Промежуточное финансирование, также известное как interim financing, представляет собой временное финансирование, предоставляемое организации или проекту для обеспечения его финансовых потребностей в определенный период времени. Это временное решение, которое обычно используется до получения основного источника финансирования или завершения определенного этапа проекта.

Основные характеристики промежуточного финансирования:

  1. Временность. Промежуточное финансирование предоставляется на ограниченный период времени, часто до того, как проект получит стабильное и долгосрочное финансирование.
  2. Цель. Основная цель промежуточного финансирования – обеспечить непрерывность деятельности или завершение конкретного этапа проекта до получения более устойчивого источника финансирования.
  3. Источники. Промежуточное финансирование может быть предоставлено различными источниками, такими как инвесторы, кредиторы, или даже собственные средства компании.
  4. Примеры использования. Это может включать в себя финансирование строительства, запуска нового продукта, реализации проекта или других временных потребностей, требующих дополнительных средств.

Промежуточное финансирование обеспечивает организации или проекту возможность продолжать свою деятельность, пока не будут решены вопросы по основному финансированию или завершен конкретный этап работы.

Что такое промежуточное финансирование?

Промежуточное финансирование определяется как метод финансирования, который предоставляется на короткий срок до тех пор, пока компания не получит постоянное финансирование. Это помогает компании в получении краткосрочных кредитов для удовлетворения неотложных потребностей бизнеса. Принести кредит приобретается для выполнения потребностей в оборотном капитале бизнеса. Такие кредиты имеют высокие финансовые затраты или процентные ставки, и они считаются дорогими, но они являются таковыми из-за связанных с ними рисков.

Такие методы финансирования используются для преодоления временных рамок, когда бизнес сталкивается с нехваткой наличности и бизнес собирается получить вливание капитала за счет постоянного финансирования. Он используется для кредитов, обычно финансируемых инвестиционными банками, чтобы помочь вновь созданному предприятию с краткосрочными источниками финансирования, пока не будет организован их постоянный источник финансирования. Несмотря на этот мост, финансирование может использоваться для первичных публичных предложений или может включать финансирование организации путем обмена акций на капитал вместо займа.

Мостовое финансирование предлагает очень высокие процентные ставки с краткосрочной продолжительностью при получении кредита. В случае обмена акциями на капитал требуется отказ от доли в компании или юридическом лице в обмен на финансирование. В случае промежуточного финансирования IPO финансирование используется компаниями, которые становятся публичными. Здесь финансирование покрывает стоимость IPO и выплачивается, когда компания становится публичной.

Как работает бридж-кредит?

Как следует из названия, промежуточное финансирование используется для промежуточного финансирования компании, предприятия или любой другой организации, когда у компании заканчиваются деньги в определенное время и она ожидает получения вливания средств позже. Компании обычно используют этот тип финансирования для удовлетворения своих краткосрочных потребностей в финансировании. Промежуточное финансирование может осуществляться разными способами. Вариант, на который полагается компания, зависит от того, какой вариант доступен для них и что им подходит лучше всего. У компании с хорошей репутацией и прочной позицией будет больше возможностей, чем у компаний с недавно созданными предприятиями или у тех организаций, которые уже несут значительные убытки. Вариант промежуточного финансирования может включать промежуточное финансирование IPO и заемный капитал.

Особенности бридж финанс

Ниже приведены некоторые особенности промежуточного финансирования.

1. Ориентированность на краткосрочную перспективу.

Эти кредиты ориентированы на короткий срок, то есть на год и меньше. Содействовать финансовой помощи для удовлетворения краткосрочных финансовых потребностей является основной целью промежуточного финансирования. Например, предположим, что выпускник хочет начать собственный бизнес или предприятие. В этом случае ему/ей потребуются средства для удовлетворения его потребностей в оборотном капитале и организации первоначальных потребностей бизнеса. Он может удовлетворить эти краткосрочные потребности, подав заявку на промежуточный кредит.

2. Высокие процентные расходы.

Из-за того, что они ориентированы на краткосрочную перспективу и имеют меньший период погашения, они имеют более высокую процентную ставку, поскольку они обеспечивают быстрый поток наличных средств в периоды необходимости, что приводит к высоким процентным расходам.

