In ekonomyske bubble is in finansjele situaasje wêryn de priis fan in produkt de echte wearde signifikant grutter is. Dit bart as prizen de yntrinsike wearde fan in asset grutter meitsje. Bubbles betsjutte hjir ek in finansjele bubble, spekulative bubble of spekulative mania. Dizze bubbels ûntsteane gewoanlik út lege kâns en te optimistyske foarsizzingen foar de takomst.

In ekonomyske bubble is wannear't de priis fan in ding it signifikant grutter is werklike kosten. Bubbles wurde faak taskreaun oan in feroaring yn ynvestearder gedrach, hoewol't de krekte oarsaak fan dizze feroaring is ûnbekend. As d'r in bubble is yn 'e oandielmerk as ekonomy, ferhúzje boarnen nei sektoaren mei hege groei. As in bubble barst, wurde boarnen opnij ferdield, wêrtroch't prizen falle.

Wat is in ekonomyske bubble?

Definysje: In ekonomyske bubble wurdt definiearre as in situaasje yn in ekonomyske kontekst wêryn de prizen fan elke finansjele asset, in yndividuele oandiel, of sels in hiele merk, sektor, of assetklasse har fûnemintele wearde signifikant oertreffe. Se wurde ek bekend as finansjele bubbels of asset bubbels en se omfetsje oer it generaal fjouwer haadkategoryen lykas bubbels op beurs, kredytbellen, merkbubbels en commodity bubbels.

Wy sjogge allegear dat ekonomyske trends om 'e wrâld dynamysk binne en regelmjittich feroarje ôfhinklik fan politike, geografyske, finansjele en sosjaal-ekonomyske fariabelen. Dizze eveneminten liede faak ta ekonomyske bubbels. In ekonomyske bubble ûntstiet as weardepapieren en aktiva wurde útwiksele tsjin prizen folle heger as har oarspronklike kosten.

De term "bubble" ferwiist nei in rappe tanimming fan merkwearde, meastentiids folge troch in like rappe ôfnimming fan wearde - in ferskynsel bekend as in "bubble burst." Wylst guon bubbels kinne wurde ûntdutsen as se foarkomme of sels foarôf ferwachte, wurde se faaks nei it feit ûntdutsen. Ekonomyske bubbels kinne serieuze gefolgen hawwe foar de hiele ekonomy. Yn 'e meast earnstige gefallen kinne se resesjes feroarsaakje.

Ekonomyske bubble

Stadia. Ekonomyske bubble

Ekonoom Hyman P. Minsky is ferneamd om it ferklearjen fan 'e ûntwikkeling fan finansjele ynstabiliteit en har relaasje mei de ekonomy. Yn Stabilizing Unstable Economies (1986) beskreau hy de fiif stadia fan in typyske kredytsyklus. Litte wy nei dizze stadia hjir en no sjen -

1. Ferpleatsing

Dit poadium komt foar as ynvestearders bewust wurde fan in nij paradigma, lykas in nij produkt of technology of histoarysk lege rinte. It kin alles wêze dat har oandacht lûkt.

2. Boom. Ekonomyske bubble

Prizen begjinne te ferheegjen. Dan, as oare ynvestearders de merk yngeane, wurde se noch oantrekliker. Dit stelt de ynstelling foar de eksploazje. D'r is in algemien gefoel fan net-aksje, wat noch mear minsken freget om aktiva te keapjen.

3. Euphoria

Wannear't entûsjasme flares en asset prizen opstean, kin sein wurde dat ynvestearder foarsichtigens wurdt yn prinsipe smiten út it finster.

4. It meitsjen fan in winst. Ekonomyske bubble

It is dreech om te foarsizzen wannear't de bubble sil barste; ienris it barst, it sil net útwreidzje mear. Oan 'e oare kant sil elkenien dy't de iere warskôgingsbuorden kin spotte profitearje troch har posysjes te ferkeapjen.

5. Panyk

Assetwearden wurde út koers smiten en falle (soms sa gau as se opstien). Ynvestearders wolle har foar elke priis kwytreitsje. Asset prizen falle omdat oanbod grutter is as fraach.

Oarsaken. Ekonomyske bubble

Ekonomyske bubbels komme foar gjin spesifike reden foar. Ekonomen en saakkundigen hawwe ferskillende mieningen oer dizze saak. De folgjende betingsten kinne lykwols liede ta de bou fan ekonomyske bubbels:

  1. As in ekonomy yn in perioade fan groei is, bloeie en wreidzje yndustry en bedriuwen út. Dit liedt op syn beurt ta hegere leanen foar meiwurkers. Dit fergruttet it besteechbere ynkommen fan húshâldens. Minsken begjinne te ynvestearjen yn in ferskaat oan aktiva. As gefolch, de wearde fan ferskate aktiva nimt ta, wat liedt ta in bubble.
  2. As de ekonomy groeit, groeit ek it bedrach fan floeibere aktiva. Ynvestearders liene jild om te ynvestearjen yn dizze aktiva as lieningsraten ôfnimme. As resultaat nimt de fraach nei dizze aktiva ta. As gefolch, de prizen fan dizze aktiva begjinne te ferheegjen skerp.

