Boekwaarde - definitie en berekening

Boekwaarde is de waarde van een actief, verplichting of eigen vermogen zoals gerapporteerd in de jaarrekening van een bedrijf op een specifiek tijdstip. Het is de geschatte waarde van een actief of verplichting, waarbij rekening wordt gehouden met de oorspronkelijke kosten, toegevoegde bedragen (bijvoorbeeld kapitaaluitgaven) en afgetrokken bedragen (bijvoorbeeld afschrijvingen of afschrijvingen).

Verschillende soorten activa (bijvoorbeeld gebouwen, uitrusting, voorraden) en verplichtingen (bijvoorbeeld schulden) kunnen verschillende methoden gebruiken om de boekwaarde te bepalen. Kapitaalgoederen zoals gebouwen maken bijvoorbeeld vaak gebruik van afschrijvingen om rekening te houden met slijtage en veroudering, terwijl inventaris kan worden gewaardeerd met behulp van de FIFO-methode (first in, first out) of LIFO-methode (last in, first out).

Boekwaarde is een belangrijk onderdeel van de jaarrekening, omdat het belanghebbenden (investeerders, crediteuren, managers) in staat stelt de financiële positie van een onderneming op een bepaald moment te beoordelen.

Wat is boekwaarde?

Definitie: het is de waarde van het aandelenkapitaal van bedrijven in verhouding tot hun rekeningen of boekhoudingen, zoals vermeld in de financiële overzichten van een bedrijf, met name de balansen. Dit helpt bij het bepalen van de werkelijke waarde van het bedrijf.

Je kunt het ook zien als een financiële waardering die de nettowaarde van een bedrijf bepaalt als het bedrijf al zijn bezittingen liquideert en al zijn verplichtingen, zoals schulden en uitgaven, betaalt. De boekwaarde van een bedrijf is doorgaans lager dan de marktwaarde.

Een andere verwijzing naar de nettoboekwaarde is het theoretische bedrag dat een investeerder zou ontvangen als het bedrijf zou sluiten. Boekwaarde biedt beleggers de financiële status en investeringsmogelijkheden van een bedrijf. Elke investeerder moet altijd de beste beslissing nemen om zijn kapitaal te beleggen, en de boekwaarde kan deze beslissing voor hem gemakkelijker maken.

Belang. Boekwaarde

Het wordt beschouwd als een belangrijke sleutel tot evaluatie, omdat het een gematigd en accuraat beeld geeft van het imago van een bedrijf. Het wordt door beleggers gebruikt om de totale waarde van een bedrijf te bepalen. Hierdoor kunnen beleggers goede deals voor aandelen vinden, vooral als ze denken dat het bedrijf ondergewaardeerd is of dat de winkelprijzen stijgen. De kostprijs wordt bepaald door de beschikbare historische gegevens van het bedrijf en is zeker geen subjectief cijfer. Door de boekwaarde te beoordelen, kunnen beleggers en marktanalisten een goed inzicht krijgen in het bedrijf en zijn nettowaarde om te investeren.

Daarnaast is boekwaarde belangrijk voor beleggers om inzicht te krijgen in de financiën en waarde van een bedrijf. De boekwaarde is dus op verschillende manieren belangrijk, bijvoorbeeld:

• Analyse van de aandelen van een bedrijf om te bepalen of ze ondergewaardeerd of overgewaardeerd zijn
• Analyseert de markt en vergelijkt de aandelenkoersen van andere bedrijven
• Verzamelt de juiste informatie over het werkkapitaal, dat wil zeggen het geld dat beschikbaar is voor de dagelijkse activiteiten van het bedrijf.
• Bereken meerdere financiële ratio's, waaronder de werkkapitaalratio, de verhouding tussen schulden en eigen vermogen, de schuldratio, de ratio prijzen naar boekwaarde, current ratio, etc.

