Feindlech Iwwernahm ass de Prozess fir d'Kontroll iwwer eng Firma ze kréien, dee géint de Wëlle vun de Regierungsorganer a Gestioun vun der Zilfirma duerchgefouert gëtt. Am Géigesaz zu enger frëndlecher Iwwernahmung, wou d'Zoustëmmung vun de Regierungsorganer vun der Zilfirma am Viraus kritt gëtt, gëtt bei enger feindlecher Iwwernahmung direkt d'Kontroll iwwerholl, dacks duerch de Kaf vun engem grousse Block vun Aktien um fräie Maart oder aner Taktiken.

Feindlech Iwwernahmen kënnen aus verschiddene Grënn geschéien, dorënner strategesche Gewënn, finanziell Interessen, de Wonsch vum Regierungsorgan fir d'Firma trotz der Refus vun der aktueller Gestioun ze kréien, oder einfach Drock vun Aktionären, déi Virdeeler vun der Transaktioun sichen.

Dacks kënnen esou Transaktioune laang a komplex Prozesser ënnerleien a kënnen Onzefriddenheet souwuel bannent wéi ausserhalb vun der Firma verursaachen. Kontroll vun enger Firma, déi duerch eng feindlech Iwwernahm kritt gëtt, kann zu Verännerungen an der Strategie, Geschäftsrestrukturéierung a Personalpolitik féieren.

D'Bedeitung vun enger feindlecher Iwwernahm.

An der Firmenwelt ass d'Majoritéit Fusiounen an Iwwernahmen geschéien duerch géigesäitege Zoustëmmung, well dës Transaktioun am Interesse vu béide Parteien ass. All Partei huet d'Méiglechkeet ze evaluéieren Käschten, denkt un dat Gutt an dat Schlecht, a maacht dann eng Entscheedung.

Wärend enger feindlecher Iwwernahm widderstoen d'Organisatiounen all esou Versuche an deelen keng Informatioun déi zum Risiko fir d'Firma féieren kann.

Eng feindlech Iwwernahm huet verschidde bedeitend Aspekter a Konsequenzen:

  1. Kontroll iwwer d'Firma: Eng feindlech Iwwernahm kann zu Ännerungen an der Gestioun vun der Firma féieren. Keefer kritt e Kontrollinteresse deelt, gewënnt d'Méiglechkeet fir d'strategesch Entscheedungen an operationell Aktivitéite vun der Zilfirma ze beaflossen.
  2. Wäert deelen: Wärend enger feindlecher Iwwernahm kann den Aktiepräis vun der Zilfirma däitlech änneren. Dëst kann souwuel wéinst enger Erhéijung vum Aktiepräis wéinst der Offer vum Keefer sinn, wéi och un der Onsécherheet an der Volatilitéit um Maart.
  3. Finanziell Implikatioune: Eng feindlech Iwwernahm kann bedeitend finanziell Konsequenze fir souwuel de Keefer wéi och fir d'Zilfirma hunn. De Keefer kann de Besoin fir zousätzlech Investitiounen ze maachen oder d'Firma no der Acquisitioun ze restrukturéieren, souwéi méiglech juristesch Streidereien.
  4. Carrière Ännerungen: D'Gestioun vun der Zilfirma kann no enger feindlecher Iwwernahm ersat ginn. Dëst kann zu Ännerungen an de Karriärpläng vun de Firmemanager a Mataarbechter féieren, wéi och zu Aarbechtsverloschter féieren.
  5. Impakt op um Maart sinn: Eng feindlech Iwwernahm kann en Impakt op d'Maartkonkurrenz an enger Industrie hunn, aner Firmen encouragéieren ze fusionéieren an ze kréien op der Sich no Schutz oder Wuesstum.
  6. Juristesch Konsequenzen: Eng feindlech Iwwernahm kann eng Vielfalt vu juristesche Konsequenzen ausléisen, dorënner Prozesser, Aktionären, Antitrustprüfungen an aner Aspekter.

