Het kapitalisatiepercentage is het rentepercentage dat wordt gebruikt om de toekomstige inkomsten uit een belegging te berekenen. Het bepaalt hoe snel de belegger zijn startkapitaal terugkrijgt en winst gaat maken.
Het wordt vaak gebruikt in de vastgoedsector als een belangrijke indicator voor commerciële vastgoedinvesteerders. U kunt het maximumtarief gebruiken om het onroerend goed te waarderen en een goede deal te krijgen. De plafondrente wordt berekend door het netto bedrijfsresultaat van het onroerend goed te delen door de huidige marktwaarde.
Wat is het kapitalisatiepercentage?
Definitie: De cap rate wordt gedefinieerd als een maatstaf voor de waardering van onroerend goed die wordt gebruikt om het verwachte rendement op een vastgoedbelegging weer te geven. Het wordt gebruikt om verschillende soorten vastgoedbeleggingen met elkaar te vergelijken. Cap rate of cap rate wordt in commercieel onroerend goed gebruikt om het rendement weer te geven dat op een vastgoedbelegging moet worden verdiend.
Het wordt verwerkt op basis van het netto-inkomen dat het onroerend goed zal genereren en wordt bepaald door het netto-exploitatie-inkomen te delen door de waarde van het onroerend goed en wordt weergegeven als een percentage. Het wordt gebruikt om het potentiële rendement van een belegger op zijn of haar vastgoedinvestering te schatten.
Begrip/limiettarief
Het kapitalisatiepercentage wordt gebruikt als maatstaf voor de waardering van onroerend goed voor analyse diverse vastgoedbeleggingen. Hoewel er veel variaties zijn, wordt het kapitalisatiepercentage doorgaans gedefinieerd als de verhouding tussen de jaarlijkse huurinkomsten die door een onroerend goed worden gegenereerd en de huidige marktwaarde ervan. De meeste varianten zijn afhankelijk van de waarde van de jaarlijkse huurinkomsten en of het om bruto of minder jaarlijkse kosten gaat, en of de jaarlijkse huurinkomsten het feitelijk ontvangen bedrag (aanvangsrendement) zijn of de potentiële huurinkomsten die zouden zijn ontvangen als het actief zou zijn ontvangen. optimaal verhuurd (Rendement ERV).
U moet ook begrijpen dat de cap rate nuttig kan zijn om snel de relatieve waarde van vergelijkbare vastgoedbeleggingen op de markt te bepalen, maar dat deze niet mag worden gebruikt als de enige indicatie van de kracht van een belegging, omdat er geen rekening mee wordt gehouden met de score. hefboomwerking, evenals de tijdswaarde van geld en de toekomst geld rolt van vastgoedverbeteringen, enz. Er zijn geen goede marges voor een goede of slechte cap rate, en deze zijn meestal afhankelijk van vastgoed- en marktomstandigheden. Het kapitalisatiepercentage is de bekendste indicator waarmee vastgoedinvesteringen worden geanalyseerd op hun winstgevendheid en potentiële winstgevendheid. Het verwijst naar de winstgevendheid van een onroerend goed over een jaar, op voorwaarde dat het onroerend goed contant wordt gekocht en niet op krediet. Het kapitalisatiepercentage toont het natuurlijke, intrinsieke en onaangeboorde rendement van een onroerend goed.
Het belang van een maximumtarief
Het kapitalisatiepercentage wordt gebruikt om verschillende investeringsmogelijkheden te analyseren. Het laat ook zien hoe lang het duurt voordat een vastgoedbelegging zich herstelt. Hoewel dit een belangrijke maatstaf is bij het vergelijken van investeringsmogelijkheden, mag een belegger nooit een aankoop doen uitsluitend gebaseerd op de kapitalisatiegraad van een vastgoedobject. Het is belangrijk op te merken dat verschillende cap-rentes rekening houden met verschillende risiconiveaus: een lage cap-rente impliceert minder risico, terwijl aan de andere kant een hoog rendement een hoger risico impliceert. Het optimale tarief hangt dus af van de risicovoorkeur van de belegger.
