Buchwert – Definition und Berechnung

Der Buchwert ist der Wert eines Vermögenswerts, einer Verbindlichkeit oder eines Eigenkapitals, wie er zu einem bestimmten Zeitpunkt im Jahresabschluss eines Unternehmens ausgewiesen wird. Dabei handelt es sich um den geschätzten Wert eines Vermögenswerts oder einer Verbindlichkeit, der die ursprünglichen Kosten, hinzugefügte Beträge (z. B. Investitionsausgaben) und abgezogene Beträge (z. B. Abschreibungen oder Abschreibungen) berücksichtigt.

Unterschiedliche Arten von Vermögenswerten (z. B. Gebäude, Ausrüstung, Vorräte) und Verbindlichkeiten (z. B. Schulden) können unterschiedliche Methoden zur Bestimmung des Buchwerts verwenden. Beispielsweise werden bei Kapitalanlagen wie Gebäuden häufig Abschreibungen zur Berücksichtigung von Abnutzung und Veralterung eingesetzt, während Lagerbestände nach der FIFO-Methode (First In, First Out) oder LIFO-Methode (Last In, First Out) bewertet werden können.

Der Buchwert ist ein wichtiger Bestandteil der Buchhaltung, da er den Stakeholdern (Investoren, Gläubiger, Manager) ermöglicht, die Finanzlage eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt einzuschätzen.

Was ist der Buchwert?

Definition: Dabei handelt es sich um den Wert des Aktienkapitals von Unternehmen im Verhältnis zu ihren Konten oder Geschäftsbüchern, wie er in den Jahresabschlüssen, insbesondere Bilanzen, eines Unternehmens angegeben ist. Dies hilft, den tatsächlichen Wert des Unternehmens zu ermitteln.

Man kann es sich auch als eine finanzielle Bewertung vorstellen, die den Nettowert eines Unternehmens ermittelt, wenn das Unternehmen alle seine Vermögenswerte liquidiert und alle seine Verbindlichkeiten wie Schulden und Ausgaben begleicht. Der Buchwert eines Unternehmens ist typischerweise niedriger als sein Marktwert.

Ein weiterer Hinweis auf den Nettobuchwert ist der theoretische Betrag, den ein Investor erhalten würde, wenn das Unternehmen geschlossen würde. Der Buchwert bietet Anlegern den finanziellen Status und die Investitionsmöglichkeiten eines Unternehmens. Jeder Anleger muss immer die beste Entscheidung treffen, sein Kapital anzulegen, und der Buchwert kann ihm diese Entscheidung erleichtern.

Bedeutung. Buchwert

Es gilt als wichtiger Schlüssel zur Bewertung, da es ein angemessenes und genaues Bild des Unternehmensimages vermittelt. Es wird von Anlegern verwendet, um den Gesamtwert eines Unternehmens zu ermitteln. Dies ermöglicht es Anlegern, gute Angebote für Aktien zu finden, insbesondere wenn sie glauben, dass das Unternehmen unterbewertet ist oder die Ladenpreise steigen. Die Kosten werden durch die verfügbaren historischen Daten des Unternehmens bestimmt und sind sicherlich keine subjektive Zahl. Durch die Bewertung des Buchwerts können Anleger und Marktanalysten ein gutes Verständnis des Unternehmens und seines zu investierenden Nettovermögens gewinnen.

Darüber hinaus ist der Buchwert für Anleger wichtig, um einen Einblick in die Finanzen und den Wert eines Unternehmens zu erhalten. Somit ist der Buchwert auf unterschiedliche Weise wichtig, zum Beispiel:

• Analyse der Aktien eines Unternehmens, um festzustellen, ob diese unter- oder überbewertet sind
• Analysiert den Markt und vergleicht die Aktienkurse anderer Unternehmen
• Sammelt korrekte Informationen über das Betriebskapital, d. h. das Geld, das für den täglichen Betrieb des Unternehmens zur Verfügung steht.
• Berechnen Sie mehrere Finanzkennzahlen, einschließlich Betriebskapitalquote, Schulden-Eigenkapital-Verhältnis, Schuldenquote und Verhältnis Preise zum Buchwert, zum aktuellen Verhältnis usw.

