תזרים מזומנים מוגדר כסכום הכולל של מזומנים ושווי מזומנים שעסקים מייצרים ומוציאים במהלך פרק זמן נתון. תזרים מזומנים שונה מרווח מכיוון שתזרים מזומנים מתייחס לכסף שנכנס ויוצא מעסק, בעוד שרווח הוא הכסף שעסקים מקבלים לאחר הפחתת ההוצאות התפעוליות שלהם מההכנסות.
בתזרים מזומנים, מזומנים שהתקבלו נקראים זרמים, והמזומנים שהוצאו מכונה תזרים. יכולתו של ארגון ליצור תמריצים עבור משקיעים מובנת כיכולתו לייצר חיובי תזרימי מזומנים או להגדיל את תזרים המזומנים החופשי לטווח ארוך או תזרים המזומנים החופשי, שהם המזומנים שארגון מייצר מפעילותו העסקית החריגה לאחר הפחתת הכסף שהוא מוציא. על הוצאות הון (CapEx).
הבנת תזרים מזומנים
תזרים מזומנים מובן כתנועה של כספים פנימה ומחוץ לארגון. ניתן לחשוב על דוח תזרים מזומנים כעל דוח כספי המדווח על מקורות הארגון והשימושים במזומנים ושווי מזומנים לאורך זמן.
תזרים מזומנים של ארגון מסווג בדרך כלל כתזרימי מזומנים מפעולות עסקיות שונות, מימון והשקעות. ישנן מספר שיטות המשמשות להבנת תזרים המזומנים של ארגון, כולל יחס כיסוי שירותי חוב, תזרים מזומנים לא ממונף ותזרים מזומנים חופשי. חברות מקבלים מזומן ממכירות כהכנסה או כהכנסה ומוציאות את המזומן על עלויות או הוצאות שונות של החברה. חברות יכולות להרוויח גם הכנסה מהשקעות, ריבית, תמלוגים, הסכמי רישוי ומכירת מוצרים באשראי וכו'.
הערכת אי הוודאות, הסכומים והתזמון של תזרימי המזומנים, כמו גם מיקומי הזרימה והזרימה שלהם, היא אחת המטרות העיקריות של הדיווח הכספי. תזרים המזומנים הוא בסיסי להערכת הנזילות, יכולת ההסתגלות והיכולות הפיננסיות הכוללות של הארגון.
תזרימי מזומנים חיוביים מצביעים על כך שהנכסים הנזילים של החברה הולכים וגדלים, ומאפשרים לה לכסות התחייבויות שונות, להחזיר כסף למשקיעים או לבעלי מניות, להשקיע מחדש בעסקיה, לשלם הוצאות ולהיות חיץ בפני קשיים כלכליים עתידיים.
באופן כללי, תזרים מזומנים חיובי מעיד על כך שיותר כסף זורם לתוך החברה מאשר יוצא ממנה, בעוד תזרים מזומנים שלילי מעיד על כך שיותר כסף עוזב את החברה מאשר לתוכה.
סוגי תזרימי מזומנים
שלוש הקטגוריות הללו פופולריות גם כשלוש קטגוריות תזרים המזומנים.
1. תזרים מזומנים מתפעול (CFO)
זה ידוע גם בשם תזרים תפעולי, המתייחס לתזרימי מזומנים הקשורים ישירות לייצור ו מכירת מוצרים מפעולות רגילות. תזרים מזומנים מתפעול מראה אם לארגון יש מספיק מזומנים כדי לשלם חשבונות או הוצאות תפעול. כדי שחברה תהיה כדאית כלכלית בטווח הארוך, חשוב שתזרימי המזומנים התפעוליים יעלו על תזרים המזומנים היוצא. סמנכ"ל הכספים נקבע על ידי לקיחת מזומנים שנוצרו ממכירות ולאחר מכן הפחתת הוצאות תפעול ששולמו במזומן עבור התקופה.
2. תזרים מזומנים מהשקעות (CFI)
זה מובן גם כתזרים מזומנים להשקעה ומתייחס לכמה כסף התקבל או הוצא מהשקעות שונות בתקופה מסוימת. הפעילויות השונות שהוא כולל כוללות רכישת נכסים פיזיים כגון ציוד או נדל"ן, השקעה בניירות ערך או מכירת נכסים.
3. תזרים מזומנים ממימון (CFF)
זה גם פופולרי בתור תזרים מזומנים פיננסי ומתייחס לתזרימי המזומנים נטו המשמשים למימון ארגון והונו. תרגילי CFF נותנים למשקיעים תובנה לגבי החוסן הפיננסי של החברה ועד כמה היא מנוהלת מבנה הון חברה.
לגבי תזרים מזומנים
ניתן להבין דוח תזרים מזומנים כדוח כספי המסכם את התנועות הנכנסות והיוצאות של CCE (מזומנים ושווי מזומנים). CFS משמש להערכת עד כמה עסק מנהל את עמדת המזומנים שלו. זה גם מראה עד כמה עסק מייצר מזומנים כדי לשלם את התחייבויות החוב שלו ולממן את הוצאות התפעול שלו.
מבנה דוח תזרים מזומנים
שלושת המרכיבים המרכיבים את המבנה של דוח תזרים מזומנים הם:
1. מזומנים מפעילות שוטפת
פעילויות אלו כוללות כל מקורות ושימוש במזומן ממגוון רחב של פעולות עסקיות. זה גם מציע כמה כסף מופק מהמוצרים או השירותים של החברה. סוגים מסוימים של פעילות תפעולית כזו כוללים תקבולים ממכירת סחורות ושירותים, תשלומי מס הכנסה, תשלומי ריבית, תשלומי חכירה, תשלומים לספקי סחורות ושירותים המשמשים בייצור, תשלומי שכר לעובדים וכו'.
