It kapitalisearringsnivo is de rinte dy't brûkt wurdt om it takomstige ynkommen fan in ynvestearring te berekkenjen. It bepaalt hoe fluch de ynvestearder syn begjinkapitaal werom sil krije en winst begjint te meitsjen.
It wurdt faak brûkt yn 'e unreplik guod yndustry as in wichtige yndikator foar kommersjele unreplik guod ynvestearders. Jo kinne de kappriis brûke om it pân te wurdearjen en in goede deal te krijen. De cap taryf wurdt berekkene troch divyzje it netto bedriuw ynkommen fan it pân troch de hjoeddeistige merkwearde.
Wat is de kapitalisearring taryf?
Definysje: Cap taryf wurdt definiearre as in mjitte fan weardeoardering fan unreplik guod brûkt om it ferwachte taryf fan rendemint op in ynvestearring yn unreplik guod te reflektearjen. It wurdt brûkt om ferskate soarten ynvestearrings yn unreplik guod te fergelykjen. Cap rate of cap rate wurdt brûkt yn kommersjeel unreplik guod om it rendemint sjen te litten dat moat wurde fertsjinne op in ûnreplik guod ynvestearringseigendom.
It wurdt ferwurke neffens it netto ynkommen dat it pân sil generearje en wurdt bepaald troch it netto bedriuweterrein te dielen troch de wearde fan it pân en wurdt werjûn as persintaazje. It wurdt brûkt om it potensjele rendemint fan in ynvestearder op syn of har ynvestearring yn unreplik guod te skatten.
Understanding / Cap Rate
De kapitalisearringskoers wurdt brûkt yn as maatregel foar wurdearring fan unreplik guod foar analyse ferskate ûnreplik guod ynvestearrings. Hoewol d'r in protte fariaasjes binne, wurdt it kapitalisearringsnivo normaal definieare as de ferhâlding fan 'e jierlikse hierynkommen generearre troch it pân oan' e hjoeddeistige merkwearde. De measte soarten fertrouwe op 'e wearde fan' e jierlikse hierynkommen en oft it bruto of minder jierlikse útjeften binne, en oft it jierlikse hierynkommen it werklike bedrach is ûntfongen (earste opbringst) of it potinsjele hierynkommen dat soe wêze ûntfongen as it fermogen wie optimaal ferhierd (Yield ERV).
Jo moatte ek begripe dat de kaptaryf nuttich kin wêze foar it fluch bepalen fan 'e relative wearde fan fergelykbere ynvestearrings yn' e unreplik guod op 'e merk, mar it moat net brûkt wurde as de ienige yndikaasje fan' e sterkte fan in ynvestearring, om't it net rekken hâldt mei de skoare. leverage, likegoed as de tiid wearde fan jild en takomst jildstreamen út eigendom ferbetterings, ensfh Der binne gjin goede berik foar in goede of min cap rate, en se binne meastal ôfhinklik fan eigendom en merk omstannichheden. It kapitalisearringsnivo is de meast bekende yndikator wêrmei ynvestearrings yn unreplik guod wurde analysearre foar har profitabiliteit en potensjele profitabiliteit. It ferwiist nei de profitabiliteit fan in pân oer ien jier, op betingst dat it pân wurdt kocht mei cash en net op kredyt. It kapitalisearringsnivo toant it natuerlike, yntrinsike en ûnoantaaste taryf fan rendemint fan in pân.
It belang fan Cap Rate
It kapitalisearringsnivo wurdt brûkt om ferskate ynvestearringsmooglikheden te analysearjen. It lit ek sjen hoe lang it duorret foar in ynvestearring yn eigendom om te herstellen. Hoewol dit in wichtige metrik is by it fergelykjen fan ynvestearringsmooglikheden, moat in ynvestearder nea in oankeap meitsje basearre allinich op 'e kapitalisaasjeferhâlding fan in eigendom. It is wichtich om te notearjen dat ferskillende kaptariven rekken hâlde mei ferskate nivo's fan risiko: in lege cap taryf betsjut minder risiko, wylst oan 'e oare kant, in hege taryf fan werom ymplisearret heger risiko. Sa hinget it optimale taryf ôf fan 'e risikofoarkar fan' e ynvestearder.