Wie rechnet man mit der Formel? Buchwert

Sie können ihn berechnen, indem Sie die Verbindlichkeiten des Unternehmens (Schulden, Ausgaben) vom Vermögen des Unternehmens (Wert aller Waren, Immobilien, Gelder usw.) abziehen.

Mit den folgenden Formeln können Sie den Buchwert eines Vermögenswerts, den Buchwert eines Unternehmens, die Gesamtaktiva und die Gesamtverbindlichkeiten ermitteln.

Buchwert der Anlage = historische Anschaffungskosten – kumulierte Abschreibung

Buchwert des Unternehmens = Gesamtvermögen – Gesamtverbindlichkeiten

Gesamtvermögen = Langfristige Vermögenswerte + Umlaufvermögen

Gesamtverbindlichkeiten = Langfristige Verbindlichkeiten + Kurzfristige Verbindlichkeiten

Ermittlung des Buchwerts in der Unternehmensbilanz

In der Bilanz eines Unternehmens wird der Buchwert als Vermögenswert ausgewiesen (die Differenz zwischen den ursprünglichen Anschaffungskosten eines Vermögenswerts und der kumulierten Abschreibung). Für jedes Unternehmen entspricht der Buchwert dem Eigenkapital in der Bilanz, das der Subtraktion zwischen den Vermögenswerten und Verbindlichkeiten des Unternehmens entspricht.

Buchwert vs. Marktwert

Unter Buchwert versteht man einfach den Wert eines Unternehmens in seinen Konten oder Büchern, wie er im Jahresabschluss angegeben ist. Dies ist der Betrag, den die Aktionäre erhalten, wenn das Unternehmen liquidiert wird. Mathematisch gesehen können Sie es erhalten, indem Sie die gesamten Verbindlichkeiten des Unternehmens von den gesamten Vermögenswerten des Unternehmens unterscheiden. Der Marktwert bezieht sich auf den Wert eines Unternehmens an der Börse. Damit ist der Preis gemeint, den ein Vermögenswert auf dem Markt erzielen kann. Für Unternehmen kann dies als Marktkapitalisierung verstanden werden. Sie können den Marktwert berechnen, indem Sie die Anzahl der ausgegebenen Aktien eines Unternehmens mit seinem aktuellen Marktpreis multiplizieren.

Beispiele. Buchwert

Laut der Bilanz der Microsoft Corp. (MSFT) für das im Juni zu Ende gegangene Geschäftsjahr 2020 verfügte das Unternehmen über eine Gesamtaktiva von rund 301 Milliarden US-Dollar und eine Gesamtverbindlichkeit von rund 183 Milliarden US-Dollar. Somit betrug ihr Buchwert 118 Milliarden US-Dollar (301 bis 183 Milliarden US-Dollar).

Beispiele für Marktwerte

Am Ende des Geschäftsjahres von Microsoft am 30. Juni 2020 hatte das Unternehmen 7,57 Milliarden Aktien im Umlauf. zuzüglich Aktienkurs Das Unternehmen schloss an diesem Tag bei 203,51 US-Dollar pro Aktie. Daher betrug ihr Marktwert bzw. ihre Marktkapitalisierung rund 1 Milliarden US-Dollar (540,6 Milliarden US-Dollar * 7,57 US-Dollar).

Ermittlung des Buchwerts je Aktie (BVPS)

Der Buchwert pro Aktie ist ein Maß für das verfügbare Kapital des Stammaktionärs pro Aktie. Mit anderen Worten bezieht es sich auf das Verhältnis der öffentlich gehandelten Stammaktien zur Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Stammaktien. Sie können die folgende Formel verwenden, um den Buchwert pro Aktie wie folgt zu schätzen:

Buchwert je Aktie = (Gesamtaktienkapital – Vorzugsaktienkapital) / durchschnittliche Anzahl Stammaktien

Dieser Hinweis erfordert die durchschnittliche Anzahl der erwarteten Verkäufe anstelle der Gesamtanzahl der Standardverkäufe, damit wichtige Ereignisse wie Aktienemissionen oder Aktienrückkäufe das Berechnungsergebnis nicht beeinträchtigen. Der Buchwert pro Aktie ist eine weitere Branchenkennzahl, die Erfinder häufig für die Aktien eines Unternehmens analysieren. Wenn der BVPS höher als der Marktwert ist, handelt das Unternehmen zweifellos mit Aktien für weniger als seinen Nettoinventarwert und ist daher unterbewertet. Andererseits führt ein niedrigerer BVPS als der Marktwert dazu, dass die Aktie für mehr als den Unternehmenswert gehandelt wird und wird daher als überbewertet bezeichnet.

