech Aktivitéit.
Typesch Schatzkammer Rendementkurven sinn no uewen, wat suggeréiert datt Wäertpabeieren mat méi laangen Haltperioden méi héich Rendementer hunn, wéi Dir an der Grafik gesitt, d'Ausbezuelen oder d'Zënssätz eropgoen wéi d'Haltzäit oder d'Reife eropgeet.
Mat der Rendement vun enger Obligatioun wëssen d'Investisseuren d'Akommes, déi se aus de Coupon (Zënsen) Bezuelungen op der Obligatioun kréien.
Bond Rendement gëtt bedeitend wann en Investisseur seng oder hir Investitioun analyséiert. Kafen an verkafen Obligatiounen maachen se en Instrument mat verschiddene Präisser ofhängeg vun der Rendement déi d'Obligatioun ubitt.
FAQ. Bond Rendement.
-
Wat ass Obligatiounsrendement?
- Bond Rendement ass d'Zënsekommes en Investisseur kritt aus Investitiounen an Obligatiounen. Et gëtt als Prozentsaz ausgedréckt a ka Couponbezuelungen an Ännerungen am Präis vun der Obligatioun enthalen.
-
Wéi gëtt de Rendement vun enger Obligatioun berechent?
- D'Rendement vun enger Obligatioun kann op verschidde Weeër berechent ginn, awer d'Haaptmethoden enthalen aktuell Rendement, Yield to Maturity (YTM), an Yield to Call (YTC).
-
Wat ass Coupon Rendement?
- De Coupon Rendement ass d'Zënsekommes en Investisseur kritt vun de Couponbezuelungen op enger Obligatioun. Et gëtt als fixen Zënssaz pro Joer ausgedréckt.
-
Wat ass Yield to Maturity (YTM)?
- D'Ausbezuelung fir d'Reife (YTM) ass den jäerlechen Zënssaz deen en Investisseur kritt wann hien eng Obligatioun bis zur Reife hält, andeems d'Couponbezuelungen an d'Verännerunge vum Präis vun der Obligatioun berücksichtegt ginn.
-
Wéi beaflossen Ännerungen an Zënssätz d'Obligatiounsrendementer?
- Obligatiounen reagéieren allgemeng ëmgekéiert op Ännerungen an Zënssätz: wéi d'Zënssätz eropgeet, falen d'Obligatiounspräisser, d'Erhéijung vun hirem aktuelle Rendement, a vice-versa.
-
Wat ass Yield to Maturity (YTC)?
- D'Rendement fir d'Reife (YTC) ass d'Ausbezuelung déi en Investisseur kritt wann eng Obligatioun fréi erléist gëtt, sou wéi wann de Emittent opgeruff gëtt.
-
Wéi wielen ech Obligatiounen mat optimale Rendement fir Investitioun?
- D'Wiel vu Obligatiounen hänkt vun Investitiounsziler, Risikotoleranz an aktuellen Maartbedéngungen of. Investisseuren kënne verschidden Obligatiounstypen, Begrëffer, Kredittbewäertungen an aner Faktoren berücksichtegen.
-
Wat ass Null Coupon Rendement?
- Null Coupon Obligatiounen bezuelen keng Couponen an hir Rendement baséiert op den Ënnerscheed tëscht dem Akafspräis an dem Pari Wäert bei der Reife.
Leave a comment