ფულადი ნაკადი განისაზღვრება, როგორც ფულადი სახსრებისა და ფულადი სახსრების ეკვივალენტების მთლიანი რაოდენობა, რომელსაც ბიზნესი აწარმოებს და ხარჯავს დროის მოცემულ პერიოდში. ფულადი ნაკადი განსხვავდება მოგებისგან, რადგან ფულადი ნაკადი ეხება ფულს, რომელიც შემოდის და გამოდის ბიზნესში, ხოლო მოგება არის ფული, რომელსაც ბიზნესი იღებს შემოსავლიდან მათი საოპერაციო ხარჯების გამოკლების შემდეგ.
ფულადი სახსრების მოძრაობაში მიღებულ ნაღდ ფულს მოიხსენიებენ როგორც შემოდინებას, ხოლო დახარჯულ ფულს - გადინებას. ორგანიზაციის უნარი, შექმნას სტიმული ინვესტორებისთვის, გაგებულია, როგორც პოზიტივის გამომუშავების უნარი ფულადი ნაკადები ან გაზარდოს გრძელვადიანი თავისუფალი ფულადი ნაკადი ან ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადი, რაც არის ფულადი სახსრები, რომელსაც ორგანიზაცია გამოიმუშავებს თავისი არანორმალური ბიზნეს ოპერაციებიდან მას შემდეგ, რაც გამოაკლებს მის მიერ დახარჯულ ფულს. კაპიტალურ ხარჯებზე (CapEx).
ფულადი ნაკადების გაგება
ფულადი ნაკადი გაგებულია, როგორც სახსრების მოძრაობა ორგანიზაციაში და მის გარეთ. თქვენ შეგიძლიათ წარმოიდგინოთ ფულადი სახსრების ნაკადის ანგარიშგება, როგორც ფინანსური ანგარიშგება, რომელიც აცნობებს ორგანიზაციის წყაროებსა და ფულადი სახსრების და ფულადი სახსრების ეკვივალენტების გამოყენებას დროთა განმავლობაში.
ორგანიზაციის ფულადი ნაკადები, როგორც წესი, კლასიფიცირდება, როგორც ფულადი ნაკადები სხვადასხვა ბიზნეს ოპერაციებიდან, დაფინანსებიდან და ინვესტიციებიდან. არსებობს რამდენიმე მეთოდი, რომელიც გამოიყენება ორგანიზაციის ფულადი ნაკადების გასაგებად, მათ შორის ვალის მომსახურების დაფარვის კოეფიციენტი, ფულადი სახსრების არალევერაჟული ნაკადი და თავისუფალი ფულადი ნაკადები. კომპანიები იღებენ ნაღდ ფულს გაყიდვიდან, როგორც შემოსავალი ან შემოსავალი და ხარჯავენ ფულს სხვადასხვა კომპანიის ხარჯებსა თუ ხარჯებზე. კომპანიებს ასევე შეუძლიათ მიიღონ შემოსავალი ინვესტიციებიდან, პროცენტებიდან, ჰონორარებიდან, სალიცენზიო ხელშეკრულებებიდან და პროდუქციის კრედიტით გაყიდვიდან და ა.შ.
ფულადი სახსრების ნაკადების გაურკვევლობის, ოდენობისა და დროის შეფასება, აგრეთვე მათი შემოდინებისა და გადინების ადგილმდებარეობის შეფასება ფინანსური ანგარიშგების ერთ-ერთი მთავარი მიზანია. ფულადი სახსრების მოძრაობა ფუნდამენტურია ორგანიზაციის ლიკვიდობის, ადაპტაციის და საერთო ფინანსური შესაძლებლობების შესაფასებლად.
პოზიტიური ფულადი ნაკადები მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანიის ლიკვიდური აქტივები იზრდება, რაც მას საშუალებას აძლევს დაფაროს სხვადასხვა ვალდებულებები, დაუბრუნოს ფული ინვესტორებს ან აქციონერებს, განახორციელოს რეინვესტირება თავის ბიზნესში, გადაიხადოს ხარჯები და ჰქონდეს ბუფერი მომავალი ფინანსური სირთულეებისგან.
