Enillion bond yw'r gyfradd llog sydd buddsoddwr yn derbyn o fod yn berchen bond. Fe'i mynegir fel y gyfradd llog flynyddol neu'r arenillion fesul uned gwerth wyneb y bond.
Rydych yn datgan hyn yn syml pan fyddwch yn rhoi benthyg eich arian i lywodraeth, corfforaeth, neu unrhyw ddyroddwr bond, sydd ynghyd â'r prif gost yn rhoi llog i chi ar y swm a fuddsoddwyd gennych dros oes y bond.
Beth yw cynnyrch bond?
Diffiniad: Diffinnir cynnyrch bond fel yr incwm a gewch o fuddsoddi mewn bond. Pan fyddwch chi'n buddsoddi'ch arian mewn bond, rydych chi'n ei fenthyg i'r cyhoeddwr bond, sy'n cynnig incwm i chi ar ffurf taliadau llog.
Gall arenillion bond amrywio o fond i fond, gan ei wneud yn fuddsoddiad i'w ystyried. Y peth pwysicaf am fuddsoddiad yw’r incwm y mae’n ei gynhyrchu, ac er bod bond yn offeryn incwm sefydlog, gall yr enillion amrywio’n fawr.
Mathau o gyfrifiadau. Cynnyrch bond
Gwahanol fathau o gynnyrch i gadw llygad amdanynt
1. Incwm cwpon
Nid yw cwpon yn ddim mwy na dogfen sy'n darparu gostyngiad neu ddisgownt ar gynnyrch penodol pan fyddwch chi'n ei brynu. Wrth drafod bond, y gyfradd cwpon yw'r gyfradd llog a gewch yn rheolaidd bob ychydig fisoedd (pennir y cyfnod llog ymlaen llaw).
Cyfradd cwpon = taliad cwpon blynyddol/gwynebwerth bond
Er enghraifft, os gwnaethoch brynu bond gyda gwerth wyneb o $2000 a'r gyfradd cwpon neu'r gyfradd flynyddol yn 20%, a delir yn flynyddol am bum mlynedd, byddwch yn derbyn $400 bob blwyddyn am bum mlynedd, ac ar y diwedd byddwch yn derbyn y prifswm. neu brif daliadau, h.y. $2000, ar ddyddiad penodol.
2. Proffidioldeb cyfredol. Cynnyrch bond
Mae cynnyrch cyfredol bond mewn termau mathemategol yn hafal i'r pris cwpon ar wynebwerth y bond.
Mae cynnyrch presennol bond yn helpu buddsoddwr i ddeall gwir werth bond yn y farchnad.
Cynnyrch cyfredol = taliad cwpon blynyddol / pris bond
3. Cnwd i aeddfedrwydd (YTM)
Mae cynnyrch bond hyd at aeddfedrwydd yn fesur sy'n helpu i gymharu bondiau â chyfraddau cwponau gwahanol a gwahanol aeddfedrwydd.
Gellir ei ddeall fel y gyfradd adennill fewnol y mae buddsoddwr yn ei hennill ar ôl prynu bond heddiw am bris y farchnad a chymryd yn ganiataol ei fod yn dal y bond i aeddfedrwydd, a gwneir yr holl brif daliadau a chwponau fel y'u trefnwyd.
Cyfrifir y cnwd hyd at aeddfedrwydd drwy adio’r enillion llog a enillwch dros oes buddsoddiad eich bond (gan dybio eich bod yn ail-fuddsoddi’r llog a enillwyd ar yr arenillion presennol) ac addasu ar gyfer yr enillion neu’r colledion canlyniadol (os prynwyd y bond am ddisgownt neu premiwm).
Cnwd i aeddfedrwydd (YTM) = [(Gwerth par/gwerth presennol)1/cyfnod amser]-1
Pryd-
- YTM < cyfradd cwpon y bond - bydd gwerth marchnad y bond yn uwch na'r gwerth wyneb (bond â phremiwm)
- Cnwd i aeddfedrwydd > cyfradd cwpon y bond - bydd y bond yn cael ei werthu am ddisgownt
- YTM = cyfradd cwpon y bond - mae'r bond yn cael ei werthu ar par
4. Cynnyrch i Alwad (YTC). Cynnyrch bond
Mae Yield to Call (YTC) hefyd yn dilyn yr un broses ag YTM, ond yn lle cynnwys nifer y misoedd nes bod y bond yn aeddfedu, gallwch ddewis dyddiad galwad a phris galwad brand. Mae cyfrifiad YTC yn profi'r effaith ar arenillion bond os byddwch yn ei alw cyn aeddfedrwydd.
5. Cynnyrch i'r Gwaethaf (YTW)
Yield to Worse (YTW) yw'r hyn sy'n is rhwng YTM a YTC. isod. Os hoffech wybod beth yw'r cynnyrch posibl mwyaf ceidwadol y gallwch ei gael o fond ar gyfer pob sicrwydd y gellir ei alw, dylech wneud y gymhariaeth hon i ddarganfod y TTI.
