Akkwist ostili

Takeover ostili huwa l-proċess ta 'akkwist ta' kontroll fuq kumpanija, li jitwettaq kontra r-rieda tal-korpi governattivi u l-ġestjoni tal-kumpanija fil-mira. B'differenza għal akkwiżizzjoni amikevoli, fejn il-kunsens tal-korpi governattivi tal-kumpanija fil-mira jinkiseb minn qabel, f'akkwist ostili, il-kontroll jiġi preżunt direttament, ħafna drabi permezz tax-xiri ta' blokk kbir ta' ishma fis-suq miftuħ jew tattiċi oħra.

Akkwistazzjonijiet ostili jistgħu jseħħu għal varjetà ta 'raġunijiet, inkluż qligħ strateġiku, interessi finanzjarji, ix-xewqa tal-korp governattiv li jakkwista l-kumpanija minkejja r-rifjut tal-maniġment attwali, jew sempliċiment pressjoni minn azzjonisti li jfittxu benefiċċji mill-ftehim.

Ħafna drabi dawn it-tranżazzjonijiet jistgħu jkunu soġġetti għal litigazzjoni twila u kumplessa u jistgħu jikkawżaw skuntentizza kemm ġewwa kif ukoll barra l-kumpanija. Il-kontroll ta' kumpanija miksuba permezz ta' akkwist ostili jista' jwassal għal bidliet fl-istrateġija, ir-ristrutturar tan-negozju u l-politiki tal-persunal.

It-tifsira ta' takeover ostili.

Fid-dinja korporattiva, il-maġġoranza għaqdiet u akkwisti jseħħu b'kunsens reċiproku, peress li din it-tranżazzjoni hija fl-interessi taż-żewġ partijiet. Kull parti għandha l-opportunità li tevalwa spejjeż, aħseb dwar it-tajjeb u l-ħażin, u mbagħad ħu deċiżjoni.

Waqt akkwist ostili, l-organizzazzjonijiet jirreżistu kwalunkwe tentattiv bħal dan u ma jaqsmu l-ebda informazzjoni li tista 'twassal għal riskju għall-kumpanija.

Akkwist ostili għandu diversi aspetti u konsegwenzi sinifikanti:

Kontroll fuq il-kumpanija: Akkwist ostili jista' jwassal għal bidliet fit-tmexxija tal-kumpanija. Xerrej li jakkwista interess ta' kontroll ishma, jikseb l-opportunità li jinfluwenza d-deċiżjonijiet strateġiċi u l-attivitajiet operattivi tal-kumpanija fil-mira.
Valur tal-ishma: Waqt akkwist ostili, il-prezz tal-ishma tal-kumpanija fil-mira jista' jinbidel b'mod sinifikanti. Dan jista' jkun dovut kemm għal żieda fil-prezz tal-ishma minħabba offerta ta' xerrej, kif ukoll għal inċertezza u volatilità fis-suq.
Implikazzjonijiet finanzjarji: Akkwist ostili jista' jkollu konsegwenzi finanzjarji sinifikanti kemm għall-akkwirent kif ukoll għall-kumpanija fil-mira. Ix-xerrej jista 'jiffaċċja l-ħtieġa li jagħmel investimenti addizzjonali jew jirristruttura l-kumpanija wara l-akkwist, kif ukoll tilwim legali possibbli.
Bidliet fil-karriera: Il-ġestjoni tal-kumpanija fil-mira tista' tiġi sostitwita wara akkwist ostili. Dan jista’ jwassal għal bidliet fil-pjanijiet tal-karriera tal-maniġers tal-kumpaniji u l-impjegati, kif ukoll iwassal għal telf ta’ impjiegi.
Impatt fuq suq: Akkwist ostili jista' jkollu impatt fuq il-kompetizzjoni fis-suq f'industrija, u jħeġġeġ kumpaniji oħra jingħaqdu u jakkwistaw fit-tfittxija ta' protezzjoni jew tkabbir.
Konsegwenzi legali: Akkwist ostili jista' jwassal għal varjetà ta' konsegwenzi legali, inklużi kawżi, oġġezzjonijiet ta' azzjonisti, skrutinju antitrust, u aspetti oħra.

