Принос обвезница - дефиниција, врсте и прорачуни

Принос обвезница је каматна стопа која инвеститор прима од поседовања обвезнице. Изражава се као годишња каматна стопа или принос по јединици номиналне вредности обвезнице.

Ово једноставно наводите када позајмљујете свој новац влади, корпорацији или било ком издаваоцу обвезница, што вам заједно са главницом даје камату на износ који сте уложили током трајања обвезнице.

Шта је принос обвезница?

Дефиниција: Принос од обвезнице се дефинише као приход који добијете од улагања у обвезницу. Када уложите свој новац у обвезницу, ви га позајмљујете издаваоцу обвезнице, који вам нуди приход у облику плаћања камата.

Приноси на обвезнице могу да варирају од обвезнице до обвезнице, што чини инвестицијом коју треба размотрити. Најважнија ствар у вези са инвестицијом је приход који производи, а док је обвезница инструмент са фиксним приходом, приноси могу увелико варирати.

Врсте обрачуна. Принос обвезница

Различите врсте приноса на које треба обратити пажњу

1. Приход од купона

Купон није ништа друго до документ који даје попуст или попуст на одређени производ када га купите. Када се говори о обвезници, купонска стопа је каматна стопа коју редовно добијате сваких неколико месеци (период камате се одређује унапред).

Стопа купона = годишња исплата купона/номинална вредност обвезнице

На пример, ако сте купили обвезницу номиналне вредности од 2000 долара и купонска стопа или годишња стопа је 20%, која се плаћа годишње пет година, добићете 400 долара сваке године пет година, а на крају ћете добити главницу или плаћања главнице, тј. 2000 УСД, на одређени датум.

2. Текућа профитабилност. Принос обвезница

Тренутни принос обвезнице у математичком смислу једнак је купонској цени на номиналну вредност обвезнице.

Тренутни принос обвезнице помаже инвеститору да разуме праву вредност обвезнице на тржишту.

Текући принос = годишња исплата купона / цена обвезнице

3. Принос до доспећа (ИТМ)

Принос до доспећа обвезнице је мера која помаже у поређењу обвезница са различитим купонским стопама и различитим роковима доспећа.

Може се схватити као интерна стопа приноса коју инвеститор зарађује након што данас купи обвезницу по тржишној цени и под претпоставком да држи обвезницу до доспећа, плус све исплате главнице и купона се врше према распореду.

Принос до доспећа се израчунава сабирањем зараде од камате коју зарадите током трајања улагања у вашу обвезницу (под претпоставком да реинвестирате камату зарађену по тренутном приносу) и прилагођавањем за резултирајуће добитке или губитке (ако је обвезница купљена уз попуст или премиум).

Принос до доспећа (ИТМ) = [(Номинална вредност/садашња вредност)1/временски период]-1

Када-

• ИТМ < купонска стопа обвезнице - тржишна вредност обвезнице ће бити већа од номиналне вредности (обвезница са премијом)
• Принос до доспећа > купонска стопа обвезнице - обвезница ће се продавати са дисконтом
• ИТМ = купонска стопа обвезнице - обвезница се продаје по номиналној вредности

4. Препустите позиву (ИТЦ). Принос обвезница

Ииелд то Цалл (ИТЦ) такође прати исти процес као ИТМ, али уместо да укључите број месеци до доспећа обвезнице, можете да изаберете датум позива и цену позива за бренд. Калкулација ИТЦ-а тестира утицај на принос обвезнице ако је позовете пре доспећа.

5. Препустите се најгорем (ИТВ)

Принос до горе (ИТВ) је оно што је ниже између ИТМ и ИТЦ. испод. Ако желите да сазнате најконзервативнији потенцијални принос који можете добити од обвезнице за сваку хартију од вредности која се може опозвати, требало би да урадите ово поређење да бисте сазнали ИТВ.

6. Профитабилност која одражава накнаду брокера. Принос обвезница

Ово је врста приноса која је регулисана износом провизије или премије када купите обвезницу или смањењем или провизијом када је продате, заједно са другим накнадама или накнадама које вам брокер може наплатити.

Како се мењају приноси на обвезнице?

Многи инвеститори у обвезнице су збуњени чињеницом да се чак и обвезнице могу продати по различитим ценама јер издавалац обвезница поправља њихова профитабилност у складу са тржишним силама много пре издавања обвезнице.

Решење ове загонетке лежи у инструментима дуга и капитала. Обвезница је по својој природи дужнички инструмент који функционише као зајам. Позајмљујете свој новац на одређени период, током којег примате отплату камата.

То га чини финансијским инструментом са фиксним приходом. Оно што чини капитал обвезнице је то што се мења пре датума доспећа. Када се обвезнице продају пре доспећа, оне прате исту путању као и друге хартије од вредности као што су акције.

Њихове цене варирају у зависности од потражње на тржишту. Власник обвезнице бележи капиталну добит када прода обвезницу за више од номиналне вредности. Слично, капитални губици настају када се обвезница прода по нижој цени.

Инверзна веза између цене обвезнице и приноса на обвезницу

Изненађујуће, цена обвезнице и принос који она пружа су обрнуто повезани, иако се обоје сматрају добрим сигналом. Ако се питате како је то могуће, не брините; Одговор је прилично једноставан.

