A könyv szerinti érték egy eszköznek, kötelezettségnek vagy saját tőkének egy adott időpontban a társaság pénzügyi kimutatásaiban szereplő értéke. Ez egy eszköz vagy kötelezettség becsült értéke, amely figyelembe veszi az eredeti bekerülési értéket, a hozzáadott összegeket (például tőkekiadások) és a levont összegeket (például értékcsökkenést vagy leírásokat).
A különböző típusú eszközök (például épületek, berendezések, készletek) és kötelezettségek (például adósság) eltérő módszert alkalmazhatnak a könyv szerinti érték meghatározására. Például az olyan tárgyi eszközök, mint például az épületek, gyakran használnak értékcsökkenést az elhasználódás és avultság elszámolására, míg a készleteket a FIFO (első be, első ki) vagy LIFO (utolsó be, első ki) módszerrel lehet értékelni.
A könyv szerinti érték a számviteli kimutatások fontos része, mivel lehetővé teszi az érintettek (befektetők, hitelezők, vezetők) számára, hogy egy adott időpontban felmérjék egy vállalat pénzügyi helyzetét.
Mi a könyv szerinti érték?
Meghatározás: ez a társaságok alaptőkéjének értéke a számláikhoz vagy számviteli könyveikhez viszonyítva, amint azt a társaság pénzügyi kimutatásaiban, különösen a mérlegeiben feltüntetik. Ez segít meghatározni a vállalat valódi értékét.
Felfoghatja úgy is, mint egy pénzügyi értékelést, amely meghatározza egy vállalat nettó értékét, ha a vállalat felszámolja az összes eszközét és kifizeti az összes kötelezettségét, például a tartozásokat és a költségeket. Egy cég könyv szerinti értéke jellemzően alacsonyabb, mint a piaci értéke.
Egy másik hivatkozás a nettó könyv szerinti értékre az az elméleti összeg, amelyet egy befektető kapna, ha a vállalat bezárna. A könyv szerinti érték a befektetők számára kínálja a vállalat pénzügyi helyzetét és befektetési lehetőségeit. Minden befektetőnek mindig a legjobb döntést kell meghoznia tőkéje befektetése során, és a könyv szerinti érték megkönnyítheti számára ezt a döntést.
Fontosság. Könyv szerinti értéke
Az értékelés fontos kulcsának tartják, mivel mérsékelt és pontos képet ad a vállalat imázsáról. A befektetők ezt használják a vállalat összértékének meghatározására. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy jó ajánlatokat találjanak a részvényekkel kapcsolatban, különösen akkor, ha úgy gondolják, hogy a vállalat alulértékelt, vagy hogy a bolti árak emelkednek. A költségeket a vállalat rendelkezésre álló múltbeli adatai határozzák meg, és ez természetesen nem szubjektív adat. A könyv szerinti érték felmérésével a befektetők és a piaci elemzők jól megérthetik a vállalatot és annak befektetésre szánt nettó értékét.
Ezenkívül a könyv szerinti érték fontos a befektetők számára, hogy betekintést nyerjenek a vállalat pénzügyeibe és értékébe. Így a könyv szerinti érték több szempontból is fontos, például:
- A vállalat részvényeinek elemzése annak megállapítására, hogy alul- vagy túlértékeltek-e
- Elemzi a piacot és összehasonlítja más cégek részvényárfolyamait
- Megfelelő információkat gyűjt a működő tőkéről, vagyis a vállalat napi működéséhez rendelkezésre álló pénzről.
- Számítson ki több pénzügyi mutatót, beleértve a működőtőke-arányt, az adósság-tőkéhez viszonyított arányt, az adóssághányadot, az arányt Árak könyv szerinti értékhez, aktuális arányhoz stb.
Hogyan kell kiszámítani a képlet segítségével? Könyv szerinti értéke
Kiszámíthatja úgy, hogy a cég vagyonából (összes áru, ingatlan, pénzeszköz stb. értékéből) levonja a cég kötelezettségeit (tartozás, kiadások).