B'mod ġenerali, akkwist ostili huwa proċess kumpless u multidimensjonali li jista' jkollu impatt sinifikanti fuq il-partijiet involuti, il-kundizzjonijiet tas-suq u l-iżvilupp strateġiku tal-kumpaniji.

Akkwist ostili. Eżempji reali.

Kien hemm bosta eżempji famużi ta’ akkwisti ostili fl-istorja tan-negozju. Hawn huma ftit minnhom:

Microsoft vs. Yahoo (2008)

Fl-2008, Microsoft offriet somma kbira biex tieħu f'idejha Yahoo. Madankollu, Yahoo ċaħdet l-offerta, u dan wassal għal tentattiv ta’ akkwist ostili. Microsoft ippruvat takkwista sehem ta’ kontroll f’Yahoo, iżda wara li Yahoo għamel ftehim ma’ Google, Microsoft abbandunat l-intenzjonijiet tagħha.

Akkwist ostili. Kraft vs. Cadbury (2010).

Fl-2010, Kraft Foods offriet li takkwista Cadbury. Minkejja l-fatt li l-maniġment ta' Cadbury ma qiesx l-offerta bi qligħ biżżejjed, Kraft ipprova akkwist ostili, billi offriet li tixtri direttament ishma mingħand l-azzjonisti. Bħala riżultat, Kraft akkwistat Cadbury.

Pfizer vs. AstraZeneca (2014).

Fl-2014, Pfizer offriet li takkwista AstraZeneca għal somma enormi. Wara li l-maniġment ta’ AstraZeneca rrifjuta, Pfizer ipprova akkwist ostili, iżda aktar tard ikkanċella l-ftehim minħabba ostakli insormontabbli.

Akkwist ostili. Oracle vs. PeopleSoft (2004).

Fl-2004, Oracle ipprova akkwist ostili ta' PeopleSoft, wieħed mill-akbar fornituri tas-softwer tal-intrapriżi. Wara ħafna battalji legali u konfronti, Oracle kien finalment kapaċi jieħu f'idejh PeopleSoft.

Dawn l-eżempji juru li akkwisti ostili jistgħu jkunu kumplessi u kontroversjali ħafna, iżda xi drabi jirriżultaw fi tranżazzjonijiet ta’ suċċess li jbiddlu l-pajsaġġ tan-negozju ta’ industrija.

Tattiċi ta’ takeover ostili.

It-tattiċi ta’ akkwist ostili tipikament jinvolvu għadd ta’ strateġiji u tekniki li x-xerrej juża biex jakkwista l-kontroll ta’ kumpanija fil-mira mingħajr il-kunsens tal-maniġment tagħha. Hawn huma xi wħud mit-tattiċi ewlenin li jistgħu jintużaw:

1. Xiri ta' ishma fis-suq miftuħ.

Xiri tas-suq miftuħ huwa l-proċess tax-xiri ta' ishma ta' kumpanija fuq skambju jew swieq ta' titoli pubbliċi oħra. B'differenza mix-xiri ta' ishma direttament minn kumpanija jew l-azzjonisti tagħha, ix-xiri ta' ishma fis-suq miftuħ isir permezz ta' sensar jew pjattaforma ta' kummerċ f'borża jew swieq oħra.

Fil-kuntest ta’ akkwist ostili, ix-xiri ta’ ishma fis-suq miftuħ jista’ jintuża biex iżid gradwalment sehem f’kumpanija bil-għan li jakkwista l-kontroll. Ix-xerrej ta 'ishma jista' gradwalment iżid is-sehem tiegħu għal livell li jippermettilu jinfluwenza immaniġġjar kumpanija jew saħansitra takkwista sehem ta’ kontroll.

Dan il-metodu jippermetti lix-xerrej li jixtri ishma mingħajr il-kunsens minn qabel tal-maniġment tal-kumpanija u mingħajr ma jwettaq offerta pubblika ta' akkwist (offerta ta' offerti). Madankollu, ix-xiri ta’ ishma fis-suq miftuħ huwa wkoll soġġett għal fatturi tas-suq bħall-prezz attwali tal-ishma, il-volumi tal-kummerċ u l-interessi ta’ investituri oħra, li jistgħu jaffettwaw suċċess tal-istrateġija akkwist ta’ kontroll fuq il-kumpanija.

