Bond opbringst - definysje, soarten en berekkeningen

Bond opbringst is de rinte dat ynvestearder krijt út it besit fan in obligaasje. It wurdt útdrukt as de jierlikse rinte of opbringst per ienheid nominale wearde fan de obligaasje.

Jo jouwe dit gewoan oan as jo jo jild liene oan in regearing, korporaasje, of elke obligaasje-útjouwer, dy't tegearre mei de haadkosten jo rinte jouwe oer it bedrach dat jo ynvestearre hawwe oer it libben fan 'e obligaasje.

Wat is obligaasjerendemint?

Definysje: Bond-opbringst wurdt definiearre as it ynkommen dat jo krije fan ynvestearjen yn in obligaasje. As jo ​​​​jo jild ynvestearje yn in obligaasje, liene jo it oan de obligaasje-útjouwer, dy't jo ynkommen biedt yn 'e foarm fan rintebetellingen.

Bond-opbringsten kinne ferskille fan obligaasje nei obligaasje, wêrtroch it in ynvestearring is om te beskôgjen. It wichtichste ding oer in ynvestearring is it ynkommen dat it produseart, en hoewol in obligaasje in ynstrumint is mei fêst ynkommen, kinne rendeminten breed ferskille.

Soarten berekkening. Bond opbringst

Ferskillende soarten opbringsten om út te sjen

1. Coupon ynkommen

In kûpon is neat oars as in dokumint dat in koarting of koarting jout op in spesifyk produkt as jo it keapje. By it besprekken fan in obligaasje is de kûpontaryf de rinte dy't jo elke pear moannen regelmjittich krije (de rinteperioade wurdt foarôf bepaald).

Coupon rate = jierlikse coupon betelling / obligaasje nominale wearde

As jo ​​​​bygelyks in obligaasje kocht hawwe mei in nominale wearde fan $ 2000 en de kûpontaryf of jierlikse taryf is 20%, jierliks ​​​​betelle foar fiif jier, sille jo fiif jier elk jier $ 400 krije, en oan 'e ein krije jo de haadpersoan of haadbetellingen, oftewol $ 2000, op in spesifike datum.

2. Aktuele profitability. Bond opbringst

De hjoeddeistige opbringst fan in obligaasje yn wiskundige termen is lyk oan de kûponpriis op 'e nominale wearde fan' e bondel.

De hjoeddeistige opbringst fan in bân helpt in ynvestearder de wiere wearde fan in bân op 'e merk te begripen.

Aktuele opbringst = jierlikse coupon betelling / obligaasjepriis

3. Yield to maturity (YTM)

De opbringst fan in bondel foar ferfaldatum is in maatregel dy't helpt te fergelykjen obligaasjes mei ferskate kûpontariven en ferskate ferfaldatums.

It kin wurde begrepen as it ynterne taryf fan rendemint dat in ynvestearder fertsjinnet nei it keapjen fan in obligaasje hjoed op 'e merkpriis en oannommen dat hy de bân hâldt oant de ferfaldatum, plus alle haad- en kûponbetellingen wurde makke lykas pland.

Opbringst nei ferfaldatum wurdt berekkene troch it optellen fan de rintefertsjinsten dy't jo fertsjinje oer it libben fan 'e ynvestearring fan jo obligaasje (oannommen dat jo de rinte dy't fertsjinne binne op' e hjoeddeistige opbringst opnij ynvestearje) en oan te passen foar de resultearjende winsten of ferliezen (as de bân waard kocht mei koarting of premium).

Yield to maturity (YTM) = [(Par wearde/hjoeddeistige wearde)1/tiidperioade]-1

Wannear-

• YTM < coupon rate fan 'e obligaasje - de merkwearde fan' e obligaasje sil heger wêze dan de nominale wearde (bân mei in premium)
• Opbringst nei ferfaldatum> coupon taryf fan de obligaasje - de obligaasje wurdt ferkocht mei koarting
• YTM = coupon rate fan 'e obligaasje - de obligaasje wurdt ferkocht op par

4. Yield to Call (YTC). Bond opbringst

Yield to Call (YTC) folget ek itselde proses as YTM, mar ynstee fan it oantal moannen op te nimmen oant de bân ferfalt, kinne jo in opropdatum en in merkoproppriis selektearje. De YTC-berekkening testet de ynfloed op 'e opbringst fan in bondel as jo it neame foar ferfaldatum.

