Rendiment tal-bonds - definizzjoni, tipi u kalkoli

Ir-rendiment tal-bonds huwa r-rata tal-imgħax li investitur jirċievi mill-pussess ta’ bond. Hija espressa bħala r-rata tal-imgħax jew rendiment annwali għal kull unità tal-valur nominali tal-bond.

Inti tiddikjara dan sempliċiment meta ssellef flusek lil gvern, korporazzjoni, jew kwalunkwe emittent tal-bonds, li flimkien mal-ispiża prinċipali tagħtik imgħax fuq l-ammont li investejt matul il-ħajja tal-bond.

X'inhu r-rendiment tal-bonds?

Definizzjoni: Ir-rendiment tal-bonds huwa definit bħala d-dħul li tirċievi mill-investiment f'bond. Meta tinvesti flusek f'bond, tkun qed tislifhom lill-emittent tal-bonds, li joffrilek dħul fil-forma ta' pagamenti tal-imgħax.

Ir-rendimenti tal-bonds jistgħu jvarjaw minn bond għal bond, li jagħmilha investiment li wieħed għandu jqis. L-iktar ħaġa importanti dwar investiment huwa d-dħul li jipproduċi, u filwaqt li bond huwa strument ta’ dħul fiss, ir-redditu jista’ jvarja ħafna.

Tipi ta' kalkolu. Rendiment tal-bonds

Tipi differenti ta 'rendimenti li għandek toqgħod attent għalihom

1. Dħul tal-kupun

Kupun mhu xejn ħlief dokument li jipprovdi skont jew skont fuq prodott speċifiku meta tixtrih. Meta tiddiskuti bond, ir-rata tal-kupun hija r-rata tal-imgħax li tirċievi regolarment kull ftit xhur (il-perjodu tal-imgħax jiġi determinat minn qabel).

Rata tal-kupun = ħlas tal-kupun annwali/valur nominali tal-bonds

Pereżempju, jekk xtrajt bond b'valur nominali ta' $2000 u r-rata tal-kupun jew ir-rata annwali hija ta' 20%, imħallsa kull sena għal ħames snin, tirċievi $400 kull sena għal ħames snin, u fl-aħħar tirċievi l-kapital jew pagamenti prinċipali, jiġifieri $2000, f’data speċifika.

2. Profittabilità kurrenti. Rendiment tal-bonds

Ir-rendiment attwali ta' bond f'termini matematiċi huwa ugwali għall-prezz tal-kupun fuq il-valur nominali tal-bond.

Ir-rendiment attwali ta 'bond jgħin investitur jifhem il-valur veru ta' bond fis-suq.

Rendiment kurrenti = ħlas tal-kupun annwali / prezz tal-bonds

3. Rendiment sal-maturità (YTM)

Ir-rendiment ta' bond sal-maturità huwa miżura li tgħin biex tqabbel bonds b'rati ta' kupuni differenti u maturitajiet differenti.

Jista’ jinftiehem bħala r-rata interna ta’ qligħ li investitur jaqla’ wara li xtara bond illum bil-prezz tas-suq u jekk wieħed jassumi li jżomm il-bond sal-maturità, flimkien mal-ħlasijiet kollha tal-kapital u tal-kupuni jsiru kif skedat.

Ir-rendiment sal-maturità huwa kkalkulat billi jingħadd il-qligħ mill-imgħax li taqla’ matul il-ħajja tal-investiment tal-bond tiegħek (jekk wieħed jassumi li terġa’ tinvesti l-imgħax miksub bir-rendiment kurrenti) u billi jiġi aġġustat għall-qligħ jew telf li jirriżulta (jekk il-bond inxtrat bi skont jew premium).

Rendiment sal-maturità (YTM) = [(Valur par/valur preżenti)1/perjodu ta' żmien]-1

Meta-

• YTM < rata tal-kupun tal-bond - il-valur tas-suq tal-bond se jkun ogħla mill-valur nominali (bond bi primjum)
• Rendiment sal-maturità > rata tal-kupun tal-bond - il-bond jinbiegħ bi skont
• YTM = rata tal-kupun tal-bond - il-bond jinbiegħ b'parità

4. Rendiment għal Sejħa (YTC). Rendiment tal-bonds

Yield to Call (YTC) issegwi wkoll l-istess proċess bħal YTM, iżda minflok ma tinkludi n-numru ta 'xhur sakemm il-bond jimmatura, tista' tagħżel data tas-sejħa u prezz tas-sejħa tad-ditta. Il-kalkolu YTC jittestja l-impatt fuq ir-rendiment ta' bond jekk issejjaħlu qabel il-maturità.

5. Rendiment għall-Agħar (YTW)

Rendiment għall-Agħar (YTW) huwa dak li huwa aktar baxx bejn YTM u YTC. hawn taħt. Jekk trid tkun taf ir-rendiment potenzjali l-aktar konservattiv li tista 'tikseb minn bond għal kull sigurtà sejħa, għandek tagħmel dan il-paragun biex issir taf l-YTW.

