Ақша ағыны кәсіпорынның белгілі бір уақыт кезеңінде өндіретін және жұмсайтын ақша қаражаттары мен олардың баламаларының жалпы сомасы ретінде анықталады. Ақша ағыны пайдадан ерекшеленеді, өйткені ақша ағыны бизнеске түсетін және шығатын ақшаны білдіреді, ал пайда - бұл бизнестің кірістен операциялық шығындарын шегергеннен кейін алатын ақшасы.
Ақша ағынында алынған ақша қаражаты кіріс деп аталады, ал жұмсалған ақшалай қаражат шығыс деп аталады. Ұйымның инвесторлар үшін ынталандыру жасау қабілеті оның позитивті генерациялау қабілеті ретінде түсініледі ақша ағындары немесе ұзақ мерзімді бос ақша ағынын немесе бос ақша ағынын ұлғайту, бұл ұйым жұмсаған кез келген ақшаны шегергеннен кейін қалыптан тыс бизнес операцияларынан пайда болатын ақшалай қаражат. күрделі шығындар бойынша (CapEx).
Ақша қаражатының қозғалысы туралы түсінік
Ақша қаражаттарының қозғалысы ұйымдағы және ұйымнан тыс қаражаттардың қозғалысы ретінде түсініледі. Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепті ұйымның ақша қаражаттары мен олардың баламаларын уақыт бойынша көздері мен пайдалануы туралы есеп беретін қаржылық есеп ретінде қарастыруға болады.
Ұйымның ақша ағыны әдетте әртүрлі іскерлік операциялардан, қаржыландырудан және инвестициялаудан түсетін ақша ағындары ретінде жіктеледі. Ұйымның ақша ағынын түсіну үшін қолданылатын бірнеше әдістер бар, соның ішінде қарызға қызмет көрсетуді жабу коэффициенті, қолма-қол ақша ағыны және бос ақша ағыны. Компаниялар сатудан түскен ақшаны кіріс немесе кіріс ретінде алады және ақшаны компанияның әртүрлі шығындарына немесе шығыстарына жұмсайды. Сондай-ақ компаниялар инвестициядан, пайыздардан, роялтиден, лицензиялық келісімдерден және өнімді несиеге сатудан және т.б. кірістер ала алады.
Белгісіздікті, ақша ағындарының мөлшері мен мерзімдерін, сондай-ақ олардың түсуі мен шығуының орнын бағалау қаржылық есеп берудің негізгі мақсаттарының бірі болып табылады. Ақша ағыны ұйымның өтімділігін, бейімделгіштігін және жалпы қаржылық мүмкіндіктерін бағалау үшін негізгі болып табылады.
Оң ақша ағындары компанияның өтімді активтерінің артып келе жатқанын көрсетеді, бұл оған әртүрлі міндеттемелерді жабуға, инвесторларға немесе акционерлерге ақшаны қайтаруға, өз бизнесіне қайта инвестициялауға, шығындарды төлеуге және болашақ қаржылық қиындықтарға қарсы буферге ие болуға мүмкіндік береді.
Тұтастай алғанда, оң ақша ағыны компаниядан шығатын ақшадан гөрі көбірек ақша ағынын көрсетеді, ал теріс ақша ағыны компаниядан көбірек ақша кететінін білдіреді.
Ақша ағындарының түрлері
Бұл үш санат ақша ағынының үш санаты ретінде де танымал.
1. Операциядан түсетін ақша ағыны (CFO)
Ол өндіріске және тікелей байланысты ақша ағындарына қатысты операциялық ағын ретінде де белгілі өнімдерді сату қалыпты операциялардан. Операциядан түсетін ақша ағыны ұйымда шоттарды немесе операциялық шығындарды төлеуге жеткілікті ақша ағыны бар-жоғын көрсетеді. Кәсіпорынның ұзақ мерзімді перспективада қаржылық тұрақты болуы үшін операциялық ақша ағынының ақша қаражатының шығысынан асып түсуі маңызды. CFO сатудан түскен ақшалай қаражатты алу, содан кейін кезең ішінде қолма-қол ақшамен төленген операциялық шығындарды шегеру арқылы анықталады.
