Kutxa-fluxua enpresek denbora-tarte jakin batean sortzen eta gastatzen duten eskudiru eta baliokideen kopuru osoa bezala definitzen da. Kutxa-fluxua irabazien desberdina da, diru-fluxua negozio batean sartu eta ateratzen den diruari erreferentzia egiten diolako, irabaziak, berriz, enpresek beren ustiapen-gastuak diru-sarreretatik kendu ondoren jasotzen duten dirua.
Kutxa-fluxuan, jasotako diru-sarrerak deitzen dira eta gastatutako diru-irteera. Erakunde batek inbertitzaileentzako pizgarriak sortzeko duen gaitasuna positiboa sortzeko duen gaitasuna bezala ulertzen da kutxa-fluxuak edo epe luzerako doako cash flow edo doako cash flow handitu, hau da, erakunde batek bere negozio-eragiketa anormaletatik sortzen duen dirua gastatzen duen dirua kendu ondoren. kapital-gastuetan (CapEx).
Cash Flow ulertzea
Diru-fluxua erakunde batean sartu eta kanpoan dauden funtsen mugimendua bezala ulertzen da. Kutxa-fluxuen egoera finantza-egoera gisa pentsa dezakezu, denboran zehar erakunde baten eskudiruaren eta baliokideen iturrien eta erabileraren berri ematen duena.
Erakunde baten kutxa-fluxua normalean negozio-eragiketa, finantzaketa eta inbertsio ezberdinetako diru-fluxu gisa sailkatzen da. Erakunde baten kutxa-fluxua ulertzeko erabiltzen diren hainbat metodo daude, besteak beste, zor-zerbitzuaren estaldura ratioa, palankarik gabeko kutxa-fluxua eta doako kutxa-fluxua. Enpresek salmenten diru-sarrera edo diru-sarrera gisa jasotzen dute eta eskudirua konpainiaren hainbat kostu edo gastutan gastatzen dute. Enpresek diru-sarrerak ere lor ditzakete inbertsioetatik, interesetatik, eskubideetatik, lizentzia-hitzarmenetatik eta produktuen salmentetik kreditu bidez, etab.
Kutxa-fluxuen ziurgabetasuna, zenbatekoak eta denborak ebaluatzea, baita haien sarrera eta irteeraren kokapenak ere, finantza-informazioaren helburu nagusietako bat da. Diru-fluxua funtsezkoa da erakunde baten likidezia, moldagarritasuna eta finantza-gaitasun orokorrak ebaluatzeko.
Kutxa-fluxu positiboak iradokitzen du enpresa baten aktibo likidoak handitzen ari direla, eta horri esker, hainbat pasibo estaltzeko, inbertitzaileei edo akziodunei dirua itzultzeko, bere negozioan berriro inbertitzeko, gastuak ordaintzeko eta etorkizuneko finantza-zailtasunen aurkako buffer bat edukitzeko aukera ematen dute.
Orokorrean, diru-fluxu positiboak iradokitzen du enpresara ateratzen den baino diru gehiago sartzen ari dela, eta negatiboak, berriz, enpresara baino diru gehiago ateratzen ari dela.
Diru-fluxu motak
Hiru kategoria hauek ere ezagunak dira hiru kutxa-fluxuen kategoria gisa.
1. Eragiketen diru-fluxua (CFO)
Eragiketa-fluxua bezala ere ezagutzen da, produkzioarekin zuzenean lotutako kutxa-fluxuei eta produktuak saltzea ohiko funtzionamenduetatik. Eragiketen eskudiru-fluxuak erakunde batek fakturak edo funtzionamendu-gastuak ordaintzeko behar adina diru sartzen duen erakusten du. Enpresa bat epe luzera ekonomikoki bideragarria izan dadin, garrantzitsua da ustiapeneko diru sarrerak diru-irteerak gainditzea. CFO salmentetatik sortutako dirua hartuz eta, ondoren, aldirako eskudiruarekin ordaindu ziren ustiapen-gastuak kenduz zehazten da.