6. Profittabilità li tirrifletti r-remunerazzjoni tas-sensar. Rendiment tal-bonds

Dan huwa tip ta 'ritorn li huwa rregolat mill-ammont tal-kummissjoni jew primjum meta tixtri l-bond jew il-markdown jew kummissjoni meta tbigħha, flimkien ma' ħlasijiet jew ħlasijiet oħra li s-sensar jista' jitlobek.

Kif jinbidlu r-rendimenti tal-bonds?

Ħafna investituri tal-bonds huma mħawda bil-fatt li anke bonds jistgħu jinbiegħu bi prezzijiet differenti minħabba li min joħroġ il-bonds jiffissa profittabbiltà tagħhom skond il-forzi tas-suq ferm qabel ma tinħareġ il-bond.

Is-soluzzjoni għal dan il-puzzle tinsab fl-istrumenti tad-dejn u l-ekwità. Bond min-natura tiegħu huwa strument ta’ dejn li jaħdem bħal self. Inti tissellef il-flus tiegħek għal ċertu perjodu, li matulu tirċievi ħlasijiet ta 'imgħax.

Dan jagħmilha strument finanzjarju ta' dħul fiss. Dak li jagħmel kapital tal-bonds huwa li jiġi skambjat qabel id-data tal-maturità tiegħu. Meta l-bonds jinbiegħu qabel ma jimmaturaw, isegwu l-istess trajettorja bħal titoli oħra bħall-istokks.

Il-prezzijiet tagħhom ivarjaw skond id-domanda tas-suq. Qligħ kapitali jiġi rreġistrat mid-detentur tal-bonds meta jbiegħ il-bond għal aktar mill-valur nominali. Bl-istess mod, telf kapitali jseħħ meta bond jinbiegħ bi prezz aktar baxx.

Relazzjoni inversa bejn il-prezz tal-bonds u r-rendiment tal-bonds

B'mod sorprendenti, il-prezz ta 'bond u r-rendiment li jipprovdi huma relatati inversament, għalkemm it-tnejn huma meqjusa bħala sinjal tajjeb. Jekk qed tistaqsi kif dan huwa possibbli, tinkwetax; It-tweġiba hija pjuttost sempliċi.

Meta jara minn opinjonijiet investitur, rendiment ogħla jfisser investiment ferm aktar attraenti, li jħeġġeġ lix-xerrej biex jixtri aktar bonds.

Min-naħa l-oħra, jekk għandek bond, trid li r-rendiment ikun aktar baxx minħabba li rendiment aktar baxx jiżgura li l-prezzijiet tal-bonds ikunu ogħla, u b'hekk il-bejgħ ikun sitwazzjoni komda għalik.

Allura fi kliem sempliċi nistgħu ngħidu li -

Meta l-prezz ta 'bond jogħla, ir-rendiment tal-bond jaqa', u viċi versa.

L-Impatt tar-Rati tal-Imgħax fuq ir-Rendimenti tal-Bonds

Ir-rendiment ta' bond jiddependi fuq ħafna fatturi bħall-valur nominali, il-perjodu ta' maturità, eċċ. Iżda l-aktar importanti minnhom hija r-rata tal-imgħax li teżisti bħalissa fis-suq. Meta r-rati tal-imgħax fuq il-bonds jiżdiedu, isiru aktar attraenti għall-investituri mill-bond oriġinali, u jbaxxu l-prezz tal-bond.

Jekk detentur ta' bonds jixtieq ibigħ il-bond tiegħu meta r-rati tal-imgħax ikunu ogħla mir-rata tal-kupun tal-bond li jkun qed iżomm, huwa mġiegħel ibaxxi l-prezz tal-bond tiegħu, li mbagħad iżid ir-rendiment tal-bond. Min-naħa l-oħra, jekk detentur ta' bonds jixtieq jibdel l-investiment tiegħu għal flus kontanti meta r-rata tal-imgħax fis-suq tkun taħt ir-rata tal-kupun tiegħu, jista' jirrealizza qligħ kapitali billi jżid il-prezz tal-bond tiegħu.

Dan ifisser li rata ta 'imgħax ogħla tirriżulta f'rendiment għoli ta' bonds, u hekk kif ir-rata ta 'imgħax tonqos, hekk ukoll ir-rendiment, u b'hekk ir-relazzjoni bejn ir-rata ta' imgħax u r-rendiment tkun diretta.

Tqabbil ta 'bonds ta' rendiment għoli u ta 'rendiment baxx. Rendiment tal-bonds

L-investimenti għandhom isiru b'kont meħud tat-tolleranza tar-riskju tal-investitur. Mhuwiex sigriet li riskju ogħla jżid iċ-ċansijiet li tikseb profitti ogħla. Meta nitkellmu dwar bonds ibbażati fuq il-qligħ li jipprovdu, l-għażla tiddependi fuq l-għan tal-investitur.