Formule/kapitalisatiepercentage
Cap rate = netto bedrijfsresultaat / huidige marktwaarde
Hier is de NOI of het nettobedrijfsinkomen het jaarlijkse inkomen dat door het onroerend goed wordt gegenereerd (zoals huur) en wordt weergegeven door alle kosten af te trekken die zijn gemaakt om het onroerend goed te beheren. Deze kosten omvatten de kosten voor het reguliere onderhoud van het onroerend goed en de onroerendgoedbelasting. De huidige marktwaarde van een actief kan worden opgevat als de huidige waarde van het onroerend goed volgens de geldende markttarieven. In een andere, minder populaire vorm wordt het kapitalisatiepercentage berekend door rekening te houden met de oorspronkelijke kapitaalkosten of de kosten voor het verwerven van het onroerend goed.
Cap rate = netto bedrijfsresultaat / aankoopprijs
Factoren die de marginale tarieven beïnvloeden
Het kapitalisatiepercentage wordt gebruikt om investeringsbeslissingen te beïnvloeden. Het is belangrijk om hier te begrijpen dat veel elementen het kapitalisatieniveau kunnen beïnvloeden. Laten we er hier en nu een paar bekijken.
1. Locatie
De locatie van een woning kan een grote invloed hebben op de maximumtarieven. Locatierisico is recht evenredig met de kapitalisatie van bedrijven.
2. Marktomvang
Een grote concurrerende markt kan een lagere kapitalisatiegraad hebben vergeleken met een kleinere markt waar meer risico bestaat.
3. Stabiliteit van activa
Misschien de belangrijkste factor kan een grotere betrouwbaarheid van de waarde van het onroerend goed worden.
4. Groeipotentieel
Onroerend goed, dat een enorm potentieel heeft in een groeiende markt, kan de kapitalisatieniveaus verlagen.
5. Kapitaalliquiditeit
De hoeveelheid kapitaal die u in een onroerend goed investeert, heeft grote invloed op de maximumrente, omdat dit rechtstreeks van invloed is op uw NOI. Daarnaast zijn er nog veel meer factoren die het kapitalisatieniveau kunnen beïnvloeden, maar deze vijf factoren zijn veruit de belangrijkste.
Wanneer en wanneer mag u geen maximumtarieven gebruiken?
Cap-tarieven worden regelmatig gebruikt door vastgoedbeleggers om het risico te vergelijken dat aan verschillende commerciële vastgoedobjecten is verbonden. Hoewel u de maximumrente kunt gebruiken om andere beslissingen over vastgoedinvesteringen te onderbouwen, is deze mogelijk niet zo nuttig. Als u cap rates overweegt als een methode voor het evalueren van potentiële eigendommen, moet u begrijpen dat er veel hulpmiddelen zijn die u kunnen helpen. U kunt andere metingen gebruiken om de risiconiveaus en het potentiële rendement van een vastgoedbelegging te bepalen. Het kapitalisatiepercentage zal zeer hoog zijn bruikbaar gereedschap voor commercieel vastgoed. U mag deze formule echter niet gebruiken om de waarde te bepalen van eengezinswoningen, eigendommen die u direct wilt verkopen of eigendommen met onregelmatige inkomstenstromen.
Wat is een ‘goed’ maximumtarief?
Hoewel we allemaal de neiging hebben om over het algemeen een goede maximumrente te vinden, dicteert de marktrealiteit dat geen enkele maximumrente voor elk onroerend goed als goed kan worden beschouwd. Alles bij elkaar genomen kunnen beleggers de cap rate gebruiken om te beslissen of een onroerend goed aan hun behoeften voldoet of niet. Bij twijfel zal de formule een hogere maximumrente bepalen voor eigendommen met een hogere NOI en lagere waarderingen. Aan de andere kant zullen eigendommen met een lager nettobedrijfsresultaat en hogere waarderingen lagere kapitalisatiepercentages hebben.
Over het algemeen beschouwen beleggers vastgoed met een lagere rente als veiliger, maar zij mogen rekenen op een langere periode om hun initiële investering terug te verdienen. Beleggers moeten even de tijd nemen om te zien wat de juiste cap rate is voor de eigendommen in hun portefeuilles. Als gevolg van een aantal factoren kunnen beleggers snel eigendommen doorgeven die niet voldoen aan hun tolerantie voor de betrokken risico's.