Soarten ekonomyske bubbels

D'r kinne ferskate assetbellen op 'e merke wêze. Yn 't algemien kinne se lykwols wurde ferdield yn fjouwer groepen:

1. Bubbles yn 'e stock merk

In stock market bubble foarmen doe't merk prizen stock prizen binne rap boppe harren fûnemintele wearde. Dizze soarten bubbels omfetsje de hiele oandielmerk, lykas útwikselde fûnsen (ETF's) of oandielen yn in spesifike merksektor of gebiet, lykas ynternetbedriuwen, dy't de wichtichste oarsaak wiene fan 'e dot-com-bubbel yn 'e lette jierren '1990 .

2. Kredyt. Ekonomyske bubble

Kredytbubbels wurde karakterisearre troch in tanimming yn fraach nei konsumintelieningen, skuldynstruminten lykas obligaasjes en obligaasjes, en oare soarten kredyt. Bygelyks, as liening tariven falle of skuld ynstruminten jouwe hegere rinte tariven, in kredyt bubble kin foarmje. Dizze soarten bubbels ferwize nei in hommelse tanimming fan konsuminte- of bedriuwslieningen, ferskate foarmen fan kredyt, skuldynstruminten, ensfh Guon foarbylden fan sokke bubbels soene aktiva wêze lykas bedriuwsobligaasjes of oerheidsobligaasjes (lykas US Treasuries), hypoteek, studint lieningen, ensfh.

3. Commodity Bubbles

Se foarmje as de prizen fan guod lykas oalje, goud en oare yndustriële metalen en gewaaksen bot omheech gean. Commodity bubbels omfetsje tanimmende prizen foar ferhannele guod.

4. Der is in ekonomyske bubble yn de asset merk

Oare sektoaren fan 'e ekonomy hawwe lêst fan merkbubbels. In merk bubble, bygelyks, sil foarkomme as in bubble foarmje yn de ûnreplik guod yndustry. Sokke bubbels omfetsje oare yndustry as sektoaren fan 'e ekonomy dy't bûten de oandielmerk binne. Ien wichtich foarbyld hjirfan soe ûnreplik guod wêze - in klassyk foarbyld. De opkomst fan tradisjonele faluta lykas de Amerikaanske dollar of euro, of cryptocurrencies lykas Bitcoin of Litecoin, kin ek falle ûnder dit soarte fan bubble.

Ynfloed fan de ekonomyske bubble

De ynfloed fan ekonomyske bubbels wurdt debattearre binnen en tusken skoallen fan ekonomy; se wurde net algemien beskôge as nuttich, mar it is diskutabel hoe destruktyf harren ûntwikkeling en rupture binne. In protte mainstream-ekonomen leauwe dat bubbels net fan tefoaren ûntdutsen wurde kinne, dat se net kinne wurde foarkommen, dat besykjen om in bubbel te "popjen" kinne liede ta in finansjele krisis, en dat autoriteiten ynstee moatte wachtsje op bubbels om op har eigen te barsten. omgean mei de gefolgen troch monetêr en fiskaal belied.

Ynfloed op kosten. Ekonomyske bubble

In oare wichtige komponint fan ekonomyske bubbels is har ynfloed op patroanen fan konsumintútjeften. Marktdielnimmers dy't te heech wurdearre fermogen hawwe, binne mear kâns om mear te besteegjen, om't se "ryk fiele" (it rykdomseffekt). As de bubble úteinlik barst, hawwe minsken dy't dizze opblaasde aktiva fêsthâlde de neiging om in gefoel fan ôfnimmende rykdom te fielen en hawwe de neiging om diskresjonêre útjeften te beheinen, ekonomyske ûntwikkeling te ûnderdrukken.

Foarbylden. Ekonomyske bubble

Twa populêre histoaryske foarbylden ekonomyske bubbels binne de dot-com bubble fan 'e jierren '1990 en de húsfesting bubble tusken 2007 en 2008.
As wy lit ús dûke yn de skiednis ekonomyske bubbels, de earste dêrfan kin de spekulative bubbel wêze dy't yn 1634 en 1637 yn Hollân ûntstie. Hoewol't der binne safolle histoaryske foarbylden finansjele bubbels, dizze Nederlânske tulpenbel of tulpenmania wurdt beskôge as de earste grutte finansjele bubbel. Litte wy nei dizze bubble foarbylden sjen:

1. Tulip waansin. Ekonomyske bubble

  1. Hoewol it frjemd liket te wêzen om te tinken dat in blom de ekonomy fan in lân op 'e knibbels kin bringe, is dat krekt wat barde yn Hollân yn 'e iere 1600. De hannel yn tulpenbollen begûn tafallich.
  2.  Ien botanikus brocht tulpenbollen út Konstantinopel en plante se foar wittenskiplike doelen. De bollen binne dêrnei stellen en ferkocht troch omwenners. As lúkse item begon rike minsken guon fan 'e seldsumer soarten te sammeljen. Bulbprizen binne opstien as de fraach nei har is tanommen. Guon farianten fan tulpen wiene ferbean djoer.