5. Yield to the Worst (YTW)

Yield to Worse (YTW) is wat leger is tusken YTM en YTC. ûnder. As jo ​​​​de meast konservative potinsjele opbringst wolle witte dy't jo kinne krije fan in obligaasje foar elke opropbere feiligens, moatte jo dizze fergeliking dwaan om de YTW út te finen.

6. Profitabiliteit dy't de beleanning fan 'e makelder reflektearret. Bond opbringst

Dit is in soarte fan rendemint dat wurdt regele troch it bedrach fan 'e kommisje of premium as jo keapje de obligaasje of de markdown of kommisje as jo ferkeapje it, tegearre mei oare fergoedings of lêsten dy't de makelder kin charge jo.

Hoe feroarje obligaasjes opbringsten?

In protte obligaasje-ynvestearders binne fernuvere troch it feit dat sels obligaasjes kinne wurde ferkocht tsjin ferskate prizen, om't de útjouwer fan 'e obligaasjes reparearret harren profitability yn oerienstimming mei merk krêften lang foardat de obligaasje wurdt útjûn.

De oplossing foar dizze puzel leit yn skuld- en eigen ynstruminten. In obligaasje is troch syn aard in skuldynstrumint dat wurket as in liening. Jo liene jo jild foar in bepaalde perioade, wêryn jo rintebetellingen krije.

Dit makket it in fêst ynkommen finansjeel ynstrumint. Wat in obligaasjekapitaal makket is dat it wurdt útwiksele foar syn ferfaldatum. As obligaasjes wurde ferkocht foardat se reitsje, folgje se itselde trajekt as oare weardepapieren lykas oandielen.

Harren prizen fluktuearje ôfhinklik fan merk fraach. In kapitaalwinst wurdt opnommen troch de obligaasjehâlder as se de bân ferkeapje foar mear dan de nominale wearde. Op deselde manier komme kapitaalferlies foar as in bân wurdt ferkocht tsjin in legere priis.

Inverse relaasje tusken obligaasjepriis en obligaasjeopbringst

Ferrassend binne de priis fan in obligaasje en de opbringst dy't it leveret omkeard besibbe, hoewol beide wurde beskôge as in goed sinjaal. As jo ​​jo ôffreegje hoe't dit mooglik is, meitsje jo gjin soargen; It antwurd is frij simpel.

Wannear't besjoen fan stânpunten ynvestearder, in hegere opbringst betsjut in folle oantrekliker ynvestearrings, dy't stimulearret de keaper te keapjen mear obligaasjes.

Oan 'e oare kant, as jo in obligaasje hawwe, sille jo wolle dat de opbringst leger is, om't in legere opbringst derfoar soarget dat bondelprizen heger sille wêze, wat it ferkeapjen fan in noflike situaasje foar jo makket.

Dus yn ienfâldige wurden kinne wy ​​​​sizze dat -

As de priis fan in obligaasje opkomt, falt de opbringst fan 'e bondel, en oarsom.

De ynfloed fan rintetariven op obligaasjerendeminten

De opbringst fan in bondel hinget ôf fan in protte faktoaren lykas nominale wearde, ferfaltiid, ensfh Mar de wichtichste fan harren is de rinte op it stuit besteande yn 'e merk. As rinte tariven op obligaasjes ferheegje, wurde se oantrekliker foar ynvestearders dan de orizjinele bondel, wêrtroch't de priis fan 'e bondel ferleegje.

As in obligaasjehâlder syn bân ferkeapje wol as de rinte heger is as de kûpontaryf fan 'e bân dy't hy hâldt, wurdt hy twongen om de priis fan syn bân te ferleegjen, wat op syn beurt de opbringst fan' e bân fergruttet. Oan 'e oare kant, as in obligaasjehâlder har ynvestearring wol ruilje foar cash as de rinte op' e merk ûnder har kûpontaryf is, kinne se in kapitaalwinst realisearje troch de priis fan har obligaasje te ferheegjen.

Dit betsjut dat in hegere rinte resultearret yn in hege obligaasje-opbringst, en as de rinte giet omleech, sa docht de opbringst, wêrtroch't de relaasje tusken rinte en opbringst direkt.

Fergeliking fan obligaasjes mei hege opbringst en lege opbringst. Bond opbringst

Ynvestearingen moatte wurde makke mei rekkening mei de risikotolerânsje fan 'e ynvestearder. It is gjin geheime dat hegere risiko de kâns fergruttet om hegere winsten te krijen. As wy prate oer obligaasjes basearre op it rendemint dat se leverje, hinget de kar ôf fan it doel fan 'e ynvestearder.

