Ток готовине се дефинише као укупан износ готовине и готовинских еквивалената који предузећа генеришу и троше током датог временског периода. Новчани ток се разликује од профита јер се новчани ток односи на новац који улази и излази из предузећа, док је профит новац који предузећа добијају након одузимања својих оперативних трошкова од прихода.
У токовима готовине, примљена готовина се назива приливи, а потрошена готовина се назива одливом. Способност организације да створи подстицаје за инвеститоре се схвата као њена способност да генерише позитивно готовински токови или повећати дугорочни слободни новчани ток или слободни новчани ток, што је готовина коју организација генерише од својих ненормалних пословних операција након одузимања новца који потроши. на капиталне издатке (ЦапЕк).
Разумевање тока готовине
Ток готовине се схвата као кретање средстава унутар и из организације. Извештај о токовима готовине можете замислити као финансијски извештај који извештава о изворима организације и употреби готовине и готовинских еквивалената током времена.
Новчани ток организације се обично класификује као токови готовине из различитих пословних операција, финансирања и улагања. Постоји неколико метода које се користе за разумевање токова готовине организације, укључујући коефицијент покрића сервисирања дуга, новчани ток без левериџа и слободан ток готовине. Предузећа примају готовину од продаје као приход или приход и троше готовину на различите трошкове или расходе компаније. Компаније такође могу да остваре приход од инвестиција, камата, тантијема, уговора о лиценцирању и продаје производа на кредит, итд.
Процена неизвесности, износа и времена новчаних токова, као и локација њихових прилива и одлива, један је од главних циљева финансијског извештавања. Ток готовине је фундаменталан за процену ликвидности, прилагодљивости и укупних финансијских могућности организације.
Позитивни новчани токови сугеришу да се ликвидна средства компаније повећавају, што јој омогућава да покрије различите обавезе, врати новац инвеститорима или акционарима, реинвестира у своје пословање, плати трошкове и има тампон против будућих финансијских потешкоћа.
Генерално, позитиван новчани ток сугерише да више новца тече у компанију него што излази из ње, док негативан новчани ток сугерише да више новца одлази из компаније него у њу.
Врсте новчаних токова
Ове три категорије су такође популарне као три категорије новчаних токова.
1. Ток готовине из пословања (ЦФО)
Такође је познат као оперативни ток, који се односи на токове готовине директно повезане са производњом и продају производа од нормалних операција. Ток готовине из пословања показује да ли организација има довољно новца да плати рачуне или оперативне трошкове. Да би компанија била финансијски одржива на дужи рок, важно је да оперативни приливи готовине премашују одливе готовине. ЦФО се утврђује узимањем готовине остварене продајом, а затим одузимањем оперативних трошкова који су плаћени готовином за период.
2. Новчани ток од улагања (ЦФИ)
Такође се схвата као инвестициони новчани ток и односи се на то колико је новца примљено или потрошено од разних инвестиција у одређеном периоду. Различите активности које укључује укључују куповину физичких средстава као што су опрема или некретнине, улагање у хартије од вредности или продају имовине.
3. Новчани ток од финансирања (ЦФФ)
Такође је популаран као финансијски новчани ток и односи се на нето готовинске токове који се користе за финансирање организације и њеног капитала. ЦФФ вежбе дају инвеститорима увид у финансијску снагу компаније и колико се добро њоме управља Структура капитала компанија.
О новчаним токовима
Извештај о токовима готовине може се схватити као финансијски извештај који сумира долазна и одлазна кретања ЦЦЕ-а (готовина и готовински еквиваленти). ЦФС се користи за процену колико добро предузеће управља својом готовинском позицијом. Такође показује колико добро предузеће генерише готовину за плаћање својих дужничких обавеза и финансирање оперативних трошкова.
Структура извештаја о новчаним токовима
Три компоненте које чине структуру извештаја о токовима готовине су:
1. Готовина из пословних активности
Ове активности укључују све изворе и употребу готовине из широког спектра пословних операција. Такође сугерише колико новца се генерише од производа или услуга компаније. Неке врсте таквих пословних активности укључују примања од продаје добара и услуга, плаћања пореза на добит, плаћања камата, плаћања закупа, плаћања добављачима добара и услуга који се користе у производњи, исплате зарада запосленима итд.