2. Инвестициялаудан түскен ақша ағыны (CFI)
Ол сондай-ақ инвестициялық ақша ағыны ретінде түсініледі және белгілі бір кезеңде әртүрлі инвестициялардан қанша ақша алынғанын немесе жұмсалғанын білдіреді. Оған кіретін әртүрлі әрекеттерге жабдық немесе жылжымайтын мүлік сияқты физикалық активтерді сатып алу, бағалы қағаздарға инвестициялау немесе активтерді сату кіреді.
3. Қаржыландырудан түсетін ақша ағыны (ҚҚҚ)
Ол сондай-ақ қаржылық ақша ағыны ретінде танымал және ұйымды және оның капиталын қаржыландыру үшін пайдаланылатын таза ақша ағындарын білдіреді. CFF жаттығулары инвесторларға компанияның қаржылық күші және оның қаншалықты жақсы басқарылатыны туралы түсінік береді капитал құрылымы компаниясы.
Ақша айналымы туралы
Ақша қаражатының қозғалысы туралы есепті CCE кіріс және шығыс қозғалысын қорытындылайтын қаржылық есеп ретінде түсінуге болады (ақша қаражаттары мен олардың баламалары). CFS бизнестің өзінің қолма-қол ақша жағдайын қаншалықты жақсы басқаратынын бағалау үшін қолданылады. Ол сондай-ақ бизнестің қарыздық міндеттемелерін өтеу және операциялық шығындарды қаржыландыру үшін қолма-қол ақшаны қаншалықты жақсы өндіретінін көрсетеді.
Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есептің құрылымы
Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есептің құрылымын құрайтын үш компонент:
1. Операциялық қызметтен түскен ақша қаражаттары
Бұл әрекеттерге бизнес операцияларының кең ауқымындағы ақша қаражатының кез келген көздері мен пайдалануы кіреді. Ол сондай-ақ компанияның өнімдерінен немесе қызметтерінен қанша ақша түсетінін ұсынады. Мұндай операциялық қызметтің кейбір түрлеріне тауарлар мен қызметтерді сатудан түсетін түсімдер, табыс салығы бойынша төлемдер, пайыздық төлемдер, лизинг төлемдері, өндірісте пайдаланатын тауарлар мен қызметтерді жеткізушілерге төлемдер, қызметкерлерге жалақы төлеу және т.б.
2. Инвестициялық қызметтен түскен ақша қаражаттары
Оларға компанияның инвестициясынан түскен ақшаның кез келген көздері мен пайдаланылуы жатады. Бұл санат активтерді сатып алуды немесе сатуды немесе сатушыларға берілген немесе тұтынушылардан алынған несиелерді немесе қосылу мен қосылуға байланысты кез келген басқа төлемдерді қамтиды.
3. Қаржылық қызметтен түсетін ақша қаражаттары
Оларға инвесторлардан, сондай-ақ банктерден түсетін қаражат көздері, сондай-ақ инвесторларға немесе акционерлерге ақшаны беру әдісі жатады. Олар сондай-ақ кез келген пайданы немесе дивидендтерді, сондай-ақ компания берген негізгі қарызды (қарыздарды) өтеу, акцияларды сатып алу төлемі және т.б.
Ол қалай есептеледі?
Ақша ағынын есептеудің екі әдісі қолданылады:
1. Ақша қаражатының тікелей қозғалысы әдісі
Оған барлық қолма-қол ақша төлемдері мен түбіртектері, сонымен қатар жабдықтаушыларға төленген ақшалай қаражаттар, тұтынушылардан алынған қолма-қол ақша және еңбекақы түрінде төленген ақшалай қаражат кіреді. Бұл әдетте есептің ақшалай әдісін таңдайтын шағын ұйымдар үшін оңайырақ.
2. Жанама ақша қозғалысы әдісі
Бұл әдісте ақша ағынын есептеу қолма-қол ақшасыз айырбастау нәтижесінде пайда болатын айырмашылықтарды қосу немесе азайту арқылы таза табысты түзету арқылы жүзеге асырылады. Қолма-қол ақшасыз айырбастау бір кезеңнен келесі кезеңге баланстағы активтер мен пассивтердің өзгерістерінде пайда болады. Демек, бухгалтер кіріс немесе шығыс ақша ағынын нақты тану үшін таза кіріс деректеріне қосылуы немесе алынуы тиіс активтер мен пассив шотындағы кез келген толықтырулар мен азайтуларды ажыратады.