As in obligaasje wurdt ferwachte in opbringst in heech rendemint, hege opbringst obligaasjes kinne wurkje wûnders foar de keaper, jûn dat hy is bewust fan it risiko belutsen.

In bân kin beskôge wurde as in feilige ynvestearring foar dyjingen dy't faak ynvestearje yn oandielen, mar saakkundigen witte dat sels ynvestearjen yn obligaasjes risikofolle kin wêze, om't de regearing of bedriuw dat de bân útjûn hat, kin einigje op jo ynvestearring.

As jo ​​​​sykje nei in ynvestearring mei leech risiko, kin it kiezen fan in bân mei in legere opbringst it bêste beslút foar jo wêze.

It lêzen fan de Treasury Yield Curve

De opbringstkurve fan 'e skatkiste komt yn byld as wy prate oer obligaasjes en rintetariven.

Dit is de grafyk

dy't wichtige gegevens toant foar skatkistobligaasjes foar in spesifike hannelsdei. Yn 'e grafyk, rinte tariven tanimme lâns de fertikale as en obligaasjes ferfaltiid tanimme lâns de horizontale as.

De helling fan 'e opbringstkurve sil ynvestearders ynsjoch jaan yn takomstige feroarings yn rinte en ekonomyske aktiviteit.

Typyske opbringstkurven fan 'e skatkiste binne omheech hellend, wat suggerearret dat weardepapieren mei langere holdingsperioaden hegere opbringsten sille hawwe, lykas jo kinne sjen yn' e grafyk, opbringsten as rinte tariven ferheegje as de holdingsperioade of ferfaldatum ferheget.

Mei help fan in opbringst fan in bondel kenne ynvestearders it ynkommen dat se kinne krije fan 'e kûpon (rinte) betellingen op' e bondel.

Opbringsten fan obligaasjes wurde wichtich as in ynvestearder syn of har ynvestearring analysearret. Keapje en ferkeapjende obligaasjes meitsje se in ynstrumint mei ferskillende prizen ôfhinklik fan it rendemint dat de obligaasje leveret.

FAQ. Bond opbringst.

1. Wat is obligaasjerendemint?

   • Obligaasje-opbringst is it rinte-ynkommen dat in ynvestearder krijt fan ynvestearjen yn obligaasjes. It wurdt útdrukt as in persintaazje en kin coupon betellingen en feroarings yn de priis fan de bondel.

2. Hoe wurdt de opbringst fan in obligaasje berekkene?

   • De opbringst fan in obligaasje kin op ferskate manieren berekkene wurde, mar de wichtichste metoaden omfetsje aktuele opbringst, Yield to Maturity (YTM), en Yield to Call (YTC).

3. Wat is coupon opbringst?

   • De coupon-opbringst is it rinte-ynkommen dat in ynvestearder krijt fan 'e kûponbetellingen op in obligaasje. It wurdt útdrukt as in fêste rintebetelling per jier.

4. Wat is Yield to Maturity (YTM)?

   • De opbringst foar ferfaldatum (YTM) is it jierlikse rintepersintaazje dat in ynvestearder sil ûntfange as hy in obligaasje oant ferfaldatum hâldt, rekken hâldend mei kûponbetellingen en feroaringen yn 'e priis fan' e obligaasje.

5. Hoe beynfloedzje feroarings yn rintetariven de obligaasjeopbringsten?

   • Obligaasjes reagearje yn 't algemien omkeard op feroaringen yn rintetariven: as tariven opstean, falle bondelprizen, ferheegjen fan har hjoeddeistige opbringst, en oarsom.

6. Wat is Yield to Maturity (YTC)?

   • De opbringst nei ferfaldatum (YTC) is de opbringst dy't in ynvestearder sil krije as in obligaasje betiid wurdt ferlost, lykas as oproppen troch de útjouwer.

7. Hoe kinne obligaasjes kieze mei optimale opbringst foar ynvestearring?

   • De kar fan obligaasjes hinget ôf fan ynvestearringsdoelen, risikotolerânsje en hjoeddeistige merkbetingsten. Ynvestearders kinne ferskate bondingstypen, betingsten, kredytwurdearrings en oare faktoaren beskôgje.

8. Wat is nul coupon opbringst?

   • Nul coupon-obligaasjes betelje gjin kûpons en har opbringst is basearre op it ferskil tusken de oankeappriis en de pariwearde op ferfaldatum.