2. Новац из инвестиционих активности
Ово укључује све изворе и употребу новца из инвестиција компаније. Ова категорија укључује куповину или продају имовине или зајмова датих продавцима или примљених од купаца, или било које друге уплате везане за спајања и аквизиције.
3. Готовина из финансијских активности
То укључује изворе средстава од инвеститора, као и банака, као и начин исплате новца инвеститорима или акционарима. Они такође укључују било какву добит или дивиденду, као и отплату главног дуга (зајмова) које је компанија дала, плаћање за откуп акција итд.
Како се израчунава?
Две методе које се користе за израчунавање тока готовине су:
1. Метода директног тока готовине
Укључује сва готовинска плаћања и признанице, као и готовину исплаћену добављачима, готовину примљену од купаца и готовину исплаћену у платама. Ово је лакше за мање организације које обично бирају готовински метод рачуноводства.
2. Метод индиректног тока готовине
У овој методи, обрачун новчаног тока се врши прилагођавањем нето прихода додавањем или одузимањем разлика које настају услед неготовинске размене. Безготовинске размене се појављују у променама имовине и обавеза у билансу стања из периода у период. Сходно томе, рачуновођа ће направити разлику између било каквог додавања и смањења на рачунима средстава и обавеза који се морају додати или одузети од података о нето приходу да би препознао тачан ток готовине, било да је долазни или одлазни.
Новчани ток наспрам профита
Ток готовине се схвата као новац који долази и/или излази из пословања, док се профит експлицитно користи за мерење финансијског успеха компаније мерењем колико послови са новцем зарађује уопште. Профит је новац који остаје након што предузеће измири све своје обавезе. Добит такође можете дефинисати као износ који остаје након одузимања трошкова компаније од њених прихода.
Како анализирати новчани ток?
Извештаји о новчаним токовима и други финансијски извештаји помажу стручњацима и инвеститорима да користе различите метрике и омјере који се користе за доношење бољих одлука и предлога. Погледајмо ове индикаторе.
1. Коефицијент покрића сервисирања дуга (ДСЦР)
Да би проверили да ли предузеће може да исплати своје постојеће обавезе готовином или готовинским еквивалентима које генерише кроз уобичајено пословање компаније, стручњаци анализирају ДСЦР или коефицијент покрића сервисирања дуга.
2. Слободан новчани ток (ФЦФ)
ФЦФ се тестира да би се разумела права профитабилност предузећа. Ово је заиста вредна мера финансијског учинка и боља је прича од нето прихода јер показује колико је готовине компанији остало да прошири своје пословање или обезбеди поврат инвеститорима или акционарима након исплате дивиденди, откупа акција или отплате дуга . .
Слободни ток = Оперативни новчани ток - ЦапиталЕк
3. Неограничени слободни новчани ток (УФЦФ)
Може се користити за мерење бруто слободног новчаног тока који генерише фирма. О томе можете размишљати као о новчаном току компаније искључујући плаћање камата, и он показује колико је готовине доступно фирми пре него што узмете у обзир готовинске обавезе.
Коришћење извештаја о токовима новца
Новчани токови се користе у различите сврхе у пословни менаџмент, као и у спровођењу финансијске анализе. У ствари, то је један од главних индикатора у свим рачуноводственим и финансијским активностима. Најшире прихваћене монетарне мере које помажу у одређивању тока готовине су:
- Нето садашња вредност
- Интерна стопа поврата
- Ликвидност
- Проток новца
- Новчани ток по акцији (ЦФПС)
- П/ЦФ однос
- Стопа конверзије готовине
- Финансијски јаз
- Исплате дивиденди
- Капитални трошкови итд.
Закључак!
Узимајући све у обзир, новчани ток се може схватити као повећање или смањење износа готовине коју институција, посао или особа има. У анализи финансијских извештаја или билансу успеха, када је примљена готовина већа од одлива готовине, то је позитиван новчани ток, али када је примљена готовина мања од одлива готовине, то ће бити негативан новчани ток. Новчани ток се користи да покаже колико новца (готовина) генерише или потроши предузеће у датом временском периоду. Говори о готовинском салду који је износ новца у руци и стога покрива детаље потраживања и обавеза док анализира токове готовине и утврђује износ нето добити компаније.
Оставить комментарии