Bonuen etekina - definizioa, motak eta kalkuluak

Bonuen etekina hori da interes-tasa inbertitzailea fidantza edukitzetik jasotzen du. Bonuaren urteko interes-tasa edo errentagarritasun gisa adierazten da.

Hori besterik gabe adierazten duzu zure dirua gobernu, korporazio edo edozein bonu-jaulkitzaileri ematen diozunean, eta horrek kostu nagusiarekin batera bonuaren bizitzan zehar inbertitu duzun zenbatekoaren interesak ematen dizkizu.

Zer da bonuen etekina?

Definizioa: Bono-errendimendua bonu batean inbertitzean jasotzen duzun errenta gisa definitzen da. Zure dirua bonu batean inbertitzen duzunean, fidantza jaulkitzaileari ematen diozu maileguan, eta hark diru-sarrerak eskaintzen dizkizu interes-ordainketetan.

Bonuen errendimenduak bonu batetik bestera alda daitezke, kontuan hartu beharreko inbertsioa izanik. Inbertsio baten gauzarik garrantzitsuena sortzen duen errenta da, eta bonu bat errenta finkoko tresna bat den arren, etekinak asko alda daitezke.

Kalkulu motak. Bonuen etekina

Begiratu beharreko etekin mota desberdinak

1. Kupoiaren sarrera

Kupoia erostean produktu zehatz batean deskontua edo deskontua ematen duen dokumentua baino ez da. Bonu bati buruz hitz egiten duzunean, kupoi-tasa hilabete gutxian behin jasotzen duzun interes-tasa da (interesen epea aldez aurretik zehazten da).

Kupoi-tasa = urteko kupoiaren ordainketa/fidantzaren balio nominala

Adibidez, 2000 $-ko balio nominala duen bonu bat erosi baduzu eta kupoi-tasa edo urteko tasa % 20 bada, urtero bost urtez ordainduta, 400 $ jasoko dituzu urtero bost urtez, eta amaieran nagusia jasoko duzu. edo ordainketa nagusiak, hau da, 2000 $, data zehatz batean.

2. Egungo errentagarritasuna. Bonuen etekina

Bonu baten egungo etekina termino matematikoetan bonuaren balio nominalaren kupoiaren prezioaren berdina da.

Bono baten egungo etekinak inbertitzaile bati fidantza baten benetako balioa ulertzen laguntzen dio merkatuan.

Uneko etekina = urteko kupoiaren ordainketa / bonuaren prezioa

3. Epemugara arteko etekina (YTM)

Bono baten epemugarako etekina kupoi-tasa eta epemuga desberdineko bonuak konparatzen laguntzen duen neurria da.

Inbertitzaile batek gaur egun merkatuko prezioan erosi eta bonua epemugaraino mantentzen duela suposatuz inbertitzaile batek irabazten duen barne-errendimendu-tasa gisa uler daiteke, gehi kapitalaren eta kupoien ordainketa guztiak aurreikusitako moduan egiten direla.

Epemugarainoko etekina zure bonuaren inbertsioaren bizitzan zehar irabazten dituzun interesen irabaziak batuz (uneko etekinean lortutako interesa berriro inbertitzen duzula suposatuz) eta ondoriozko irabaziak edo galerak egokituz (bonua deskontuarekin erosi bazen edo prima).

Epemugarainoko etekina (YTM) = [(Balio parekoa/balio gaurkotua)1/denbora-epea]-1

Noiz-

• YTM < bonuaren kupoi-tasa - bonuaren merkatuko balioa balio nominala baino handiagoa izango da (prima batekin bonua)
• Epemugarainoko etekina > bonuaren kupoi-tasa - bonua deskontuarekin salduko da
• YTM = bonuaren kupoi-tasa - bonua parean saltzen da

4. Deiaren etekina (YTC). Bonuen etekina

Yield to Call (YTC) ere YTM-ren prozesu bera jarraitzen du, baina fidantza heldu arte hilabete kopurua sartu beharrean, dei-data eta marka-deiaren prezioa hauta ditzakezu. YTC kalkuluak bonu baten errendimenduaren eragina probatzen du, mugaeguneratu baino lehen deitzen badiozu.

5. Okerrenari eman (YTW)

Yield to Worse (YTW) YTM eta YTC artean txikiagoa dena da. behean. Deigarria den segurtasun bakoitzeko bonu batetik lor dezakezun etekin potentzial kontserbadoreena ezagutu nahi baduzu, konparazio hau egin beharko zenuke YTW ezagutzeko.