3. Требует залога.

Кредиторы промежуточного финансирования требуют залогового обеспечения, поскольку из-за высоких процентных ставок существует риск невыполнения обязательств заемщиком, который может быть не в состоянии выполнить свое погашение. Залоговое обеспечение требуется почти во всех случаях. Залоговое обеспечение напрямую влияет на сумму кредита, которую кредитор готов предоставить.

4. Альтернативные способы оплаты.

Они облегчают погашение кредита либо до, либо после того, как будет обеспечен фактический постоянный источник финансирования. Если компания погашает сумму до этого, она создает хороший кредитный профиль перед кредитором.

Виды промежуточного финансирования

1. Финансирование долгового моста.

Первый тип — долговое промежуточное финансирование, которое включает финансирование за счет краткосрочных кредитов или промежуточных кредитов. Как уже упоминалось, промежуточные кредиты — это краткосрочные кредиты с высокими процентными ставками. Поэтому компания, ищущая промежуточный кредит, должна быть очень осторожной, прежде чем подавать заявку на него. Высокие процентные ставки по этим кредитам могут привести к другим финансовым проблемам. Поэтому компания с большим оборотом и хорошей репутацией на рынке должна обращаться только за промежуточными кредитами. Этот тип кредита подходит для тех компаний, которые уже одобрили кредиты от банка на сумму 500,00 долларов США, но этот кредит разбит на транши. Поскольку первый транш ожидается через шесть месяцев, компания может взять бридж-кредит. Этот краткосрочный шестимесячный кредит может помочь компании выжить, пока она не получит первый транш.

2. Промежуточное финансирование акционерного капитала.

Промежуточное финансирование акций обычно предпочитают те компании, которые не хотят брать бридж-кредиты под высокие проценты.   Тип промежуточного финансирования используется в качестве варианта компаниями с хорошим венчурным капиталом для удовлетворения их потребностей в финансировании. С таким венчурным капиталом компания может выбрать долевое участие венчурной фирмы в обмен на финансирование на срок от нескольких месяцев до года. Венчурная фирма воспримет это как сделку, если они считают, что компания получит прибыль и стоимость доли в компании увеличится.

3. Промежуточное финансирование IPO.

Промежуточное финансирование на условиях инвестиционно – банковских услуг — это метод, используемый большинством компаний для финансирования своего IPO. Этот вид финансирования носит краткосрочный характер и рассчитан таким образом, что покрывает расходы, связанные с IPO. После завершения IPO банкноты, полученные от вклада, используются для погашения обязательств по кредиту. Эти средства, как правило, предоставляются инвестиционным банком, гарантирующим новую эмиссию. Для оплаты компания, выдающая бридж-финансирование, должна предоставить андеррайтерам несколько акций со скидкой к цене выпуска, что уравнивает кредит.

4. Закрытое промежуточное финансирование.

Этот тип промежуточного финансирования гарантирует, что период, на который предоставляются кредитные услуги, будет установлен между кредитором и последователем после согласия обоих. Этот тип промежуточного финансирования направлен на своевременное предоставление услуг. Более того, такое промежуточное финансирование связано юридическим договором между двумя сторонами.

5. Открытое промежуточное финансирование.

При открытом виде бридж-финансирования обслуживание кредита не обеспечивается. Поскольку время обслуживания таких кредитов не является фиксированным, эта схема не может гарантировать своевременное обслуживание кредита. Этот тип промежуточного финансирования не требует какого-либо юридического договора между двумя сторонами.

6. Первое и второе промежуточное финансирование.

В этом типе промежуточного финансирования кредитор требует либо первого, либо второго платежа от лица, удерживаемого в обмен на ссуду. Если кредитор требует первого платежа, он будет иметь первое право на прибыль, полученную клиентом благодаря этому. Если кредитор потребует второго залога, то он будет иметь второе право на залог в случае дефолта предприятия.

Примеры промежуточного финансирования.

1. Финансирование с использованием конвертируемых облигаций.

  • Пример: Стартап, который уже привлек раунд венчурного финансирования, хочет получить дополнительные средства для масштабирования. Компания выпускает конвертируемые облигации, которые инвесторы могут позже конвертировать в долю в капитале компании при достижении определённых условий.