A következő képletek segítségével meghatározhatja egy eszköz könyv szerinti értékét, egy vállalat könyv szerinti értékét, az összes eszközt és kötelezettséget.
Eszköz könyv szerinti értéke = Bekerülési érték – Halmozott értékcsökkenés
A társaság könyv szerinti értéke = eszközfőösszeg – összes kötelezettség
Eszközök összesen = Befektetett eszközök + Forgóeszközök
Összes kötelezettség = Hosszú lejáratú kötelezettségek + Rövid lejáratú kötelezettségek
A könyv szerinti érték meghatározása a társaság mérlegében
A társaság mérlegében a könyv szerinti érték eszközként szerepel (az eszköz eredeti bekerülési értéke és a halmozott értékcsökkenés különbsége). Minden vállalatnál a könyv szerinti érték egyenlő a mérlegben szereplő saját tőkével, amely a vállalat eszközeinek és kötelezettségeinek levonása.
Könyv szerinti érték vs piaci érték
A könyv szerinti értéket egyszerűen úgy kell érteni, mint egy vállalkozás számláiban vagy könyveiben szereplő értékét, amint azt a pénzügyi kimutatásokban feltüntetik. Ez az az összeg, amit a részvényesek kapnak, ha a céget felszámolják. Matematikailag úgy kaphatja meg, hogy megkülönbözteti a vállalat összes kötelezettségét a vállalat összes eszközétől. A piaci érték egy vállalat értékéhez kapcsolódik a tőzsdén. Ez arra az árra vonatkozik, amelyet egy eszköz megvásárolhat a piacon. A vállalatoknál ez piaci kapitalizációként is felfogható. A piaci értéket úgy számíthatja ki, hogy egy vállalat kibocsátott részvényeinek számát megszorozza az aktuális piaci árral.
Példák. Könyv szerinti értéke
A Microsoft Corp. mérlege szerint. (MSFT) a 2020-as pénzügyi évében júniusban zárult, a vállalat mérlegfőösszege körülbelül 301 milliárd dollár volt, kötelezettségei pedig körülbelül 183 milliárd dollárt tettek ki. Így könyv szerinti értékük 118 milliárd dollár volt (301 milliárd – 183 milliárd dollár).
Példák a piaci értékre
A Microsoft pénzügyi évének végén, 30. június 2020-án a vállalatnak 7,57 milliárd részvénye volt forgalomban. plusz részvényárfolyam a társaság részvényenként 203,51 dolláron zárt aznap. Ezért piaci értékük vagy piaci kapitalizációjuk körülbelül 1 milliárd dollár volt (540,6 milliárd dollár * 7,57 dollár).
Az egy részvényre jutó könyv szerinti érték meghatározása (BVPS)
Az egy részvényre jutó könyv szerinti érték a közös részvényes egy részvényre jutó tőkéjének mértéke. Más szóval, ez a nyilvánosan forgalomba hozott törzsrészvények arányára vonatkozik a forgalomban lévő törzsrészvények teljes számához viszonyítva. Az alábbi képlet segítségével megbecsülheti az egy részvényre jutó könyv szerinti értéket az alábbiak szerint:
Egy részvényre jutó könyv szerinti érték = (teljes alaptőke - elsőbbségi törzstőke) / törzsrészvények átlagos száma
Ez a megjegyzés a szokásos eladások teljes száma helyett a várható eladások átlagos számát írja elő, hogy a fontos események, például a részvénykibocsátások vagy a részvény-visszavásárlások ne befolyásolják a számítási eredményt. Az egy részvényre jutó könyv szerinti érték egy másik iparági mérőszám, amelyet a feltalálók gyakran elemzik a vállalat részvényeire vonatkozóan. Ha a BVPS magasabb, mint a piaci érték, akkor a társaság kétségtelenül a nettó értékénél alacsonyabb áron kereskedik a részvényekkel, ezért alulértékelt. Másrészt a piaci értéknél alacsonyabb BVPS arra ösztönzi a részvényt, hogy a vállalat értékénél magasabb áron kereskedjen, ezért túlértékeltnek nevezik.
