A cash flow az a készpénz és készpénz-egyenértékesek teljes összege, amelyet a vállalkozások egy adott időszak alatt termelnek és költenek el. A cash flow különbözik a profittól, mivel a cash flow a vállalkozásba bejövő és onnan kilépő pénzre vonatkozik, míg a profit az a pénz, amelyet a vállalkozások kapnak, miután levonják működési költségeiket a bevételből.
A pénzforgalomban a beérkezett készpénzt beáramlásnak, az elköltött készpénzt pedig kiáramlásnak nevezzük. A szervezet azon képessége, hogy ösztönzőket hozzon létre a befektetők számára, úgy értendő, mint a pozitív generálás képessége pénzáramlások vagy növelje a hosszú távú szabad cash flow-t vagy a szabad cash flow-t, amely az a készpénz, amelyet a szervezet rendellenes üzleti tevékenységeiből generál az elköltött pénz levonása után. a tőkekiadásokra (CapEx).
A Cash Flow megértése
A cash flow alatt a pénzeszközök szervezeten belüli és onnan történő mozgását értjük. A cash flow-kimutatást úgy is felfoghatja, mint egy pénzügyi kimutatást, amely beszámol a szervezet pénzeszközeinek és pénzeszköz-egyenértékeseinek forrásairól és felhasználásáról.
A szervezet cash flow-ját általában a különböző üzleti műveletekből, finanszírozásból és befektetésekből származó cash flow-k közé sorolják. Számos módszer létezik a szervezet pénzforgalmának megértésére, ideértve az adósságszolgálat fedezettségét, a tőkeáttétel nélküli cash flow-t és a szabad cash flow-t. A vállalatok az értékesítésből bevételként vagy bevételként készpénzt kapnak, és a készpénzt különféle vállalati költségekre vagy kiadásokra költik. A vállalatok bevételhez juthatnak befektetésekből, kamatokból, jogdíjakból, licencszerződésekből és termékek hitelre történő értékesítéséből stb.
A pénzáramlások bizonytalanságának, összegének és időzítésének, valamint be- és kiáramlásuk helyének felmérése a pénzügyi beszámolás egyik fő célja. A cash flow alapvető fontosságú a szervezet likviditásának, alkalmazkodóképességének és általános pénzügyi képességeinek felméréséhez.
A pozitív cash flow-k azt sugallják, hogy a vállalat likvid eszközei növekszenek, lehetővé téve a különféle kötelezettségek fedezését, a befektetőknek vagy részvényeseknek való pénzvisszatérítést, az üzletbe való újrabefektetést, a költségek kifizetését és a jövőbeli pénzügyi nehézségek elleni puffert.
Általában a pozitív cash flow azt sugallja, hogy több pénz áramlik be a vállalatba, mint amennyi kimegy belőle, míg a negatív cash flow azt sugallja, hogy több pénz távozik a vállalatból, mint amennyi bekerül.
A pénzáramlások típusai
Ez a három kategória három pénzforgalmi kategóriaként is népszerű.
1. Működési pénzáramlás (CFO)
Működési áramlásnak is nevezik, amely a termeléshez közvetlenül kapcsolódó cash flow-kra utal, ill termékek értékesítése normál működéstől. A működésből származó pénzforgalom megmutatja, hogy egy szervezetnek van-e elegendő készpénze a számlák vagy működési költségek kifizetéséhez. Ahhoz, hogy egy vállalat pénzügyileg hosszú távon életképes legyen, fontos, hogy a működési pénzbeáramlás meghaladja a pénzkiáramlást. A pénzügyi igazgatót úgy határozzák meg, hogy levonják az értékesítésből származó készpénzt, majd levonják az adott időszakra készpénzzel fizetett működési költségeket.
2. Befektetésből származó cash flow (CFI)
Befektetési pénzáramlásként is értelmezhető, és arra utal, hogy egy adott időszakban mennyi pénzt kaptak vagy költöttek el különböző befektetésekből. A különféle tevékenységek közé tartozik a fizikai eszközök, például berendezések vagy ingatlanok vásárlása, értékpapírokba történő befektetés vagy eszközök eladása.
3. Pénzforgalom a finanszírozásból (CFF)
Pénzügyi cash flow néven is népszerű, és a szervezet és annak tőkéjének finanszírozására használt nettó cash flow-kra utal. A CFF-gyakorlatok betekintést nyújtanak a befektetők számára a vállalat pénzügyi erejébe és annak irányításába tőkeszerkezet cég.
A pénzforgalomról
A cash flow kimutatás olyan pénzügyi kimutatásként értelmezhető, amely összefoglalja a CCE (pénz és pénzeszköz-egyenértékesek) bejövő és kimenő mozgásait. A CFS-t annak felmérésére használják, hogy egy vállalkozás milyen jól kezeli készpénzhelyzetét. Azt is megmutatja, hogy egy vállalkozás milyen jól termel készpénzt adósságkötelezettségei kifizetésére és működési költségeinek finanszírozására.
A cash flow kimutatás felépítése
A cash flow kimutatás szerkezetét a három összetevő alkotja:
1. Működési tevékenységből származó pénz
Ezek a tevékenységek magukban foglalják az üzleti műveletek széles köréből származó készpénz forrásait és felhasználását. Arra is utal, hogy mennyi pénz keletkezik a vállalat termékeiből vagy szolgáltatásaiból. Az ilyen működési tevékenységek bizonyos típusai közé tartoznak az áruk és szolgáltatások értékesítéséből származó bevételek, a jövedelemadó-fizetések, a kamatfizetések, a lízingfizetések, a termelésben használt áruk és szolgáltatások szállítóinak történő kifizetések, az alkalmazottak bérének kifizetése stb.
