Uçot dəyəri müəyyən bir vaxtda şirkətin maliyyə hesabatlarında təqdim edilən aktivin, öhdəliyin və ya kapitalın dəyəridir. Bu, ilkin dəyəri, əlavə edilmiş məbləğləri (məsələn, əsaslı xərclər) və çıxılan məbləğləri (məsələn, köhnəlmə və ya silinmə) nəzərə alan aktiv və ya öhdəliyin təxmin edilən dəyəridir.
Müxtəlif növ aktivlər (məsələn, binalar, avadanlıqlar, ehtiyatlar) və öhdəliklər (məsələn, borclar) balans dəyərini müəyyən etmək üçün müxtəlif metodologiyadan istifadə edə bilər. Məsələn, binalar kimi əsas vəsaitlər köhnəlmə, köhnəlmə və köhnəlməni uçota almaq üçün tez-tez amortizasiyadan istifadə edir, inventar isə FİFO (ilk daxil olan, ilk çıxan) və ya LIFO (sonuncu daxil olan, ilk çıxan) metodu ilə qiymətləndirilə bilər.
Uçot dəyəri mühasibat hesabatlarının mühüm hissəsidir, çünki o, maraqlı tərəflərə (investorlar, kreditorlar, menecerlər) müəyyən bir zamanda şirkətin maliyyə vəziyyətini qiymətləndirməyə imkan verir.
Kitab dəyəri nədir?
Tərif: şirkətin maliyyə hesabatlarında, xüsusilə balans hesabatlarında qeyd edildiyi kimi, şirkətlərin nizamnamə kapitalının onların hesablarına və ya mühasibat kitablarına nisbətən dəyəridir. Bu, şirkətin real dəyərini müəyyən etməyə kömək edir.
Siz həmçinin, şirkət bütün aktivlərini ləğv edərsə və borclar və xərclər kimi bütün öhdəliklərini ödəyirsə, şirkətin xalis dəyərini müəyyən edən maliyyə qiymətləndirməsi kimi də düşünə bilərsiniz. Bir şirkətin balans dəyəri adətən bazar dəyərindən aşağı olur.
Xalis balans dəyərinə başqa bir istinad, şirkətin bağlanacağı təqdirdə investorun alacağı nəzəri məbləğdir. Kitab dəyəri investorlara şirkətin maliyyə vəziyyəti və investisiya imkanları təklif edir. Hər bir investor həmişə öz kapitalını yatırmaq üçün ən yaxşı qərarı verməlidir və balans dəyəri bu təyinatı onlar üçün asanlaşdıra bilər.
Əhəmiyyət. Kitab dəyəri
Bu, şirkətin imicinin orta və dəqiq təsvirini əks etdirdiyi üçün qiymətləndirmənin vacib açarı hesab olunur. Bir şirkətin ümumi dəyərini müəyyən etmək üçün investorlar tərəfindən istifadə olunur. Bu, investorlara səhmlər üzrə yaxşı sövdələşmələr tapmağa imkan verir, xüsusən də şirkətin lazımi səviyyədə qiymətləndirilmədiyinə və ya mağaza qiymətlərinin artdığına inandıqları zaman. Qiymət şirkətin mövcud tarixi məlumatları ilə müəyyən edilir və şübhəsiz ki, subyektiv rəqəm deyil. Kitab dəyərini qiymətləndirməklə investorlar və bazar analitikləri şirkət və onun investisiya etmək üçün xalis dəyərini yaxşı başa düşə bilərlər.
Əlavə olaraq, sərmayədarların şirkətin maliyyə vəziyyəti və dəyəri haqqında məlumat əldə etmələri üçün kitab dəyəri vacibdir. Beləliklə, kitab dəyəri müxtəlif yollarla vacibdir, məsələn:
- Şirkətin səhmlərinin aşağı və ya həddindən artıq qiymətləndirilməsini müəyyən etmək üçün onların təhlili
- Bazarı təhlil edir və digər şirkətlərin səhmlərinin qiymətlərini müqayisə edir
- Dövriyyə kapitalı, yəni şirkətin gündəlik fəaliyyəti üçün mövcud olan pul haqqında düzgün məlumat toplayır.
- Dövriyyə kapitalı nisbəti, borc və kapital nisbəti, borc nisbəti, nisbət də daxil olmaqla bir çox maliyyə əmsalını hesablayın Qiymətlər balans dəyərinə, cari nisbətə və s.