2. Dotcom bubble

  1. De dot-com-bubbel waard definieare troch in tanimming fan oandielmerken, oandreaun troch ynvestearrings yn ynternet- en technologybedriuwen. It ûntstie as gefolch fan spekulative ynvestearingen en in oerskot oan risikokapitaaljild dy't yn jonge bedriuwen streamde.
  2. Yn 'e 1990's begonen ynvestearders jild yn ynternetbedriuwen te skinen, blykber te leauwen dat se winst soene meitsje.
  3. Doe't technology ûntwikkele en it ynternet kommersjalisearre waard, droegen nije ynternet- en hegetechbedriuwen by oan de opkomst fan 'e oandielmerk yn 1995. Goedkeap jild en maklik kapitaal stimulearre de resultearjende bubble. In protte fan dizze bedriuwen makken amper winst of produsearren in wichtich produkt.

3. Housing bubble yn de FS. Ekonomyske bubble

  1. De húsfesting bubble fan 'e Feriene Steaten wie in unreplik guod bubble dy't mear as de helte fan' e Feriene Steaten yn 'e midden fan' e 2000 beynfloede.
  2.  Dit waard foar in part feroarsake troch de dot-com bubble.
  3.  As merken begûnen te fallen, begûnen ûnreplik guod prizen te ferheegjen. Tagelyk begon de winsk foar hûsbesit te groeien nei hast skriklike proporsjes. Rinte tariven begûn te fallen.
  4. In besibbe driuwende krêft wie it liberale belied fan jildsjitters, wat betsjutte dat frijwol elkenien in hûseigner wurde koe.

It werkennen fan Asset Bubbles

Ekonomyske as assetpriisbellen wurde faak karakterisearre troch ien of mear fan 'e folgjende skaaimerken:

  1. Ungewoane feroarings yn yndividuele maatregels of relaasjes tusken maatregels (lykas ferhâldingen) yn ferliking mei histoaryske wearden. Bygelyks, tidens de húsfesting bubble fan 'e 2000's wiene hûsprizen útsûnderlik heech relatyf oan ynkommen. Yn it gefal fan oandielen mjit de priis-oan-fertsjinste-ferhâlding oandielprizen relatyf oan de ynkomsten fan it bedriuw; hegere nûmers betsjutte dat ynvestearders mear betelje foar elke dollar fan winst.
  2. Oermjittich gebrûk fan skuld (leverage) om aktiva te keapjen, lykas it keapjen fan oandielen op marzje of unreplik guod mei in lege oanbetelling.
  3. Heger risiko lieningen en lienen, lykas it útjaan fan lieningen kliïnten mei lege kredytwurdearrings en in kombinaasje dêrfan mei ferstelbere taryf hypoteek en rinte-allinne lieningen.
  4. Beslissingen foar lienen, lienen en oankeapen moatte basearre wurde op projizearre takomstige priisferhegingen ynstee fan op it fermogen fan 'e liener om de skuld werom te beteljen. Ekonomyske bubble
  5. Rasjonalisaasje fan aktivawearden troch hieltyd fleuriger ekskúsen lykas "dizze kear is it oars" of "hûsprizen geane allinich omheech."
  6. Heech nivo fan reklame as produktreklame yn 'e media
  7. Stimulearrings dy't de kosten fan min gedrach ferpleatse fan de iene ekonomyske akteur nei de oare, lykas it útjaan fan hypoteken oan persoanen mei in beheind fermogen om't de hypoteek ferkocht of securitisearre wurde kin, ferpleatse de gefolgen fan de oprjochter nei de ynvestearder.
  8. Omjouwing mei lege rinte dy't liening en lien stimulearret

Utfier!

It opspoaren fan ekonomyske bubbels yn echte tiid is ûnmooglik. As gefolch, as ynvestearder, moatte jo foarsichtich wêze as jo ynvestearje yn in uptrend. Kontrolearje de yntrinsike wearde fan aktiva foardat jo yn har ynvestearje as prizen oprinne. Kontrolearje oft de priis dy't jo betelje per oandiel is ridlik. As de priis fan in asset de yntrinsike wearde of wearde grutteret, jout it oan dat in bubble bard is. Jo kinne ynvestearje yn sokke aktiva om jo winsten te maksimalisearjen. As d'r lykwols in warskôging is dat de bubble op it punt is om yn te fallen, besykje dizze fermogens te beteljen. Ekonomyske bubble
Om te bepalen oft in oandiel tefolle of ûnderwurdearre is, brûk finansjele metriken lykas priis-oan-eigen-ferhâlding of priis-oan-eigen-ferhâlding. boekwearde. Ynvestearje neffens jo risikotolerânsje. En tink oer jo útgongstrategy foardat jo ynvestearje.