2. Субординированный долг. Промежуточного финансирования.

  • Пример: Производственная компания планирует расширение и привлекает субординированный долг, который выплачивается после основного долга, но перед акционерами. Этот долг часто используется для финансирования покупки оборудования или строительства новых производственных мощностей.

3. Финансирование M&A-сделок.

  • Пример: Компания планирует поглощение конкурента, но ей недостаточно капитала для закрытия сделки. Она привлекает мезонинное финансирование с использованием субординированного долга или гибридных инструментов, чтобы заполнить разрыв между собственными средствами и основным кредитом.

4. Проекты в недвижимости

  • Пример: Девелопер начинает строительство крупного объекта, но не может покрыть всю сумму за счёт банковского кредита и собственного капитала. Для покрытия оставшихся затрат он привлекает мезонинное финансирование с фиксированной процентной ставкой и долей в будущей прибыли от продажи или аренды объекта.

5. Расширение бизнеса.

  • Пример: Розничная сеть планирует открыть десятки новых точек в разных регионах. Для этого требуется больше капитала, чем готовы предоставить банки, но долевое финансирование нежелательно. Компания заключает сделку мезонинного финансирования, предлагая инвесторам доход в виде процентов и опционы на акции.

6. Реструктуризация компании. Промежуточного финансирования.

  • Пример: Компания сталкивается с трудностями в погашении текущего долга. Она привлекает промежуточное финансирование, позволяющее реструктурировать задолженность и получить временную финансовую стабильность.

7. Проекты в инфраструктуре.

  • Пример: Консорциум строит мост или магистраль и финансирует проект частично за счёт государственного гранта, частично за счёт долговых обязательств и промежуточного финансирования, которое будет выплачено из будущих доходов от эксплуатации объекта (например, платных дорог).

8. Венчурное финансирование поздних стадий

  • Пример: Стартап, находящийся на стадии выхода на IPO, нуждается в дополнительных средствах для завершения разработки продукта. Привлечение капитала на таких условиях позволяет минимизировать размывание долей существующих акционеров.

Каждый из этих примеров демонстрирует гибкость промежуточного финансирования и его важность для решения сложных финансовых задач.

Преимущества бридж-кредита.

Одним из основных преимуществ его получения является то, что эти кредиты обрабатываются быстро и мгновенно. Для проведения аукционов и неотложных потребностей бизнеса они помогают в быстром финансировании. Это полезно для заемщиков, поскольку им становится легко управлять своими платежными циклами. Лучшая часть промежуточных кредитов заключается в том, что условия, связанные с этим процессом, зависят от гибкости кредиторов. Они также помогают улучшить ваш кредитный профиль, если он плохой кредитный профиль.

Недостатки бридж-кредита.

Они немного дороже по сравнению с другими кредитами и схемами, поскольку имеют высокую процентную ставку . Существует также высокий риск дефолта со стороны заемщика, поскольку процентная ставка по этим промежуточным кредитам довольно высока. Также было замечено, что кредиторы, как правило, взимают высокие комиссии, если платеж производится с опозданием. Если заемщик пропускает дату платежа по каждому невыплаченному кредиту, баланс продолжает накапливаться вместе с существующей процентной ставкой. Заемщик может быть не в состоянии выйти из таких кредитов, поскольку он может не получить кредиты от других традиционных кредиторов из-за плохой репутации на рынке.

Ограничения промежуточного финансирования.

Если вы хотите занять деньги через промежуточное финансирование, у вас не должно быть плохой кредитной истории, так как это может не дать вам доступа к промежуточным кредитам. В случае, если у вас плохой кредитный профиль, кредитор будет просить залог, чтобы обеспечить свои кредиты от заемщиков. При выдаче и взыскании кредитор может дополнительно взимать высокие комиссии с заемщиков. Это были некоторые из ограничений промежуточного финансирования, о которых следует помнить, прежде чем выбрать его.

Вывод!