ზოგადად, პოზიტიური ფულადი ნაკადი ვარაუდობს, რომ უფრო მეტი ფული შემოდის კომპანიაში, ვიდრე გადის მისგან, ხოლო უარყოფითი ფულადი ნაკადი ვარაუდობს, რომ უფრო მეტი ფული ტოვებს კომპანიას, ვიდრე მასში.
ფულადი ნაკადების სახეები
ეს სამი კატეგორია ასევე პოპულარულია, როგორც ფულადი ნაკადების სამი კატეგორია.
1. ფულადი ნაკადები ოპერაციებიდან (CFO)
იგი ასევე ცნობილია როგორც საოპერაციო ნაკადი, რომელიც ეხება ფულადი სახსრების ნაკადებს, რომლებიც პირდაპირ კავშირშია წარმოებასთან და პროდუქციის გაყიდვა ნორმალური ოპერაციებიდან. ოპერაციებიდან ფულადი ნაკადი გვიჩვენებს, აქვს თუ არა ორგანიზაციას საკმარისი ფულადი სახსრები გადასახადების ან საოპერაციო ხარჯების გადასახდელად. იმისათვის, რომ კომპანია იყოს ფინანსურად სიცოცხლისუნარიანი გრძელვადიან პერსპექტივაში, მნიშვნელოვანია, რომ საოპერაციო ფულადი ნაკადები აღემატებოდეს ფულადი სახსრების გადინებას. ფინანსური ფინანსური დირექტორი განისაზღვრება გაყიდვებიდან წარმოქმნილი ნაღდი ფულის აღებით და შემდეგ საოპერაციო ხარჯების გამოკლებით, რომლებიც გადახდილი იყო ნაღდი ფულით იმ პერიოდისთვის.
2. ფულადი ნაკადები ინვესტიციიდან (CFI)
იგი ასევე გაგებულია, როგორც საინვესტიციო ფულადი ნაკადი და ეხება იმას, თუ რამდენი თანხა იქნა მიღებული ან დახარჯული სხვადასხვა ინვესტიციებიდან გარკვეულ პერიოდში. მასში შემავალი სხვადასხვა აქტივობები მოიცავს ფიზიკური აქტივების შეძენას, როგორიცაა აღჭურვილობა ან უძრავი ქონება, ფასიანი ქაღალდების ინვესტიცია ან აქტივების გაყიდვა.
3. ფულადი ნაკადები დაფინანსებიდან (CFF)
ის ასევე პოპულარულია როგორც ფინანსური ფულადი ნაკადები და ეხება ფულადი სახსრების წმინდა ნაკადებს, რომლებიც გამოიყენება ორგანიზაციისა და მისი კაპიტალის დასაფინანსებლად. CFF სავარჯიშოები ინვესტორებს აძლევს წარმოდგენას კომპანიის ფინანსური სიძლიერის შესახებ და რამდენად კარგად არის მისი მართვა კაპიტალის სტრუქტურა კომპანია
ფულადი ნაკადების შესახებ
ფულადი ნაკადების ანგარიშგება შეიძლება გავიგოთ, როგორც ფინანსური ანგარიშგება, რომელიც აჯამებს CCE-ის შემომავალ და გამავალ მოძრაობებს (ფულადი სახსრები და ფულადი სახსრების ეკვივალენტები). CFS გამოიყენება იმის შესაფასებლად, თუ რამდენად კარგად მართავს ბიზნესი თავის ფულადი პოზიციას. ის ასევე აჩვენებს, თუ რამდენად კარგად გამოიმუშავებს ბიზნესი ნაღდ ფულს სავალო ვალდებულებების დასაფარად და საოპერაციო ხარჯების დასაფინანსებლად.
ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგების სტრუქტურა
სამი კომპონენტი, რომლებიც ქმნიან ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგების სტრუქტურას, არის:
1. ნაღდი ფული საოპერაციო საქმიანობიდან
ეს საქმიანობა მოიცავს ფულადი სახსრების ნებისმიერ წყაროს და გამოყენებას ბიზნეს ოპერაციების ფართო სპექტრიდან. ის ასევე გვთავაზობს, თუ რამდენი ფული გენერირდება კომპანიის პროდუქტებიდან ან სერვისებიდან. ასეთი საოპერაციო საქმიანობის ზოგიერთი სახეობა მოიცავს საქონლისა და მომსახურების გაყიდვიდან, საშემოსავლო გადასახადის გადასახადებს, პროცენტის გადახდას, იჯარის გადახდას, წარმოებაში გამოყენებული საქონლისა და მომსახურების მიმწოდებლების გადახდას, თანამშრომლებისთვის ხელფასების გადახდას და ა.შ.