Hoe bereken je met de formule? Boekwaarde

U kunt dit berekenen door de verplichtingen van het bedrijf (schulden, uitgaven) af te trekken van de activa van het bedrijf (de waarde van alle goederen, eigendommen, fondsen, enz.).

Met behulp van de volgende formules kunt u de boekwaarde van een actief, de boekwaarde van een bedrijf, de totale activa en de totale passiva bepalen.

Boekwaarde van activa = historische kosten – geaccumuleerde afschrijving

Boekwaarde van het bedrijf = totale activa – totale passiva

Totale activa = Vaste activa + Vlottende activa

Totale verplichtingen = Langlopende schulden + Kortlopende schulden

Het bepalen van de boekwaarde op de balans van de onderneming

Op de balans van een bedrijf wordt de boekwaarde vermeld als een actief (het verschil tussen de oorspronkelijke kosten van een actief en de geaccumuleerde afschrijvingen). Voor elk bedrijf is de boekwaarde gelijk aan het eigen vermogen op de balans, dat wil zeggen de aftrekking tussen de activa en passiva van het bedrijf.

Boekwaarde versus marktwaarde

Boekwaarde wordt eenvoudigweg opgevat als de waarde van een bedrijf in zijn rekeningen of boeken zoals vermeld in zijn financiële overzichten. Dit is het bedrag dat aandeelhouders ontvangen als de onderneming wordt geliquideerd. Wiskundig gezien kun je dit verkrijgen door de totale passiva van het bedrijf te onderscheiden van de totale activa van het bedrijf. Marktwaarde heeft betrekking op de waarde van een bedrijf op de aandelenmarkt. Dit verwijst naar de prijs die een actief op de markt kan opbrengen. Voor bedrijven kan dit worden opgevat als marktkapitalisatie. U kunt de marktwaarde berekenen door het aantal uitgegeven aandelen van een bedrijf te vermenigvuldigen met de huidige marktprijs.

Voorbeelden. Boekwaarde

Volgens de balans van Microsoft Corp. (MSFT) voor het fiscale jaar 2020 dat in juni eindigde, had het bedrijf totale activa van ongeveer $301 miljard en zijn totale verplichtingen van ongeveer $183 miljard. Hun boekwaarde bedroeg dus $118 miljard ($301 miljard – $183 miljard).

Voorbeelden van marktwaarde

Aan het einde van het fiscale jaar van Microsoft, op 30 juni 2020, had het bedrijf 7,57 miljard uitstaande aandelen. plus aandelenkoers het bedrijf sloot die dag op $ 203,51 per aandeel. Daarom bedroeg hun marktwaarde of marktkapitalisatie ongeveer $1 miljard ($540,6 miljard * $7,57).

Bepaling van de boekwaarde per aandeel (BVPS)

De boekwaarde per aandeel is een maatstaf voor het beschikbare kapitaal per aandeel van de gewone aandeelhouder. Met andere woorden, het verwijst naar de verhouding tussen openbaar verhandelde gewone aandelen en het totale aantal uitstaande gewone aandelen. Om de Boekwaarde per aandeel te schatten kunt u onderstaande formule als volgt gebruiken:

Boekwaarde per aandeel = (totaal aandelenkapitaal - preferent aandelenkapitaal) / gemiddeld aantal gewone aandelen

Deze notitie vereist het gemiddelde aantal verwachte verkopen in plaats van het totale aantal standaardverkopen, zodat belangrijke gebeurtenissen zoals aandelenemissies of terugkoop van aandelen het berekeningsresultaat niet verstoren. De boekwaarde per aandeel is een andere branchemaatstaf die uitvinders vaak analyseren voor de aandelen van een bedrijf. Als de BVPS hoger is dan de marktwaarde, handelt het bedrijf ongetwijfeld in aandelen voor minder dan zijn NAV en is het daarom ondergewaardeerd. Aan de andere kant moedigt een lagere BVPS dan de marktwaarde de aandelen aan om voor meer dan de waarde van het bedrijf te handelen en wordt daarom overgewaardeerd genoemd.