Formule / kapitalisearring taryf
Cap rate = netto bedriuwsfieringskosten / aktuele merkwearde
Hjir is NOI as netto bedriuwsinkomsten it jierlikse ynkommen generearre troch it pân (lykas ferhier) en wurdt toand troch alle útjeften te subtrahearjen dy't makke binne om it pân te behearjen. Dizze kosten omfetsje de kosten fan reguliere ûnderhâld fan it pân en ek eigendomsbelesting. De hjoeddeistige merkwearde fan in asset kin wurde begrepen as de hjoeddeistige wearde fan it pân neffens de hearskjende merktariven. Yn in oare minder populêre foarm wurdt it kapitalisearringsnivo berekkene troch rekken te hâlden mei de oarspronklike kapitaalkosten as de kosten foar it krijen fan it pân.
Cap rate = netto bedriuwsfieringskosten / oankeappriis
Faktors dy't marginale tariven beynfloedzje
It kapitalisearringsnivo wurdt brûkt om ynvestearringsbesluten te beynfloedzjen. It is wichtich om hjir te begripen dat in protte eleminten it nivo fan kapitalisaasje kinne beynfloedzje. Lit ús hjir en no nei guon fan harren sjen.
1. Lokaasje
De lokaasje fan in pân kin in grutte ynfloed hawwe op de tariven fan kap. Lokaasjerisiko is direkt evenredich mei de kapitalisaasje fan bedriuwen.
2. Market grutte
In grutte kompetitive merk kin legere kapitalisearringsraten hawwe yn ferliking mei in lytsere merk wêr't mear risiko is.
3. Asset stabiliteit
Faaks, de wichtichste faktor kin wurde ferbettere betrouberens fan it eigendom wearde.
4. Groei potinsjeel
Unreplik guod, dat enoarm potinsjeel hat yn in groeiende merk, kin kapitalisaasjenivo's ferminderje.
5. Capital liquidity
De hoemannichte kapitaal dy't jo yn in pân sette, sil in protte ynfloed hawwe op it kapitaal, om't it direkte ynfloed hat op jo NOI. Neist dizze binne d'r in protte oare faktoaren dy't ynfloed kinne op kapitalisaasjenivo's, mar dizze fiif faktoaren binne fierwei de wichtichste.
Wannear en wannear moatte jo gjin cap tariven brûke?
Cap tariven wurde regelmjittich brûkt troch ynvestearders yn unreplik guod om it risiko te fergelykjen ferbûn mei ferskate kommersjele unreplik guod. Wylst jo de kappriis kinne brûke om oare besluten foar ynvestearrings yn unreplik guod te ynformearjen, kin it net sa nuttich wêze. As jo tinke oan kaptariven as in metoade foar it evaluearjen fan potensjele eigenskippen, moatte jo begripe dat d'r in protte ark binne dy't jo kinne helpe. Jo kinne oare mjittingen brûke om de risikonivo's en potinsjele rendeminten fan in ynvestearringseigendom te bepalen. De kapitalisearring taryf sil wêze hiel nuttich ark foar kommersjeel ûnreplik guod. Jo moatte dizze formule lykwols net brûke om de wearde te bepalen fan iengezinshuzen, eigenskippen dy't jo fan plan binne direkt te ferkeapjen, of eigenskippen mei unregelmjittige ynkommensstreamen.
Wat is in "goede" cap rate?
Wylst wy allegear de neiging hawwe om in algemien goed kappersintaazje te finen, diktearje de realiteiten fan 'e merk dat gjin inkelde kaptaryf kin wurde beskôge as goed foar elk pân. Alle dingen besjoen kinne ynvestearders it petrate brûke om te besluten oft in pân past by har behoeften of net. As yn twifel, de formule sil bepale in hegere kap taryf foar eigenskippen mei hegere NOI en legere wurdearrings. Oan 'e oare kant sille eigendommen mei legere netto bedriuwsinkomsten en hegere wurdearrings legere kapitalisearringsraten hawwe.
Yn 't algemien sjogge ynvestearders eigenskippen mei legere petraten as feiliger, mar se moatte in langere perioade ferwachtsje om har earste ynvestearring werom te heljen. Ynvestearders moatte wat tiid nimme om te sjen wat it juste kaptaryf is foar de eigenskippen yn har portefúljes. Troch in oantal faktoaren kinne ynvestearders fluch eigenskippen trochjaan dy't net foldogge oan har tolerânsje foar de belutsen risiko's.
