קשרים הם מכשירים פיננסיים שחברות, ממשלות וארגונים אחרים מנפיקים כדי לגייס כספים נוספים למימון פרויקטים ופעילויות שונות. בעלי אג"ח, הנקראים מחזיקי אג"ח, מספקים הון הלוואה למנפיק (הגורם המנפיק) בתמורה להתחייבות לשלם ריבית (קופונים) ולהחזיר את הערך הנקוב של האג"ח במועד הפירעון.
להלן ההיבטים המרכזיים של תיאור הקשר:
- מנפיק: מנפיק הוא ארגון או סוכנות ממשלתית המנפיקה איגרות חוב. המנפיקים עשויים לכלול תאגידים, ממשלות, עיריות ומוסדות אחרים.
- עלות נומינלית: זוהי העלות הראשונית שהמנפיק מסכים להחזיר למשקיעים עם פדיון האג"ח. לאגרות חוב עשויות להיות ערכי נקוב שונים.
- טווח : התקופה שלאחריה המנפיק מתחייב להחזיר את הערך הנקוב. טווח הזמן יכול להשתנות בין מספר חודשים לעשרות שנים.
- קופונים: בדרך כלל הם מספקים תשלומים שנתיים או חצי שנתיים הנקראים קופונים. קופונים מייצגים תשלומי ריבית למשקיעים.
- גובה הריבית: המנפיק קובע ריבית מסוימת, שקובעת размер קופונים. שיעור זה יכול להיות קבוע או משתנה.
- מחיר שוק: המחיר שבו ניתן למכור אותם בשוק המשני. זה עשוי להיות גבוה או נמוך מהערך הנקוב בהתאם לתנאי השוק ושיעורי הריבית.
- דירוג אשראי: ייתכן שיש להם דירוגים שמעריכים את כושר האשראי של המנפיק. דירוגים אלו משפיעים על האטרקטיביות של איגרות חוב למשקיעים.
- נְזִילוּת: זהו מדד לאיזו קלות ניתן למכור משהו בשוק. נזילות גבוהה הופכת אותם לאטרקטיביים יותר למשקיעים.
- שימוש בכספים: מנפיקים משתמשים בכספים שגויסו באמצעות אג"ח כדי לממן פרויקטים, לשלם חובות אחרים או צרכים אחרים של החברה.
- זכויות מחזיקי איגרות החוב: מחזיקי אג"ח זכאים לקבל קופונים ולהחזיר את הערך הנקוב עם הפירעון. הם יכולים גם להשתתף בהצבעה באסיפות של מחזיקי אג"ח.
אגרות חוב מהוות כלי חשוב לפיזור תיק השקעות ולמימון חובות
