Kitob qiymati - ta'rif va hisoblash

Hisob-kitob qiymati - bu kompaniyaning moliyaviy hisobotida ma'lum bir vaqtda aks ettirilgan aktiv, majburiyat yoki kapitalning qiymati. Bu aktiv yoki majburiyatning taxminiy qiymati bo'lib, unda boshlang'ich qiymati, qo'shilgan summalar (masalan, kapital xarajatlar) va chegirilgan summalar (masalan, amortizatsiya yoki hisobdan chiqarish) hisobga olinadi.

Har xil turdagi aktivlar (masalan, binolar, asbob-uskunalar, inventarlar) va majburiyatlar (masalan, qarzlar) balans qiymatini aniqlash uchun turli metodologiyalardan foydalanishi mumkin. Misol uchun, binolar kabi kapital aktivlar ko'pincha eskirish va eskirishni hisobga olish uchun amortizatsiyadan foydalanadi, inventarizatsiya esa FIFO (birinchi kiruvchi, birinchi chiqadi) yoki LIFO (oxirgi kir, birinchi chiqadi) usuli yordamida baholanishi mumkin.

Hisob-kitob qiymati buxgalteriya hisobining muhim qismidir, chunki u manfaatdor tomonlarga (investorlar, kreditorlar, menejerlar) ma'lum bir vaqtda kompaniyaning moliyaviy holatini baholashga imkon beradi.

Kitob qiymati nima?

Ta'rif: bu kompaniyaning moliyaviy hisobotlarida, xususan, balanslarda ko'rsatilganidek, kompaniyalar ustav kapitalining ularning hisobvaraqlari yoki buxgalteriya kitoblariga nisbatan qiymati. Bu kompaniyaning haqiqiy qiymatini aniqlashga yordam beradi.

Bundan tashqari, agar kompaniya o'zining barcha aktivlarini tugatsa va barcha majburiyatlarini, masalan, qarzlar va xarajatlarni to'lasa, kompaniyaning sof qiymatini belgilaydigan moliyaviy baholash deb o'ylashingiz mumkin. Kompaniyaning balans qiymati odatda bozor qiymatidan past bo'ladi.

Sof balans qiymatiga yana bir havola - agar kompaniya yopilsa, investor oladigan nazariy miqdor. Kitob qiymati investorlarga kompaniyaning moliyaviy holati va investitsiya imkoniyatlarini taqdim etadi. Har bir investor har doim o'z kapitalini investitsiya qilish bo'yicha eng yaxshi qarorni qabul qilishi kerak va balans qiymati bu qarorni ular uchun osonlashtirishi mumkin.

Muhimligi. Kitob qiymati

Bu baholashning muhim kaliti hisoblanadi, chunki u kompaniya imidjining mo''tadil va aniq tasvirini ifodalaydi. U investorlar tomonidan kompaniyaning umumiy qiymatini aniqlash uchun ishlatiladi. Bu investorlarga qimmatli qog'ozlar bo'yicha yaxshi bitimlar topishga imkon beradi, ayniqsa ular kompaniyaning qadrsizligi yoki do'kon narxlari ko'tarilayotganiga ishonishadi. Narx kompaniyaning mavjud tarixiy ma'lumotlari bilan belgilanadi va, albatta, sub'ektiv ko'rsatkich emas. Buxgalteriya qiymatini baholash orqali investorlar va bozor tahlilchilari kompaniya va uning investitsiya qilish uchun sof qiymati haqida yaxshi tushunchaga ega bo'lishlari mumkin.

Bundan tashqari, kitob qiymati investorlar uchun kompaniyaning moliyaviy ahvoli va qiymatini tushunish uchun muhimdir. Shunday qilib, kitob qiymati turli yo'llar bilan muhimdir, masalan:

• Kompaniyaning aktsiyalarini tahlil qilish, ular kam baholangan yoki ortiqcha baholanganligini aniqlash
• Bozorni tahlil qiladi va boshqa kompaniyalar aktsiyalari narxlarini taqqoslaydi
• Aylanma mablag'lar, ya'ni kompaniyaning kundalik faoliyati uchun mavjud bo'lgan pullar haqida to'g'ri ma'lumot to'playdi.
• Bir nechta moliyaviy koeffitsientlarni hisoblang, shu jumladan aylanma mablag'lar nisbati, qarz va kapital nisbati, qarz nisbati, nisbat narxlar balans qiymatiga, joriy nisbatga va boshqalarga.