2. Inbertsioaren diru-fluxua (CFI)
Inbertsioen diru-fluxu gisa ere ulertzen da eta epe jakin batean inbertsio ezberdinetatik zenbat diru jaso edo gastatu den adierazten du. Bertan barne hartzen dituen jarduera ezberdinen artean, ekipamenduak edo higiezinak bezalako aktibo fisikoak erostea, baloreetan inbertitzea edo aktiboak saltzea daude.
3. Finantzaketa-fluxua (CFF)
Finantza-fluxu gisa ere ezaguna da eta erakunde bat eta bere kapitala finantzatzeko erabiltzen diren kutxa-fluxu garbiei egiten die erreferentzia. CFF ariketak inbertitzaileei enpresa baten finantza-indarrari buruzko ikuspegia ematen die eta nola ondo kudeatzen den kapitalaren egitura konpainiak.
Diru-fluxuari buruz
Kutxa-fluxuen egoera CCEren (eskudirua eta kutxa baliokideak) sarrerako eta irteerako mugimenduak laburbiltzen dituen finantza-egoer gisa uler daiteke. CFS negozio batek bere kutxako posizioa nola kudeatzen duen ebaluatzeko erabiltzen da. Era berean, negozio batek zenbaterainoko dirua sortzen duen erakusten du bere zor-betebeharrak ordaintzeko eta funtzionamendu-gastuak finantzatzeko.
Kutxa-fluxuen egoera baten egitura
Kutxa-fluxuen egoera baten egitura osatzen duten hiru osagaiak hauek dira:
1. Ustiapen-jardueretako dirua
Jarduera hauek negozio-eragiketa askotariko eskudiruaren iturriak eta erabilerak barne hartzen dituzte. Gainera, konpainiaren produktu edo zerbitzuetatik zenbat diru sortzen den iradokitzen du. Horrelako jarduera-jarduera mota batzuk honako hauek dira: ondasun eta zerbitzuen salmentatik jasotako ordainagiriak, errentaren gaineko zergaren ordainketak, interesen ordainketak, errentamenduaren ordainketak, ekoizpenean erabiltzen diren ondasun eta zerbitzuen hornitzaileei egindako ordainketak, langileei soldatak ordaintzea, etab.
2. Inbertsio-jardueren dirua
Horien artean, enpresa baten inbertsioetatik datozen diru iturriak eta erabilerak daude. Kategoria honetan sartzen dira saltzaileei egindako edo bezeroengandik jasotako aktiboen erosketa edo salmenta edo maileguak, edo bat-egiteekin eta erosketekin lotutako beste edozein ordainketa.
3. Finantzaketa-jardueren dirua
Horien artean daude inbertitzaileen zein bankuen funts iturriak, baita inbertitzaileei edo akziodunei dirua emateko modua ere. Horrez gain, irabaziak edo dibidenduak ere sartzen dira, baita enpresak emandako zor nagusiaren (maileguak) itzultzea, akzioen itzulketen ordainketa, etab.
Nola kalkulatzen da?
Diru-fluxua kalkulatzeko erabiltzen diren bi metodoak hauek dira:
1. Zuzeneko kutxa-fluxuaren metodoa
Eskudirutan egindako ordainketa eta ordainagiriak biltzen ditu, baita hornitzaileei ordaindutako dirua, bezeroengandik jasotako dirua eta soldatetan ordaindutako dirua ere. Hau errazagoa da eskudirutan kontabilitatearen metodoa aukeratzen duten erakunde txikientzat.
2. Zeharkako kutxa-fluxuen metodoa
Metodo honetan, diru-fluxuen kalkulua diru-sarrera garbiak doituz egiten da, eskudirukoak ez diren trukeetatik sortutako diferentziak gehituz edo kenduz. Eskudirukoak ez diren trukeak balantzean aldi batetik bestera aktibo eta pasiboetan izandako aldaketetan agertzen dira. Ondorioz, kontu-hartzaileak ondare- eta pasibo-kontuetan gehitu edo kendu behar zaizkion diru-sarreren datuei gehitu edo kendu behar zaizkien gehikuntzak eta murrizketak bereiziko ditu, diru-fluxu zehatza ezagutzeko, sarrerakoa edo irteerakoa izan.