Insgesamt ass eng feindlech Iwwernahm e komplexen a villsäitege Prozess deen e wesentlechen Impakt op déi betraffe Parteien, Maartbedéngungen an déi strategesch Entwécklung vun de Firmen kann hunn.

Feindlech Iwwernahm. Real Beispiller.

Et goufen e puer berühmt Beispiller vu feindlechen Iwwernahmen an der Geschäftsgeschicht. Hei sinn e puer vun hinnen:

  • Microsoft vs. Yahoo (2008)

Am Joer 2008 huet Microsoft eng grouss Zomm ugebueden fir Yahoo ze iwwerhuelen. Wéi och ëmmer, Yahoo huet d'Offer refuséiert, wat zu engem feindlechen Iwwernahmversuch gefouert huet. Microsoft huet probéiert e kontrolléierten Aktionär an Yahoo ze kréien, awer nodeems Yahoo en Deal mat Google gemaach huet, huet Microsoft seng Intentiounen opginn.

  • Feindlech Iwwernahm. Kraft vs. Cadbury (2010).

Am Joer 2010 huet Kraft Foods ugebueden Cadbury ze kréien. Trotz der Tatsaach, datt d'Cadbury Gestioun d'Offer net lukrativ genuch betruecht huet, versicht Kraft eng feindlech Iwwernahm, a bitt direkt Aktien vun Aktionären ze kafen. Als Resultat huet Kraft Cadbury kaaft.

  • Pfizer vs. AstraZeneca (2014).

Am Joer 2014 huet Pfizer ugebueden AstraZeneca fir eng enorm Zomm ze kréien. Nodeems d'Gestioun vun AstraZeneca refuséiert huet, huet de Pfizer versicht eng feindlech Iwwernahm, awer spéider den Deal annuléiert wéinst oniwwergänglechen Hindernisser.

  • Feindlech Iwwernahm. Oracle vs. PeopleSoft (2004).

Am Joer 2004 huet Oracle versicht eng feindlech Iwwernahm vu PeopleSoft, ee vun de gréisste Enterprise Software Ubidder. No ville juristesche Schluechte a Konfrontatiounen konnt Oracle endlech PeopleSoft iwwerhuelen.

Dës Beispiller weisen datt feindlech Iwwernahmen komplex an héich kontrovers kënne sinn, awer heiansdo zu erfollegräichen Transaktiounen resultéieren déi d'Geschäftslandschaft vun enger Industrie änneren.

Feindlech Iwwernahm Taktik.

Feindlech Iwwernahmstaktik beinhalt typesch eng Rei Strategien an Techniken déi de Keefer benotzt fir d'Kontroll vun enger Zilfirma ze kréien ouni d'Zoustëmmung vu senger Gestioun. Hei sinn e puer vun den Haapttaktik déi benotzt kënne ginn:

1. Akaf Aktien um oppenen Maart.

En oppene Maartkaaf ass de Prozess fir Aktien vun enger Firma op engem Austausch oder aner ëffentlech Wäertpabeieren ze kafen. Am Géigesaz zum Kaf vun Aktien direkt vun enger Firma oder vun hiren Aktionären, Akaf vun Aktien um oppenen Maart gëtt duerch e Broker oder Handelsplattform op enger Bourse oder aner Mäert gemaach.

Am Kontext vun enger feindlecher Iwwernahm kann d'Aktien um oppenen Maart kaaft ginn, fir eng Participatioun an enger Firma no an no ze erhéijen, mam Zil d'Kontroll ze kréien. De Keefer vun Aktien kann säin Undeel lues a lues op en Niveau erhéijen, deen him erlaabt ze beaflossen Gestioun Gesellschaft oder souguer e kontrolléierten Aktionär kréien.

