De Obligatiounsmaart ass e Finanzmaart deen e primäre Maart huet, an deem Regierungsagenturen oder Firmen nei Scholdewäerter ausginn, an e Secondaire Maart, an deem Investisseuren Scholdewäerter kafen a verkafen.
Et ass och bekannt als de Kredittmaart, de fixen Akommesmaart oder de Scholdemaart. Dëst geschitt normalerweis mat Obligatiounen. Awer et kann och Rechnungen an Noten enthalen fir Ausgaben fir ëffentlech a privat Interessen ze decken. D'USA dominéieren den Obligatiounsmaart. Si hunn en ongeféiere Maart vun néngdrësseg Prozent.
Laut dem Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) 2021 Bericht.
D'global Obligatiounsmäertgréisst (Gesamtschold aussergewéinlech) ass ongeféier US $ 119 Billioun weltwäit, vun deenen US $ 46 Billioun am US Maart ass.
Dësen Artikel hëlleft Iech ze verstoen wat de Obligatiounsmaart ass, wéi Obligatiounsmäert funktionnéieren, an ob Obligatiounen eng gutt a sécher Investitioun fir Iech sinn oder net. Also loosst eis ufänken -
Wat ass de Bond Maart?
Definitioun: um Maart sinn Obligatiounen ginn definéiert als e Maart an deem Firmen oder Regierunge Scholdewäerter ausginn, déi vun Investisseuren kaaft ginn. Dofir kann et och als Plaz beschriwwe ginn, wou d'Leit Scholdewäerter kafen oder verkafen.
D'Regierungen erausginn dës Obligatiounen fir Kapital ze sammelen fir d'Infrastrukturentwécklung ze bezuelen oder d'Finanzéierung fir d'Schold ze reduzéieren. Wärend d'Geschäfter Obligatiounen ausginn fir hire Geschäft ze guidéieren, eng nei Plaz opzebauen, d'Geschäftskontinuitéit z'erhalen oder hir Produkter a Servicer ze optimiséieren.
Si erausginn Obligatiounen op primäre Maartbedéngungen fir rezent Scholden ze bezuelen, oder op sekundäre Maartbedéngungen un Investisseuren déi existéierend Scholden kafen. Si maachen dat duerch eng Drëtt Partei oder e Broker. Obligatiounen si vergläichbar méi konservativ wéi Aktien. Obligatiounen sinn och manner volatil, awer si bidden méi niddereg Rendementer wéi Aktien.
Wéi funktionnéieren d'Obligatiounsmäert?
Eng Regierung oder Gesellschaft handelt als Obligatioun Emittent a gëtt Obligatiounen op de Obligatiounsmäert eraus fir Scholdekapital z'erhéijen, déi effektiv Operatiounen finanzéieren an de Wuesstum guidéieren. Si verspriechen och Obligatiounsinvestisseuren den ursprénglechen Investitiounsbetrag zréckzebezuelen zesumme mat Zënsenakommes.
Dofir finanzéiert d'Obligatioun verschidde Operatioune vum Obligatiouns Emittent an hëlleft och Obligatiounsinvestisseuren Suen op hir Investitiounen ze maachen. Wéi uewen diskutéiert, Obligatiounsmäert si Finanzmäert déi zwee Segmenter hunn: de primäre Maart an de Secondaire Maart.
Am primäre Maart gëtt et en direkten Akaf an Verkaf tëscht dem Emittent vun Obligatiounen an hir Keefer. Et kultivéiert déi lescht Wäertpabeieren, déi net virdru fir d'Allgemengheet presentéiert goufen.
Op der anerer Säit implizéiert de Secondaire Maart d'Weiderverkaaf vu Wäertpabeieren, déi schonn eemol am primäre Maart verkaaft goufen. Dës Maartbedéngungen involvéieren Broker oder Intermédiairen.
Si handelen als Bréck tëscht Keefer a Verkeefer. Si kënne bestehend Obligatiounen un en Investisseur verkafen nodeems se se vum Verkeefer kaaft hunn. Dës Themen enthalen géigesäitege Fongen, Liewensversécherungspolicen, Pensiounsfongen a méi.
An de Mäert Obligatioun Rendement Obligatiounen sinn d'Akommes déi Investisseuren aus enger Obligatioun kréien. Déi wichteg Saach hei ze verstoen ass datt Obligatiounspräisser an Obligatiounsrendementer eng invers Relatioun hunn. Also, wann d'Obligatiounspräisser eropgoen, falen d'Obligatiounsrendementer.
