A kötvényhozam az a kamatláb, amely befektető kötvény birtoklásából kap. A kötvény egységnyi névértékére jutó éves kamatlábban vagy hozamban fejezik ki.
Ezt egyszerűen kijelenti, amikor kölcsönadja a pénzét egy kormánynak, vállalatnak vagy bármely kötvénykibocsátónak, ami a tőkeköltséggel együtt kamatot ad a kötvény futamideje alatt befektetett összeg után.
Mi a kötvényhozam?
Meghatározás: A kötvényhozam a kötvénybe történő befektetésből származó jövedelem. Amikor pénzét kötvénybe fekteti, kölcsönadja a kötvénykibocsátónak, aki kamatfizetés formájában bevételt kínál Önnek.
A kötvényhozamok kötvényenként változhatnak, ezért érdemes megfontolni a befektetést. A befektetésnél a legfontosabb az általa termelt jövedelem, és bár a kötvény fix kamatozású eszköz, a hozamok nagyon eltérőek lehetnek.
A számítás típusai. Kötvényhozam
Különböző típusú hozamokra kell figyelni
1. Kupon bevétel
A kupon nem más, mint egy dokumentum, amely kedvezményt vagy engedményt biztosít egy adott termékre, amikor megvásárolja azt. Ha kötvényről beszélünk, a kamatláb az a kamatláb, amelyet rendszeresen kap néhány havonta (a kamatperiódus előre meghatározott).
Kupon kamat = éves kamatfizetés/kötvény névérték
Például, ha vásárolt egy 2000 dollár névértékű kötvényt, és a kupon kamatláb vagy éves kamatláb 20%, évente fizetve öt éven keresztül, akkor öt éven keresztül évente 400 dollárt kap, és a végén megkapja a tőkét. vagy tőketörlesztés, azaz 2000 USD, egy adott napon.
2. Jelenlegi jövedelmezőség. Kötvényhozam
A kötvény aktuális hozama matematikai értelemben megegyezik a kötvény névértékén érvényes kuponárral.
A kötvény jelenlegi hozama segít a befektetőnek megérteni a kötvény valódi értékét a piacon.
Aktuális hozam = éves kamatfizetés / kötvényár
3. Lejáratig tartó hozam (YTM)
A kötvény lejáratig tartó hozama olyan mérőszám, amely segít a különböző kamatlábú és különböző lejáratú kötvények összehasonlításában.
Felfogható az a belső megtérülési ráta, amelyet a befektető keres, miután ma piaci áron vásárolt kötvényt, és feltételezi, hogy a kötvényt a lejáratig birtokolja, valamint az összes tőke- és kamatfizetés az ütemezés szerint történik.
A lejáratig tartó hozamot úgy számítják ki, hogy összeadják a kötvény befektetésének futamideje alatt megszerzett kamatjövedelmet (feltételezve, hogy a megkeresett kamatokat az aktuális hozam mellett újra befektetik), és az ebből eredő nyereséget vagy veszteséget kiigazítják (ha a kötvényt diszkonttal, ill. prémium).
Lejáratig tartó hozam (YTM) = [(Névérték/jelenérték)1/időszak]-1
Amikor-
- YTM < kötvény kamatláb - a kötvény piaci értéke magasabb lesz, mint a névérték (prémium kötvény)
- Lejáratig tartó hozam > kötvény kamatláb - a kötvényt kedvezményesen értékesítjük
- YTM = kötvény kupon kamatláb – a kötvény névértéken kerül értékesítésre
4. Yield to Call (YTC). Kötvényhozam
A hozam a híváshoz (YTC) szintén ugyanazt a folyamatot követi, mint az YTM, de a kötvény lejáratáig hátralévő hónapok számának megadása helyett kiválaszthat egy hívás dátumát és egy márkahívási árat. Az YTC számítás teszteli a kötvény hozamára gyakorolt hatást, ha lejárat előtt nevezzük.
5. Hozam a legrosszabbra (YTW)
A Yield to Worse (YTW) az YTM és az YTC között alacsonyabb. lent. Ha szeretné tudni, hogy az egyes lehívható értékpapírok milyen legkonzervatívabb potenciális hozamot kaphatnak egy kötvényből, akkor ezt az összehasonlítást kell elvégeznie, hogy megtudja az YTW-t.