Maksimum bod gebrûk en beheiningen
Unreplik guod ynvestearders kieze dizze kaptariven om de profitabiliteit of potinsjele rendemint op in ynvestearring te evaluearjen. By it meitsjen fan ynvestearingen yn unreplik guod hawwe ynvestearders de meast opmerklike kâns nedich om maksimale rendeminten te krijen wylst se noch wurkje yn har komfortsône. Kapitalisaasjeferhâldingen kinne jo helpe ynformearje oer ynvestearringsmooglikheden ûnder eigendomstypen, bedriuwsmerken en oare ynvestearringsopsjes. Ynvestearders kinne bygelyks de tariven foar kapitalisaasje fan eigendom en de jierlikse rinte op skatkistobligaasjes analysearje om in idee te krijen fan potinsjele rendeminten.
Wat jo hjir moatte begripe is dat dizze twa ynvestearringsmooglikheden net folslein lykweardich binne. Obligaasjes hawwe in graad fan wissichheid wêrtroch't se in bepaald rendemint kinne garandearje, salang't ynvestearders se oant ferfal hâlde. Wylst d'r oan 'e oare kant ek ferskate risiko's binne ferbûn mei ynvestearrings yn unreplik guod dy't kinne wurde beynfloede troch de werferkeapwearde fan it pân, leechstân as probleem hierders, hiermerk as negative cashflow. Om't kaptariven allinich wurde bepaald troch rûsde netto ynkommen lykas fluktuearjende merkwearden, wurde ynvestearrings yn unreplik guod as ûnwis beskôge.
Presintaasje fan it Gordon-model. Kapitalisaasje taryf
In oare fertsjintwurdiging fan it kapitalisearringsnivo is besibbe oan it Gordon-groeimodel, dat ek wol it dividendkortingsmodel (DDM) neamd wurdt. It wurdt brûkt foar berekkenjen fan yntrinsike wearde de priis fan 'e oandielen fan in bedriuw nettsjinsteande hjoeddeistige merkomstannichheden, en de wearde fan' e oandielen wurdt definieare as de hjoeddeistige wearde fan takomstige dividenden op 'e oandielen. Numerysk oantsjutten as 0
Oandielenpriis = ferwachte jierlikse dividend cashflow / (ferplichte rendemint fan ynvestearder - ferwachte dividend groei taryf)
As jo de fergeliking opnij regelje en de formule foarby it dividend generalisearje, dan sil it der sa útsjen:
(Required rate of return - ferwachte groei taryf) = ferwachte cashflow / assetwearde
Dizze fertsjinwurdiging folget de basisformule foar kaptaryf jûn yn 'e foarige seksje. De ferwachte cashflow wjerspegelet it netto bedriuwslibben, en de wearde fan 'e aktiva is relatearre oan' e hjoeddeistige merkwearde fan it pân. Dit sil resultearje yn in kapitalisearring taryf te fergelykjen mei it ferskil tusken de fereaske taryf fan werom en de ferwachte groei taryf. Sa is it kapitalisearringsnivo it ferwachte taryf fan rendemint minus it groeitaryf. Dit kin brûkt wurde om de wearde fan it pân te skatten foar in opjûne rendemint dat de ynvestearder ferwachtet.
Utfier!
Uteinlik is it dúdlik dat kaptariven ynvestearders kinne helpe om kânsen foar ynvestearringsmooglikheden te mjitten. Se biede lykwols beheinde dekking om't se allinich twa komponinten beskôgje: hjoeddeistige merkwearde en netto bedriuwsynkommen fan it pân. Dêrom kin sein wurde dat kapitalisearringsraten ôfhinklik binne fan wurdearrings ynstee fan garânsjes. By it tapassen fan dit taryf op jo eigen ynvestearringsbesluten, moatte jo it besjen as in hantlieding foar wannear, wêr en hoe te ynvestearjen yn ûnreplik guod, ynstee as in belofte fan finansjeel súkses.
Ferskillende ynvestearders hawwe ferskillende betingsten, dus in goede kaptaryf soe net jo iennichste soarch wêze moatte. D'r binne in protte eleminten om te beskôgjen foardat jo beslute oer jo ynvestearringskeuze. Bygelyks, it cashflowbyld fan ien ynvestearder kin ekstreem oars wêze fan 'e analyze fan in oare ynvestearder foar itselde pân. Dêrtroch kin ien rendabele asset foar ynvestearder A in oanspraaklikens wêze foar in oare ynvestearder B. Lykwols, nettsjinsteande jo finansjele situaasje, sil de kapitalisearringskoers fan it pân trochgean as earder fan de iene ynvestearder nei de oare, wat jo sil helpe jo betrouber en sekuer te skatten fan 'e potinsjele winst . Dit is de reden wêrom kapitalisearringsraten de primêre metrik binne om te beskôgjen om finansjele stabiliteit te meitsjen.
Leave a comment