Dës Method erlaabt de Keefer Aktien ze kafen ouni d'viraus Zoustëmmung vun der Gestioun vun der Gesellschaft an ouni eng ëffentlech Iwwernahmsoffer ze maachen (Offer Offer). Wéi och ëmmer, de Kaf vun Aktien um oppenen Maart ass och ënnerleien vu Maartfaktoren wéi den aktuellen Aktiepräis, Handelsvolumen an d'Interesse vun aneren Investisseuren, déi beaflosse kënnen Erfolleg vun der Strategie Acquisitioun vun Kontroll iwwer d'Firma.

2. Feindlech Iwwernahm. Eng ëffentlech Iwwerhueloffer ofginn (Offer vun der Ausschreiwung).

Eng Ausschreiwung ass eng formell Offer vun enger Entitéit (de Keefer) un d'Aktionäre vun enger anerer Entitéit (der Zilfirma) gemaach fir hir Aktien zu engem spezifizéierte Präis pro Aktie bannent enger spezifizéierter Zäit ze kafen.

Am Kontext vun enger feindlecher Iwwernahm benotzt de Keefer eng Ausschreiwung als Method fir d'Kontroll vun der Zilfirma ouni seng Zoustëmmung ze kréien. Gestioun. D'Offer enthält normalerweis de Präis bei deem de Keefer bereet ass d'Aktien ze kafen, souwéi en Zäitframe an deem d'Aktionäre d'Offer akzeptéiere kënnen.

Den Ausschreiwungsprozess gëtt vun de Gesetzer vum Land regéiert an deem d'Transaktioun stattfënnt an enthält normalerweis déi folgend Schrëtt:

  • Virbereedung vun Dokumentatioun: De Keefer preparéiert en Dokument bekannt als eng formell Akafsoffer, déi d'Konditioune vum Deal enthält, dorënner Präis, Konditioune an aner wichteg Detailer.
  • Tender Offer Ukënnegung: De Keefer publizéiert eng formell Offer fir ze kafen, normalerweis a spezialiséiert Finanzpublikatiounen an op der offizieller Websäit vum Reguléierungsorgan.
  • Aktionär Entscheedung huelen: Aktionäre vun der Zilfirma hunn eng spezifizéiert Period, normalerweis e puer Wochen, fir ze entscheeden ob se d'Akaafsoffer akzeptéieren oder net.
  • Bewäertung an Ofschloss vum Deal: Nodeems d'Offer ofgelaf ass, schätzt de Keefer d'Zuel vun den akzeptéierten Aktien an geet weider fir se ze kafen. Wann de Keefer fäeg ass eng Majoritéitsaktie ze kréien, kéint hien d'Kontroll iwwer d'Firma kréien.
  • Bericht vun de Resultater: Nodeems d'Transaktioun ofgeschloss ass, bericht de Keefer d'Resultater vun der Ausschreiwung an déi nächst Schrëtt iwwer d'Gestioun vun der Firma.

Eng Ausschreiwung ass normalerweis e Schlësselelement bei enger feindlecher Iwwernahm, well et e formelle Wee ass fir d'Aktien vun enger Firma direkt un d'Aktionären ze kafen ouni d'Zoustëmmung vu senger Gestioun.

3. Feindlech Iwwernahm. Proxy Ufro.

Proxy Solicitation ass de Prozess fir d'Actionnairen vun enger ëffentlecher Firma ze froen fir hir Stëmmen op enger Aktionärversammlung ze kréien fir bestëmmten Entscheedungen oder Virschléi z'ënnerstëtzen, déi d'Gestioun vun der Firma oder d'Zukunft Strategie beaflosse kënnen. Am Kontext vun enger feindlecher Iwwernahm kann en Aktionär Appel vum Acquisiteur benotzt ginn fir Ënnerstëtzung fir seng Iwwernahmsoffer ze kréien oder déi aktuell Gestioun vun der Firma ze ersetzen.