Den Niveau vun de herrschenden Zënssätz ass och ee vun de Schlësselfaktoren, déi Obligatiounspräisser beaflossen, well wann d'Zënssätz eropgeet, gesinn Obligatiounsmäert d'Obligatiounspräisser falen, a vice versa.
Geschicht vun Obligatioun Mäert
D'Dauer vun Obligatiounen ass méi laang wéi déi vun Aktien. Et staamt zréck an d'Mesopotamesch Ära. D'Schold huet eng entscheedend Roll gespillt wann et ëm Prêten koum. Et gouf an Unitéiten vu Getreidegewiicht opgedeelt. Duerno koum et zu engem Austausch tëscht de Scholden. Déi fréierst Scholdinstrumenter daten zréck op 2400 v.
Souverän Schold gefollegt déi selwecht am Mëttelalter. D'Regierung huet et benotzt fir Kricher ze finanzéieren. Déi britesch Navy krut Fongen vun der Bank of England, déi eelst Zentralbank ass. Et huet Fongen duerch Obligatiounsausgaben erausginn. Dëst war am siwwenzéngten Joerhonnert. De Krich vun der Onofhängegkeet vun der britescher Kroun war duerch d'Emissioun vun US Krich Treasury Obligatiounen markéiert. Déi zweete Kéier gouf et als "Liberty Bond" bekannt. Et gouf agefouert fir Fongen fir den Éischte Weltkrich ze sammelen.
Och Firmenobligatiounen sinn och zimlech al. D'Emissioun vu Scholdeninstrumenter ass méi fréi entstanen wéi Aktien. Et gouf vertrueden vun der hollännescher Ostindiengesellschaft (VOC) an der Mississippi Company, déi charteréiert Firmen waren. Obligatiounen goufen handgeschriwwe a goufen als "Suréeën" a "Garantien" bekannt.
Zorte. Bond Maart
De Obligatiounsmaart kann an déi folgend Aarte opgedeelt ginn:
1. Corporate Obligatiounen
Wann Firmen Obligatiounen ausginn, gi se als Firmenobligatiounen verstanen. Firmen oder Geschäfter aféieren Firmeobligatiounen aus verschiddene Grënn. Et enthält d'Finanzéierung vun existente Funktiounen fir Kontinuitéit ze garantéieren, d'Produktlinn auszebauen, eng nei Fabrikatiounsanlag aféieren a méi. Dës Obligatiounen si fir laangfristeg. De Minimum Begrëff ass ee Joer. Dës Obligatiounen sinn an zwou Kategorien opgedeelt: High-yield (Junk) an Investitiounsgrad. Dëst hänkt vun der Kredittbewäertung of, déi den Emittent an d'Obligatioun kréien. Héich Qualitéit Obligatiounen sinn Investitiounsgrad. Et huet e méi nidderegen Risiko vu Standardfaarf. Et gi verschidde Methode benotzt fir eng Obligatioun ze evaluéieren a seng Qualitéit ze bestëmmen. Standard & Poor's a Moody's si Bewäertungsagenturen. Si benotzen Grouss a Kleng Buschtawen fir d'Qualitéit vun de Obligatiounen unzeweisen.
Op der anerer Säit, Junk Obligatiounen oder High Yield Obligatiounen sinn déi Obligatiounen déi e méi héicht Risiko vu Standard hunn am Verglach mat Regierungs- a Firmenobligatiounen. Eng Obligatioun ass e Versprieche fir Investisseuren Zënsen ze bezuelen. Et kënnt mam Haaptbetrag a gëtt austauscht wann Dir d'Obligatioun kaaft. Junk Obligatiounen, déi vu Firmen ausgestallt sinn, ënnerleien engem héije Risiko vu Standardfaarf. Si kämpfen finanziell. Dës Obligatiounen kréien typesch ganz niddereg Bewäertungen, wéi BBB oder Baa, vu Bond Bewäertungsfirmen.
2. Staatsobligatiounen oder souverän Obligatiounen. Bond Maart
Dëst sinn national erausginn Staatsobligatiounen oder souverän Obligatiounen. Dës Obligatiounen hunn hire Gesiichtswäert verschlësselt. Ausserdeem enthält d'Obligatiounslëscht de Reifedatum vum selwechten. Hei kréien d'Leit periodesch hiren Interessi. Sou lackele Staatsobligatiounen konservativ Investisseuren un. Dëst ass well d'Scholde vun der Regierung ënnerstëtzt ginn. Desweideren, dës Scholden fir Dréckerei benotzt Suen oder Steier vun der Bevëlkerung. Dës Obligatiounen ginn als de mannste Risiko ugesinn. Staatsobligatiounen an den USA sinn als Treasuries bekannt. Et ass de Moment den Haaptobligatiounsmaart mat der meescht Aktivitéit a Liquiditéit.