Formuladan istifadə edərək necə hesablamaq olar? Kitab dəyəri
Siz onu şirkətin aktivlərindən (bütün malların, əmlakın, vəsaitlərin və s.) şirkətin öhdəliklərini (borcunu, xərclərini) çıxmaqla hesablaya bilərsiniz.
Aşağıdakı düsturlardan istifadə edərək, bir aktivin balans dəyərini, şirkətin balans dəyərini, cəmi aktivləri və ümumi öhdəlikləri müəyyən edə bilərsiniz.
Aktivin balans dəyəri = Tarixi dəyər – Yığılmış amortizasiya
Şirkətin balans dəyəri = cəmi aktivlər - ümumi öhdəliklər
Ümumi aktivlər = Uzunmüddətli aktivlər + Dövriyyə aktivləri
Ümumi öhdəliklər = Uzunmüddətli öhdəliklər + Qısamüddətli öhdəliklər
Şirkətin balansında balans dəyərinin müəyyən edilməsi
Şirkətin balans hesabatında Kitab Dəyəri aktiv kimi göstərilir (aktivin ilkin dəyəri ilə yığılmış amortizasiya arasındakı fərq). Hər bir şirkət üçün Kitab Dəyəri balans hesabatındakı kapitala bərabərdir, bu, şirkətin aktivləri və öhdəlikləri arasında çıxılan məbləğdir.
Kitab dəyəri ilə bazar dəyəri
Kitab dəyəri, sadəcə olaraq, maliyyə hesabatlarında qeyd olunduğu kimi, biznesin hesablarındakı və ya kitablarındakı dəyəri kimi başa düşülür. Bu, şirkət ləğv edildikdə səhmdarların alacaqları məbləğdir. Riyazi olaraq, şirkətin ümumi öhdəliklərini şirkətin ümumi aktivlərindən fərqləndirməklə əldə edə bilərsiniz. Bazar dəyəri şirkətin fond bazarındakı dəyəri ilə bağlıdır. Bu, bir aktivin bazarda əldə edə biləcəyi qiymətə aiddir. Şirkətlər üçün bunu bazar kapitallaşması kimi başa düşmək olar. Bir şirkətin buraxılmış səhmlərinin sayını cari bazar qiymətinə vurmaqla bazar dəyərini hesablaya bilərsiniz.
Nümunələr. Kitab dəyəri
“Microsoft” korporasiyasının balans hesabatına əsasən. İyun ayında başa çatan 2020-ci maliyyə ili üçün (MSFT) şirkətin cəmi aktivləri təxminən 301 milyard dollar, ümumi öhdəlikləri isə təxminən 183 milyard ABŞ dolları təşkil edirdi. Beləliklə, onların balans dəyəri 118 milyard dollar (301 milyard dollar – 183 milyard dollar) olub.
Bazar dəyərinə dair nümunələr
Microsoft-un maliyyə ilinin sonunda 30 iyun 2020-ci ildə şirkətin dövriyyədə olan 7,57 milyard səhmi var idi. üstəgəl səhm qiyməti şirkət həmin günü hər səhm üçün 203,51 dollar səviyyəsində bağladı. Buna görə də, onların bazar dəyəri və ya bazar kapitallaşması təxminən 1 milyard dollar (540,6 milyard dollar * 7,57 dollar) idi.
Səhm başına balans dəyərinin müəyyən edilməsi (BVPS)
Səhm üzrə balans dəyəri adi səhmdarın səhm üzrə mövcud kapitalının ölçülməsidir. Başqa sözlə, bu, açıq şəkildə satılan adi səhmlərin dövriyyədə olan adi səhmlərin ümumi sayına nisbətinə aiddir. Siz səhm üzrə balans dəyərini aşağıdakı kimi qiymətləndirmək üçün aşağıdakı düsturdan istifadə edə bilərsiniz:
Bir səhm üzrə balans dəyəri = (ümumi nizamnamə kapitalı - imtiyazlı səhm kapitalı) / adi səhmlərin orta sayı
Bu qeyd standart satışların ümumi sayı əvəzinə gözlənilən satışların orta sayını tələb edir ki, səhmlərin buraxılması və ya səhmlərin geri alınması kimi mühüm hadisələr hesablama nəticəsinə mane olmasın. Səhm başına kitab dəyəri ixtiraçıların tez-tez şirkətin səhmləri üçün təhlil etdiyi başqa bir sənaye göstəricisidir. Əgər BVPS bazar dəyərindən yüksəkdirsə, şirkət, şübhəsiz ki, səhmləri NAV-dan daha aşağı qiymətə alqı-satqı edir və buna görə də aşağı qiymətləndirilir. Digər tərəfdən, bazar dəyərindən daha aşağı bir BVPS səhmi şirkətin dəyərindən daha yüksək qiymətə alqı-satqı etməyə təşviq edir və buna görə də həddindən artıq dəyərli adlanır.