2. מזומנים מפעילות השקעה
אלה כוללים כל מקורות ושימושים של כסף מהשקעות של חברה. קטגוריה זו כוללת רכישות או מכירה של נכסים או הלוואות שניתנו למוכרים או שהתקבלו מלקוחות, או כל תשלומים אחרים הקשורים למיזוגים ורכישות.
3. מזומנים מפעילות מימון
אלה כוללים את מקורות הכספים ממשקיעים וגם מבנקים, כמו גם את שיטת חלוקת הכסף למשקיעים או לבעלי מניות. הם כוללים גם רווחים או דיבידנדים כלשהם, וכן פירעון חוב עיקרי (הלוואות) שהעמידה החברה, תשלום עבור רכישה חוזרת של מניות וכו'.
איך זה מחושב?
שתי השיטות המשמשות לחישוב תזרים המזומנים הן:
1. שיטת תזרים מזומנים ישיר
הוא כולל את כל התשלומים והתקבולים במזומן, כמו גם מזומנים ששולמו לספקים, מזומנים שהתקבלו מלקוחות ומזומן ששולמו בשכר. זה קל יותר לארגונים קטנים יותר שבוחרים בדרך כלל בשיטת החשבונאות במזומן.
2. שיטת תזרים מזומנים עקיף
בשיטה זו, חישוב תזרים המזומנים נעשה על ידי התאמת הרווח הנקי על ידי חיבור או הפחתה של הפרשים הנובעים מהחלפות שאינן מזומנים. חליפין שלא במזומן מופיעות בשינויים בנכסים ובהתחייבויות במאזן מתקופה אחת לאחרת. כתוצאה מכך, רואה החשבון יבחין בין כל תוספת וירידות בחשבונות הנכסים וההתחייבויות שיש להוסיף או לגרוע מנתוני הרווח הנקי על מנת להכיר בתזרים המזומנים המדויק, בין אם נכנס או יוצא.
תזרים מזומנים מול רווח
תזרים מזומנים מובן ככסף שנכנס ו/או יוצא מעסק, בעוד שרווח משמש במפורש למדידת ההצלחה הפיננסית של חברה על ידי מדידת כמה עסקי כסף מרוויח באופן כללי. רווח הוא הכסף שנשאר לאחר שחברה שילמה את כל ההתחייבויות שלה. ניתן גם להגדיר רווח כסכום שנותר לאחר הפחתת הוצאות החברה מהכנסותיה.
איך לנתח תזרים מזומנים?
דוחות תזרים מזומנים ודוחות כספיים אחרים עוזרים למומחים ומשקיעים להשתמש במדדים ויחסים שונים המשמשים לקבלת החלטות והצעות טובות יותר. בואו נסתכל על האינדיקטורים הללו.
1. יחס כיסוי שירותי חוב (DSCR)
כדי לבדוק אם חברה יכולה לשלם את התחייבויותיה הקיימות עם המזומנים או שווי המזומנים שהיא מייצרת באמצעות הפעילות העסקית הרגילה של החברה, מומחים מנתחים את יחס הכיסוי של DSCR או שירות החוב.
2. תזרים מזומנים חופשי (FCF)
FCF נבדק כדי להבין את הרווחיות האמיתית של עסק. זהו מדד בעל ערך אמיתי לביצועים פיננסיים, והוא סיפור טוב יותר מהרווח הנקי מכיוון שהוא מראה כמה מזומנים נותרו לחברה כדי להרחיב את עסקיה או לספק תשואות למשקיעים או לבעלי מניות לאחר תשלום דיבידנדים, רכישה חוזרת של מניות או פירעון חובות. . .
תזרים חופשי = תזרים מזומנים תפעולי - CapitalEx
3. תזרים מזומנים חופשי ללא הגבלה (UFCF)
זה יכול לשמש כדי למדוד את תזרים המזומנים החופשי ברוטו שנוצר על ידי חברה. אתה יכול לחשוב על זה כעל תזרים המזומנים של החברה ללא תשלומי ריבית, וזה מראה כמה מזומנים זמינים לחברה לפני ששוקלים התחייבויות במזומן.
שימוש בדוח תזרים מזומנים
תזרימי מזומנים משמשים למטרות שונות ב ניהול עסקי, וכן בביצוע ניתוח פיננסי. למעשה, זהו אחד המדדים העיקריים בכל הפעילויות החשבונאיות והפיננסיות. האמצעים הכספיים המקובלים ביותר שעוזרים לקבוע תזרים מזומנים הם:
- ערך נוכחי נקי
- שיעור תשואה פנימי
- נְזִילוּת
- תזרים מזומנים
- תזרים מזומנים למניה (CFPS)
- יחס P/CF
- שיעור המרה במזומן
- פער מימון
- תשלומי דיבידנד
- עלויות הון וכו'.
מסקנה!
כל הדברים בחשבון, ניתן להבין את תזרים המזומנים כעלייה או ירידה בכמות המזומנים שיש למוסד, עסק או אדם. בניתוח דוחות כספיים או דוח רווח והפסד, כאשר המזומנים המתקבלים גדולים מתזרים מזומנים, זהו תזרים מזומנים חיובי, אך כאשר המזומנים המתקבלים הם פחות מתזרים מזומנים, זה יהיה תזרים מזומנים שלילי. תזרים מזומנים משמש כדי להראות כמה כסף (מזומן) נוצר או נצרך על ידי עסק בפרק זמן נתון. היא מדברת על יתרת המזומנים שהיא כמות הכסף בהישג יד ומכאן שהיא מכסה את הפרטים של חייבים וחייבים תוך ניתוח תזרימי מזומנים וקביעת נתון הרווח הנקי של חברה.
השאירו תגובה