2. ნაღდი ფული საინვესტიციო საქმიანობიდან
ეს მოიცავს კომპანიის ინვესტიციებიდან ფულის ნებისმიერ წყაროს და გამოყენებას. ეს კატეგორია მოიცავს აქტივების შესყიდვას ან გაყიდვას გამყიდველებისთვის გაცემული ან კლიენტებისგან მიღებულ სესხებს, ან სხვა გადახდებს, რომლებიც დაკავშირებულია გაერთიანებასთან და შესყიდვასთან.
3. ნაღდი ფული საფინანსო საქმიანობიდან
ეს მოიცავს როგორც ინვესტორების, ასევე ბანკების სახსრების წყაროებს, ასევე ინვესტორებისთვის ან აქციონერებისთვის ფულის გაცემის მეთოდს. მათში ასევე შედის ნებისმიერი მოგება ან დივიდენდი, ასევე კომპანიის მიერ გაცემული ძირითადი დავალიანების (სესხების) დაფარვა, აქციების გამოსყიდვის გადახდა და ა.შ.
როგორ გამოითვლება?
ფულადი ნაკადების გამოსათვლელად გამოიყენება ორი მეთოდი:
1. პირდაპირი ფულადი ნაკადების მეთოდი
იგი მოიცავს ყველა ნაღდი ანგარიშსწორებას და ქვითრებს, ასევე მიმწოდებელებისთვის გადახდილ ფულს, კლიენტებისგან მიღებულ ფულს და ხელფასებში გადახდილ ფულს. ეს უფრო ადვილია მცირე ორგანიზაციებისთვის, რომლებიც, როგორც წესი, ირჩევენ ფულადი აღრიცხვის მეთოდს.
2. არაპირდაპირი ფულადი ნაკადების მეთოდი
ამ მეთოდით ფულადი ნაკადების გაანგარიშება ხდება წმინდა შემოსავლის კორექტირებით უნაღდო ცვლის შედეგად წარმოქმნილი სხვაობების დამატებით ან გამოკლებით. უნაღდო გაცვლა ჩნდება ბალანსზე არსებული აქტივებისა და ვალდებულებების ცვლილებაში ერთი პერიოდიდან მეორემდე. შესაბამისად, ბუღალტერი განასხვავებს აქტივებისა და ვალდებულებების ანგარიშების ნებისმიერ დამატებასა და შემცირებას, რომელიც უნდა დაემატოს ან გამოკლდეს წმინდა შემოსავლის მონაცემებს, რათა ამოიცნოს ზუსტი ფულადი ნაკადი, შემომავალი თუ გამავალი.
ფულადი ნაკადები მოგების წინააღმდეგ
ფულადი ნაკადი გაგებულია, როგორც ფული, რომელიც შემოდის და/ან გადის ბიზნესიდან, მაშინ როცა მოგება ცალსახად გამოიყენება კომპანიის ფინანსური წარმატების გასაზომად იმის გაზომვით, თუ რამდენი ფულის ბიზნესი შოულობს ზოგადად. მოგება არის ფული, რომელიც რჩება მას შემდეგ, რაც კომპანია გადაიხდის ყველა ვალდებულებას. თქვენ ასევე შეგიძლიათ განსაზღვროთ მოგება, როგორც თანხა, რომელიც რჩება კომპანიის ხარჯების შემოსავლიდან გამოკლების შემდეგ.
როგორ გავაანალიზოთ ფულადი სახსრები?
ფულადი ნაკადების ანგარიშგება და სხვა ფინანსური ანგარიშგება ეხმარება ექსპერტებსა და ინვესტორებს გამოიყენონ სხვადასხვა მეტრიკა და კოეფიციენტები, რომლებიც გამოიყენება უკეთესი გადაწყვეტილებებისა და წინადადებების მისაღებად. მოდით შევხედოთ ამ მაჩვენებლებს.