2. Akkwist ostili. Sottomissjoni ta' offerta pubblika ta' akkwist (offerta ta' tender).

Offerta għall-offerti hija offerta formali magħmula minn entità waħda (l-akkwirent) lill-azzjonisti ta' entità oħra (il-kumpanija fil-mira) biex jixtru l-ishma tagħhom bi prezz speċifiku għal kull sehem f'perjodu ta' żmien speċifikat.

Fil-kuntest ta' akkwist ostili, ix-xerrej juża offerta bħala metodu biex jikseb il-kontroll tal-kumpanija fil-mira mingħajr il-kunsens tiegħu. ġestjoni. L-offerta ġeneralment tinkludi l-prezz li bih ix-xerrej ikun lest li jixtri l-ishma, kif ukoll qafas ta’ żmien li fih l-azzjonisti jistgħu jaċċettaw l-offerta.

Il-proċess tal-offerta tal-offerti huwa rregolat mil-liġijiet tal-pajjiż li fih isseħħ it-tranżazzjoni u ġeneralment jinkludi l-passi li ġejjin:

Preparazzjoni ta' dokumentazzjoni: Ix-xerrej jipprepara dokument magħruf bħala offerta ta' xiri formali, li fih it-termini tal-ftehim, inkluż il-prezz, it-termini u dettalji importanti oħra.
Tħabbir ta' offerta: Ix-xerrej jippubblika offerta formali għax-xiri, ġeneralment f'pubblikazzjonijiet finanzjarji speċjalizzati u fuq il-websajt uffiċjali tal-korp regolatorju.
Teħid ta' deċiżjonijiet tal-azzjonisti: L-azzjonisti tal-kumpanija fil-mira għandhom perjodu speċifikat, ġeneralment diversi ġimgħat, biex jiddeċiedu jekk jaċċettawx l-offerta tax-xiri jew le.
Valutazzjoni u għeluq tal-ftehim: Wara li tiskadi l-offerta, ix-xerrej jistma n-numru ta 'ishma aċċettati u jipproċedi biex jixtrihom. Jekk ix-xerrej kien kapaċi jakkwista sehem ta 'maġġoranza, huwa jista' jikseb il-kontroll tal-kumpanija.
Rappurtar tar-riżultati: Wara li tingħalaq it-tranżazzjoni, ix-xerrej jirrapporta r-riżultati tal-offerta tal-offerta u l-passi li jmiss dwar il-ġestjoni tal-kumpanija.

Offerta ta' offerti hija normalment element ewlieni f'akkwist ostili, peress li hija mod formali ta' kif toffri li tixtri l-ishma ta' kumpanija direttament lill-azzjonisti mingħajr il-kunsens tal-maniġment tagħha.

3. Akkwist ostili. Solleċitazzjoni ta' prokura.

Is-solleċitazzjoni ta' prokura hija l-proċess ta' solleċitazzjoni lill-azzjonisti ta' kumpanija pubblika biex jiksbu l-voti tagħhom f'laqgħa tal-azzjonisti biex jappoġġjaw ċerti deċiżjonijiet jew proposti li jistgħu jaffettwaw il-ġestjoni tal-kumpanija jew l-istrateġija futura. Fil-kuntest ta' takeover ostili, appell ta' azzjonist jista' jintuża mill-akkwirent biex jikseb appoġġ għall-offerta ta' akkwist tiegħu jew biex jissostitwixxi l-maniġment attwali tal-kumpanija.