3. Gemengeobligatiounen oder "kommunale" Obligatiounen
Dëst sinn Obligatiounen ausgestallt vu lokalen Kapitelen wéi Staaten, speziell Zweck Distrikter, Stied, ëffentlech Fluchhäfen, ëffentlech Déngschtbezierker, an aner Regierungsbesëtzer Entitéiten. Si sammelen Fongen fir d'Réalisatioun vu verschiddene Projeten ze finanzéieren. Dës Obligatiounen si gréisstendeels steierfräi. Dës Obligatiounen si vu lokalen a staatleche Steieren befreit. Sou gesäit et fir steierbewosst Investisseuren attraktiv aus. Gemengeobligatiounen kommen an zwou verschidde Kategorien: allgemeng Obligatiounsobligatiounen a Recettenobligatiounen.
Regierungsagenturen erausginn allgemeng Obligatiounsobligatiounen déi keng Einnahmen aus engem spezifesche Projet generéieren. Dës Obligatiounen ginn duerch Grondsteier ënnerstëtzt an déi meescht gi vun allgemenge Fongen bezuelt. Op der anerer Säit sinn Akommesobligatiounen déi Obligatiounen déi Sécherheet fir d'Bezuelung vum Haapt an Zënsen ubidden. Dëst gëllt duerch Ofsaz, Emittent, Brennstoff, Hotel an aner Steieren. Eng Drëtt Partei hëlleft bei der Ofdeckung oder Finanzéierung vun der Bezuelung vum Kapital an Zënsen. Dëst ass allgemeng wou d'Gemeng den Emittent vun de Obligatiounen ass.
4. Hypothekarkreditter Obligatiounen (MBS). Bond Maart
Hypothéik-gestützte Obligatiounen sinn Obligatiounen déi zesummegesate Hypotheken enthalen. Si enthalen och e Versprieche vu Niewefuerderungen. Leit, déi Hypothéik-gestützte Wäertpabeieren kafen, léinen Suen un Hauskäufer duerch Kredittgeber. Zënsebezuelungen ginn all Mount, Véierel an jäerlech gemaach. Dës Obligatiounen sinn Asset-backed Securities, oder ABS.
5. Emerging Market Obligatiounen
Emerging Market Obligatiounen gi vu Firmen a Regierungen ausgestallt, déi um Maart vun enger opkomende Wirtschaft sinn. Dës Obligatiounen bidden grouss Méiglechkeeten. Zousätzlech si se vun engem héije Risikofaktor am Verglach zum entwéckelte Obligatiounsmaart oder den Inlandse Obligatiounsmaart ëmginn. Investitioun an opkomende Maart Obligatiounen implizéiert Risiko. Dëst ass d'selwecht wéi d'Risiken, déi mat all aner Obligatiounen verbonne sinn. Et beinhalt d'finanziell Leeschtung, d'Variabel Economie vum Emittent, an d'Fäegkeet vum Emittent fir Scholdverpflichtungen zréckzebezuelen. D'Volatilitéit vun der Politik an der Wirtschaft vun engem Land erhéicht de Risikofaktor hannert dëse Obligatiounen.
Am Géigesaz, hunn déi meescht Entwécklungslänner Risiko ganz gutt geréiert. Et ginn aner Risikofaktoren verbonne mat opkomende Maartobligatiounen. Et enthält Währungsschwankungen a Währungsdevaluatioun. De Wäert vun der Währung beaflosst direkt oder indirekt d'Ausbezuelung relativ zu Dollar, haaptsächlech wann d'Obligatioun an der lokaler Währung erausginn ass. Et gëtt e positiven Impakt op Rendement wann d'lokal Währung méi schwéier ass wéi den Dollar. Awer d'Saache kéinten anescht ginn wann den Dollar staark géint d'lokal Währung fällt.
Ënnerscheed tëscht Obligatiounsmäert an Aktiemaart
Zwëschen Bond an deelen et gëtt e kloeren Ënnerscheed. Eng Obligatioun gëtt als Scholdefinanzéierung bezeechent. Op der anerer Säit bezitt Aktien op Eegekapitalfinanzéierung. Eng Obligatioun ass eng Aart vu Prêt, deen den Emittent zesumme mam Kapital an Zënsen am ganze Prozess muss zréckbezuelen. Op der anerer Säit, deen, deen d'Aktien erausginn, dierf weder den Haaptbetrag nach d'Zënsen bezuelen. Awer eng Obligatioun huet manner Risiko wéi eng Aktie. Dëst ass wéinst dem Schutz vu juristeschen Autoritéiten an der Garantie déi d'Obligatioun bitt.
