Knjigovodstvena vrijednost je vrijednost imovine, obveze ili kapitala prema financijskim izvještajima poduzeća u određenom trenutku. To je procijenjena vrijednost imovine ili obveza, koja uzima u obzir izvorni trošak, dodane iznose (na primjer, kapitalni izdaci) i oduzete iznose (na primjer, amortizacija ili otpisi).
Različite vrste imovine (na primjer, zgrade, oprema, zalihe) i obveza (na primjer, dug) mogu koristiti različite metodologije za određivanje knjigovodstvene vrijednosti. Na primjer, kapitalna imovina kao što su zgrade često koristi amortizaciju za obračun istrošenosti i zastarjelosti, dok se zalihe mogu vrednovati pomoću metode FIFO (prvi ušao, prvi izašao) ili LIFO (zadnji ušao, prvi izašao).
Knjigovodstvena vrijednost je važan dio računovodstvenih izvještaja, jer omogućuje zainteresiranim stranama (investitorima, vjerovnicima, menadžerima) da procijene financijski položaj poduzeća u određenom trenutku.
Što je knjigovodstvena vrijednost?
Definicija: to je vrijednost dioničkog kapitala poduzeća u odnosu na njihove račune ili poslovne knjige, kako je navedeno u financijskim izvješćima poduzeća, posebno u bilancama. To pomaže u određivanju stvarne vrijednosti tvrtke.
Možete to zamisliti i kao financijsku procjenu koja određuje neto vrijednost tvrtke ako tvrtka likvidira svu svoju imovinu i plati sve svoje obveze, kao što su dugovi i troškovi. Knjigovodstvena vrijednost poduzeća obično je niža od tržišne vrijednosti.
Druga referenca na neto knjigovodstvenu vrijednost je teoretski iznos koji bi investitor dobio da se tvrtka zatvori. Knjigovodstvena vrijednost nudi investitorima financijski status tvrtke i mogućnosti ulaganja. Svaki investitor uvijek mora donijeti najbolju odluku o ulaganju svog kapitala, a knjigovodstvena vrijednost može mu olakšati tu odluku.
Važnost. Knjigovodstvena vrijednost
Smatra se važnim ključem za procjenu jer predstavlja umjerenu i točnu sliku imidža tvrtke. Koriste ga investitori za određivanje ukupne vrijednosti poduzeća. To omogućuje investitorima da pronađu dobre ponude za dionice, posebno kada vjeruju da je tvrtka podcijenjena ili da cijene u trgovinama rastu. Trošak je određen dostupnim povijesnim podacima tvrtke i svakako nije subjektivna brojka. Procjenom knjigovodstvene vrijednosti ulagači i tržišni analitičari mogu dobro razumjeti tvrtku i njezinu neto vrijednost ulaganja.
Osim toga, knjigovodstvena vrijednost je važna za investitore kako bi dobili uvid u financije i vrijednost tvrtke. Stoga je knjigovodstvena vrijednost važna na različite načine, na primjer:
- Analiza dionica poduzeća kako bi se utvrdilo jesu li podcijenjene ili precijenjene
- Analizira tržište i uspoređuje cijene dionica drugih tvrtki
- Prikuplja odgovarajuće podatke o obrtnom kapitalu, odnosno novcu koji je dostupan za svakodnevno poslovanje tvrtke.
- Izračunajte više financijskih omjera uključujući omjer radnog kapitala, omjer duga i kapitala, omjer duga, omjer Cijene knjigovodstvenoj vrijednosti, tekućem omjeru itd.
Kako izračunati pomoću formule? Knjigovodstvena vrijednost
Možete ga izračunati tako da od imovine poduzeća (vrijednosti svih dobara, imovine, sredstava itd.) oduzmete obveze poduzeća (dug, rashodi).
Pomoću sljedećih formula možete odrediti knjigovodstvenu vrijednost imovine, knjigovodstvenu vrijednost poduzeća, ukupnu imovinu i ukupne obveze.
Knjigovodstvena vrijednost imovine = povijesni trošak – akumulirana amortizacija
Knjigovodstvena vrijednost poduzeća = ukupna imovina – ukupne obveze
Ukupna imovina = Dugotrajna imovina + Tekuća imovina
Ukupne obveze = Dugoročne obveze + Kratkoročne obveze
Utvrđivanje knjigovodstvene vrijednosti u bilanci poduzeća
U bilanci poduzeća, knjigovodstvena vrijednost je navedena kao imovina (razlika između izvornog troška imovine i akumulirane amortizacije). Za svaku tvrtku, knjigovodstvena vrijednost jednaka je kapitalu u bilanci, što je odbitak između imovine i obveza tvrtke.
Knjigovodstvena vrijednost naspram tržišne vrijednosti
Knjigovodstvena vrijednost jednostavno se shvaća kao vrijednost poduzeća u njegovim računima ili knjigama kako je navedeno u financijskim izvješćima. To je iznos koji će dobiti dioničari ako tvrtka bude likvidirana. Matematički, možete ga dobiti razlikovanjem ukupnih obveza poduzeća od ukupne imovine poduzeća. Tržišna vrijednost povezana je s vrijednošću poduzeća na burzi. To se odnosi na cijenu koju imovina može postići na tržištu. Za tvrtke se to može shvatiti kao tržišna kapitalizacija. Tržišnu vrijednost možete izračunati množenjem broja izdanih dionica poduzeća s njegovom trenutnom tržišnom cijenom.