6. Proffidioldeb yn adlewyrchu tâl y brocer. Cynnyrch bond
Mae hwn yn fath o adenillion sy'n cael ei lywodraethu gan swm y comisiwn neu'r premiwm pan fyddwch chi'n prynu'r bond neu'r marc i lawr neu'r comisiwn pan fyddwch chi'n ei werthu, ynghyd â ffioedd neu daliadau eraill y gall y brocer eu codi arnoch chi.
Sut mae cynnyrch bond yn newid?
Mae llawer o fuddsoddwyr bond yn cael eu drysu gan y ffaith y gall hyd yn oed bondiau gael eu gwerthu am brisiau gwahanol oherwydd bod y sawl sy'n cyhoeddi'r bondiau'n trwsio eu proffidioldeb yn unol â grymoedd y farchnad ymhell cyn cyhoeddi'r bond.
Yr ateb i'r pos hwn yw offerynnau dyled ac ecwiti. Mae bond wrth ei natur yn offeryn dyled sy'n gweithio fel benthyciad. Rydych chi'n benthyca'ch arian am gyfnod penodol, pan fyddwch chi'n derbyn taliadau llog.
Mae hyn yn ei wneud yn offeryn ariannol incwm sefydlog. Yr hyn sy'n gwneud cyfalaf bond yw ei fod yn cael ei gyfnewid cyn ei ddyddiad aeddfedu. Pan werthir bondiau cyn iddynt aeddfedu, maent yn dilyn yr un trywydd â gwarantau eraill megis stociau.
Eu prisiau amrywio yn dibynnu ar alw'r farchnad. Mae ennill cyfalaf yn cael ei gofnodi gan ddeiliad y bond pan fydd yn gwerthu’r bond am fwy na’r wynebwerth. Yn yr un modd, mae colledion cyfalaf yn digwydd pan werthir bond am bris is.
Perthynas wrthdro rhwng pris bond a chynnyrch bond
Yn syndod, mae pris bond a'r cynnyrch y mae'n ei ddarparu yn gysylltiedig yn wrthdro, er bod y ddau yn cael eu hystyried yn arwydd da. Os ydych chi'n pendroni sut mae hyn yn bosibl, peidiwch â phoeni; Mae'r ateb yn eithaf syml.
Wrth edrych o safbwyntiau buddsoddwr, mae cynnyrch uwch yn golygu buddsoddiad llawer mwy deniadol, sy'n annog y prynwr i brynu mwy o fondiau.
Ar y llaw arall, os ydych yn berchen ar fond, byddwch am i'r cynnyrch fod yn is oherwydd bydd cynnyrch is yn sicrhau y bydd prisiau bond yn uwch, gan wneud gwerthu yn sefyllfa gyfforddus i chi.
Felly mewn geiriau syml gallwn ddweud bod -
Pan fydd pris bond yn codi, mae cynnyrch y bond yn gostwng, ac i'r gwrthwyneb.
Effaith Cyfraddau Llog ar Enillion Bondiau
Mae cynnyrch bond yn dibynnu ar lawer o ffactorau megis wynebwerth, cyfnod aeddfedrwydd, ac ati. Ond y pwysicaf ohonynt yw'r gyfradd llog sy'n bodoli ar hyn o bryd yn y farchnad. Pan fydd cyfraddau llog ar fondiau yn cynyddu, maent yn dod yn fwy deniadol i fuddsoddwyr na'r bond gwreiddiol, gan ostwng pris y bond.
Os yw deiliad bond yn dymuno gwerthu ei fond pan fo cyfraddau llog yn uwch na chyfradd cwpon y bond y mae'n ei ddal, mae'n cael ei orfodi i ostwng pris ei fond, sydd yn ei dro yn cynyddu cynnyrch y bond. Ar y llaw arall, os yw deiliad bond yn dymuno cyfnewid eu buddsoddiad am arian parod pan fo'r gyfradd llog yn y farchnad yn is na'i gyfradd cwpon, gallant wireddu enillion cyfalaf trwy gynyddu pris eu bond.
Mae hyn yn golygu bod cyfradd llog uwch yn arwain at elw bondiau uchel, ac wrth i’r gyfradd llog ostwng, felly hefyd yr arenillion, gan wneud y berthynas rhwng cyfradd llog a’r arenillion yn uniongyrchol.
Cymhariaeth o fondiau cynnyrch uchel a chynnyrch isel. Cynnyrch bond
Dylid gwneud buddsoddiadau gan ystyried goddefgarwch risg y buddsoddwr. Nid yw'n gyfrinach bod risg uwch yn cynyddu'r siawns o gael elw uwch. Pan fyddwn yn siarad am fondiau yn seiliedig ar yr enillion a ddarperir ganddynt, mae'r dewis yn dibynnu ar nod y buddsoddwr.