Ақша ағыны пайдаға қарсы
Қолма-қол ақша ағыны бизнеске түсетін және/немесе шығатын ақша ретінде түсініледі, ал пайда компанияның қаржылық жетістігін өлшеу үшін нақты пайдаланылады. ақша бизнесі жалпы табыс табады. Пайда – бұл компания өзінің барлық міндеттемелерін өтегеннен кейін қалатын ақша. Сондай-ақ, табысты компанияның кірісінен шығындарын шегергеннен кейін қалатын сома ретінде анықтауға болады.
Ақша ағынын қалай талдауға болады?
Ақша қаражатының қозғалысы туралы есеп беру және басқа да қаржылық есептер сарапшылар мен инвесторларға жақсырақ шешімдер мен ұсыныстарды қабылдау үшін пайдаланылатын әртүрлі көрсеткіштер мен коэффициенттерді пайдалануға көмектеседі. Осы көрсеткіштерді қарастырайық.
1. Қарызды өтеу коэффициенті (DSCR)
Компанияның бар міндеттемелерін компанияның қалыпты іскерлік операциялары арқылы қалыптастыратын ақша қаражаттарымен немесе ақша қаражаттарының баламаларымен өтей алатындығын тексеру үшін сарапшылар DSCR немесе қарызды жабу коэффициентін талдайды.
2. Бос ақша ағыны (FCF)
FCF бизнестің шынайы табыстылығын түсіну үшін сыналады. Бұл қаржылық нәтиженің шын мәнінде құнды көрсеткіші және таза табысқа қарағанда жақсы оқиға, өйткені ол дивидендтерді төлегеннен, акцияларды сатып алғаннан немесе қарызды өтегеннен кейін компанияның бизнесін кеңейту немесе инвесторларға немесе акционерлерге кірісті қамтамасыз ету үшін қанша ақша қалдырғанын көрсетеді. . .
Еркін ағын = операциялық ақша ағыны - CapitalEx
3. Шектеусіз еркін ақша ағыны (UFCF)
Оны фирма өндірген жалпы бос ақша ағынын өлшеу үшін пайдалануға болады. Сіз оны пайыздық төлемдерді есептемегенде компанияның ақша ағыны ретінде қарастыра аласыз және ол ақшалай міндеттемелерді қарастырмас бұрын фирмада қанша қолма-қол ақша бар екенін көрсетеді.
Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есептерді пайдалану
Ақша ағындары әртүрлі мақсаттарда қолданылады бизнесті басқару, сондай-ақ қаржылық талдау жүргізу кезінде. Іс жүзінде ол барлық бухгалтерлік және қаржылық қызметтегі негізгі көрсеткіштердің бірі болып табылады. Қолма-қол ақшаның қозғалысын анықтауға көмектесетін ең кең таралған монетарлық өлшемдер:
- Қазіргі бағасы
- Ішкі табыстылық нормасы
- Өтімділік
- Ақша ағыны
- Акцияға шаққандағы ақша ағыны (CFPS)
- P/CF қатынасы
- Қолма-қол ақшаны айырбастау жылдамдығы
- Қаржыландырудағы алшақтық
- Дивидендтер төлеу
- Күрделі шығындар және т.б.
Қорытынды!
Барлығын қарастыратын болсақ, ақша ағынын мекемеде, кәсіпорында немесе тұлғада қолма-қол ақшаның көбеюі немесе азаюы ретінде түсінуге болады. Қаржылық есептілікті талдауда немесе кірістер мен шығыстар туралы есепте, егер алынған ақша қаражаты ақшаның шығысынан көп болса, бұл оң ақша ағыны болып табылады, бірақ алынған ақша қаражатының шығысынан аз болса, ол теріс ақша ағыны болады. Ақша ағыны кәсіпорынның белгілі бір уақыт аралығында қанша ақша (қолма-қол ақша) өндіргенін немесе тұтынатынын көрсету үшін қолданылады. Ол қолма-қол ақшаның қалдығы туралы айтады, яғни қолдағы ақша сомасы, демек, ол ақша ағындарын талдау және компанияның таза пайда көрсеткішін анықтау кезінде дебиторлық және кредиторлық берешек туралы мәліметтерді қамтиды.
пікір қалдыру