Materieel totaal kapitaal. Boekwaarde

Tangible Common Equity is een belangrijke boekwaardeoptie die de Amerikaanse federale overheid onlangs heeft geïntroduceerd bij het berekenen van noodlijdende banken. Het materiële totale kapitaal kan worden berekend door de boekwaarde en immateriële activa, goodwill en preferent eigen vermogen af ​​te trekken. Dit helpt het bedrijf bij het bepalen van de meest conservatieve kosten en de beste benadering van de kosten. Tangible Common Equity waardeert dus het voorkeursvermogen op basis van tastbare boekwaarde. Dit helpt bedrijven de waarde van het bedrijf voor de houders ervan, en in het bijzonder voor de gewone aandelen, beter te beoordelen. Kortom, Tangible Common Equity biedt een effectieve maatstaf voor de boekwaarde voor de aandeelhouders en investeerders van een bedrijf.

Boekwaarde versus eigen vermogen

Op de balans zijn ze gelijk aan de kosten van aandelenkapitaal, maar in werkelijkheid zijn ze anders. De boekwaarde wordt bepaald door de waarde van de activa van een bedrijf af te trekken van de passiva en immateriële activa van het bedrijf. Het kan groter zijn dan nul of kleiner dan nul. Soms is de boekwaarde ook nul. Aan de andere kant is het eigen vermogen de totale waarde van alle aandelen van het bedrijf en alle inkomsten van het bedrijf. De waarde ervan kan ook groter dan, kleiner dan of gelijk aan nul zijn.

werkelijke kosten

Beperkingen. Boekwaarde

Boekwaarde heeft ook verschillende beperkingen en die

1. Complicaties

De juistheid van de boekwaarde is van groot belang en hiervoor is een passende aanpassing, oftewel afschrijving, nodig. Maar de aanwezigheid van verschillende aanpassingsmethoden, principes boekhouding en andere geïnteresseerde onderwerpen bemoeilijken de berekening van de boekwaarde.

2. Niet bijgewerkt

Een onregelmatige publicatie van de balans is een ernstig probleem voor de boekwaarde, aangezien deze ieder kwartaal of jaarlijks wordt bijgewerkt. Maar beleggers moeten elke maand en elk kwartaal vertrouwen op de meest recente gegevens, en het bijwerken van balansen veroorzaakt vaak ongemak voor beleggers.

3. Immateriële activa zijn uitgesloten.

Het toevoegen van alleen materiële activa zonder rekening te houden met immateriële activa zoals intellectueel eigendom en branding is een van de belangrijkste nadelen van boekwaarde. Het is erg moeilijk om bedrijven te beoordelen die volledig afhankelijk zijn van menselijk kapitaal als immaterieel bezit.

4. Minder focus op groei

Activa en passiva weerspiegelen mogelijk niet het volledige imago van een bedrijf. Bovendien lijden bedrijven die zwaar investeren in ontwikkeling vaak verliezen, met als gevolg een negatieve boekwaarde. Als dit cijfer wordt gebruikt om de koers-boekwaardeverhouding te schatten, kan dit erop wijzen dat het bedrijf ondergewaardeerd is of in moeilijkheden verkeert.

5. Gebrek aan voldoende aandacht voor kwaliteit.

De boekwaarde illustreert niet de activa van een bedrijf of de marktprijs ervan. Activa kunnen in de loop van de tijd waardevol worden voor een bedrijf naarmate apparatuur ouder wordt of minder betrouwbaar wordt. Daarom weerspiegelt de boekwaarde het bedrijf niet nauwkeurig. Boekwaarde is de enige manier om het overzicht van een bedrijf en de gezondheid van zijn aandelen te controleren met betrekking tot de status ervan als overgewaardeerd of ondergewaardeerd.