Os disgwylir i fond roi adenillion uchel, gall bondiau cynnyrch uchel wneud rhyfeddodau i'r prynwr, o ystyried ei fod yn ymwybodol o'r risg dan sylw.
Gellir ystyried bond yn fuddsoddiad diogel i'r rhai sy'n buddsoddi'n aml mewn stociau, ond mae arbenigwyr yn gwybod y gall hyd yn oed buddsoddi mewn bondiau fod yn beryglus, oherwydd gallai'r llywodraeth neu'r cwmni a gyhoeddodd y bond fethu â'ch buddsoddiad yn y pen draw.
Os ydych chi'n chwilio am fuddsoddiad risg isel, efallai mai dewis bond gyda chynnyrch is yw'r ateb gorau i chi.
Darllen Cromlin Cynnyrch y Trysorlys
Daw cromlin cynnyrch y Trysorlys i’r amlwg pan fyddwn yn sôn am fondiau a chyfraddau llog.
Dyma'r siart
sy'n dangos data allweddol ar gyfer bondiau'r Trysorlys ar gyfer diwrnod masnachu penodol. Yn y graff, mae cyfraddau llog yn cynyddu ar hyd yr echelin fertigol ac mae aeddfedrwydd bond yn cynyddu ar hyd yr echelin lorweddol.
Bydd llethr y gromlin cynnyrch yn rhoi mewnwelediad i fuddsoddwyr i newidiadau yn y dyfodol mewn cyfraddau llog a gweithgaredd economaidd.
Mae cromliniau cynnyrch nodweddiadol y Trysorlys ar lethr ar i fyny, sy’n awgrymu y bydd gwarantau â chyfnodau dal hwy yn cael cynnyrch uwch, fel y gwelwch yn y graff, mae arenillion neu gyfraddau llog yn codi wrth i’r cyfnod dal neu’r aeddfedrwydd gynyddu.
Gan ddefnyddio cynnyrch bond, mae buddsoddwyr yn gwybod yr incwm y gallant ei dderbyn o'r taliadau cwpon (llog) ar y bond.
Daw enillion bond yn sylweddol pan fydd buddsoddwr yn dadansoddi ei fuddsoddiad. Prynu a gwerthu bondiau yn eu gwneud offeryn gyda phrisiau gwahanol yn dibynnu ar y cynnyrch y mae'r bond yn ei ddarparu.
FAQ. Cynnyrch bond.
-
Beth yw cynnyrch bond?
- Cynnyrch bond yw'r incwm llog y mae buddsoddwr yn ei dderbyn o fuddsoddi mewn bondiau. Fe'i mynegir fel canran a gall gynnwys taliadau cwpon a newidiadau ym mhris y bond.
-
Sut mae cynnyrch bond yn cael ei gyfrifo?
- Gellir cyfrifo cynnyrch bond mewn amrywiaeth o ffyrdd, ond mae'r prif ddulliau'n cynnwys cynnyrch cerrynt, Cynnyrch i Aeddfedrwydd (YTM), ac Yield to Call (YTC).
-
Beth yw cynnyrch cwpon?
- Y cynnyrch cwpon yw'r incwm llog y mae buddsoddwr yn ei dderbyn o'r taliadau cwpon ar fond. Fe'i mynegir fel taliad llog sefydlog y flwyddyn.
-
Beth yw Cynnyrch i Aeddfedrwydd (YTM)?
- Yr elw hyd at aeddfedrwydd (YTM) yw'r gyfradd llog flynyddol y bydd buddsoddwr yn ei derbyn os yw'n dal bond hyd at aeddfedrwydd, gan ystyried taliadau cwpon a newidiadau ym mhris y bond.
-
Sut mae newidiadau mewn cyfraddau llog yn effeithio ar arenillion bondiau?
- Yn gyffredinol, mae bondiau'n ymateb yn wrthdro i newidiadau mewn cyfraddau llog: wrth i gyfraddau godi, mae prisiau bondiau'n gostwng, gan gynyddu eu cynnyrch presennol, ac i'r gwrthwyneb.
-
Beth yw Cynnyrch i Aeddfedrwydd (YTC)?
- Y cynnyrch i aeddfedrwydd (YTC) yw'r cynnyrch y bydd buddsoddwr yn ei dderbyn os caiff bond ei adbrynu'n gynnar, fel pe bai'r cyhoeddwr yn ei alw.
-
Sut i ddewis bondiau gyda'r cynnyrch gorau posibl ar gyfer buddsoddiad?
- Mae'r dewis o fondiau yn dibynnu ar nodau buddsoddi, goddefgarwch risg ac amodau'r farchnad gyfredol. Gall buddsoddwyr ystyried gwahanol fathau o fondiau, telerau, statws credyd a ffactorau eraill.
-
Beth yw cynnyrch cwpon sero?
- Nid yw bondiau cwpon sero yn talu unrhyw gwponau ac mae eu cynnyrch yn seiliedig ar y gwahaniaeth rhwng y pris prynu a'r gwerth par ar aeddfedrwydd.
Gadewch sylw