Када се гледа од тачке гледишта инвеститора, већи принос значи много атрактивнију инвестицију, што подстиче купца да купи више обвезница.

С друге стране, ако поседујете обвезницу, желећете да принос буде мањи јер ће нижи принос осигурати да ће цене обвезница бити веће, чинећи продају удобном ситуацијом за вас.

Дакле, једноставним речима можемо рећи да -

Када цена обвезнице расте, принос обвезнице опада, и обрнуто.

Утицај каматних стопа на приносе обвезница

Принос обвезнице зависи од многих фактора као што су номинална вредност, рок доспећа, итд. Али најважнији од њих је каматна стопа која тренутно постоји на тржишту. Када се каматне стопе на обвезнице повећају, оне постају привлачније инвеститорима од оригиналне обвезнице, снижавајући цену обвезнице.

Ако власник обвезнице жели да прода своју обвезницу када су каматне стопе веће од стопе купона обвезнице коју држи, он је приморан да снизи цену своје обвезнице, што заузврат повећава принос на обвезницу. С друге стране, ако власник обвезнице жели да своју инвестицију замени за готовину када је каматна стопа на тржишту испод њихове купонске стопе, може остварити капиталну добит повећањем цене своје обвезнице.

То значи да виша каматна стопа резултира високим приносом на обвезнице, а како каматна стопа опада, тако се смањује и принос, чинећи однос између каматне стопе и приноса директним.

Поређење високоприносних и нископриносних обвезница. Принос обвезница

Инвестиције треба вршити узимајући у обзир толеранцију инвеститора на ризик. Није тајна да већи ризик повећава шансе за остваривање већег профита. Када говоримо о обвезницама на основу приноса које пружају, избор зависи од циља инвеститора.

Ако се очекује да ће обвезница донети висок принос, обвезнице са високим приносом могу учинити чуда за купца, с обзиром да је он свестан ризика који је укључен.

Обвезница се може сматрати сигурном инвестицијом за оне који често улажу у акције, али стручњаци знају да чак и улагање у обвезнице може бити ризично, јер би влада или компанија која је издала обвезницу могла завршити неиспуњењем ваше инвестиције.

Ако тражите инвестицију са ниским ризиком, одабир обвезнице са нижим приносом може бити најбоље решење за вас.

Читање криве приноса трезора

Крива приноса трезора долази у обзир када говоримо о обвезницама и каматним стопама.

Ово је графикон

који приказује кључне податке за трезорске обвезнице за одређени трговачки дан. На графикону, каматне стопе расту дуж вертикалне осе, а доспеће обвезница расту дуж хоризонталне осе.

Нагиб криве приноса омогућиће инвеститорима увид у будуће промене каматних стопа и економске активности.

Типичне криве приноса трезора су узлазно нагнуте, што сугерише да ће хартије од вредности са дужим периодима држања имати веће приносе, као што можете видети на графикону, приноси или каматне стопе расту како се период држања или доспеће повећавају.

Користећи принос од обвезнице, инвеститори знају приход који могу добити од исплате купона (камате) на обвезницу.

Приноси на обвезнице постају значајни када инвеститор анализира своја улагања. Куповина и продаја обвезница их чини инструмент са различитим ценама у зависности од приноса који даје обвезница.

ФАК. Принос обвезница.

1. Шта је принос обвезница?

   • Принос на обвезнице је приход од камата који инвеститор добије од улагања у обвезнице. Изражава се у процентима и може укључивати исплате купона и промене у цени обвезнице.

2. Како се израчунава принос од обвезнице?

   • Принос од обвезнице може се израчунати на различите начине, али главне методе укључују тренутни принос, принос до доспећа (ИТМ) и принос до позива (ИТЦ).

3. Шта је купонски принос?

   • Купонски принос је приход од камата који инвеститор прима од исплата купона на обвезницу. Изражава се као фиксна камата годишње.

4. Шта је принос до доспећа (ИТМ)?

   • Принос до доспећа (ИТМ) је годишња каматна стопа коју ће инвеститор добити ако држи обвезницу до доспећа, узимајући у обзир исплате купона и промене у цени обвезнице.

5. Како промене каматних стопа утичу на приносе обвезница?

   • Обвезнице генерално реагују обрнуто на промене каматних стопа: како стопе расту, цене обвезница падају, повећавајући њихов тренутни принос, и обрнуто.

6. Шта је принос до доспећа (ИТЦ)?

   • Принос до доспећа (ИТЦ) је принос који ће инвеститор добити ако се обвезница откупи пре времена, на пример, ако је отплатио издавалац.

7. Како одабрати обвезнице са оптималним приносом за улагање?

   • Избор обвезница зависи од инвестиционих циљева, толеранције ризика и тренутних тржишних услова. Инвеститори могу узети у обзир различите врсте обвезница, услове, кредитни рејтинг и друге факторе.

8. Шта је принос нултог купона?

   • Обвезнице без купона не исплаћују купоне и њихов принос се заснива на разлици између набавне цене и номиналне вредности по доспећу.