Primjeri. Knjigovodstvena vrijednost
Prema bilanci Microsoft Corp. (MSFT) za svoju fiskalnu godinu 2020. koja je završila u lipnju, tvrtka je imala ukupnu imovinu od oko 301 milijardu dolara i ukupne obveze od oko 183 milijarde dolara. Stoga je njihova knjigovodstvena vrijednost bila 118 milijardi dolara (301 milijarda dolara – 183 milijarde dolara).
Primjeri tržišne vrijednosti
Na kraju Microsoftove fiskalne godine 30. lipnja 2020. tvrtka je imala 7,57 milijardi dionica. plus cijena dionice tvrtka je taj dan zaključila na 203,51 USD po dionici. Stoga je njihova tržišna vrijednost ili tržišna kapitalizacija bila oko 1 milijardi dolara (540,6 milijardi dolara * 7,57 dolara).
Određivanje knjigovodstvene vrijednosti po dionici (BVPS)
Knjigovodstvena vrijednost po dionici je mjera raspoloživog kapitala običnog dioničara po dionici. Drugim riječima, odnosi se na omjer običnih dionica kojima se javno trguje i ukupnog broja običnih dionica u opticaju. Možete koristiti donju formulu za procjenu knjigovodstvene vrijednosti po dionici, kako slijedi:
Knjigovodstvena vrijednost po dionici = (ukupni temeljni kapital - povlašteni dionički kapital) / prosječan broj redovnih dionica
Ova bilješka zahtijeva prosječan broj očekivanih prodaja umjesto ukupnog broja standardnih prodaja tako da važni događaji kao što su izdavanje dionica ili ponovna kupnja dionica ne ometaju rezultat izračuna. Knjigovodstvena vrijednost po dionici još je jedan industrijski pokazatelj koji izumitelji često analiziraju za dionice poduzeća. Ako je BVPS viši od tržišne vrijednosti, tvrtka nedvojbeno trguje dionicama za manje od svog NAV-a i stoga je podcijenjena. S druge strane, niži BVPS od tržišne vrijednosti potiče dionicu da se trguje za više od vrijednosti tvrtke i stoga se naziva precijenjenom.
Opipljivi ukupni kapital. Knjigovodstvena vrijednost
Materijalni obični kapital važna je opcija knjigovodstvene vrijednosti koju je američka savezna vlada nedavno uvela u izračun problematičnih banaka. Ukupni materijalni kapital može se izračunati oduzimanjem knjigovodstvene vrijednosti i nematerijalne imovine, goodwilla i povlaštenog kapitala. To pomaže tvrtki da odredi najkonzervativniji trošak i najbolju aproksimaciju svojih troškova. Stoga, materijalni obični kapital cijeni preferirani kapital na temelju materijalne knjigovodstvene vrijednosti. To pomaže tvrtkama da bolje procijene vrijednost tvrtke za njezine vlasnike, a posebno za obične dionice. Ukratko, materijalni obični kapital pruža učinkovitu mjeru knjigovodstvene vrijednosti dioničarima i investitorima poduzeća.
Knjigovodstvena vrijednost naspram kapitala
Bilančno je jednak trošku temeljnog kapitala, ali u stvarnosti su različiti. Knjigovodstvena vrijednost se utvrđuje oduzimanjem vrijednosti imovine poduzeća od obveza i nematerijalne imovine poduzeća. Može biti veći od nule ili manji od nule. Ponekad je knjigovodstvena vrijednost također nula. S druge strane, kapital je ukupna vrijednost svih dionica poduzeća i svih zarada poduzeća. Njegova vrijednost također može biti veća, manja ili jednaka nuli.
Ograničenja. Knjigovodstvena vrijednost
Knjigovodstvena vrijednost također ima nekoliko ograničenja i ona
1. Komplikacije
Točnost knjigovodstvene vrijednosti je vrlo važna i to zahtijeva odgovarajuće usklađivanje, odnosno amortizaciju. Ali prisutnost raznih metoda prilagodbe, principa računovodstvo i drugih zainteresiranih tema otežava izračun knjigovodstvene vrijednosti.
2. Nije ažurirano
Rijetko objavljivanje bilance predstavlja ozbiljan problem za knjigovodstvenu vrijednost, jer se ona ažurira kvartalno ili godišnje. Ali ulagači se moraju osloniti na najnovije podatke svakog mjeseca i tromjesečja, a ažuriranje bilanci često uzrokuje nelagodu ulagača.
3. Nematerijalna imovina je isključena.
Dodavanje samo materijalne imovine bez uzimanja u obzir nematerijalne imovine kao što su intelektualno vlasništvo i brendiranje jedan je od glavnih nedostataka knjigovodstvene vrijednosti. Vrlo je teško ocijeniti tvrtke koje u potpunosti ovise o ljudskom kapitalu kao nematerijalnoj imovini.
4. Manje fokusa na rast
Imovina i obveze možda neće odražavati potpunu sliku poduzeća. Štoviše, tvrtke koje puno ulažu u razvoj često trpe gubitke, što rezultira negativnom knjigovodstvenom vrijednošću. Ako se brojka koristi za procjenu omjera cijene i knjigovodstvene cijene, to može značiti da je tvrtka podcijenjena ili u nevolji.
5. Nedostatak dužne pažnje kvaliteti.
Knjigovodstvena vrijednost ne ilustrira imovinu poduzeća niti njegovu tržišnu cijenu. Imovina može postati vrijedna za tvrtku tijekom vremena kako oprema stari ili postaje manje pouzdana. Stoga knjigovodstvena vrijednost ne odražava točno tvrtku. Knjigovodstvena vrijednost je jedini način da se provjeri pregled poduzeća i stanje njegovih dionica s obzirom na njihov status precijenjenosti ili podcijenjenosti.
Ostavite komentar