Defter değeri, bir şirketin mali tablolarında belirli bir zamanda rapor edilen bir varlığın, borcun veya özsermayenin değeridir. Bir varlığın veya borcun orijinal maliyetini, eklenen tutarları (örneğin sermaye harcamaları) ve çıkarılan tutarları (örneğin amortisman veya zarar yazmalar) dikkate alan tahmini değeridir.
Farklı türdeki varlıklar (örneğin binalar, ekipman, stoklar) ve yükümlülükler (örneğin borçlar) defter değerinin belirlenmesinde farklı metodolojiler kullanabilir. Örneğin, binalar gibi sermaye varlıkları genellikle aşınma, yıpranma ve eskimeyi hesaba katmak için amortismanı kullanır; envanter ise FIFO (ilk giren ilk çıkar) veya LIFO (son giren ilk çıkar) yöntemi kullanılarak değerlenebilir.
Defter değeri, paydaşların (yatırımcılar, alacaklılar, yöneticiler) bir şirketin mali durumunu belirli bir zamanda değerlendirmesine olanak tanıdığından muhasebe tablolarının önemli bir parçasıdır.
Defter değeri nedir?
tanım: bir şirketin mali tablolarında, özellikle de bilançolarında belirtildiği gibi, şirketlerin sermayelerinin hesaplarına veya muhasebe defterlerine göre değeridir. Bu, şirketin gerçek değerinin belirlenmesine yardımcı olur.
Bunu, şirketin tüm varlıklarını tasfiye etmesi ve borç, gider gibi tüm yükümlülüklerini ödemesi durumunda şirketin net değerini belirleyen bir finansal değerleme olarak da düşünebilirsiniz. Bir şirketin defter değeri genellikle piyasa değerinden düşüktür.
Net defter değerine ilişkin bir diğer referans, şirketin kapanması durumunda yatırımcının alacağı teorik tutardır. Defter değeri, yatırımcılara bir şirketin mali durumunu ve yatırım fırsatlarını sunar. Her yatırımcının sermayesini yatırmak için her zaman en iyi kararı vermesi gerekir ve defter değeri bu kararı onlar için kolaylaştırabilir.
Önem. Defter değeri
Bir şirketin imajının makul ve doğru bir resmini temsil ettiğinden değerlendirmenin önemli bir anahtarı olarak kabul edilir. Yatırımcılar tarafından bir şirketin genel değerini belirlemek için kullanılır. Bu, yatırımcıların, özellikle şirketin değerinin düşük olduğuna veya mağaza fiyatlarının arttığına inandıklarında hisse senetleri için iyi fırsatlar bulmasına olanak tanır. Maliyet, şirketin mevcut geçmiş verilerine göre belirlenir ve kesinlikle öznel bir rakam değildir. Yatırımcılar ve piyasa analistleri, defter değerini değerlendirerek şirket ve yatırım için net değeri hakkında iyi bir anlayışa sahip olabilirler.
Ek olarak defter değeri, yatırımcıların bir şirketin mali durumu ve değeri hakkında fikir sahibi olması açısından önemlidir. Bu nedenle defter değeri farklı yönlerden önemlidir, örneğin:
- Bir şirketin hisselerinin düşük veya aşırı değerli olup olmadığını belirlemek için analizi
- Piyasayı analiz eder ve diğer şirketlerin hisse senedi fiyatlarını karşılaştırır
- İşletme sermayesi, yani şirketin günlük operasyonları için mevcut olan para hakkında uygun bilgileri toplar.
- İşletme sermayesi oranı, borç/özsermaye oranı, borç oranı, oran dahil olmak üzere birden fazla finansal oranı hesaplayın fiyatlar defter değerine, cari orana vb.
Formül kullanılarak nasıl hesaplanır? Defter değeri
Şirketin yükümlülüklerini (borçları, giderleri) şirketin varlıklarından (tüm malların, mülklerin, fonların vb. değeri) çıkararak hesaplayabilirsiniz.