Kézzelfogható össztőke. Könyv szerinti értéke
A tárgyi alaptőke egy fontos könyv szerinti érték opció, amelyet az Egyesült Államok szövetségi kormánya a közelmúltban vezetett be a bajba jutott bankok számítása során. A tárgyi össztőke kiszámítása a könyv szerinti érték és az immateriális javak, a goodwill és az elsőbbségi saját tőke levonásával lehetséges. Ez segít a vállalatnak meghatározni a legkonzervatívabb költséget és a legjobb közelítést a költségekhez. Így a tárgyi alaptőke a tárgyi könyv szerinti érték alapján értékeli az előnyben részesített saját tőkét. Ez segít a vállalatoknak jobban felmérni a társaság értékét tulajdonosai és különösen törzsrészvényei számára. Röviden, a Tangible Common Equity a könyv szerinti érték hatékony mérőeszköze a társaság részvényesei és befektetői számára.
Könyv szerinti érték vs. saját tőke
A mérlegben megegyezik az alaptőke költségével, de a valóságban ezek eltérőek. A könyv szerinti értéket úgy határozzák meg, hogy a társasági eszközök értékét levonják a társaság kötelezettségeiből és immateriális javaiból. Lehet nagyobb, mint nulla vagy kisebb, mint nulla. Néha a könyv szerinti érték is nulla. Másrészt a saját tőke a vállalat összes részvényének és a társaság összes bevételének összértéke. Értéke lehet nagyobb, kisebb vagy egyenlő nullával.
Korlátozások. Könyv szerinti értéke
A könyv szerinti értéknek is több korlátja van és azok
1. Komplikációk
Nagyon fontos a könyv szerinti érték pontossága, ami megfelelő korrekciót, azaz értékcsökkenést igényel. De a jelenléte a különböző beállítási módszerek, elvek könyvelés és más érdekelt témák nehezítik a könyv szerinti érték számítását.
2. Nincs frissítve
A mérleg ritka közzététele komoly problémát jelent a könyv szerinti érték szempontjából, mivel azt negyedévente vagy évente frissítik. A befektetőknek azonban minden hónapban és negyedévben a legfrissebb adatokra kell hagyatkozniuk, a mérlegek frissítése gyakran kényelmetlenséget okoz a befektetőknek.
3. Az immateriális javak nem tartoznak ide.
A könyv szerinti érték egyik fő hátránya, ha csak a tárgyi eszközöket adjuk hozzá az immateriális javak, például a szellemi tulajdon és a márkanév figyelembevétele nélkül. Nagyon nehéz a humán tőkétől teljes mértékben függő vállalatokat immateriális eszközként értékelni.
4. Kevesebb hangsúly a növekedésre
Előfordulhat, hogy az eszközök és kötelezettségek nem tükrözik a vállalat teljes képét. Ráadásul azok a vállalatok, amelyek jelentős mértékben fektetnek be a fejlesztésbe, gyakran veszteségeket szenvednek el, ami negatív könyv szerinti értéket eredményez. Ha ezt a számot az ár/könyv szerinti arány becslésére használják, az azt jelezheti, hogy a vállalat alulértékelt vagy nehéz helyzetben van.
5. A minőségre való odafigyelés hiánya.
A könyv szerinti érték nem illusztrálja a vállalat eszközeit vagy piaci árát. Az eszközök idővel értékessé válhatnak a vállalat számára, ahogy a berendezések elöregednek vagy kevésbé megbízhatóak. Ezért a könyv szerinti érték nem tükrözi pontosan a vállalatot. A könyv szerinti érték az egyetlen módja annak, hogy ellenőrizzük a vállalat áttekintését és részvényeinek állapotát túlértékelt vagy alulértékelt állapot tekintetében.
Szólj hozzá!