2. Befektetési tevékenységből származó pénz
Ide tartoznak a vállalat befektetéseiből származó pénz bármely forrása és felhasználása. Ez a kategória magában foglalja az eszközök vásárlását vagy eladását, az eladóknak adott vagy az ügyfelektől kapott kölcsönöket, illetve az egyesülésekhez és felvásárlásokhoz kapcsolódó bármely egyéb kifizetést.
3. Finanszírozási tevékenységből származó pénz
Ide tartoznak a befektetőktől és a bankoktól származó források, valamint a befektetők vagy részvényesek részére történő pénzkifizetés módja. Ide tartozik még az esetleges nyereség vagy osztalék, valamint a társaság által nyújtott tőketartozás (kölcsönök) visszafizetése, részvény-visszavásárlások kifizetése stb.
Hogyan számítják ki?
A pénzáramlás kiszámításához használt két módszer a következő:
1. Közvetlen cash flow módszer
Ez magában foglalja az összes készpénzes kifizetést és nyugtát, valamint a szállítóknak kifizetett készpénzt, a vevőktől kapott készpénzt és a bérként kifizetett készpénzt. Ez könnyebb azoknak a kisebb szervezeteknek, amelyek jellemzően a készpénzes elszámolást választják.
2. Közvetett cash flow módszer
Ebben a módszerben a cash flow számítás a nettó bevétel korrigálásával történik, a nem készpénzes cserékből adódó különbségek hozzáadásával vagy kivonásával. A nem készpénzes cserék a mérlegben az eszközök és források változásaiban jelennek meg időszakról a másikra. Következésképpen a könyvelő különbséget tesz az eszköz- és forrásszámlák minden olyan kiegészítése és csökkenése között, amelyet hozzá kell adni vagy ki kell vonni a nettó bevételi adatokból, hogy a pontos pénzáramlást – akár bejövő, akár kimenő – elismerje.
Cash flow vs profit
A cash flow alatt azt a pénzt értjük, amely egy vállalkozásba bejövő és/vagy kimegy, míg a profitot kifejezetten arra használják, hogy egy vállalat pénzügyi sikerét mérjük, annak mérésével pénz üzlet általában keres. A profit az a pénz, amely azután marad, hogy a vállalat minden kötelezettségét kifizette. A nyereséget úgy is meghatározhatja, mint az az összeg, amely azután marad, hogy a vállalat bevételeiből levonja a költségeket.
Hogyan elemezzük a cash flow-t?
A pénzforgalmi kimutatások és egyéb pénzügyi kimutatások segítenek a szakértőknek és a befektetőknek különböző mérőszámok és arányszámok használatában, amelyek segítségével jobb döntéseket és javaslatokat hoznak. Nézzük ezeket a mutatókat.
1. Adósságszolgálati fedezeti arány (DSCR)
Annak ellenőrzésére, hogy egy vállalat a szokásos üzleti tevékenysége során generált készpénzzel vagy készpénz-egyenértékesekkel ki tudja-e fizetni meglévő kötelezettségeit, a szakértők elemzik a DSCR vagy az adósságszolgálat fedezettségét.
2. Szabad pénzforgalom (FCF)
Az FCF-et tesztelik, hogy megértsék egy vállalkozás valódi jövedelmezőségét. Ez egy igazán értékes mérőszám a pénzügyi teljesítményre, és jobb történet, mint a nettó bevétel, mert megmutatja, hogy mennyi készpénze maradt egy vállalatnak, hogy kiterjessze üzletét, vagy hozamot biztosítson a befektetőknek vagy a részvényeseknek az osztalékfizetés, a részvények visszavásárlása vagy az adósság törlesztése után. . .
Szabad áramlás = Működési Cash Flow – CapitalEx
3. Korlátlan szabad pénzáramlás (UFCF)
Használható a cég által generált bruttó szabad cash flow mérésére. Felfoghatja úgy, mint a vállalat kamatfizetések nélküli cash flow-ját, és megmutatja, hogy mennyi készpénz áll a cég rendelkezésére, mielőtt a készpénzkötelezettségeket figyelembe venné.
Pénzforgalmi jelentés felhasználása
A pénzáramlásokat különféle célokra használják fel üzleti menedzsment, valamint a pénzügyi elemzések elvégzésében. Valójában minden számviteli és pénzügyi tevékenység egyik fő mutatója. A legszélesebb körben elfogadott monetáris mérőszámok, amelyek segítenek meghatározni a pénzforgalmat:
- Nettó jelenérték
- Belső megtérülési ráta
- Likviditás
- Pénzforgalom
- Részvényenkénti pénzforgalom (CFPS)
- P/CF arány
- Készpénz átváltási arány
- Finanszírozási hiány
- Osztalékfizetés
- Tőkeköltségek stb.
Következtetés!
Mindent egybevetve a cash flow egy intézmény, vállalkozás vagy személy készpénzállományának növekedése vagy csökkenéseként értelmezhető. A pénzügyi kimutatások elemzésében vagy az eredménykimutatásban, ha a kapott készpénz nagyobb, mint a pénzkiáramlás, az pozitív cash flow, de ha a kapott készpénz kisebb, mint a pénzkiáramlás, az negatív cash flow lesz. A cash flow-t arra használják, hogy megmutassák, mennyi pénzt (készpénzt) termel vagy fogyaszt el egy vállalkozás egy adott időszakban. A készpénzegyenlegről beszél, amely a kéznél lévő pénzösszeg, így a követelések és kötelezettségek részleteit fedi le, miközben elemzi a pénzáramlásokat és meghatározza a vállalat nettó nyereségét.
Szólj hozzá!