Rendimento assoluto

Il rendimento assoluto è una misura che misura la variazione del valore monetario di un investimento o di un portafoglio di investimenti in un determinato periodo di tempo. È espresso in termini monetari e non tiene conto di fattori legati all'economia di mercato o di indicatori comparativi. Questo rendimento può essere positivo o negativo. È espresso in percentuale e tiene conto degli aumenti o delle diminuzioni di valore risorsa.

Alfred Winslow Jones è conosciuto come la prima persona a costituire il primo fondo a rendimento assoluto a New York nel 1949. Questo metodo di investimento è ora considerato uno dei prodotti di investimento in più rapida crescita nel mondo ed è comunemente indicato come hedge fund.

Cos'è il rendimento assoluto?

definizione: è definito come i fondi guadagnati dai tuoi investimenti in un dato periodo. È noto anche come rendimento totale e misura il profitto o la perdita subiti da un asset o da un portafoglio.

I gestori di fondi che utilizzano i rendimenti assoluti come misura della performance degli investimenti generalmente cercano di sviluppare un portafoglio che possa essere diversificato tra classi di attività, aree geografiche e cicli economici. In questo caso i gestori prestano particolare attenzione al rapporto tra le diverse componenti del portafoglio.

I gestori utilizzano una varietà di tecniche di fondi a rendimento assoluto che possono aiutarli a generare rendimenti positivi. Questi metodi differiscono dai tradizionali fondi comuni di investimento. Qui vengono utilizzati i concetti di futures, opzioni, derivati, arbitraggio e leva finanziaria. L’orizzonte temporale qui è solitamente breve. Molti gestori di fondi evitano le tendenze persistenti del mercato. Cercano invece di negoziare le fluttuazioni dei prezzi a breve termine. Tuttavia, questo è diverso dai rendimenti relativi.

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Rendimenti relativi vs. rendimenti assoluti

Il rendimento relativo è la differenza tra il rendimento assoluto e la performance del mercato misurata da un benchmark. I gestori di fondi che misurano la performance del fondo in base ai rendimenti relativi in genere dipendono dalle comprovate tendenze del mercato per ottenere i rendimenti desiderati. Qui, i manager conducono un’analisi economica globale e dettagliata delle aziende, che li aiuta a determinare la direzione di un particolare titolo.

D'altra parte, il rendimento assoluto rappresenta il rendimento generato da un asset o da un portafoglio in un dato periodo. Non fornisce molte informazioni agli investitori. Un investitore deve vedere i rendimenti relativi per determinare come i propri rendimenti si confrontano con altri investimenti simili. Una volta che hanno un benchmark comparabile, possono decidere se il loro investimento sta andando bene o male. Possono quindi prendere una decisione in base a questo.

Esempio di rendimenti assoluti e relativi

Capiamo la differenza con un esempio nel contesto del ciclo di mercato, che comprende mercato in rialzo e mercato ribassista. Un mercato rialzista è un mercato in crescita e le condizioni sono generalmente favorevoli, mentre un mercato ribassista è l’opposto. Un mercato ribassista è un mercato in cui i prezzi delle azioni scendono e l’economia si ritira. In un mercato rialzista, vincere il 2% è visto come un rendimento terribile, mentre in un mercato ribassista, perdere il 20% e risparmiare capitale è considerato un trionfo per gli investitori. In un mercato ribassista, realizzare un rendimento del 2% non è male. Qui l'importo della redditività cambia con i cambiamenti della situazione del mercato. Pertanto, in questo esempio, il 2% è il rendimento assoluto. A causa dei rendimenti relativi, il 2% è considerato negativo in un mercato rialzista e positivo in un mercato ribassista.

Formula per il calcolo. Rendimento assoluto

La formula per calcolarlo è la seguente: Reddito assoluto = ((Valore corrente - Costo di acquisto) / Costo di acquisto) x 100

Ad esempio, supponiamo che $ 5 vengano investiti nel settore immobiliare. Due anni dopo, il prezzo della proprietà è aumentato e la proprietà ora ha un prezzo di vendita di $ 000. Ora, se un investitore volesse calcolare il rendimento assoluto del suo investimento, il calcolo sarebbe il seguente:

Rendimento assoluto = ((6 - 000) / 000) x 5 = 000%
Pertanto, l'investitore ha ottenuto un profitto assoluto del 20% sull'immobile acquistato due anni fa.

Caratteristiche della strategia. Rendimento assoluto

1. Rendimento positivo

L’obiettivo principale o l’obiettivo del rendimento assoluto è ottenere un profitto positivo ad ogni costo. Non tiene conto delle attuali condizioni del mercato, cioè se è in aumento o in calo. I portafogli qui sono progettati con l’obiettivo primario di generare rendimenti positivi.

2. Diversificazione del portafoglio. Rendimento assoluto

Come accennato in precedenza, l’obiettivo principale di un portafoglio è generare rendimenti positivi ad ogni costo. Pertanto, in questo caso, viene creato un portafoglio diversificato. Costruire un portafoglio diversificato significa distribuire il rischio tra diverse opzioni di investimento che possono produrre rendimenti diversi in periodi diversi.

3. Meno volatilità

La volatilità del rendimento assoluto dei fondi è inferiore. Il motivo è che i fondi mirano a generare rendimenti positivi e sono diversificati nella loro struttura. In questo caso, il rischio complessivo di un investimento è distribuito tra le diverse attività del portafoglio.

4. Capacità di adattarsi ai movimenti del mercato azionario.

I fondi a rendimento assoluto si adattano attivamente ai movimenti del mercato azionario. Ciò significa che quando il mercato scende, ha una correlazione negativa con il rendimento assoluto dei fondi e viceversa.

5. Non c'è bisogno di parametri di riferimento.

In caso di rendimento assoluto, i fondi non dipendono da benchmark o indici di mercato. Ciò significa che è visto in termini assoluti piuttosto che relativi. In altre parole, i rendimenti qui non vengono confrontati con i rendimenti che l’investitore ha ricevuto da investimenti simili. Ciò accade con rendimenti relativi. Ma il rendimento assoluto che ne deriva è completamente gratuito.