6. Artekariaren ordainsaria islatzen duen errentagarritasuna. Bonuen etekina

Bonua erosten duzunean komisioaren edo primaren zenbatekoak edo saltzen duzunean beherapenaren edo komisioaren arabera arautzen den errentagarritasun mota bat da, artekariak kobra diezazkizukeen beste kuota edo kargu batzuekin batera.

Nola aldatzen dira bonuen etekinak?

Bonuen inbertitzaile asko harrituta daude bonuak ere prezio ezberdinetan sal daitezkeela, bonuen jaulkitzaileak konpontzen dituelako. haien errentagarritasuna merkatuko indarren arabera bonua jaulki baino askoz lehenago.

Puzzle honen irtenbidea zorra eta ondare tresnetan dago. Bonu bat bere izaeraz, mailegu bat bezala funtzionatzen duen zor-tresna bat da. Zure dirua maileguan hartzen duzu epe jakin baterako, eta horretan interes ordainketak jasotzen dituzu.

Horrek errenta finkoko finantza-tresna bihurtzen du. Bonu-kapital bat egiten duena da bere mugaegunearen aurretik trukatzen dela. Bonuak heldu baino lehen saltzen direnean, beste balore batzuen ibilbide bera jarraitzen dute, hala nola akzioak.

Haien prezioak merkatuaren eskariaren arabera aldatzea. Kapital-irabazi bat erregistratzen du bonuaren titularrak bonua balio nominala baino gehiago saltzen duenean. Era berean, kapital-galerak gertatzen dira bonu bat prezio baxuagoan saltzen denean.

Bonuen prezioaren eta bonuaren etekinaren arteko alderantzizko erlazioa

Harrigarria bada ere, bonu baten prezioa eta ematen duen etekina alderantziz erlazionatuta daude, nahiz eta biak seinale ontzat hartzen diren. Hau nola den posible galdetzen ari bazara, ez kezkatu; Erantzuna nahiko erraza da.

Bertatik ikusita ikuspuntuak inbertitzaileak, etekin handiagoak inbertsio askoz erakargarriagoa dakar, eta horrek eroslea bonu gehiago erostera bultzatzen du.

Bestalde, bonu baten jabea bazara, etekina baxuagoa izatea nahi izango duzu, etekin baxuago batek bonoen prezioak altuagoak izango direla bermatuko duelako, zuretzako salmenta egoera erosoa bihurtuz.

Beraz, hitz sinpleekin esan dezakegu -

Bonu baten prezioa igotzen denean, bonuaren etekina jaisten da, eta alderantziz.

Interes-tasen eragina bonuen errendimenduetan

Bono baten etekina faktore askoren araberakoa da, hala nola balio nominala, epemuga-epea, etab. Baina horietako garrantzitsuena merkatuan dagoen interes-tasa da. Bonuen interes-tasak handitzen direnean, inbertitzaileentzako erakargarriagoak bihurtzen dira jatorrizko bonua baino, bonuaren prezioa jaitsiz.

Bonu-hartzaile batek bere bonua saldu nahi badu interes-tasak daukan bonuaren kupoi-tasa baino handiagoak direnean, bere bonuaren prezioa jaistea behartuta dago, eta horrek bonuaren etekina handitzen du. Bestalde, bonu-hartzaile batek bere inbertsioa eskudiruarekin trukatu nahi badu merkatuko interes-tasa kupoi-tasa azpitik dagoenean, kapital-irabazi bat lor dezake bere bonuaren prezioa igoz.

Horrek esan nahi du interes-tasa handiagoak bonu etekin handia eragiten duela, eta interes-tasa jaisten den heinean, etekina ere bai, interes-tasaren eta etekinaren arteko erlazioa zuzen bihurtuz.

Errendimendu handiko eta errendimendu baxuko bonuen konparazioa. Bonuen etekina

Inbertsioak inbertitzaileak duen arrisku-tolerantzia kontuan hartuta egin behar dira. Ez da sekretua arrisku handiagoak irabazi handiagoak lortzeko aukerak areagotzen dituela. Ematen duten etekinen araberako bonuei buruz hitz egiten dugunean, aukera inbertitzailearen helburuaren araberakoa da.

