Účetní hodnota je hodnota aktiva, závazku nebo vlastního kapitálu vykázaná v účetní závěrce společnosti k určitému časovému okamžiku. Je to odhadovaná hodnota aktiva nebo závazku, která zohledňuje původní náklady, přidané částky (například kapitálové výdaje) a částky odečtené (například odpisy nebo odpisy).
Různé typy aktiv (například budovy, zařízení, zásoby) a závazků (například dluh) mohou používat různou metodiku pro stanovení účetní hodnoty. Například kapitálová aktiva, jako jsou budovy, často používají odpisy k zachycení opotřebení a zastarání, zatímco zásoby mohou být oceněny pomocí metody FIFO (první dovnitř, první ven) nebo LIFO (poslední dovnitř, první ven).
Účetní hodnota je důležitou součástí účetních výkazů, protože umožňuje zúčastněným stranám (investorům, věřitelům, manažerům) posoudit finanční pozici společnosti v určitém okamžiku.
Co je účetní hodnota?
Definice: je to hodnota základního kapitálu společností ve vztahu k jejich účtům nebo účetním knihám, jak je uvedena v účetní závěrce společnosti, zejména v rozvaze. To pomáhá určit skutečnou hodnotu společnosti.
Můžete si to také představit jako finanční ocenění, které určuje čisté jmění společnosti, pokud společnost zlikviduje všechna svá aktiva a zaplatí všechny své závazky, jako jsou dluhy a výdaje. Účetní hodnota společnosti je obvykle nižší než její tržní hodnota.
Dalším odkazem na čistou účetní hodnotu je teoretická částka, kterou by investor obdržel, pokud by společnost byla uzavřena. Účetní hodnota nabízí investorům finanční situaci společnosti a investiční příležitosti. Každý investor se vždy musí co nejlépe rozhodnout investovat svůj kapitál a účetní hodnota mu toto rozhodování může usnadnit.
Důležitost. Účetní hodnota
Je považován za důležitý klíč k hodnocení, protože představuje umírněný a přesný obraz image společnosti. Používají jej investoři k určení celkové hodnoty společnosti. To umožňuje investorům najít dobré obchody s akciemi, zvláště když se domnívají, že společnost je podhodnocená nebo že ceny v obchodech rostou. Náklady jsou určeny dostupnými historickými údaji společnosti a rozhodně se nejedná o subjektivní údaj. Posouzením účetní hodnoty mohou investoři a tržní analytici dobře porozumět společnosti a jejímu čistému jmění, které mají investovat.
Účetní hodnota je navíc pro investory důležitá, aby získali přehled o financích a hodnotě společnosti. Účetní hodnota je tedy důležitá různými způsoby, například:
- Analýza akcií společnosti za účelem zjištění, zda jsou podhodnocené nebo nadhodnocené
- Analyzuje trh a porovnává ceny akcií jiných společností
- Shromažďuje správné informace o pracovním kapitálu, tedy penězích, které jsou k dispozici pro každodenní provoz společnosti.
- Vypočítejte více finančních ukazatelů včetně poměru pracovního kapitálu, poměru dluhu k vlastnímu kapitálu, poměru zadlužení, poměru ceny k účetní hodnotě, aktuálnímu poměru atd.
Jak vypočítat pomocí vzorce? Účetní hodnota
Vypočítáte jej odečtením závazků společnosti (dluh, výdaje) od majetku společnosti (hodnota veškerého zboží, majetku, finančních prostředků atd.).
Pomocí následujících vzorců můžete určit účetní hodnotu aktiva, účetní hodnotu společnosti, celková aktiva a celkové závazky.
Účetní hodnota majetku = Historická cena – Oprávky
Účetní hodnota podniku = aktiva celkem – pasiva celkem
Celková aktiva = Dlouhodobá aktiva + Oběžná aktiva
Závazky celkem = Dlouhodobé závazky + Krátkodobé závazky
Stanovení účetní hodnoty v rozvaze společnosti
V rozvaze společnosti je účetní hodnota uvedena jako aktivum (rozdíl mezi původní cenou aktiva a oprávkami). Pro každou společnost se účetní hodnota rovná vlastnímu kapitálu v rozvaze, což je odečtení mezi aktivy a závazky společnosti.
Účetní hodnota versus tržní hodnota
Účetní hodnotou se jednoduše rozumí hodnota podniku v jeho účtech nebo knihách, jak je uvedena v jeho účetní závěrce. To je částka, kterou akcionáři obdrží v případě zrušení společnosti. Matematicky jej získáte tak, že se celková pasiva společnosti odliší od celkových aktiv společnosti. Tržní hodnota souvisí s hodnotou společnosti na akciovém trhu. To se týká ceny, kterou může aktivum získat na trhu. U firem to lze chápat jako tržní kapitalizace. Tržní hodnotu můžete vypočítat vynásobením počtu vydaných akcií společnosti její aktuální tržní cenou.