Il-proċess ta’ kuntatt mal-azzjonisti tipikament jinkludi l-passi li ġejjin:

Ġbir ta 'informazzjoni dwar l-azzjonisti: L-akkwirent iwettaq analiżi tal-azzjonisti tal-kumpanija biex jiddetermina l-interessi, il-prijoritajiet u l-pożizzjonijiet tagħhom fir-rigward tal-offerta għax-xiri tal-ishma jew jissostitwixxi l-korp governattiv.
Żvilupp ta' strateġija ta' komunikazzjoni: Ibbażat fuq l-informazzjoni miġbura, ix-xerrej jiżviluppa strateġija ta’ komunikazzjoni li tinkludi metodi u mezzi ta’ komunikazzjoni lill-azzjonisti, kif ukoll messaġġi u argumenti ewlenin b’appoġġ għall-proposti tiegħu.
Tmexxija ta' kampanja biex tappella lill-azzjonisti: Ix-xerrej jibda javviċina b'mod attiv lill-azzjonisti billi juża diversi Għodod, bħal ittri, sejħiet, laqgħat, webinars, fuljetti ta’ informazzjoni u mezzi oħra ta’ komunikazzjoni biex jiġbdu l-attenzjoni tagħhom u jiksbu l-appoġġ tagħhom.
Il-ksib ta' voti f'laqgħa tal-azzjonisti: L-iskop tal-kampanja tal-appell tal-azzjonisti huwa li tipperswadi lill-azzjonisti biex jivvutaw favur il-proposti tax-xerrej fil-laqgħa tal-azzjonisti li jmiss fejn se jittieħdu deċiżjonijiet ewlenin.
Traċċar tar-riżultati u analiżi tal-prestazzjoni: Wara li jlesti kampanja ta' appell għall-azzjonisti, ix-xerrej janalizza r-riżultati u l-effettività tal-isforzi tiegħu biex jiddetermina s-suċċess jew il-falliment fil-kisba tal-appoġġ tal-azzjonisti.

L-indirizzar tal-azzjonisti huwa element importanti ta' strateġija ta' akkwist ostili, peress li jippermetti lill-akkwirent jinfluwenza d-deċiżjonijiet tagħhom u jikseb appoġġ għall-għanijiet tiegħu.

4. Użu ta' strumenti finanzjarji.

L-użu ta 'strumenti finanzjarji fil-kuntest ta' akkwist ostili huwa l-użu ta 'diversi mezzi finanzjarji u tekniki biex jinkisbu l-għanijiet fl-akkwist tal-kontroll tal-kumpanija fil-mira.

Dawn l-għodod jistgħu jinkludu:

Opzjonijiet ta 'stokks: Ix-xerrej jista' jeżerċita għażliet biex jixtri ishma tal-kumpanija fil-mira b'ċertu prezz f'ċertu perjodu ta' żmien. Dan jippermetti lix-xerrej jikseb il-kontroll tal-ishma bi prezz aktar baxx mir-rata attwali tas-suq.
Stock futures: Kuntratti tal-futures tal-istokk jippermettu lix-xerrej jispekula fuq il-prezz tal-ishma ta' kumpanija fil-mira fil-futur, li jistgħu jintużaw biex jaħbu r-riskji jew iżidu l-profitti potenzjali.
Derivattivi: Strumenti derivati bħal swaps, forwards u opzjonijiet jistgħu jintużaw biex jipproteġu kontra r-riskju jew jibdlu l-valur ta’ investiment jekk jinbidel il-prezz tal-ishma tal-kumpanija fil-mira.
Self tal-marġni: Xerrej jista’ juża self marġinali biex jixtri ishma ta’ kumpanija fil-mira billi juża fondi mislufa, li jippermettilhom iżidu l-investiment u s-sehem tiegħu fil-kumpanija.
Strumenti finanzjarji strutturati: Dan jinvolvi l-ħolqien ta' prodotti finanzjarji speċjalizzati li jistgħu jiġu mfassla apposta biex jilħqu l-għanijiet speċifiċi tax-xerrej f'akkwist ostili.

L-użu ta 'strumenti finanzjarji jippermetti lix-xerrej jespandi l-kapaċitajiet tiegħu u jżid l-effettività tal-istrateġija meta jakkwista l-kontroll tal-kumpanija fil-mira. Madankollu, dan jinvolvi wkoll riskji finanzjarji u jeħtieġ li x-xerrej jivvaluta u jimmaniġġja tali riskji.