Bonu batek errentagarritasun handia emango duela espero bada, errendimendu handiko bonuek mirariak egin ditzakete eroslearentzat, horrek dakarren arriskuaz jabetuta baitago.

Bonu bat inbertsio segurutzat har daiteke maiz akzioetan inbertitzen dutenentzat, baina adituek badakite bonuetan inbertitzea ere arriskutsua izan daitekeela, bonoa jaulki zuen gobernuak edo enpresak zure inbertsioa lehenetsita amaitu baitezake.

Arrisku baxuko inbertsio baten bila bazabiltza, errentagarritasun txikiagoa duen bonu bat aukeratzea izan daiteke zuretzako irtenbiderik onena.

Altxorraren Errendimendu Kurba irakurtzea

Ogasunaren etekinen kurba irudian sartzen da bonuei eta interes-tasei buruz hitz egiten dugunean.

Hau da taula

horrek merkataritza-egun zehatz baterako Altxorraren bonuen funtsezko datuak erakusten ditu. Grafikoan, interes-tasak handitzen dira ardatz bertikalean eta bonuen epemuga ardatz horizontalean.

Errendimendu-kurbaren maldak inbertitzaileei interes-tasen eta jarduera ekonomikoen etorkizuneko aldaketen ikuspegia emango die.

Ogasunaren errendimendu-kurba tipikoak goranzko maldakoak dira, eta horrek iradokitzen du edukitze-epe luzeagoak dituzten baloreek errentagarritasun handiagoak izango dituztela, grafikoan ikus dezakezun bezala, errendimenduak edo interes-tasak igo egiten dira edukitze-aldia edo epemuga handitu ahala.

Bono baten etekina erabiliz, inbertitzaileek bonuaren kupoiaren (interesen) ordainketetatik jaso dezaketen diru-sarrerak ezagutzen dituzte.

Bonuen etekinak esanguratsu bihurtzen dira inbertitzaileak bere inbertsioa aztertzen duenean. Erosketa eta bonuak saltzeak egiten ditu bonuak ematen duen etekinaren arabera prezio desberdinak dituen tresna.

OHIKO GALDERAK. Bonuen etekina.

1. Zer da bonuen etekina?

   • Bonuen etekina inbertitzaileak bonuetan inbertitzeagatik jasotzen duen interes-errenta da. Ehuneko gisa adierazten da eta kupoi-ordainketak eta bonuaren prezioaren aldaketak izan ditzake.

2. Nola kalkulatzen da bonu baten etekina?

   • Bonu baten etekina hainbat modutan kalkula daiteke, baina metodo nagusiak honako hauek dira: egungo etekina, Epemugarako Etekina (YTM) eta Deirako Etekina (YTC).

3. Zer da kupoiaren etekina?

   • Kupoiaren etekina inbertitzaile batek bonu baten kupoi-ordainketetatik jasotzen duen interes-sarrera da. Urteko interes finkoaren ordainketa gisa adierazten da.

4. Zer da Heldutasunerako Etekina (YTM)?

   • Epemugarainoko etekina (YTM) inbertitzaile batek mugaegunera arte bonu bat edukiz gero jasoko duen urteko interes-tasa da, kupoien ordainketak eta bonuaren prezioaren aldaketak kontuan hartuta.

5. Nola eragiten dute interes-tasen aldaketek bonuen errendimenduetan?

   • Bonuek, oro har, alderantziz erantzuten diete interes-tasen aldaketei: tasak igo ahala, bonuen prezioak jaisten dira, egungo etekina handituz, eta alderantziz.

6. Zer da Heldutasunerako Etekina (YTC)?

   • Epemugara arteko etekina (YTC) inbertitzaileak jasoko duen etekina da bonu bat lehenago amortizatzen bada, esate baterako, jaulkitzaileak deituko balu.

7. Nola aukeratu inbertsiorako etekin optimoa duten bonuak?

   • Bonuen aukeraketa inbertsio-helburuen, arrisku-tolerantziaren eta egungo merkatu-baldintzen araberakoa da. Inbertitzaileek fidantza mota, baldintzak, kreditu-kalifikazioak eta beste faktore batzuk kontuan izan ditzakete.

8. Zer da zero kupoi etekina?

   • Zero kupoi bonuek ez dute kupoirik ordaintzen eta haien etekina erosketa prezioaren eta epemugako balio nominalaren arteko diferentzian oinarritzen da.