Jekk bond huwa mistenni li jagħti qligħ għoli, bonds ta 'rendiment għoli jistgħu jagħmlu mirakli għax-xerrej, peress li huwa konxju tar-riskju involut.

Bond jista 'jitqies bħala investiment sikur għal dawk li spiss jinvestu fl-istokks, iżda l-esperti jafu li anke l-investiment f'bonds jista' jkun riskjuż, peress li l-gvern jew il-kumpanija li ħarġet il-bond jistgħu jispiċċaw jonqsu mill-investiment tiegħek.

Jekk qed tfittex investiment b'riskju baxx, l-għażla ta' bond b'rendiment aktar baxx tista' tkun l-aħjar deċiżjoni għalik.

Qari tal-Kurva tar-Rendiment tat-Teżor

Il-kurva tar-rendiment tat-Teżor tidħol fi stampa meta nitkellmu dwar bonds u rati tal-imgħax.

Din hija t-tabella

li juri dejta ewlenija għal bonds tat-Teżor għal ġurnata ta’ kummerċ speċifiku. Fil-graff, ir-rati tal-imgħax jiżdiedu tul l-assi vertikali u l-maturitajiet tal-bonds jiżdiedu tul l-assi orizzontali.

L-inklinazzjoni tal-kurva tar-rendiment se tipprovdi lill-investituri b'għarfien dwar bidliet futuri fir-rati tal-imgħax u l-attività ekonomika.

Il-kurvi tipiċi tar-rendiment tat-Teżor huma mżerżqa 'l fuq, li jissuġġerixxi li titoli b'perjodi itwal ta' żamma se jkollhom rendimenti ogħla, kif tista 'tara fil-graff, ir-rendimenti jew ir-rati tal-imgħax jogħlew hekk kif il-perjodu ta' żamma jew il-maturità jiżdiedu.

Bl-użu tar-rendiment ta' bond, l-investituri jafu d-dħul li jistgħu jirċievu mill-pagamenti tal-kupun (imgħax) fuq il-bond.

Il-qligħ tal-bonds isir sinifikanti meta investitur janalizza l-investimenti tiegħu jew tagħha. Xiri u bejgħ bonds jagħmluhom strument bi prezzijiet differenti skont ir-rendiment li jipprovdi l-bond.

FAQ. Rendiment tal-bonds.

1. X'inhu r-rendiment tal-bonds?

   • Ir-rendiment tal-bonds huwa d-dħul mill-imgħax li investitur jirċievi mill-investiment f'bonds. Huwa espress bħala persentaġġ u jista 'jinkludi ħlasijiet ta' kupuni u bidliet fil-prezz tal-bond.

2. Kif jiġi kkalkulat ir-rendiment ta' bond?

   • Ir-rendiment ta' bond jista' jiġi kkalkulat f'varjetà ta' modi, iżda l-metodi ewlenin jinkludu r-rendiment kurrenti, ir-Rendiment għall-Maturità (YTM), u r-Rendiment għas-Sejħa (YTC).

3. X'inhu r-rendiment tal-kupun?

   • Ir-rendiment tal-kupun huwa d-dħul mill-imgħax li investitur jirċievi mill-ħlasijiet tal-kupun fuq bond. Huwa espress bħala ħlas ta 'imgħax fiss kull sena.

4. X'inhu Rendiment għall-Maturità (YTM)?

   • Ir-rendiment sal-maturità (YTM) huwa r-rata tal-imgħax annwali li investitur se jirċievi jekk ikollu bond sal-maturità, filwaqt li jitqiesu l-ħlasijiet tal-kupuni u l-bidliet fil-prezz tal-bond.

5. Kif il-bidliet fir-rati tal-imgħax jaffettwaw ir-rendimenti tal-bonds?

   • Il-bonds ġeneralment jirrispondu b'mod invers għal bidliet fir-rati tal-imgħax: hekk kif ir-rati jogħlew, il-prezzijiet tal-bonds jonqsu, iżidu r-rendiment attwali tagħhom, u viċi versa.

6. X'inhu r-Rendiment għall-Maturità (YTC)?

   • Ir-rendiment sal-maturità (YTC) huwa r-rendiment li investitur jirċievi jekk bond jinfeda kmieni, bħal jekk imsejjaħ mill-emittent.

7. Kif tagħżel bonds bl-aħjar rendiment għall-investiment?

   • L-għażla tal-bonds tiddependi fuq l-għanijiet ta' investiment, it-tolleranza tar-riskju u l-kundizzjonijiet attwali tas-suq. L-investituri jistgħu jikkunsidraw tipi differenti ta' bonds, termini, klassifikazzjonijiet tal-kreditu u fatturi oħra.

8. X'inhu rendiment tal-kupun żero?

   • Bonds mingħajr kupun ma jħallsu l-ebda kupuni u r-rendiment tagħhom huwa bbażat fuq id-differenza bejn il-prezz tax-xiri u l-valur par fil-maturità.