Diru-fluxua vs irabazia
Kutxa-fluxua negozio batean sartzen eta/edo ateratzen den dirua bezala ulertzen da, eta irabaziak esplizituki erabiltzen dira enpresa baten finantza-arrakasta neurtzeko zenbat neurtuz. diru negozioa irabazten du orokorrean. Irabaziak enpresa batek bere pasibo guztiak ordaindu ondoren geratzen den dirua da. Mozkina ere defini dezakezu enpresa baten gastuak bere diru-sarreretatik kendu ondoren geratzen den zenbatekoa gisa.
Nola aztertu kutxa-fluxua?
Diru-fluxuen adierazpenek eta beste finantza-egoerek adituek eta inbertitzaileek erabaki eta proposamen hobeak hartzeko erabiltzen diren hainbat neurri eta ratio erabiltzen laguntzen dute. Ikus ditzagun adierazle hauek.
1. Zor-zerbitzuaren estaldura-ratioa (DSCR)
Konpainiak enpresaren ohiko negozio-eragiketen bidez sortzen dituen eskudiru edo baliokideekin dituen pasiboak ordain ditzakeen egiaztatzeko, adituek DSCR edo zor-zerbitzuaren estaldura ratioa aztertzen dute.
2. Cash flow librea (FCF)
FCF probatu da negozio baten benetako errentagarritasuna ulertzeko. Finantza-errendimenduaren neurketa benetan baliotsua da, eta diru-sarrera garbia baino istorio hobea da, enpresa batek bere negozioa zabaltzeko edo inbertitzaileei edo akziodunei etekinak emateko zenbat diru falta duen erakusten duelako dibidenduak ordaindu, akzioak berriro erosi edo zorra ordaindu ondoren. . .
Fluxu Librea = Kutxa Fluxu Operatiboa - CapitalEx
3. Mugarik gabeko Kutxa Fluxua (UFCF)
Enpresa batek sortzen duen doako diru-fluxu gordina neurtzeko erabil daiteke. Konpainiaren kutxa-fluxua dela pentsa dezakezu, interes-ordainketak kenduta, eta enpresak zenbat eskudirutan dagoen erakusten du eskudiru-pasiboak kontuan hartu aurretik.
Kutxa-fluxuaren txostenaren erabilera
Diru-fluxuak hainbat helburutarako erabiltzen dira enpresa kudeaketa, baita finantza-analisiak egitean ere. Izan ere, kontabilitate eta finantza jarduera guztietan adierazle nagusietako bat da. Diru-fluxua zehazten laguntzen duten diru-neurririk onartuenak hauek dira:
- Egungo balio garbia
- Barne etekin-tasa
- Likidezia
- Diru-fluxua
- Akzio bakoitzeko diru-fluxua (CFPS)
- P/CF ratioa
- Eskudirutan bihurtzeko tasa
- Finantzaketa hutsunea
- Dibidenduen ordainketa
- Kapital kostuak, etab.
Irteera!
Gauza guztiak kontuan hartuta, kutxa-fluxua erakunde, negozio edo pertsona batek duen diru-kopuruaren igoera edo gutxitzea bezala uler daiteke. Finantza-egoeren analisian edo emaitzen kontuetan, jasotako dirua diru-irteera baino handiagoa denean, diru-fluxu positiboa da, baina jasotako esku-dirua diru-irteera baino txikiagoa denean, diru-fluxu negatiboa izango da. Kutxa-fluxua denbora-tarte jakin batean negozio batek zenbat diru (eskua) sortzen edo kontsumitzen duen erakusteko erabiltzen da. Diruaren gerakinari buruz hitz egiten du, hau da, eskura dagoen diru-kopurua den eta, beraz, kobratzeko eta ordaintzekoen xehetasunak estaltzen ditu, kutxa-fluxuak aztertu eta enpresa baten irabazi garbia zehazten duen bitartean.
Iruzkin bat idatzi