Maddi məcmu kapital. Kitab dəyəri
Maddi Ümumi Kapital ABŞ federal hökumətinin bu yaxınlarda çətin vəziyyətdə olan bankların hesablanmasında tətbiq etdiyi mühüm balans dəyəri seçimidir. Maddi məcmu kapital, balans dəyəri və qeyri-maddi aktivlər, qudvil və imtiyazlı kapital çıxılmaqla hesablana bilər. Bu, şirkətə ən konservativ dəyəri və onun dəyərinə ən yaxşı yaxınlaşmanı müəyyən etməyə kömək edir. Beləliklə, Maddi Ümumi Kapital, maddi balans dəyərinə əsaslanaraq üstünlük verilən kapitala dəyər verir. Bu, şirkətlərə şirkətin sahibləri və xüsusən də adi səhmləri üçün dəyərini daha yaxşı qiymətləndirməyə kömək edir. Bir sözlə, Maddi Ümumi Kapital şirkətin səhmdarları və investorları üçün balans dəyərinin effektiv ölçüsünü təmin edir.
Kapitala qarşı balans dəyəri
Balansda bu, nizamnamə kapitalının dəyərinə bərabərdir, lakin əslində onlar fərqlidir. Uçot dəyəri şirkətin öhdəliklərindən və qeyri-maddi aktivlərindən şirkətin aktivlərinin dəyərini çıxmaqla müəyyən edilir. Sıfırdan böyük və ya sıfırdan kiçik ola bilər. Bəzən kitab dəyəri də sıfır olur. Digər tərəfdən, kapital şirkətin bütün səhmlərinin və şirkətin bütün qazanclarının ümumi dəyəridir. Onun dəyəri də sıfırdan böyük, kiçik və ya sıfıra bərabər ola bilər.
Məhdudiyyətlər. Kitab dəyəri
Kitab dəyərinin də bir neçə məhdudiyyəti var və onlar
1. Fəsadlar
Uçot dəyərinin dəqiqliyi çox vacibdir və bu, müvafiq düzəliş, yəni amortizasiya tələb edir. Ancaq müxtəlif tənzimləmə üsullarının, prinsiplərinin olması mühasibat uçotu və digər maraqlı mövzular balans dəyərinin hesablanmasını çətinləşdirir.
2. Yenilənməyib
Balans hesabatının nadir hallarda dərc edilməsi balans dəyəri üçün ciddi problemdir, çünki o, rüblük və ya hər il yenilənir. Lakin investorlar hər ay və rüb ən son məlumatlara etibar etməlidirlər, balans hesabatlarını yeniləmək çox vaxt investorların narahatlığına səbəb olur.
3. Qeyri-maddi aktivlər istisna olunur.
Əqli mülkiyyət və brendinq kimi qeyri-maddi aktivləri nəzərə almadan yalnız maddi aktivlərin əlavə edilməsi balans dəyərinin əsas çatışmazlıqlarından biridir. Tamamilə insan kapitalından asılı olan şirkətləri qeyri-maddi aktiv kimi qiymətləndirmək çox çətindir.
4. İnkişafa daha az diqqət yetirin
Aktivlər və öhdəliklər şirkətin tam imicini əks etdirməyə bilər. Üstəlik, inkişafa böyük sərmayə qoyan şirkətlər tez-tez itkilərə məruz qalır və nəticədə mənfi balans dəyəri yaranır. Əgər rəqəm qiymət-kitab nisbətini qiymətləndirmək üçün istifadə olunarsa, bu, şirkətin lazımi səviyyədə qiymətləndirilmədiyini və ya çətin vəziyyətdə olduğunu göstərə bilər.
5. Keyfiyyətə lazımi diqqətin olmaması.
Kitab dəyəri şirkətin aktivlərini və ya bazar qiymətini əks etdirmir. Avadanlıqlar köhnəldikcə və ya etibarsızlaşdıqca zaman keçdikcə aktivlər şirkət üçün dəyərli ola bilər. Buna görə də, balans dəyəri şirkəti dəqiq əks etdirmir. Kitab dəyəri şirkətin ümumi vəziyyətini və səhmlərinin həddindən artıq qiymətləndirilmiş və ya aşağı qiymətləndirilmiş statusu ilə bağlı sağlamlığını yoxlamağın yeganə yoludur.
Şərh yaz