Мостовые кредиты обычно бывают краткосрочными, и они обычно имеют временные рамки от 3 недель до 12 месяцев. Они используются для преодоления краткосрочных бизнес-требований. Вместо традиционных кредитов промежуточные кредиты используются для финансирования потребностей бизнеса в оборотном капитале или для приобретения любых материальных активов. Он также используется для целей IPO наряду с финансированием хороших сделок. Это поможет заемщикам не упустить ни одной выгодной сделки. Это также может позволить вам внести первоначальный взнос в размере 20%, который понимается как «контейнерный кредит», который является типом промежуточного кредита, обычно используемого для избегания PMI или частного ипотечного страхования.

Часто задаваемые вопросы (FAQ). Промежуточное финансирование.

Что такое промежуточное финансирование?

Промежуточное финансирование (также известное как мостовое финансирование) — это временное финансирование, используемое до тех пор, пока не будет обеспечено постоянное финансирование или устранено текущее обязательство. Этот вид финансирования помогает компаниям удовлетворять краткосрочные потребности в ликвидности и обеспечивает плавный переход к долгосрочному финансированию.

В каких ситуациях используется промежуточное финансирование?

  • Покупка недвижимости. Используется для приобретения нового объекта недвижимости до продажи текущего.
  • Капиталовложения. Для финансирования проектов, которые требуют немедленных вложений, но где постоянное финансирование еще не обеспечено.
  • Капитализация бизнеса. Для обеспечения ликвидности при слиянии, поглощении или реструктуризации компании.
  • Наличные расходы. Для покрытия операционных расходов в ожидании долгосрочных финансовых поступлений.

Какие преимущества предоставляет промежуточное финансирование?

Быстрый доступ к средствам. Обычно предоставляется быстрее, чем долгосрочные кредиты или инвестиции.

Гибкость. Позволяет компаниям быстро реагировать на краткосрочные потребности.

Упрощенные требования. Часто имеет менее строгие требования к обеспечению и кредитоспособности по сравнению с традиционными займами.

Какие недостатки у промежуточного финансирования?

Высокие процентные ставки. Обычно выше, чем у долгосрочных кредитов из-за краткосрочного характера займа.

Риски ликвидности. Требует точного планирования погашения, чтобы избежать финансовых трудностей при наступлении срока платежа.

Зависимость от будущего финансирования. Полагание на последующее постоянное финансирование может создать дополнительные риски, если оно не будет обеспечено вовремя.

Как выбрать подходящее промежуточное финансирование?

  • Определите потребности. Точно определите, зачем и на какой срок требуется финансирование.
  • Сравните условия. Изучите процентные ставки, сроки погашения, комиссии и другие условия различных предложений.
  • Оцените риски. Учтите возможные риски и разработайте план погашения.
  • Проконсультируйтесь с экспертами. Обратитесь за советом к финансовым консультантам или банкам для выбора оптимального решения.

Как получить промежуточное финансирование?

  1. Подготовьте документы. Соберите все необходимые финансовые документы и бизнес-план.
  2. Обратитесь в финансовые учреждения. Подайте заявки на получение кредита в банки, кредитные союзы или другие финансовые учреждения.
  3. Переговоры. Обсудите условия кредита, включая процентные ставки, сроки погашения и требования к обеспечению.
  4. Подпишите соглашение. После одобрения кредита подпишите все необходимые документы и получите средства.

Какие альтернативы промежуточному финансированию существуют?

  • Кредитные линии. Обеспечивают доступ к средствам по мере необходимости.
  • Факторинг. Продажа дебиторской задолженности для получения немедленной ликвидности.
  • Краткосрочные займы. Займы с коротким сроком погашения от традиционных финансовых учреждений.
  • Венчурное финансирование. Привлечение инвестиций от венчурных фондов для финансирования роста бизнеса.

 

Можно ли использовать промежуточное финансирование для личных нужд?

Обычно оно используется для бизнес-целей, но в некоторых случаях может быть доступно для личных нужд, например, при покупке недвижимости.

Каковы типичные сроки погашения промежуточного финансирования?

Обычно от нескольких месяцев до года, в зависимости от конкретной ситуации и условий кредитора.

Какие компании чаще всего используют промежуточное финансирование?

Компании, занимающиеся недвижимостью, стартапы, компании, участвующие в слияниях и поглощениях, а также любые предприятия, испытывающие временные финансовые потребности.

Типография Азбука