Стопа капитализације је каматна стопа која се користи за израчунавање будућег прихода од улагања. Одређује колико брзо ће инвеститор вратити свој почетни капитал и почети да остварује профит.
Обично се користи у индустрији некретнина као важан индикатор за инвеститоре у комерцијалне некретнине. Можете користити максималну стопу да процените имовину и добијете добру понуду. Стопа ограничења се израчунава тако што се нето пословни приход имовине подели са тренутном тржишном вредношћу.
Која је стопа капитализације?
Дефиниција: Цап рате се дефинише као мера процене некретнина која се користи да одражава очекивану стопу приноса на инвестицију у некретнине. Користи се за поређење различитих врста улагања у некретнине. Цап рате или цап рате се користи у комерцијалним некретнинама да покаже стопу приноса која треба да се заради на инвестиционој некретнини у некретнине.
Обрађује се према нето приходу који ће имовина генерисати и утврђује се дељењем нето прихода из пословања са вредношћу имовине и приказује се у процентима. Користи се за процену потенцијалног приноса инвеститора на његову или њену инвестицију у некретнине.
Разумевање/ограничена стопа
Стопа капитализације се користи у као мера за процену вредности непокретности за анализу разне инвестиције у некретнине. Иако постоји много варијација, стопа капитализације се обично дефинише као однос годишњег прихода од закупа који генерише некретнина и њене тренутне тржишне вредности. Већина варијанти се ослања на вредност годишњег прихода од закупнине и да ли се ради о бруто или мање годишњим трошковима, и да ли је годишњи приход од закупа стварни примљени износ (почетни принос) или потенцијални приход од закупа који би био примљен да је средство оптимално издат (Ииелд ЕРВ).
Такође треба да разумете да стопа лимита може бити корисна за брзо одређивање релативне вредности упоредивих улагања у некретнине на тржишту, али је не треба користити као једини показатељ снаге инвестиције јер не узима у обзир резултат. левериџ, као и временска вредност новца и будућност готовински токови од побољшања имовине, итд. Не постоје одговарајући распони за добру или лошу стопу ограничења, и они обично зависе од имовине и тржишних услова. Стопа капитализације је најпознатији индикатор помоћу којег се анализира њихова исплативост и потенцијална исплативост улагања у некретнине. Односи се на исплативост некретнине преко једне године, под условом да је имовина купљена у готовини, а не на кредит. Стопа капитализације показује природну, интринзичну и неискоришћену стопу приноса имовине.
Важност Цап Рате
Стопа капитализације се користи за анализу различитих могућности улагања. Такође показује колико је времена потребно да се инвестиција у имовину опорави. Иако је ово важан показатељ када се пореде могућности улагања, инвеститор никада не би требало да купује само на основу коефицијента капитализације имовине. Важно је напоменути да различите стопе капитализације узимају у обзир различите нивое ризика: ниска стопа капитализације имплицира мањи ризик, док с друге стране, висока стопа приноса имплицира већи ризик. Дакле, оптимална стопа зависи од преференције инвеститора према ризику.
Формула/ Стопа капитализације
Стопа капитала = нето пословни приход / тренутна тржишна вредност
Овде, НОИ или нето оперативни приход је годишњи приход који генерише имовина (као што је закуп) и приказан је одузимањем свих трошкова насталих за управљање имовином. Ови трошкови укључују трошкове редовног одржавања имовине као и порезе на имовину. Тренутна тржишна вредност имовине може се схватити као тренутна вредност имовине према преовлађујућим тржишним стопама. У другом мање популарном облику, стопа капитализације се израчунава узимајући у обзир оригиналну цену капитала или цену стицања имовине.
Стопа капитализације = нето пословни приход / набавна цена
Фактори који утичу на граничне стопе
Стопа капитализације се користи да утиче на инвестиционе одлуке. Овде је важно разумети да многи елементи могу утицати на ниво капитализације. Погледајмо неке од њих овде и сада.
КСНУМКС. Локација
Локација имовине може у великој мери утицати на стопе ограничења. Ризик локације је директно пропорционалан капитализацији предузећа.
2. Величина тржишта
Велико конкурентно тржиште може имати ниже стопе капитализације у поређењу са мањим тржиштем где постоји већи ризик.
3. Стабилност средстава
Можда најважнији фактор може постати повећана поузданост вредности имовине.
4. Потенцијал раста
Некретнине, које имају огроман потенцијал на растућем тржишту, могу смањити нивое капитализације.
5. Ликвидност капитала
Количина капитала коју уложите у некретнину у великој мери ће утицати на стопу ограничења јер ће директно утицати на ваш НОИ. Поред ових, постоји много других фактора који могу утицати на ниво капитализације, али ових пет фактора су далеко најважнији.
Када и када не би требало да користите горње стопе?