6. A bróker javadalmazását tükröző jövedelmezőség. Kötvényhozam
Ez egyfajta hozam, amelyet a kötvény megvásárlásakor fizetendő jutalék vagy prémium összege, illetve eladásakor a leárazás vagy jutalék, valamint a bróker által felszámítható egyéb díjak vagy díjak szabályoznak.
Hogyan változnak a kötvényhozamok?
Sok kötvénybefektetőt értetlenül áll a tény, hogy akár kötvényeket is el lehet adni különböző áron, mert a kötvény kibocsátója rögzít jövedelmezőségüket a piaci erőknek megfelelően jóval a kötvény kibocsátása előtt.
A rejtvény megoldása az adósság- és tőkeinstrumentumokban rejlik. A kötvény természeténél fogva hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amely kölcsönként működik. Ön egy bizonyos időszakra kölcsönveszi a pénzét, amely alatt kamatokat kap.
Ez fix kamatozású pénzügyi eszközzé teszi. A kötvénytőkét az teszi, hogy a lejárata előtt kicserélik. Amikor a kötvényeket lejáratuk előtt értékesítik, ugyanazt a pályát követik, mint más értékpapírok, például részvények.
Az áraik a piaci kereslet függvényében ingadoznak. Tőkenyereséget könyvel el a kötvénytulajdonos, ha a kötvényt a névértéknél magasabb áron értékesíti. Hasonlóképpen tőkeveszteség keletkezik, ha egy kötvényt alacsonyabb áron adnak el.
Fordított kapcsolat a kötvényár és a kötvényhozam között
Meglepő módon a kötvény árfolyama és az általa nyújtott hozam fordítottan összefügg, bár mindkettő jó jelzésnek tekinthető. Ha kíváncsi, hogyan lehetséges ez, ne aggódjon; A válasz nagyon egyszerű.
felől nézve nézőpontok befektető számára a magasabb hozam sokkal vonzóbb befektetést jelent, ami több kötvény vásárlására ösztönzi a vevőt.
Másrészt, ha van kötvénye, akkor azt szeretné, ha a hozam alacsonyabb lenne, mert az alacsonyabb hozam biztosítja, hogy a kötvényárak magasabbak legyenek, így az értékesítés kényelmes helyzetet jelent az Ön számára.
Tehát egyszerű szavakkal azt mondhatjuk, hogy
Ha egy kötvény árfolyama emelkedik, a kötvény hozama csökken, és fordítva.
A kamatlábak hatása a kötvényhozamokra
A kötvény hozama számos tényezőtől függ, mint például a névérték, a lejárati idő stb. A legfontosabb azonban ezek közül a piacon jelenleg érvényes kamatláb. Amikor a kötvények kamatai emelkednek, azok vonzóbbá válnak a befektetők számára, mint az eredeti kötvény, ami csökkenti a kötvény árát.
Ha egy kötvénytulajdonos el akarja adni kötvényét, amikor a kamatlábak magasabbak, mint az általa birtokolt kötvény kamatlába, akkor kénytelen csökkenteni kötvénye árát, ami viszont növeli a kötvény hozamát. Másrészt, ha egy kötvénytulajdonos a befektetését készpénzre kívánja váltani, amikor a piaci kamatláb a kamatláb alatt van, akkor a kötvény árának emelésével tőkenyereséget realizálhat.
Ez azt jelenti, hogy a magasabb kamatláb magas kötvényhozamot eredményez, és a kamatláb csökkenésével a hozam is csökken, így a kamatláb és a hozam közötti kapcsolat közvetlen.
A magas és alacsony hozamú kötvények összehasonlítása. Kötvényhozam
A befektetéseket a befektető kockázattűrő képességének figyelembevételével kell végrehajtani. Nem titok, hogy a nagyobb kockázat növeli a nagyobb nyereség esélyét. Amikor a kötvényekről az általuk nyújtott hozam alapján beszélünk, a választás a befektető céljától függ.
