Δεσμούς είναι χρηματοοικονομικά μέσα που εκδίδουν εταιρείες, κυβερνήσεις και άλλοι οργανισμοί για τη συγκέντρωση πρόσθετων κεφαλαίων για τη χρηματοδότηση διαφόρων έργων και δραστηριοτήτων. Οι ιδιοκτήτες ομολόγων, που ονομάζονται ομολογιούχοι, παρέχουν δανειακό κεφάλαιο στον εκδότη (το συμβαλλόμενο μέρος έκδοσης) με αντάλλαγμα την υποχρέωση να πληρώσουν τόκους (κουπόνια) και να επιστρέψουν την ονομαστική αξία του ομολόγου κατά τη λήξη.
Ακολουθούν οι βασικές πτυχές της περιγραφής του ομολόγου:
- Εκδότης: Ο εκδότης είναι ένας οργανισμός ή κυβερνητικός οργανισμός που εκδίδει ομόλογα. Οι εκδότες μπορεί να περιλαμβάνουν εταιρείες, κυβερνήσεις, δήμους και άλλα ιδρύματα.
- Ονομαστικό κόστος: Αυτό είναι το αρχικό κόστος που ο εκδότης συμφωνεί να επιστρέψει στους επενδυτές κατά τη λήξη του ομολόγου. Τα ομόλογα μπορεί να έχουν διαφορετικές ονομαστικές αξίες.
- Όρος: Η περίοδος μετά την οποία ο εκδότης αναλαμβάνει να επιστρέψει την ονομαστική αξία. Το χρονικό πλαίσιο μπορεί να ποικίλλει από αρκετούς μήνες έως δεκαετίες.
- Κουπόνια: Συνήθως παρέχουν ετήσιες ή εξαμηνιαίες πληρωμές που ονομάζονται κουπόνια. Τα κουπόνια αντιπροσωπεύουν πληρωμές τόκων σε επενδυτές.
- Επιτόκιο: Ο εκδότης ορίζει ένα ορισμένο επιτόκιο, το οποίο καθορίζει μέγεθος κουπόνια. Αυτό το ποσοστό μπορεί να είναι σταθερό ή μεταβλητό.
- Τιμή αγοράς: Η τιμή στην οποία μπορούν να πωληθούν στη δευτερογενή αγορά. Μπορεί να είναι υψηλότερη ή χαμηλότερη από την ονομαστική αξία ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και τα επιτόκια.
- Αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας: Μπορεί να έχουν αξιολογήσεις που αξιολογούν την πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη. Αυτές οι αξιολογήσεις επηρεάζουν την ελκυστικότητα των ομολόγων για τους επενδυτές.
- Ρευστότητα: Αυτό είναι ένα μέτρο του πόσο εύκολα μπορεί να πουληθεί κάτι στην αγορά. Η υψηλή ρευστότητα τα κάνει πιο ελκυστικά για τους επενδυτές.
- Χρήση κεφαλαίων: Οι εκδότες χρησιμοποιούν κεφάλαια που συγκεντρώνονται μέσω ομολόγων για τη χρηματοδότηση έργων, την εξόφληση άλλων χρεών ή άλλες εταιρικές ανάγκες.
- Δικαιώματα ομολογιούχων: Οι ομολογιούχοι δικαιούνται να λάβουν κουπόνια και να επιστρέψουν την ονομαστική αξία κατά τη λήξη. Μπορούν επίσης να συμμετέχουν σε ψηφοφορία στις συνελεύσεις των ομολογιούχων.
Τα ομόλογα είναι ένα σημαντικό εργαλείο για τη διαφοροποίηση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου και τη χρηματοδότηση του χρέους