Инвеститори у некретнине редовно користе стопе ограничења за упоређивање ризика повезаних са различитим комерцијалним некретнинама. Иако можете да користите максималну стопу за информисање о другим одлукама о улагању у некретнине, то можда неће бити толико корисно. Ако размишљате о максималним стопама као методу за процену потенцијалних својстава, морате да схватите да постоји много алата који вам могу помоћи. Можете користити друга мерења да одредите нивое ризика и потенцијалне приносе инвестиционих некретнина. Стопа капитализације ће бити веома користан алат за комерцијалне некретнине. Међутим, не би требало да користите ову формулу да бисте одредили вредност породичних кућа, некретнина које планирате да директно продате или некретнина са нередовним приходима.
Шта је „добра“ стопа ограничења?
Иако сви тежимо да нађемо генерално добру стопу ограничења, тржишна реалност налаже да се ниједна појединачна стопа ограничења не може сматрати добром за сваку имовину. Узимајући у обзир све ствари, инвеститори могу користити горњу стопу да одлуче да ли некретнина одговара њиховим потребама или не. Када сте у недоумици, формула ће одредити вишу стопу ограничења за некретнине са већим НОИ и нижим проценама. С друге стране, некретнине са нижим нето пословним приходом и већим проценама имаће ниже стопе капитализације.
Уопштено говорећи, инвеститори виде некретнине са нижим стопама ограничења као сигурније, али би требало да очекују дужи временски период да надокнаде своје почетно улагање. Инвеститори би требало да одвоје неко време да виде која је исправна стопа лимита за некретнине у њиховом портфељу. Због бројних фактора, инвеститори могу брзо да пренесу некретнине које не испуњавају њихову толеранцију за укључене ризике.
Коришћење и ограничења максималне понуде
Инвеститори у некретнине бирају ове горње стопе да би проценили профитабилност или потенцијални повраћај инвестиције. Када инвестирају у некретнине, инвеститорима је потребна изузетна прилика да остваре максималне приносе док и даље раде у својој зони удобности. Коефицијент капитализације вам може помоћи да се информишете о могућностима улагања између типова некретнина, пословних тржишта и других опција улагања. На пример, инвеститори могу анализирати стопе капитализације имовине и годишњу каматну стопу на трезорске обвезнице да би стекли представу о потенцијалним приносима.
Оно што овде треба да разумете је да ове две инвестиционе могућности нису потпуно једнаке. Обвезнице имају степен сигурности који им омогућава да гарантују одређени принос све док их инвеститори држе до доспећа. С друге стране, постоји и неколико ризика повезаних са улагањем у некретнине на које може утицати вредност препродаје имовине, слободних или проблематичних закупаца, тржиште закупа или негативан новчани ток. Пошто су стопе ограничења одређене само на основу процењеног нето прихода, као и флуктуирајућих тржишних вредности, улагања у некретнине се сматрају неизвесним.
Презентација модела Гордон. Стопа капитализације
Други приказ стопе капитализације повезан је са Гордоновим моделом раста, који се такође назива модел дисконтних дивиденди (ДДМ). Користи се за израчунавање унутрашње вредности цена акција предузећа без обзира на тренутне тржишне услове, а вредност акција се дефинише као садашња вредност будућих дивиденди на акције. Нумерички се означава као 0
Цена акције = очекивани годишњи новчани ток дивиденди / (потребна стопа приноса инвеститора - очекивана стопа раста дивиденде)
Када преуредите једначину и генерализујете формулу изван дивиденде, онда ће изгледати овако:
(Захтевана стопа приноса - очекивана стопа раста) = очекивани новчани ток / вредност имовине
Ова репрезентација прати основну формулу стопе капитализације дату у претходном одељку. Очекивани новчани ток одражава нето пословни приход, а вредност имовине је повезана са тренутном тржишном вредношћу имовине. Ово ће резултирати стопом капитализације која је упоредива са разликом између захтеване стопе приноса и очекиване стопе раста. Дакле, стопа капитализације је очекивана стопа приноса минус стопа раста. Ово се може користити за процену вредности имовине за дату стопу приноса коју инвеститор очекује.
Закључак!
На крају, јасно је да горње стопе могу помоћи инвеститорима да измере могућности улагања у некретнине. Међутим, они нуде ограничену покривеност јер узимају у обзир само две компоненте: тренутну тржишну вредност и нето оперативни приход имовине. Стога се може рећи да стопе капитализације зависе од процена, а не од гаранција. Када примењујете ову стопу на сопствене инвестиционе одлуке, требало би да је посматрате као водич за то када, где и како улагати у некретнине, а не као обећање финансијског успеха.
Различити инвеститори имају различите услове, тако да добра стопа лимита не би требало да буде ваша једина брига. Постоји много елемената које треба размотрити пре него што се одлучите за свој избор улагања. На пример, слика тока готовине једног инвеститора може бити изузетно различита од анализе другог инвеститора за исту имовину. Сходно томе, једно профитабилно средство за инвеститора А може бити обавеза за другог инвеститора Б. Међутим, без обзира на вашу финансијску ситуацију, стопа капитализације имовине ће се наставити као и раније од једног инвеститора до другог, што ће вам помоћи да поуздано и тачно процените потенцијални профит . Због тога су стопе капитализације примарни показатељ који треба узети у обзир за стварање финансијске стабилности.
Оставить комментарии