Ha egy kötvény várhatóan magas hozamot hoz, a magas hozamú kötvények csodákat tehetnek a vevő számára, mivel tisztában van a kockázattal.
A kötvény biztonságos befektetésnek tekinthető azok számára, akik gyakran fektetnek részvényekbe, de a szakértők tudják, hogy még a kötvényekbe történő befektetés is kockázatos lehet, mivel a kötvényt kibocsátó kormány vagy vállalat végül nem teljesíti a befektetést.
Ha alacsony kockázatú befektetést keres, az alacsonyabb hozamú kötvény választása lehet a legjobb megoldás az Ön számára.
A kincstári hozamgörbe olvasása
A kincstári hozamgörbe akkor jön képbe, ha kötvényekről és kamatokról beszélünk.
Ez a diagram
amely a kincstári kötvényekre vonatkozó kulcsadatokat jeleníti meg egy adott kereskedési napon. A grafikonon a kamatlábak a függőleges tengely mentén emelkednek, a kötvénylejáratok pedig a vízszintes tengely mentén nőnek.
A hozamgörbe meredeksége betekintést nyújt a befektetők számára a kamatlábak és a gazdasági aktivitás jövőbeli változásaiba.
A tipikus Treasury hozamgörbék felfelé hajlanak, ami azt sugallja, hogy a hosszabb tartási idővel rendelkező értékpapírok magasabb hozamúak lesznek, ahogy a grafikonon is látható, a hozamok vagy a kamatlábak a tartási időszak vagy a lejárat növekedésével emelkednek.
A kötvény hozamát használva a befektetők tudják, mekkora bevételre tehetnek szert a kötvény kupon (kamat) kifizetéséből.
A kötvényhozam akkor válik jelentőssé, amikor egy befektető elemzi befektetéseit. Vásárlás és kötvények eladása teszi őket a kötvény által biztosított hozamtól függően eltérő árfolyamú eszköz.
GYIK. Kötvényhozam.
-
Mi a kötvényhozam?
- A kötvényhozam az a kamatjövedelem, amelyet a befektető a kötvényekbe történő befektetésből kap. Százalékban van kifejezve, és tartalmazhat kupon kifizetéseket és a kötvény árának változásait.
-
Hogyan számítják ki a kötvény hozamát?
- A kötvény hozama többféleképpen kiszámítható, de a fő módszerek közé tartozik az aktuális hozam, a lejáratig tartó hozam (YTM) és a hozam a hívásig (YTC).
-
Mi a kuponhozam?
- A kuponhozam az a kamatjövedelem, amelyet a befektető a kötvényre kifizetett kamatszelvényből kap. Ezt évi fix kamatfizetésben fejezik ki.
-
Mi az a lejáratig tartó hozam (YTM)?
- A lejáratig tartó hozam (YTM) az az éves kamatláb, amelyet a befektető akkor kap, ha lejáratig tart egy kötvényt, figyelembe véve a kamatszelvény-kifizetéseket és a kötvény árfolyamának változásait.
-
Hogyan befolyásolják a kamatlábak változásai a kötvényhozamokat?
- A kötvények általában fordítottan reagálnak a kamatlábak változásaira: a kamatlábak emelkedésével a kötvényárak csökkennek, növelve a jelenlegi hozamukat, és fordítva.
-
Mi az a lejáratig tartó hozam (YTC)?
- A lejáratig tartó hozam (YTC) az a hozam, amelyet a befektető akkor kap, ha egy kötvényt idő előtt visszaváltanak, például ha a kibocsátó hívja vissza.
-
Hogyan válasszunk optimális hozamú kötvényeket befektetéshez?
- A kötvények kiválasztása a befektetési céloktól, a kockázattűréstől és az aktuális piaci feltételektől függ. A befektetők különböző kötvénytípusokat, feltételeket, hitelminősítéseket és egyéb tényezőket vehetnek figyelembe.
-
Mi a zéró kupon hozam?
- A kamatszelvény nélküli kötvények nem fizetnek kamatszelvényt, hozamuk a vételár és a lejáratkori névérték különbségén alapul.
Szólj hozzá!