Novčani tijek - pojam, vrste i struktura

Novčani tok definira se kao ukupan iznos novca i novčanih ekvivalenata koje poduzeća generiraju i troše tijekom određenog vremenskog razdoblja. Novčani tok razlikuje se od dobiti jer se novčani tok odnosi na novac koji ulazi i izlazi iz poslovanja, dok je dobit novac koji poduzeća dobivaju nakon oduzimanja svojih operativnih troškova od prihoda.

U novčanom tijeku, primljeni novac se naziva priljevima, a potrošeni novac se naziva odljevom. Sposobnost organizacije da stvori poticaje za ulagače shvaća se kao njena sposobnost generiranja pozitivnog Gotovina teče ili povećanje dugoročnog slobodnog novčanog toka ili slobodnog novčanog toka, što je novac koji organizacija generira svojim neuobičajenim poslovnim operacijama nakon oduzimanja novca koji potroši. o kapitalnim izdacima (CapEx).

Razumijevanje novčanog toka

Novčani tok se shvaća kao kretanje sredstava unutar i iz organizacije. Izvješće o novčanom toku možete zamisliti kao financijsko izvješće koje izvješćuje o izvorima i upotrebi novca i novčanih ekvivalenata organizacije tijekom vremena.

Novčani tok organizacije obično se klasificira kao novčani tok od raznih poslovnih operacija, financiranja i ulaganja. Postoji nekoliko metoda koje se koriste za razumijevanje novčanog toka organizacije, uključujući omjer pokrivenosti otplate duga, novčani tok bez financijske poluge i slobodni novčani tok. Tvrtke primaju gotovinu od prodaje kao prihod ili prihod i troše je na razne troškove ili rashode tvrtke. Tvrtke također mogu zaraditi prihod od ulaganja, kamata, tantijema, ugovora o licenciranju i prodaje proizvoda na kredit itd.

Procjena neizvjesnosti, iznosa i vremenskog rasporeda novčanih tokova, kao i mjesta njihovih priljeva i odljeva, jedan je od glavnih ciljeva financijskog izvještavanja. Novčani tok je temeljan za procjenu likvidnosti, prilagodljivosti i ukupnih financijskih sposobnosti organizacije.

Pozitivni novčani tokovi sugeriraju da se likvidna imovina poduzeća povećava, što mu omogućuje pokrivanje raznih obveza, vraćanje novca ulagačima ili dioničarima, ponovno ulaganje u poslovanje, plaćanje troškova i zaštitu od budućih financijskih poteškoća.

Općenito, pozitivan novčani tok sugerira da više novca pritječe u poduzeće nego što iz njega odlazi, dok negativni novčani tok sugerira da više novca napušta poduzeće nego u njega.

Vrste novčanih tokova

Ove tri kategorije također su popularne kao tri kategorije novčanog toka.

1. Novčani tok iz poslovanja (CFO)

Također je poznat kao operativni tijek, koji se odnosi na novčane tokove izravno povezane s proizvodnjom i prodaje proizvoda od normalnih operacija. Novčani tok iz poslovanja pokazuje ima li organizacija dovoljno novca za plaćanje računa ili operativnih troškova. Da bi poduzeće bilo dugoročno financijski održivo, važno je da operativni novčani priljevi budu veći od novčanih odljeva. CFO se utvrđuje uzimanjem gotovine ostvarene prodajom i zatim oduzimanjem operativnih troškova koji su plaćeni gotovinom za to razdoblje.

2. Novčani tok od ulaganja (CFI)

Također se razumijeva kao novčani tok ulaganja i odnosi se na to koliko je novca primljeno ili potrošeno od raznih ulaganja u određenom razdoblju. Različite aktivnosti koje uključuje uključuju kupnju fizičke imovine kao što su oprema ili nekretnine, ulaganje u vrijednosne papire ili prodaju imovine.

3. Novčani tok od financiranja (CFF)

Također je popularan kao financijski novčani tok i odnosi se na neto novčane tokove koji se koriste za financiranje organizacije i njezinog kapitala. CFF vježbe daju ulagačima uvid u financijsku snagu poduzeća i koliko se njime dobro upravlja struktura kapitala Tvrtka.

O novčanom tijeku

Izvještaj o novčanom toku može se shvatiti kao financijski izvještaj koji sažima dolazna i odlazna kretanja CCE-a (gotovina i novčani ekvivalenti). CFS se koristi za procjenu koliko dobro tvrtka upravlja svojom gotovinom. Također pokazuje koliko dobro poduzeće stvara gotovinu za plaćanje svojih dužničkih obveza i financiranje svojih operativnih troškova.

Struktura izvještaja o novčanom toku

Tri komponente koje čine strukturu izvještaja o novčanom toku su:

1. Novac iz poslovnih aktivnosti

Ove aktivnosti uključuju sve izvore i korištenje gotovine iz širokog spektra poslovnih operacija. Također sugerira koliko se novca generira od proizvoda ili usluga tvrtke. Neke vrste takvih poslovnih aktivnosti uključuju primitke od prodaje dobara i usluga, plaćanja poreza na dobit, plaćanja kamata, plaćanja najma, plaćanja dobavljačima dobara i usluga korištenih u proizvodnji, plaćanja plaća zaposlenicima itd.

