Valore contabile: definizione e calcolo

Il valore contabile è il valore di un'attività, passività o capitale riportato nel bilancio di una società in un determinato momento. È il valore stimato di un'attività o passività, che tiene conto del costo originale, degli importi aggiunti (ad esempio, spese in conto capitale) e degli importi sottratti (ad esempio, ammortamento o cancellazioni).

Diversi tipi di attività (ad esempio, edifici, attrezzature, scorte) e passività (ad esempio, debiti) possono utilizzare metodologie diverse per determinare il valore contabile. Ad esempio, i beni capitali come gli edifici spesso utilizzano l'ammortamento per tenere conto dell'usura e dell'obsolescenza, mentre l'inventario può essere valutato utilizzando il metodo FIFO (first in, first out) o LIFO (last in, first out).

Il valore contabile è una parte importante dei rendiconti contabili, poiché consente alle parti interessate (investitori, creditori, manager) di valutare la posizione finanziaria di un'azienda in un determinato momento.

Qual è il valore contabile?

definizione: è il valore del capitale azionario delle società rispetto ai loro conti o libri contabili, come indicato nei rendiconti finanziari di una società, in particolare nei bilanci. Ciò aiuta a determinare il valore reale dell’azienda.

Puoi anche considerarla una valutazione finanziaria che determina il patrimonio netto di una società se la società liquida tutte le sue attività e paga tutte le sue passività, come debiti e spese. Il valore contabile di una società è generalmente inferiore al suo valore di mercato.

Un altro riferimento al valore contabile netto è l'importo teorico che un investitore riceverebbe se la società dovesse chiudere. Il valore contabile offre agli investitori lo stato finanziario di un'azienda e le opportunità di investimento. Ogni investitore deve sempre prendere la decisione migliore per investire il proprio capitale e il valore contabile può rendere più semplice questa decisione.

Importanza. Valore contabile

È considerata una chiave di valutazione importante in quanto rappresenta un quadro moderato e accurato dell'immagine di un'azienda. Viene utilizzato dagli investitori per determinare il valore complessivo di un'azienda. Ciò consente agli investitori di trovare buoni affari sulle azioni, soprattutto quando ritengono che la società sia sottovalutata o che i prezzi dei negozi stiano aumentando. Il costo è determinato dai dati storici disponibili dell'azienda e non è certamente una cifra soggettiva. Valutando il valore contabile, gli investitori e gli analisti di mercato possono ottenere una buona comprensione della società e del suo patrimonio netto da investire.

Inoltre, il valore contabile è importante per gli investitori per ottenere informazioni sulle finanze e sul valore di un'azienda. Pertanto, il valore contabile è importante in diversi modi, ad esempio:

• Analisi delle azioni di una società per determinare se sono sottovalutate o sopravvalutate
• Analizza il mercato e confronta i prezzi delle azioni di altre società
• Raccoglie informazioni adeguate sul capitale circolante, ovvero il denaro disponibile per le operazioni quotidiane dell'azienda.
• Calcola più rapporti finanziari tra cui il rapporto del capitale circolante, il rapporto debito/patrimonio netto, il rapporto debito, il rapporto prezzi al valore contabile, al rapporto corrente, ecc.

Come calcolare utilizzando la formula? Valore contabile

Puoi calcolarlo sottraendo le passività dell'azienda (debiti, spese) dalle attività dell'azienda (il valore di tutti i beni, proprietà, fondi, ecc.).

Utilizzando le seguenti formule, è possibile determinare il valore contabile di un'attività, il valore contabile di un'azienda, il totale delle attività e il totale delle passività.

Valore contabile dell'asset = Costo storico – Ammortamento accumulato

Valore contabile della società = totale attività – totale passività

Totale attivo = Attività non correnti + Attività correnti

Passività totali = Passività a lungo termine + Passività correnti

Determinazione del valore contabile nel bilancio della società

Nel bilancio di una società, il valore contabile è indicato come un'attività (la differenza tra il costo originale di un bene e l'ammortamento accumulato). Per ciascuna società, il valore contabile è pari al patrimonio netto in bilancio, ovvero la sottrazione tra le attività e le passività della società.

Valore contabile vs valore di mercato

Il valore contabile è semplicemente inteso come il valore di un'azienda nei suoi conti o libri come indicato nel suo rendiconto finanziario. Questo è l'importo che gli azionisti riceveranno in caso di liquidazione della società. Matematicamente, puoi ottenerlo differenziando le passività totali dell'azienda dalle attività totali dell'azienda. Il valore di mercato è legato al valore di una società sul mercato azionario. Questo si riferisce al prezzo che un asset può ottenere sul mercato. Per le aziende, questo può essere inteso come capitalizzazione di mercato. È possibile calcolare il valore di mercato moltiplicando il numero di azioni emesse di una società per il suo prezzo di mercato corrente.

