Peněžní tok je definován jako celková částka hotovosti a peněžních ekvivalentů, které podniky generují a utrácejí během daného časového období. Peněžní tok se liší od zisku, protože peněžní tok se týká peněz, které přicházejí a odcházejí z podniku, zatímco zisk jsou peníze, které podniky obdrží po odečtení svých provozních nákladů od příjmů.
V peněžních tocích se přijaté peníze označují jako přítoky a vynaložené peníze se označují jako odliv. Schopnost organizace vytvářet pobídky pro investory je chápána jako její schopnost vytvářet pozitivní tok peněz nebo zvýšit dlouhodobý volný peněžní tok nebo volný peněžní tok, což je hotovost, kterou organizace generuje ze svých abnormálních obchodních operací po odečtení jakýchkoli peněz, které utratí. o kapitálových výdajích (CapEx).
Pochopení peněžních toků
Cash flow je chápán jako pohyb finančních prostředků do organizace az organizace. Výkaz peněžních toků si můžete představit jako finanční výkaz, který uvádí zdroje organizace a použití hotovosti a peněžních ekvivalentů v průběhu času.
Peněžní toky organizace se obvykle klasifikují jako peněžní toky z různých obchodních operací, financování a investic. Existuje několik metod používaných k pochopení peněžního toku organizace, včetně poměru krytí dluhové služby, nepákovaného peněžního toku a volného peněžního toku. Společnosti dostávají hotovost z prodeje jako výnos nebo příjem a utrácejí hotovost na různé firemní náklady nebo výdaje. Společnosti mohou také získat příjmy z investic, úroků, licenčních poplatků, licenčních smluv a prodeje produktů na úvěr atd.
Jedním z hlavních cílů účetního výkaznictví je posouzení nejistoty, výše a načasování peněžních toků a také místa jejich přílivu a odlivu. Cash flow je zásadní pro posouzení likvidity, adaptability a celkových finančních možností organizace.
Pozitivní peněžní toky naznačují, že likvidní aktiva společnosti rostou, což jí umožňuje pokrýt různé závazky, vracet peníze investorům nebo akcionářům, reinvestovat do svého podnikání, platit výdaje a mít rezervu proti budoucím finančním potížím.
Obecně kladný peněžní tok naznačuje, že do společnosti proudí více peněz, než z ní odchází, zatímco záporný peněžní tok naznačuje, že více peněz z firmy odchází než do ní.
Typy peněžních toků
Tyto tři kategorie jsou také oblíbené jako tři kategorie peněžních toků.
1. Cash flow z operací (CFO)
Je také známý jako provozní tok, což se týká peněžních toků přímo souvisejících s výrobou a prodej produktů z běžného provozu. Cash flow from Operations ukazuje, zda má organizace dostatek peněžních toků na zaplacení účtů nebo provozních nákladů. Aby byla společnost dlouhodobě finančně životaschopná, je důležité, aby provozní peněžní toky převyšovaly peněžní odlivy. CFO se určí tak, že se vezme hotovost z prodeje a poté se odečte provozní náklady, které byly za dané období zaplaceny v hotovosti.
2. Cash flow z investování (CFI)
Je také chápán jako investiční cash flow a vyjadřuje, kolik peněz bylo přijato nebo vynaloženo z různých investic v určitém období. Mezi různé činnosti, které zahrnuje, patří nákup fyzických aktiv, jako je vybavení nebo nemovitosti, investice do cenných papírů nebo prodej aktiv.
3. Cash flow z financování (CFF)
Je také populární jako finanční peněžní tok a odkazuje na čisté peněžní toky, které se používají k financování organizace a jejího kapitálu. CFF dávají investorům pohled na finanční sílu společnosti a na to, jak dobře je řízena kapitálová struktura společnost.
O peněžních tocích
Výkaz peněžních toků lze chápat jako finanční výkaz, který shrnuje příchozí a odchozí pohyby CCE (peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty). CFS se používá k posouzení, jak dobře podnik řídí svou hotovostní pozici. Ukazuje také, jak dobře podnik generuje hotovost na zaplacení svých dluhových závazků a financování svých provozních nákladů.
Struktura výkazu peněžních toků
Tři složky, které tvoří strukturu výkazu peněžních toků, jsou:
1. Hotovost z provozní činnosti
Tyto činnosti zahrnují jakékoli zdroje a použití hotovosti z celé řady obchodních operací. Také naznačuje, kolik peněz je generováno z produktů nebo služeb společnosti. Některé druhy takových provozních činností zahrnují tržby za prodej zboží a služeb, platby daně z příjmu, platby úroků, leasingové platby, platby dodavatelům zboží a služeb používaných ve výrobě, platby mezd zaměstnancům atd.