5. Akkwist ostili. Dikjarazzjonijiet pubbliċi u theddid.

Dikjarazzjonijiet pubbliċi u theddid huma forma ta’ komunikazzjoni li fiha x-xerrej jew partijiet interessati oħra jagħmlu dikjarazzjonijiet formali jew dikjarazzjonijiet permezz tal-midja jew kanali pubbliċi oħra biex jesprimu l-intenzjonijiet, il-pożizzjonijiet jew it-theddid tagħhom rigward akkwist ostili. Dawn id-dikjarazzjonijiet u theddid jistgħu jkunu diretti lejn l-azzjonisti, il-maniġment jew il-pubbliku ġenerali u jistgħu jintużaw bħala strateġija biex jinkisbu ċerti għanijiet fil-proċess ta’ akkwist.

Eżempji ta’ dikjarazzjonijiet pubbliċi u theddid jinkludu:

Tħabbir ta' intenzjoni: L-akkwirent jista’ jagħmel avviż pubbliku tal-intenzjonijiet tiegħu li jakkwista ishma tal-kumpanija fil-mira jew saħansitra jibdel il-maniġment tagħha biex jiġbed l-attenzjoni tal-azzjonisti u jżid il-pressjoni fuq il-maniġment.
Theddid li jmexxu l-kandidati tagħhom stess fl-elezzjonijiet Bord tad-Diretturi: Ix-xerrej jista’ jhedded li jinnomina kandidati għall-elezzjoni għall-bord tad-diretturi tal-kumpanija fil-mira jekk il-maniġment tiegħu jirrifjuta li jikkoopera jew jaqbel mal-proposti.
Twissijiet dwar konsegwenzi possibbli: Ix-xerrej jista’ jwissi dwar konsegwenzi possibbli għall-kumpanija fil-mira jekk il-proposti tagħha ma jiġux aċċettati, bħal deterjorament fil-pożizzjoni finanzjarja jew tnaqqis fil-valur tal-ishma.
L-indirizzar tal-azzjonisti permezz tal-midja: Ix-xerrej jista' juża l-midja biex jindirizza lill-azzjonisti u jippreżenta l-argumenti tiegħu b'appoġġ għall-proposti jew il-pożizzjonijiet tiegħu.
Theddid u dikjarazzjonijiet legali: L-akkwirent jista' jhedded jew jieħu azzjoni legali kontra l-maniġment jew l-azzjonisti tal-kumpanija fil-mira jekk l-azzjonijiet jew id-deċiżjonijiet tagħhom jinterferixxu mal-għanijiet tagħha.

Dikjarazzjonijiet pubbliċi u theddid jista' jkollhom rwol importanti fi strateġija ta' akkwist ostili, li jgħinu lill-akkwirent jimmobilizza l-appoġġ u jżid il-pressjoni fuq il-kumpanija fil-mira u l-ġestjoni tagħha. Madankollu, jistgħu wkoll jikkawżaw reazzjonijiet u riskji negattivi, bħal ħsara għar-reputazzjoni u kunflitti mal-partijiet interessati.

6. Akkwist ostili. Kawżi u konfrontazzjoni.

Kawżi u standoffs huma l-aspett legali ta’ takeover ostili, fejn ix-xerrej jew il-kumpanija fil-mira jistgħu jieħdu azzjoni legali kontra xulxin jew iħarrek lil partijiet terzi b’rabta mal-proċess tat-teħid. Dawn l-azzjonijiet jistgħu jseħħu kemm matul il-proċess tat-teħid tal-kontroll kif ukoll wara t-tlestija tiegħu, u ħafna drabi jistgħu jkaxkru għal żmien twil.