Materielles Gesamtkapital. Buchwert

Tangible Common Equity ist eine wichtige Buchwertoption, die die US-Bundesregierung kürzlich zur Berechnung notleidender Banken eingeführt hat. Das materielle Gesamtkapital kann durch Abzug des Buchwerts und der immateriellen Vermögenswerte, des Firmenwerts und des Vorzugskapitals berechnet werden. Dies hilft dem Unternehmen, die konservativsten Kosten und die beste Annäherung an seine Kosten zu ermitteln. Somit bewertet Tangible Common Equity das bevorzugte Eigenkapital auf der Grundlage des materiellen Buchwerts. Dies hilft Unternehmen, den Wert des Unternehmens für seine Aktionäre und insbesondere für seine Stammaktien besser einzuschätzen. Kurz gesagt, Tangible Common Equity bietet den Aktionären und Investoren eines Unternehmens eine effektive Messgröße für den Buchwert.

Buchwert vs. Eigenkapital

In der Bilanz entspricht es den Kosten des Aktienkapitals, in Wirklichkeit sind sie jedoch unterschiedlich. Der Buchwert wird ermittelt, indem der Wert der Vermögenswerte eines Unternehmens von den Verbindlichkeiten und immateriellen Vermögenswerten des Unternehmens abgezogen wird. Er kann größer als Null oder kleiner als Null sein. Manchmal ist der Buchwert auch Null. Andererseits ist Eigenkapital der Gesamtwert aller Unternehmensanteile und aller Unternehmenserträge. Sein Wert kann auch größer, kleiner oder gleich Null sein.

tatsächliche Kosten

Einschränkungen. Buchwert

Der Buchwert unterliegt auch mehreren Einschränkungen

1. Komplikationen

Die Genauigkeit des Buchwerts ist sehr wichtig und erfordert eine entsprechende Anpassung, also Abschreibung. Aber das Vorhandensein verschiedener Anpassungsmethoden und -prinzipien Buchhaltung und andere interessante Themen erschweren die Berechnung des Buchwerts.

2. Nicht aktualisiert

Die seltene Veröffentlichung der Bilanz stellt ein ernstes Problem für den Buchwert dar, da sie vierteljährlich oder jährlich aktualisiert wird. Aber Anleger müssen sich jeden Monat und jedes Quartal auf die neuesten Daten verlassen, und die Aktualisierung von Bilanzen bereitet den Anlegern oft Unbehagen.

3. Immaterielle Vermögenswerte sind ausgeschlossen.

Einer der Hauptnachteile des Buchwerts besteht darin, nur materielle Vermögenswerte zu addieren, ohne immaterielle Vermögenswerte wie geistiges Eigentum und Markenzeichen zu berücksichtigen. Es ist sehr schwierig, Unternehmen zu bewerten, die vollständig auf Humankapital als immateriellen Vermögenswert angewiesen sind.

4. Weniger Fokus auf Wachstum

Vermögenswerte und Schulden spiegeln möglicherweise nicht das vollständige Bild eines Unternehmens wider. Darüber hinaus erleiden Unternehmen, die viel in die Entwicklung investieren, häufig Verluste, was zu einem negativen Buchwert führt. Wenn die Zahl zur Schätzung des Kurs-Buchwert-Verhältnisses verwendet wird, kann dies ein Hinweis darauf sein, dass das Unternehmen unterbewertet ist oder sich in einer Notlage befindet.

5. Mangelnde Beachtung der Qualität.

Der Buchwert spiegelt weder die Vermögenswerte eines Unternehmens noch seinen Marktpreis wider. Vermögenswerte können für ein Unternehmen im Laufe der Zeit wertvoll werden, wenn die Ausrüstung altert oder weniger zuverlässig wird. Daher spiegelt der Buchwert das Unternehmen nicht genau wider. Der Buchwert ist die einzige Möglichkeit, den Überblick über ein Unternehmen und die Gesundheit seiner Aktien hinsichtlich ihres Status als über- oder unterbewertet zu überprüfen.