Maximaal bodgebruik en beperkingen
Vastgoedbeleggers kiezen deze plafondtarieven om de winstgevendheid of het potentiële rendement op een investering te evalueren. Bij het doen van investeringen in onroerend goed hebben beleggers de meest opmerkelijke mogelijkheid nodig om een maximaal rendement te behalen terwijl ze nog steeds in hun comfortzone werken. Kapitalisatieratio's kunnen u helpen informeren over investeringsmogelijkheden onder vastgoedtypen, zakelijke markten en andere investeringsopties. Beleggers kunnen bijvoorbeeld de kapitalisatiepercentages van onroerend goed en de jaarlijkse rente op staatsobligaties analyseren om een idee te krijgen van het potentiële rendement.
Wat u hier moet begrijpen, is dat deze twee investeringsmogelijkheden niet volledig gelijkwaardig zijn. Obligaties hebben een zekere mate van zekerheid die hen in staat stelt een bepaald rendement te garanderen zolang beleggers ze tot de vervaldatum aanhouden. Aan de andere kant zijn er ook verschillende risico's verbonden aan vastgoedbeleggingen die kunnen worden beïnvloed door de verkoopwaarde van het onroerend goed, leegstand of probleemhuurders, de huurmarkt of een negatieve cashflow. Omdat de maximumrente alleen wordt bepaald door het geschatte netto-inkomen en door fluctuerende marktwaarden, worden vastgoedbeleggingen als onzeker beschouwd.
Presentatie van het Gordon-model. Kapitalisatiepercentage
Een andere weergave van de kapitalisatiegraad houdt verband met het Gordon-groeimodel, ook wel het dividendkortingsmodel (DDM) genoemd. Je gebruikt het voor intrinsieke waarde berekenen de prijs van de aandelen van een bedrijf, ongeacht de huidige marktomstandigheden, en de waarde van de aandelen wordt gedefinieerd als de contante waarde van toekomstige dividenden op de aandelen. Numeriek aangeduid als 0
Aandelenkoers = verwachte jaarlijkse dividendcashflow / (vereiste rendement voor de belegger - verwachte dividendgroei)
Wanneer je de vergelijking herschikt en de formule generaliseert buiten het deeltal, ziet het er als volgt uit:
(Vereist rendement - verwacht groeipercentage) = verwachte cashflow / activawaarde
Deze weergave volgt de basiscaprate-formule uit de vorige sectie. De verwachte kasstroom weerspiegelt het netto bedrijfsresultaat en de waarde van de activa is gerelateerd aan de huidige marktwaarde van het onroerend goed. Dit zal resulteren in een kapitalisatiepercentage dat vergelijkbaar is met het verschil tussen het vereiste rendement en het verwachte groeipercentage. Het kapitalisatiepercentage is dus het verwachte rendement minus het groeipercentage. Dit kan worden gebruikt om de waarde van het onroerend goed te schatten voor een bepaald rendement dat de belegger verwacht.
Conclusie!
Uiteindelijk is het duidelijk dat cap rates beleggers kunnen helpen de investeringsmogelijkheden in vastgoed te meten. Ze bieden echter een beperkte dekking omdat ze slechts rekening houden met twee componenten: de huidige marktwaarde en het netto bedrijfsresultaat van het onroerend goed. Daarom kan worden gezegd dat de kapitalisatiepercentages afhankelijk zijn van waarderingen en niet van garanties. Wanneer u dit percentage op uw eigen investeringsbeslissingen toepast, moet u het beschouwen als een leidraad voor wanneer, waar en hoe u in onroerend goed moet beleggen, en niet als een belofte van financieel succes.
Verschillende beleggers hebben verschillende voorwaarden, dus een goede cap rate zou niet uw enige zorg moeten zijn. Er zijn veel elementen waarmee u rekening moet houden voordat u een besluit neemt over uw beleggingskeuze. Het kasstroombeeld van de ene belegger kan bijvoorbeeld heel anders zijn dan de analyse van een andere belegger voor hetzelfde vastgoed. Bijgevolg kan het ene winstgevende actief voor investeerder A een verplichting zijn voor een andere investeerder B. Ongeacht uw financiële situatie blijft de kapitalisatiegraad van het onroerend goed echter van de ene investeerder naar de andere zoals voorheen, wat u zal helpen de potentiële winst betrouwbaar en nauwkeurig in te schatten. . Dit is de reden waarom kapitalisatiepercentages de belangrijkste maatstaf zijn waarmee rekening moet worden gehouden bij het creëren van financiële stabiliteit.
Laat een reactie achter