Eżempji ta’ kawżi u oppożizzjoni jinkludu:

Riċerka dwar l-Antitrust: Ir-regolaturi jistgħu jniedu investigazzjoni tal-antitrust biex jivvalutaw l-impatt tal-akkwist fuq il-kompetizzjoni fl-industrija. Jekk akkwist joħloq jew isaħħaħ pożizzjoni monopolistika fis-suq, ir-regolaturi jistgħu jimblukkaw il-ftehim jew jimponu ċerti restrizzjonijiet fuq it-termini tiegħu.
Litigazzjoni bejn kumpanniji: Il-kumpanija fil-mira jew l-azzjonisti tagħha jistgħu jieħdu azzjoni legali kontra l-akkwirent, billi jakkużawh b’kondotta ħażina, manipulazzjoni tas-suq, ksur tar-regoli jew nuqqas ta’ konformità mal-liġijiet matul il-proċess ta’ akkwist.
Tilwim ma' azzjonisti: L-azzjonisti tal-kumpanija fil-mira jistgħu wkoll jieħdu azzjoni legali kontra x-xerrej jew il-korp governattiv tal-kumpanija jekk jemmnu li l-interessi tagħhom ma ġewx protetti b'mod adegwat jew ġew ippreġudikati matul il-proċess ta' akkwist.
Kontroversja dwar il-prezz tal-ishma: Jista' jkun hemm litigazzjoni b'rabta mad-determinazzjoni tal-prezz ġust tal-ishma ta' kumpanija f'akkwist, speċjalment jekk il-prezz offrut mill-akkwirent ikun dubjuż jew ma jilħaqx l-aspettattivi tal-azzjonisti.
Tilwim mar-regolaturi u l-partijiet interessati: L-akkwirent jew il-kumpanija fil-mira jistgħu jiffaċċjaw battalji legali ma' regolaturi, partijiet interessati, jew partijiet terzi oħra li jistgħu jisfidaw il-legalità jew l-impatt tat-tranżazzjoni.

Il-litigazzjoni u l-litigazzjoni jistgħu jirriżultaw fi spejjeż finanzjarji u ta’ ħin sinifikanti għall-partijiet u jistgħu joħolqu inċertezza u riskji għat-tlestija b’suċċess ta’ akkwist.

FAQ . Akkwist ostili.

X'inhu takeover ostili?
- Akkwist ostili huwa proċess li fih kumpanija waħda (l-akkwirent) tipprova takkwista l-kontroll ta’ kumpanija oħra (il-kumpanija fil-mira) mingħajr ma tikseb il-kunsens tal-korp governattiv tagħha.
X'jistgħu jkunu r-raġunijiet għal takeover ostili?
- Ir-raġunijiet għal akkwist ostili jistgħu jkunu varjati, inklużi fatturi strateġiċi, finanzjarji, kompetittivi jew tas-suq. Per eżempju, xerrej jista 'jara valur fi assi jew in-negozju tal-kumpanija fil-mira li jrid jakkwista.
Liema metodi jintużaw waqt akkwist ostili?
- Jistgħu jintużaw varjetà ta’ tattiċi f’akkwist ostili, inklużi offerti pubbliċi ta’ akkwist, approċċi lejn l-azzjonisti, l-użu ta’ strumenti finanzjarji, dikjarazzjonijiet pubbliċi u theddid, kif ukoll kawżi u konfrontazzjoni.
X'konsegwenzi jista' jkollha akkwist ostili għall-kumpaniji u l-azzjonisti tagħhom?
- Akkwist ostili jista' jwassal għal bidliet fil-ġestjoni tal-kumpanija, bidliet fl-istrateġija jew operazzjonijiet, bidliet fil-prezz tal-ishma, tilwim u riskji legali, kif ukoll konsegwenzi tal-karriera għal il-maniġment u l-impjegati.
Liema kunsiderazzjonijiet legali u regolatorji jakkumpanjaw akkwist ostili?
- Akkwist ostili ħafna drabi huma soġġetti għal diversi liġijiet u regolamenti, bħal liġijiet tal-antitrust, regolamenti tat-titoli, regolamenti tal-governanza korporattiva, u oħrajn.
Liema strateġiji jistgħu jintużaw biex jipproteġu kontra akkwist ostili?
- Il-kumpaniji jistgħu jieħdu diversi miżuri biex jipproteġu kontra akkwist ostili, inkluż l-installazzjoni ta’ miżuri protettivi, li jattiraw xerrejja alternattivi, riorganizzazzjoni tan-negozju jew assi, azzjoni regolatorja jew azzjoni legali.