Esempi. Valore contabile

Secondo il bilancio di Microsoft Corp. (MSFT) per l’anno fiscale 2020 terminato a giugno, la società aveva un attivo totale di circa 301 miliardi di dollari e passività totali di circa 183 miliardi di dollari. Pertanto, il loro valore contabile era di 118 miliardi di dollari (301 miliardi di dollari – 183 miliardi di dollari).

Esempi di valore di mercato

Alla fine dell’anno fiscale di Microsoft, il 30 giugno 2020, la società aveva 7,57 miliardi di azioni in circolazione. più il prezzo delle azioni la società chiuse quel giorno a 203,51 dollari per azione. Pertanto, il loro valore di mercato o capitalizzazione di mercato era di circa 1 miliardi di dollari (540,6 miliardi di dollari * 7,57 dollari).

Determinazione del valore contabile per azione (BVPS)

Il valore contabile per azione è una misura del capitale disponibile dell'azionista comune per azione. In altre parole, si riferisce al rapporto tra le azioni ordinarie quotate in borsa e il numero totale di azioni ordinarie in circolazione. È possibile utilizzare la formula seguente per stimare il valore contabile per azione, come segue:

Valore contabile per azione = (capitale sociale totale - capitale sociale privilegiato) / numero medio di azioni ordinarie

Questa nota richiede il numero medio di vendite previste anziché il numero totale di vendite standard in modo che eventi importanti come l'emissione di azioni o il riacquisto di azioni non interferiscano con il risultato del calcolo. Il valore contabile per azione è un altro parametro di settore che gli inventori spesso analizzano per le azioni di una società. Se il BVPS è superiore al valore di mercato, la società negozia senza dubbio azioni a un prezzo inferiore al suo NAV ed è quindi sottovalutata. D'altra parte, un BVPS inferiore al valore di mercato incoraggia le azioni a essere scambiate per un valore superiore al valore della società e viene quindi definito sopravvalutato.

Capitale totale tangibile. Valore contabile

Il Tangible Common Equity è un’importante opzione di valore contabile che il governo federale degli Stati Uniti ha recentemente introdotto nel calcolo delle banche in difficoltà. Il capitale totale tangibile può essere calcolato sottraendo il valore contabile e le attività immateriali, l'avviamento e il patrimonio netto privilegiato. Ciò aiuta l'azienda a determinare il costo più conservativo e la migliore approssimazione al suo costo. Pertanto, il Tangible Common Equity valorizza il capitale proprio in base al valore contabile tangibile. Ciò aiuta le aziende a valutare meglio il valore della società per i suoi azionisti e, in particolare, per le sue azioni ordinarie. In breve, il Tangible Common Equity fornisce una misura efficace del valore contabile agli azionisti e agli investitori di un'azienda.

Valore contabile rispetto al patrimonio netto

A bilancio equivalgono al costo del capitale sociale, ma in realtà sono diversi. Il valore contabile è determinato sottraendo il valore delle attività di una società dalle passività e dalle attività immateriali della società. Può essere maggiore di zero o minore di zero. A volte anche il valore contabile è pari a zero. D'altra parte, il patrimonio netto è il valore totale di tutte le azioni della società e di tutti gli utili della società. Il suo valore può anche essere maggiore, minore o uguale a zero.

costo attuale

Restrizioni. Valore contabile

Il valore contabile presenta anche diverse limitazioni e loro

1. Complicazioni

L'accuratezza del valore contabile è molto importante e ciò richiede un adeguato aggiustamento, ovvero un ammortamento. Ma la presenza di vari metodi e principi di aggiustamento contabilità e altri argomenti interessati complicano il calcolo del valore contabile.

2. Non aggiornato

La pubblicazione poco frequente del bilancio costituisce un serio problema per il valore contabile, poiché viene aggiornato trimestralmente o annualmente. Ma gli investitori devono fare affidamento sui dati più recenti ogni mese e trimestre, e l’aggiornamento dei bilanci spesso causa disagio agli investitori.

3. Sono escluse le attività immateriali.

Aggiungere solo beni materiali senza tenere conto di beni immateriali come la proprietà intellettuale e il marchio è uno dei principali svantaggi del valore contabile. È molto difficile valutare le aziende che dipendono completamente dal capitale umano come bene immateriale.

4. Meno enfasi sulla crescita

Le attività e le passività potrebbero non riflettere l’immagine completa di un’azienda. Inoltre, le aziende che investono molto nello sviluppo spesso subiscono perdite, con conseguente valore contabile negativo. Se la cifra viene utilizzata per stimare il rapporto prezzo/valore contabile, potrebbe indicare che la società è sottovalutata o in difficoltà.

5. Mancanza della dovuta attenzione alla qualità.

Il valore contabile non illustra le attività di una società o il suo prezzo di mercato. Le risorse possono diventare preziose per un'azienda nel tempo man mano che le apparecchiature invecchiano o diventano meno affidabili. Pertanto, il valore contabile non riflette accuratamente la società. Il valore contabile è l'unico modo per verificare la panoramica di una società e lo stato di salute delle sue azioni per quanto riguarda il suo stato sopravvalutato o sottovalutato.