Den Aktionärkontaktprozess enthält typesch déi folgend Schrëtt:

  1. Sammele vun Informatioun iwwer Aktionären: Den Acquisiteur mécht eng Analyse vun den Aktionäre vun der Firma fir hir Interessen, Prioritéiten a Positiounen a Bezuch op d'Offer fir Aktien ze kafen oder d'Regierungsorgan ze ersetzen ze bestëmmen.
  2. Entwécklung vun enger Kommunikatioun Strategie: Baséierend op der gesammelt Informatioun entwéckelt de Keefer eng Kommunikatiounsstrategie déi Methoden a Mëttele fir d'Aktionären ze kommunizéieren, wéi och Schlësselmessagen an Argumenter fir seng Propositioune z'ënnerstëtzen.
  3. Dirigent eng Campagne fir d'Aktionären ze appelléieren: De Keefer fänkt aktiv Aktionären Approche benotzt verschidde Tools, wéi Bréiwer, Appellen, Reuniounen, Webinaren, Informatiounsbroschüren an aner Kommunikatiounskanäle fir hir Opmierksamkeet unzezéien an hir Ënnerstëtzung ze kréien.
  4. Erhalen Stëmmen op enger Aktionärversammlung: Den Zweck vun der Aktionär Appel Kampagne ass d'Aktionären ze iwwerzeegen fir d'Propositioune vum Keefer op der nächster Aktionärversammlung ze stëmmen, wou wichteg Entscheedunge getraff ginn.
  5. Resultater Tracking a Performance Analyse: No engem Aktionär Appel Campagne ofgeschloss, de Keefer analyséiert d'Resultater an Efficacitéit vun hiren Efforten fir eng bestëmmen Succès oder Echec an Aktionär Ënnerstëtzung.

D'Aktionäre adresséieren ass e wichtegt Element vun enger feindlecher Iwwernahmstrategie, well et dem Acquisiteur erlaabt hir Entscheedungen ze beaflossen an Ënnerstëtzung fir seng Ziler ze kréien.

4. Benotzung vun finanziell Instrumenter. 

D'Benotzung vu finanziellen Instrumenter am Kontext vun enger feindlecher Iwwernahm ass d'Benotzung vu verschiddene finanzielle Mëttelen an Techniken fir Ziler z'erreechen fir d'Kontroll vun der Zilfirma z'erreechen.

Dës Tools kënnen enthalen:

  • Stock Optiounen: De Keefer kann Optiounen ausüben fir Aktien vun der Zilfirma zu engem bestëmmte Präis bannent enger gewësser Zäit ze kafen. Dëst erlaabt de Keefer d'Kontroll iwwer d'Aktien zu engem méi niddrege Präis wéi den aktuelle Maartrate ze kréien.
  • Aktien Futures: Aktie Futures Kontrakter erlaben de Keefer iwwer de Präis vun den Aktien vun enger Zilfirma an Zukunft ze spekuléieren, wat benotzt ka ginn fir Risiken ze verstoppen oder potenziell Gewënn ze erhéijen.
  • Derivate: Derivatinstrumenter wéi Swaps, Forwards an Optiounen kënne benotzt ginn fir géint Risiko ze schützen oder de Wäert vun enger Investitioun z'änneren wann den Aktiepräis vun der Zilfirma ännert.
  • Margin Kreditt: E Keefer ka Marginkredit benotzen fir Aktien vun enger Zilfirma ze kafen mat geléinte Fongen, wat hinnen erlaabt hir Investitioun an d'Aktie an der Firma ze erhéijen.
  • Strukturéiert Finanzinstrumenter: Dëst beinhalt d'Schafe vu spezialiséierte Finanzprodukter, déi kënne personaliséiert ginn fir déi spezifesch Ziler vum Keefer an enger feindlecher Iwwernahm ze treffen.

D'Benotzung vu finanziellen Instrumenter erlaabt de Keefer seng Fäegkeeten auszebauen an d'Effizienz vun der Strategie ze erhéijen wann Dir d'Kontroll vun der Zilfirma kritt. Dëst beinhalt awer och finanziell Risiken an erfuerdert de Keefer esou Risiken ze bewäerten a managen.