Et enthält eng Erklärung déi iwwer d'Bezuelung vu Scholden un d'Gläubiger schwätzt. Also, Obligatiounen hu manner Risiko an allgemeng manner Rendement wéi Aktien. Op der anerer Säit kënnen d'Leit vill Sue gewannen a verléieren andeems se an Aktien investéieren. De Obligatiounsmäert an de Bourse si ganz aktiv a flexibel. Awer de Präis vun Obligatiounen ass méi sensibel am Verglach zum Zënssaz. Präisser änneren vun Zäit zu Zäit op eng reversibel Manéier ofhängeg vum Zënssaz. Op der anerer Säit ass Aktiepräis mat zukünfteg Akommes a begleetende Wuesstum verbonnen.
1. Bond Handel. Bond Maart
Bond Händler spezialiséiert op verschidden Aarte vu Obligatiounen. Dëst kënne Schatzkammer, Firmenobligatiounen oder Gemengeobligatiounen sinn. De Obligatiounsmaart bitt keen zentraliséierten Austausch, am Géigesaz zu der Bourse. Handel geschitt tëscht zwee Leit. Also, et gi keng grouss "Bondtickers." Et gëtt keng Visibilitéit am Obligatiounsmaart. Also ass et unzeroden am Obligatiounsmäert duerch géigesäitege Fongen oder Austausch-gehandelt Fongen ze investéieren. Et ass méi sécher wéi an eenzel Obligatiounen ze investéieren.
2. Bond Indizes
Verschidde Bond Indizes wéi S&P 500, Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, Russell Stock Tracking Indices, Merrill Lynch Domestic Master, Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index gi benotzt fir d'Performance vun engem Firmenobligatiounsportfolio ze verfolgen an ze moossen. E puer vun dësen Obligatiounsindexe sinn och verbonne mat méi breet Indizes, déi benotzt gi fir d'Performance vu globalen Obligatiounsportefeuillen ze moossen.
Virdeeler an Nodeeler. Bond Maart
Finanzexperten gleewen datt Leit, déi hir Portefeuillen diversifizéieren, eng Verbindung zum Obligatiounsmaart hunn. Obligatiounen droen manner Risiko. Si si méi flësseg a divers. Sou gëtt et niddereg Rendement am Verglach zu Aktien. Zousätzlech gëtt et e Prêt Remboursement Faktor dee mat Obligatiounen kënnt. Et gi bestëmmte Virdeeler an Nodeeler Benotzung vun Obligatiounen. Obligatiounen hu manner Risiko a méi héich Volatilitéit. Et gëtt eng breet Palette vun Emittenten a Leit kënnen aus enger laanger Lëscht vu Obligatiounen wielen. Firmen- a Staatsobligatiounen sinn déi flëssegst an aktivst Obligatiounen um Maart. Op der anerer Säit ass den Nodeel fir eng Obligatioun ze benotzen déi niddereg Rendement, déi mat engem niddrege Risikofaktor kënnt. Et gëtt eng manner Wahrscheinlechkeet fir d'Obligatioun direkt vum Investisseur ze kafen. Eng Obligatioun kaafen kann Iech un Haaptbezuelungen zesumme mam Zënssazrisiko aussetzen.
Konklusioun!
De Obligatiounsmaart ass e Kredittmaart an enthält e méi nidderegen Prozentsaz vu Risiko. Et kënnt mat gesetzleche Garantien a Schutz. Sou kënne Leit dovunner profitéieren fir méi Sécherheet. Awer Dir sollt och bewosst sinn datt d'Benotzung vun enger Obligatioun zu méi niddrege Rendementer an Zënssätzrisiko kënnt. De Obligatiounsmarché ass méi grouss wéi de Bourse. Zousätzlech ass et liichtflüchteg a méi flësseg. Dëst ass en aktiven Maart. Dëst ass normalerweis e Kredittgeber dee Suen un e Kredittgeber léint. Am Géigesaz, muss de Kreditgeber den Haaptbezuelen zesumme mat Zënsen zréckbezuelen. De Obligatiounsmaart huet verschidde Segmenter. Dës Segmenter gi weider a verschidde Beräicher klasséiert. Sou kënnen d'Leit eng breet Palette vun Optiounen hunn fir ze wielen. Am Géigendeel, d'Bourse ass méi enk. Zousätzlech sinn Obligatiounsmäert fir eng méi laang Period am Verglach zu Aktiemäert.
Leave a comment