2. Hotovost z investiční činnosti
Patří mezi ně jakékoli zdroje a použití peněz z investic společnosti. Tato kategorie zahrnuje nákupy nebo prodeje aktiv nebo úvěrů poskytnutých prodejcům nebo přijatých od zákazníků nebo jakékoli jiné platby související s fúzemi a akvizicemi.
3. Hotovost z finanční činnosti
Patří mezi ně zdroje finančních prostředků od investorů i bank a také způsob vyplácení peněz investorům nebo akcionářům. Zahrnují také jakékoli zisky nebo dividendy, stejně jako splacení jistiny dluhu (půjček) poskytnutých společností, platby za zpětné odkupy akcií atd.
Jak se to počítá?
K výpočtu cash flow se používají dvě metody:
1. Metoda přímého peněžního toku
Zahrnuje všechny hotovostní platby a příjmy, stejně jako hotovost vyplacenou dodavatelům, hotovost přijatou od zákazníků a hotovost vyplacenou ve mzdách. To je jednodušší pro menší organizace, které obvykle volí hotovostní metodu účetnictví.
2. Metoda nepřímých peněžních toků
V této metodě se výpočet peněžních toků provádí úpravou čistého příjmu přičtením nebo odečtením rozdílů vznikajících v důsledku bezhotovostních směn. Nepeněžní směny se objevují ve změnách aktiv a pasiv v rozvaze z jednoho období do druhého. V důsledku toho bude účetní rozlišovat mezi jakýmikoli přírůstky a úbytky na účtech aktiv a pasiv, které musí být přidány nebo odečteny od údajů o čistém zisku, aby bylo možné rozpoznat přesný peněžní tok, ať už příchozí nebo odchozí.
Cash flow versus zisk
Peněžní tok je chápán jako peníze, které přicházejí a/nebo odcházejí z podnikání, zatímco zisk se výslovně používá k měření finančního úspěchu společnosti měřením toho, kolik peníze podnikání vydělává obecně. Zisk jsou peníze, které zbývají poté, co společnost splatí všechny své závazky. Zisk můžete také definovat jako částku, která zůstane po odečtení nákladů společnosti od jejích příjmů.
Jak analyzovat cash flow?
Výkazy peněžních toků a další finanční výkazy pomáhají odborníkům a investorům používat různé metriky a poměry, které se používají k lepším rozhodnutím a návrhům. Podívejme se na tyto ukazatele.
1. Poměr krytí dluhovou službou (DSCR)
Aby se ověřilo, zda společnost může splatit své stávající závazky pomocí hotovosti nebo peněžních ekvivalentů, které generuje běžnými obchodními operacemi společnosti, odborníci analyzují poměr DSCR neboli krytí dluhové služby.
2. Volný peněžní tok (FCF)
FCF je testován, aby pochopil skutečnou ziskovost podnikání. Jedná se o skutečně hodnotné měřítko finanční výkonnosti a je to lepší příběh než čistý příjem, protože ukazuje, kolik hotovosti společnosti zbývá na rozšíření svého podnikání nebo poskytování výnosů investorům nebo akcionářům po výplatě dividend, zpětném odkupu akcií nebo splacení dluhu. . .
Volný tok = provozní peněžní tok - CapitalEx
3. Neomezený volný peněžní tok (UFCF)
Lze jej použít k měření hrubého volného peněžního toku generovaného firmou. Můžete si to představit jako peněžní tok společnosti bez úrokových plateb a ukazuje, kolik hotovosti má firma k dispozici před zvážením peněžních závazků.
Využití přehledu o peněžních tocích
Peněžní toky se používají pro různé účely obchodní managementa také při provádění finančních analýz. Ve skutečnosti je to jeden z hlavních ukazatelů ve všech účetních a finančních činnostech. Nejrozšířenější měnová opatření, která pomáhají určit peněžní tok, jsou:
- Čistá současná hodnota
- Vnitřní míra návratnosti
- Likvidity
- Tok peněz
- Cash Flow Per Share (CFPS)
- Poměr P/CF
- Konverzní poměr hotovosti
- Mezera ve financování
- Výplaty dividend
- Kapitálové náklady atd.
Závěr!
Po zvážení všech věcí lze peněžní tok chápat jako zvýšení nebo snížení množství hotovosti, kterou má instituce, podnik nebo osoba. V analýze účetní závěrky nebo ve výsledovce, když je přijatá hotovost vyšší než peněžní odtok, jedná se o kladný peněžní tok, ale když je přijatá hotovost nižší než peněžní odtok, bude to záporný peněžní tok. Cash flow se používá k zobrazení toho, kolik peněz (hotovosti) je vytvořeno nebo spotřebováno podnikem v daném časovém období. Hovoří o hotovostním zůstatku, což je množství peněz na skladě, a proto pokrývá podrobnosti o pohledávkách a závazcích při analýze peněžních toků a stanovení čistého zisku společnosti.
Zanechat komentář