5. Feindlech Iwwernahm. Ëffentlech Aussoen a Geforen. 

Ëffentlech Aussoen a Gefore sinn eng Form vu Kommunikatioun an där de Keefer oder aner interesséiert Parteien formell Aussoen oder Aussoen iwwer d'Medien oder aner ëffentlech Kanäl maachen fir hir Intentiounen, Positiounen oder Gefore betreffend eng feindlech Iwwernahm auszedrécken. Dës Aussoen a Gefore kënnen un d'Actionnairen, d'Gestioun oder d'Allgemengheet geriicht ginn a kënnen als Strategie benotzt ginn fir bestëmmten Ziler am Iwwernahmungsprozess z'erreechen.

Beispiller vun ëffentlechen Aussoen a Gefore enthalen:

  1. Ukënnegung vun Absicht: Den Acquisiteur kann eng ëffentlech Ukënnegung vu sengen Intentiounen maachen fir Aktien vun der Zilfirma ze kréien oder souguer seng Gestioun änneren fir d'Opmierksamkeet vun den Aktionären unzezéien an den Drock op d'Gestioun ze erhéijen.
  2. Gefore fir hir eege Kandidaten bei de Walen ze féieren Verwaltungsrot: De Keefer kann menacéieren Kandidate fir d'Wahlen an de Verwaltungsrot vun der Zilfirma ze nominéieren, wann seng Direktioun refuséiert ze kooperéieren oder d'Propositioune averstanen.
  3. Warnungen iwwer méiglech Konsequenzen: De Keefer kann iwwer méiglech Konsequenze fir d'Zilfirma warnen, wann seng Propositioune net ugeholl ginn, wéi eng Verschlechterung vun der Finanzplaz oder eng Ofsenkung vum Wäert vun den Aktien.
  4. Adresséiert Aktionären duerch d'Medien: De Keefer kann d'Medien benotzen fir d'Aktionären unzegoen an hir Argumenter fir seng Propositiounen oder Positiounen ze presentéieren.
  5. Juristesch Geforen an Aussoen: Den Acquisiteur kann juristesch Moossname géint d'Gestioun oder d'Actionnairen vun der Zilfirma menacéieren oder huelen, wann hir Handlungen oder Entscheedungen hir Ziler amëschen.

Ëffentlech Aussoen a Gefore kënnen eng wichteg Roll an enger feindlecher Iwwernahmungsstrategie spillen, déi dem Acquisiteur hëllefen Ënnerstëtzung ze mobiliséieren an den Drock op d'Zilfirma a seng Gestioun ze erhéijen. Si kënnen awer och negativ Reaktiounen a Risiken verursaachen, sou wéi Ruffschued a Konflikter mat Akteuren.

6. Feindlech Iwwernahm. Prozesser a Konfrontatioun. 

Gesetzer a Standoffs sinn de legale Aspekt vun enger feindlecher Iwwernahm, wou de Keefer oder Zilfirma juristesch Moossname géintenee maache kann oder Drëttpersounen am Zesummenhang mam Iwwernahmungsprozess verklot. Dës Aktiounen kënne souwuel während dem Iwwernahmungsprozess wéi och nom Ofschloss geschéien, a kënnen dacks laang zéien.

Beispiller vu Prozesser an Oppositioun enthalen:

  1. Antitrust Fuerschung: Reguléierer kënnen eng Antitrust-Enquête starten fir den Impakt vun der Iwwernahm op d'Konkurrenz an der Industrie ze bewäerten. Wann eng Acquisitioun eng monopolistesch Positioun um Maart erstellt oder verbessert, kënnen d'Regulateuren den Deal blockéieren oder verschidde Restriktiounen op seng Bedéngungen opsetzen.
  2. Sträit tëscht Firmen: D'Zilfirma oder seng Aktionäre kënnen juristesch Moossname géint den Acquisiteur ënnerhuelen, se vu Mëssbrauch, Maartmanipulatioun, Verstouss vu Reegelen oder Versoe vu Gesetzer während dem Iwwernahmungsprozess beschëllegt.
  3. Streidereien mat Aktionären: Aktionäre vun der Zilfirma kënnen och juristesch Moossname géint de Keefer oder dem Regierungsorgan vun der Firma huelen, wa se gleewen datt hir Interessen net adäquat geschützt goufen oder während dem Iwwernahmungsprozess viru Geriicht veruerteelt goufen.
  4. Aktie Präis Kontrovers: Sträitfäll kënne entstoen am Zesummenhang mat der Bestëmmung vum faire Präis vun den Aktien vun enger Firma bei enger Iwwernahmung, besonnesch wann de Präis vum Acquisiteur zweifelhaft ass oder net den Aktionär Erwaardungen entsprécht.
  5. Streidereien mat Reguléierer an Akteuren: Den Acquisiteur oder Zilfirma kann juristesch Schluechte mat Reguléierer, Akteuren oder aner Drëtt Parteien konfrontéieren, déi d'Legalitéit oder Impakt vun der Transaktioun erausfuerderen.

Litigatioun a Sträit kënnen zu bedeitende finanziellen an Zäitkäschte fir d'Parteien resultéieren a kënnen Onsécherheet a Risiken fir d'Erfolleger Ofschloss vun enger Acquisitioun erstellen.

FAQ . Feindlech Iwwernahm.

  1. Wat ass eng feindlech Iwwernahm?

    • Eng feindlech Iwwernahm ass e Prozess an deem eng Firma (de Keefer) probéiert d'Kontroll vun enger anerer Firma (d'Zilfirma) ze kréien ouni d'Zoustëmmung vu sengem Regierungsorgan ze kréien.

  2. Wat kéinten d'Grënn fir eng feindlech Iwwernahm sinn?

    • D'Grënn fir eng feindlech Iwwernahm kënne variéiert sinn, dorënner strategesch, finanziell, kompetitiv oder Maartfaktoren. Zum Beispill kann e Keefer Wäert gesinn Verméigen oder d'Geschäft vun der Zilfirma déi hie wëllt kréien.

  3. Wéi eng Methode gi während enger feindlecher Iwwernahm benotzt?

    • Eng Vielfalt vun Taktiken kënnen an enger feindlecher Iwwernahm benotzt ginn, dorënner ëffentlech Iwwernahmebidder, Approche fir Aktionären, d'Benotzung vu Finanzinstrumenter, ëffentlech Aussoen a Geforen, souwéi Prozesser a Konfrontatioun.

  4. Wéi eng Konsequenze kann eng feindlech Iwwernahm fir Firmen an hir Aktionären hunn?

    • Eng feindlech Iwwernahm kann zu Ännerungen an der Gestioun vun der Gesellschaft féieren, Ännerungen an der Strategie oder Operatiounen, Ännerungen am Aktiepräis, juristesch Streidereien a Risiken, souwéi Karriärkonsequenze fir Gestioun a Mataarbechter.

  5. Wéi eng gesetzlech a reglementaresch Iwwerleeunge begleeden eng feindlech Iwwernahm?

    • Feindlech Iwwernahmen ënnerleien dacks verschidde Gesetzer a Reglementer, sou wéi Antitrustgesetzer, Securities Reglementer, Corporate Governance Reglementer, an anerer.

  6. Wéi eng Strategie kënne benotzt ginn fir géint eng feindlech Iwwernahm ze schützen?

    • Firmen kënne verschidde Moossnamen huelen fir géint eng feindlech Iwwernahm ze schützen, inklusiv Schutzmoossnamen z'installéieren, alternativ Keefer unzezéien, Affär Reorganisatioun oder Verméigen, reglementaresche Aktioun oder juristesch Aktioun.

Dréckerei АЗБУКА