1. ვალის მომსახურების დაფარვის კოეფიციენტი (DSCR)
იმის შესამოწმებლად, შეუძლია თუ არა კომპანიას გადაიხადოს არსებული ვალდებულებები ნაღდი ანგარიშსწორებით ან ფულადი სახსრების ეკვივალენტებით, რომლებიც მას წარმოქმნის კომპანიის ნორმალური ბიზნეს ოპერაციების შედეგად, ექსპერტები აანალიზებენ DSCR ან ვალის მომსახურების დაფარვის კოეფიციენტს.
2. უფასო ფულადი ნაკადები (FCF)
FCF ტესტირება ხდება ბიზნესის ნამდვილი მომგებიანობის გასაგებად. ეს არის ფინანსური ეფექტურობის მართლაც ღირებული საზომი და უკეთესი ამბავია, ვიდრე წმინდა შემოსავალი, რადგან გვიჩვენებს, რამდენი ნაღდი ფული დარჩა კომპანიას ბიზნესის გასაფართოვებლად ან ინვესტორებისთვის ან აქციონერებისთვის დივიდენდების გადახდის, აქციების შეძენის ან ვალის დაფარვის შემდეგ . .
უფასო ნაკადი = ოპერაციული ფულადი ნაკადი - CapitalEx
3. შეუზღუდავი უფასო ფულადი ნაკადი (UFCF)
ის შეიძლება გამოყენებულ იქნას ფირმის მიერ გენერირებული მთლიანი თავისუფალი ფულადი ნაკადის გასაზომად. თქვენ შეგიძლიათ წარმოიდგინოთ ეს, როგორც კომპანიის ფულადი ნაკადი, პროცენტის გადახდების გამოკლებით, და ის გვიჩვენებს, რამდენი ნაღდი ფული აქვს ფირმას ფულადი ვალდებულებების განხილვამდე.
ფულადი ნაკადების ანგარიშის გამოყენება
ფულადი ნაკადები გამოიყენება სხვადასხვა მიზნებისთვის ბიზნეს მენეჯმენტი, ასევე ფინანსური ანალიზის ჩატარებისას. ფაქტობრივად, ეს არის ერთ-ერთი მთავარი მაჩვენებელი ყველა სააღრიცხვო და ფინანსურ საქმიანობაში. ყველაზე ფართოდ მიღებული ფულადი ზომები, რომლებიც ეხმარება ფულადი სახსრების ნაკადის განსაზღვრას, არის:
- Წმინდა მიმდინარე ღირებულება
- დაბრუნების შიდა მაჩვენებელი
- ლიკვიდურობა
- Ფულადი სახსრების დინება
- ფულადი ნაკადი თითო აქციაზე (CFPS)
- P/CF თანაფარდობა
- ნაღდი ფულის კონვერტაციის კურსი
- დაფინანსების ხარვეზი
- დივიდენდის გადახდა
- კაპიტალური ხარჯები და ა.შ.
დასკვნა!
ყველაფრის გათვალისწინებით, ფულადი ნაკადი შეიძლება გავიგოთ, როგორც ფულადი სახსრების ოდენობის ზრდა ან შემცირება, რომელიც აქვს დაწესებულებას, ბიზნესს ან ადამიანს. ფინანსური ანგარიშგების ანალიზში ან მოგების ანგარიშგებაში, როდესაც მიღებული ფულადი სახსრები აღემატება ფულადი სახსრების გადინებას, ეს არის პოზიტიური ფულადი ნაკადი, მაგრამ როდესაც მიღებული ნაღდი ფულის გადინებაზე ნაკლებია, ეს იქნება უარყოფითი ფულადი ნაკადი. ფულადი ნაკადი გამოიყენება იმის საჩვენებლად, თუ რამდენი ფული (ნაღდი ფული) გამოიმუშავებს ან მოიხმარს ბიზნესს დროის მოცემულ პერიოდში. იგი საუბრობს ფულადი სახსრების ბალანსზე, რომელიც არის ხელთ არსებული ფულის ოდენობა და, შესაბამისად, იგი მოიცავს დებიტორული და გადასახდელების დეტალებს ფულადი სახსრების ნაკადების ანალიზისა და კომპანიის წმინდა მოგების ფიგურის განსაზღვრისას.
დატოვე კომენტარი