Aşağıdaki formülleri kullanarak bir varlığın defter değerini, bir şirketin defter değerini, toplam varlık ve toplam yükümlülüklerini belirleyebilirsiniz.
Varlık defter değeri = Geçmiş maliyet – Birikmiş amortisman
Şirketin defter değeri = toplam aktifler – toplam pasifler
Toplam varlıklar = Duran varlıklar + Dönen varlıklar
Toplam yükümlülükler = Uzun vadeli yükümlülükler + Kısa vadeli yükümlülükler
Şirketin bilançosundaki defter değerinin belirlenmesi
Bir şirketin bilançosunda Defter Değeri bir varlık (bir varlığın orijinal maliyeti ile birikmiş amortisman arasındaki fark) olarak belirtilir. Her şirket için Defter Değeri, şirketin varlıkları ve borçları arasından çıkarılan bilançodaki özsermayeye eşittir.
Defter değeri ve piyasa değeri
Defter değeri, bir işletmenin mali tablolarında belirtildiği gibi hesaplarındaki veya defterlerindeki değeri olarak anlaşılır. Bu, şirketin tasfiyesi durumunda hissedarların alacağı tutardır. Matematiksel olarak şirketin toplam yükümlülüklerini şirketin toplam varlıklarından ayırarak elde edebilirsiniz. Piyasa değeri, bir şirketin borsadaki değeriyle ilgilidir. Bu, bir varlığın piyasada alabileceği fiyatı ifade eder. Şirketler için bu, piyasa değeri olarak anlaşılabilir. Bir şirketin ihraç edilen hisse sayısını mevcut piyasa fiyatıyla çarparak piyasa değerini hesaplayabilirsiniz.
Örnekler. Defter değeri
Microsoft Corp.'un bilançosuna göre. (MSFT) Haziran ayında sona eren 2020 mali yılında şirketin toplam varlıkları yaklaşık 301 milyar dolar, toplam yükümlülükleri ise yaklaşık 183 milyar dolar oldu. Böylece defter değerleri 118 milyar dolar (301 milyar dolar – 183 milyar dolar) oldu.
Piyasa değeri örnekleri
Microsoft'un 30 Haziran 2020 mali yılı sonunda şirketin 7,57 milyar hissesi tedavülde bulunuyordu. artı hisse fiyatı şirket o günü hisse başına 203,51 dolardan kapattı. Dolayısıyla piyasa değerleri veya piyasa kapitalizasyonları 1 milyar dolar (540,6 milyar dolar * 7,57 dolar) civarındaydı.
Hisse başına defter değerinin belirlenmesi (BVPS)
Hisse başına defter değeri, ortak hissedarın hisse başına mevcut sermayesinin bir ölçüsüdür. Başka bir ifadeyle halka açık hisse senetlerinin toplam hisse senedi sayısına oranını ifade etmektedir. Hisse başına Defter değerini tahmin etmek için aşağıdaki formülü kullanabilirsiniz:
Hisse başına defter değeri = (toplam sermaye - imtiyazlı sermaye) / ortalama adi hisse senedi sayısı
Bu not, hisse senedi ihraçları veya hisse geri alımları gibi önemli olayların hesaplama sonucunu etkilememesi için standart satışların toplam sayısı yerine ortalama beklenen satış sayısını gerektirir. Hisse başına defter değeri, mucitlerin bir şirketin hisseleri için sıklıkla analiz ettiği başka bir sektör ölçütüdür. BVPS piyasa değerinden yüksekse, şirket şüphesiz hisse senetlerini NAV'ından daha düşük bir fiyatla işlem görüyordur ve bu nedenle düşük değerlidir. Öte yandan, piyasa değerinden daha düşük bir BVPS, hisse senedinin şirket değerinden daha yüksek bir fiyatla işlem görmesini teşvik eder ve bu nedenle aşırı değerlenmiş olarak adlandırılır.