2. Novac od investicijskih aktivnosti

To uključuje sve izvore i korištenje novca od ulaganja tvrtke. Ova kategorija uključuje kupnju ili prodaju imovine ili zajmove dane prodavačima ili primljene od kupaca, ili bilo koja druga plaćanja povezana sa spajanjima i akvizicijama.

3. Novac iz financijskih aktivnosti

Tu spadaju izvori sredstava od investitora i banaka, kao i način isplate novca investitorima ili dioničarima. Oni također uključuju bilo kakvu dobit ili dividendu, kao i otplatu glavnice duga (zajmova) koju je dalo društvo, plaćanje za otkup dionica itd.

Kako se izračunava?

Dvije metode koje se koriste za izračunavanje novčanog toka su:

1. Metoda izravnog novčanog toka

Uključuje sve gotovinske isplate i primitke, kao i gotovinu plaćenu dobavljačima, gotovinu primljenu od kupaca i gotovinu isplaćenu u plaćama. To je lakše za manje organizacije koje obično biraju gotovinsku metodu računovodstva.

2. Metoda neizravnog novčanog toka

U ovoj se metodi izračun novčanog tijeka vrši prilagođavanjem neto dobiti dodavanjem ili oduzimanjem razlika koje proizlaze iz negotovinskih razmjena. Negotovinske razmjene pojavljuju se u promjenama imovine i obveza u bilanci iz jednog razdoblja u drugo. Posljedično, računovođa će razlikovati bilo koja dodavanja i smanjenja na računima imovine i obveza koja se moraju dodati ili oduzeti od podataka o neto prihodu kako bi se prepoznao točan novčani tok, bilo dolazni ili odlazni.

Novčani tok vs profit

Novčani tok se shvaća kao novac koji ulazi i/ili izlazi iz poslovanja, dok se profit izričito koristi za mjerenje financijskog uspjeha poduzeća mjerenjem koliko novčano poslovanje zarađuje općenito. Dobit je novac koji ostaje nakon što tvrtka podmiri sve svoje obveze. Dobit također možete definirati kao iznos koji preostane nakon oduzimanja troškova poduzeća od prihoda.

Kako analizirati novčani tok?

Izvješća o novčanom toku i druga financijska izvješća pomažu stručnjacima i investitorima da koriste različite metrike i omjere koji se koriste za donošenje boljih odluka i prijedloga. Pogledajmo ove pokazatelje.

1. Omjer pokrivenosti duga (DSCR)

Kako bi provjerili može li poduzeće podmiriti svoje postojeće obveze novcem ili novčanim ekvivalentima koje generira normalnim poslovanjem poduzeća, stručnjaci analiziraju DSCR ili omjer pokrivenosti duga.

2. Slobodni novčani tok (FCF)

FCF se testira kako bi se razumjela stvarna profitabilnost poslovanja. Ovo je uistinu vrijedna mjera financijske uspješnosti i bolja je priča od neto prihoda jer pokazuje koliko je gotovine preostalo tvrtki da proširi svoje poslovanje ili osigura povrat ulagačima ili dioničarima nakon isplate dividendi, otkupa dionica ili otplate duga . .

Slobodan tijek = operativni novčani tijek - CapitalEx

3. Neograničeni slobodni novčani tok (UFCF)

Može se koristiti za mjerenje bruto slobodnog novčanog toka koji generira tvrtka. Možete ga zamisliti kao novčani tok tvrtke isključujući plaćanja kamata, a pokazuje koliko je gotovine dostupno tvrtki prije razmatranja novčanih obveza.

Upotreba izvješća o novčanom tijeku

Novčani tokovi koriste se u razne svrhe poslovna uprava, kao i u provođenju financijske analize. Zapravo, to je jedan od glavnih pokazatelja u svim računovodstvenim i financijskim aktivnostima. Najšire prihvaćene monetarne mjere koje pomažu u određivanju novčanog toka su:

1. Neto sadašnja vrijednost
2. Interna stopa povrata
3. Likvidnost
4. Protok novca
5. Novčani tok po dionici (CFPS)
6. Omjer P/CF
7. Stopa konverzije gotovine
8. Nedostatak financiranja
9. Isplate dividende
10. Kapitalni troškovi itd.

Zaključak!

Uzimajući sve u obzir, novčani tok može se shvatiti kao povećanje ili smanjenje iznosa gotovine koju ima institucija, tvrtka ili osoba. U analizi financijskih izvješća ili računu dobiti i gubitka, kada je primljena gotovina veća od novčanog odljeva, to je pozitivan novčani tok, ali kada je primljena gotovina manja od novčanog odljeva, to će biti negativan novčani tok. Novčani tok koristi se za prikaz koliko novca (gotovine) generira ili potroši tvrtka u određenom vremenskom razdoblju. Govori o gotovinskom saldu koji je iznos novca u ruci i stoga pokriva pojedinosti o potraživanjima i obvezama dok analizira novčane tokove i utvrđuje iznos neto dobiti tvrtke.