Příklady. Účetní hodnota
Podle rozvahy společnosti Microsoft Corp. (MSFT) za fiskální rok 2020, který skončil v červnu, měla společnost celková aktiva přibližně 301 miliard USD a její celkové závazky přibližně 183 miliard USD. Jejich účetní hodnota tedy činila 118 miliard USD (301 miliard USD – 183 miliard USD).
Příklady tržní hodnoty
Na konci fiskálního roku společnosti Microsoft, 30. června 2020, měla společnost v oběhu 7,57 miliardy akcií. plus cena akcií společnost toho dne uzavřela na 203,51 USD na akcii. Jejich tržní hodnota nebo tržní kapitalizace se proto pohybovala kolem 1 540,6 miliardy $ (7,57 miliardy $ * 203,51 $).
Stanovení účetní hodnoty na akcii (BVPS)
Účetní hodnota na akcii je mírou disponibilního kapitálu společného akcionáře na akcii. Jinými slovy, odkazuje na poměr veřejně obchodovaných kmenových akcií k celkovému počtu kmenových akcií v oběhu. K odhadu účetní hodnoty na akcii můžete použít následující vzorec:
Účetní hodnota na akcii = (celkový základní kapitál - přednostní základní kapitál) / průměrný počet kmenových akcií
Tato poznámka vyžaduje průměrný počet očekávaných prodejů namísto celkového počtu standardních prodejů, aby důležité události, jako jsou emise akcií nebo zpětné odkupy akcií, nezasahovaly do výsledku výpočtu. Účetní hodnota na akcii je další průmyslová metrika, kterou vynálezci často analyzují pro akcie společnosti. Pokud je BVPS vyšší než tržní hodnota, společnost nepochybně obchoduje s akciemi za nižší hodnotu, než je její NAV, a je proto podhodnocená. Na druhou stranu nižší BVPS než tržní hodnota povzbuzuje akcie k obchodování za více, než je hodnota společnosti, a proto se nazývá nadhodnocená.
Hmotný celkový kapitál. Účetní hodnota
Hmotný kmenový kapitál je důležitou variantou účetní hodnoty, kterou nedávno zavedla americká federální vláda při výpočtu bank v nouzi. Celkový hmotný kapitál lze vypočítat odečtením účetní hodnoty a nehmotných aktiv, goodwillu a přednostního vlastního kapitálu. To pomáhá společnosti určit nejkonzervativnější náklady a nejlepší aproximaci jejich nákladů. Hmotný společný kapitál tedy oceňuje přednostní kapitál na základě hmotné účetní hodnoty. To pomáhá společnostem lépe posoudit hodnotu společnosti pro její vlastníky a zejména pro její kmenové akcie. Stručně řečeno, hmotný kmenový kapitál poskytuje akcionářům a investorům společnosti efektivní měřítko účetní hodnoty.
Účetní hodnota vs. vlastní kapitál
V rozvaze se rovná nákladům na základní kapitál, ale ve skutečnosti jsou různé. Účetní hodnota se stanoví odečtením hodnoty aktiv společnosti od závazků společnosti a nehmotného majetku. Může být větší než nula nebo menší než nula. Někdy je účetní hodnota také nulová. Na druhé straně vlastní kapitál je celková hodnota všech akcií společnosti a všech zisků společnosti. Jeho hodnota může být také větší, menší nebo rovna nule.
Omezení. Účetní hodnota
Účetní hodnota má také několik omezení a to
1. Komplikace
Přesnost účetní hodnoty je velmi důležitá a to vyžaduje odpovídající úpravu, tedy odpisy. Ale přítomnost různých metod úpravy, principů účetnictví a další zajímavá témata komplikuje výpočet účetní hodnoty.
2. Neaktualizováno
Nečasté zveřejňování rozvahy je vážným problémem pro účetní hodnotu, protože je aktualizována čtvrtletně nebo ročně. Investoři se však musí každý měsíc a čtvrtletí spoléhat na nejnovější údaje, aktualizace rozvah často investorům způsobuje nepohodlí.
3. Nehmotná aktiva jsou vyloučena.
Přidání pouze hmotného majetku bez zohlednění nehmotného majetku, jako je duševní vlastnictví a značka, je jednou z hlavních nevýhod účetní hodnoty. Hodnotit firmy zcela závislé na lidském kapitálu jako nehmotné aktivum je velmi obtížné.
4. Méně se zaměřte na růst
Aktiva a pasiva nemusí odrážet úplný obraz společnosti. Společnosti, které výrazně investují do rozvoje, navíc často utrpí ztráty, což má za následek zápornou účetní hodnotu. Pokud se toto číslo použije k odhadu poměru ceny a účetní závěrky, může to znamenat, že společnost je podhodnocená nebo v nesnázích.
5. Nedostatek náležité pozornosti ke kvalitě.
Účetní hodnota nezobrazuje aktiva společnosti ani její tržní cenu. Aktiva se mohou pro společnost časem stát cennými, protože zařízení stárne nebo se stává méně spolehlivým. Účetní hodnota proto přesně neodráží společnost. Účetní hodnota je jediný způsob, jak zkontrolovat přehled o společnosti a stav jejích akcií, pokud jde o její stav nadhodnocené nebo podhodnocené.
Zanechat komentář