Maddi toplam sermaye. Defter değeri
Maddi Adi Sermaye, ABD federal hükümetinin yakın zamanda zor durumdaki bankaların hesaplanmasında uygulamaya koyduğu önemli bir defter değeri seçeneğidir. Maddi toplam sermaye, defter değeri ve maddi olmayan duran varlıklar, şerefiye ve imtiyazlı özsermayenin çıkarılmasıyla hesaplanabilir. Bu, şirketin en ihtiyatlı maliyeti ve maliyetine en iyi yaklaşımı belirlemesine yardımcı olur. Bu nedenle, Maddi Adi Sermaye, maddi defter değerine dayalı olarak imtiyazlı özsermayeyi değerlemektedir. Bu, şirketlerin şirketin değerini hissedarlarına ve özellikle de hisse senetlerine göre daha iyi değerlendirmelerine yardımcı olur. Kısacası Maddi Adi Sermaye, bir şirketin hissedarlarına ve yatırımcılarına defter değerinin etkili bir ölçümünü sağlar.
Defter değeri ve özsermaye
Bilançoda sermaye maliyetine eşittir, ancak gerçekte farklıdır. Defter değeri, bir şirketin varlıklarının değerinin, şirketin yükümlülüklerinden ve maddi olmayan varlıklarından çıkarılmasıyla belirlenir. Sıfırdan büyük veya sıfırdan küçük olabilir. Bazen defter değeri de sıfırdır. Öte yandan özsermaye, şirketin tüm hisselerinin ve şirketin tüm kazançlarının toplam değeridir. Değeri sıfırdan büyük, küçük veya sıfıra eşit de olabilir.
Kısıtlamalar. Defter değeri
Defter değerinin de çeşitli sınırlamaları vardır ve bunlar
1. Komplikasyonlar
Defter değerinin doğruluğu çok önemlidir ve bu uygun ayarlamayı, yani amortismanı gerektirir. Ancak çeşitli ayarlama yöntemlerinin, ilkelerinin varlığı muhasebe ve diğer ilgi duyulan konular defter değerinin hesaplanmasını zorlaştırmaktadır.
2. Güncellenmedi
Bilançonun seyrek yayınlanması, üç ayda bir veya yıllık olarak güncellenmesi nedeniyle defter değeri açısından ciddi bir sorundur. Ancak yatırımcıların her ay ve üç ayda bir en son verilere güvenmesi gerekiyor; bilançoların güncellenmesi çoğu zaman yatırımcıların rahatsızlığına neden oluyor.
3. Maddi olmayan varlıklar hariçtir.
Fikri mülkiyet ve markalaşma gibi maddi olmayan varlıkları dikkate almadan sadece maddi varlıkların eklenmesi defter değerinin temel dezavantajlarından biridir. Tamamen insan sermayesine bağımlı olan şirketleri maddi olmayan bir varlık olarak değerlendirmek oldukça zordur.
4. Büyümeye daha az odaklanma
Varlıklar ve yükümlülükler bir şirketin tam imajını yansıtmayabilir. Üstelik, geliştirmeye yoğun yatırım yapan şirketler sıklıkla zarara uğruyor ve bu da defter değerinin negatif olmasına neden oluyor. Eğer rakam fiyat-defter oranını tahmin etmek için kullanılıyorsa, bu şirketin değerinin düşük olduğunu veya sıkıntıda olduğunu gösterebilir.
5. Kaliteye gereken önemin verilmemesi.
Defter değeri bir şirketin varlıklarını veya piyasa fiyatını göstermez. Ekipman eskidikçe veya güvenilirliği azaldıkça varlıklar zaman içinde bir şirket için değerli hale gelebilir. Bu nedenle defter değeri şirketi tam olarak yansıtmamaktadır. Defter değeri, bir şirketin genel görünümünü ve hisselerinin aşırı değerlenmiş veya düşük değerlenmiş durumuyla ilgili durumunu kontrol etmenin tek yoludur.
Leave a comment