Formuladan foydalanib qanday hisoblash mumkin? Kitob qiymati

Siz uni kompaniyaning majburiyatlarini (qarz, xarajatlar) kompaniya aktivlaridan (barcha tovarlar, mol-mulk, mablag'lar va boshqalar qiymati) ayirish orqali hisoblashingiz mumkin.

Quyidagi formulalar yordamida siz aktivning balans qiymatini, kompaniyaning balans qiymatini, jami aktivlar va jami majburiyatlarni aniqlashingiz mumkin.

Aktivning balans qiymati = Tarixiy xarajat - Yig'ilgan amortizatsiya

Kompaniyaning balans qiymati = umumiy aktivlar - jami majburiyatlar

Jami aktivlar = Aylanma aktivlar + Aylanma aktivlar

Jami majburiyatlar = Uzoq muddatli majburiyatlar + Qisqa muddatli majburiyatlar

Kompaniya balansidagi balans qiymatini aniqlash

Kompaniyaning balansida kitob qiymati aktiv sifatida ko'rsatiladi (aktivning dastlabki qiymati va to'plangan amortizatsiya o'rtasidagi farq). Har bir kompaniya uchun Kitob qiymati balansdagi o'z kapitaliga teng bo'lib, kompaniyaning aktivlari va majburiyatlari o'rtasidagi ayirma hisoblanadi.

Kitob qiymati va bozor qiymati

Buxgalteriya qiymati shunchaki biznesning moliyaviy hisobotlarida ko'rsatilgan hisobvaraqlari yoki kitoblaridagi qiymati sifatida tushuniladi. Bu kompaniya tugatilgan taqdirda aktsiyadorlar oladigan miqdordir. Matematik jihatdan uni kompaniyaning jami majburiyatlarini kompaniyaning jami aktivlaridan farqlash orqali olishingiz mumkin. Bozor qiymati kompaniyaning fond bozoridagi qiymati bilan bog'liq. Bu bozorda aktiv sotib olishi mumkin bo'lgan narxga ishora qiladi. Kompaniyalar uchun buni bozor kapitallashuvi deb tushunish mumkin. Siz kompaniyaning chiqarilgan aktsiyalari sonini joriy bozor narxiga ko'paytirish orqali bozor qiymatini hisoblashingiz mumkin.

Misollar. Kitob qiymati

Microsoft korporatsiyasi balansiga ko'ra. (MSFT) iyun oyida yakunlangan 2020 moliyaviy yili uchun kompaniyaning umumiy aktivlari taxminan 301 milliard dollarni va umumiy majburiyatlari taxminan 183 milliard dollarni tashkil etdi. Shunday qilib, ularning balans qiymati 118 milliard dollarni tashkil etdi (301 milliard dollar - 183 milliard dollar).

Bozor qiymatiga misollar

Microsoft moliyaviy yilining 30-yil 2020-iyunida yakuniga ko‘ra, kompaniya muomaladagi 7,57 milliard dona aksiyaga ega edi. plyus aksiya narxi kompaniya o'sha kuni har bir aksiya uchun 203,51 dollardan yopildi. Shuning uchun ularning bozor qiymati yoki bozor kapitallashuvi taxminan 1 milliard dollarni (540,6 milliard dollar * 7,57 dollar) tashkil etdi.

Bir aksiya uchun balans qiymatini aniqlash (BVPS)

Bir aksiyaning balans qiymati oddiy aktsiyadorning har bir aksiya uchun mavjud kapitalining o'lchovidir. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, u ommaviy sotiladigan oddiy aktsiyalarning muomaladagi umumiy aksiyalar soniga nisbatini bildiradi. Har bir aksiyaning balans qiymatini baholash uchun quyidagi formuladan foydalanishingiz mumkin:

Bir aksiyaning balans qiymati = (umumiy ustav kapitali - imtiyozli kapital) / oddiy aksiyalarning o'rtacha soni

Ushbu eslatma aktsiyalarning chiqarilishi yoki aktsiyalarni qayta sotib olish kabi muhim voqealar hisob-kitob natijasiga xalaqit bermasligi uchun standart sotuvlarning umumiy soni o'rniga kutilayotgan sotuvlarning o'rtacha sonini talab qiladi. Aksiya boshiga kitob qiymati ixtirochilar tez-tez kompaniya aktsiyalari uchun tahlil qiladigan yana bir sanoat ko'rsatkichidir. Agar BVPS bozor qiymatidan yuqori bo'lsa, kompaniya shubhasiz aktsiyalarni NAV dan kamroq narxda sotadi va shuning uchun kam baholanadi. Boshqa tomondan, bozor qiymatidan pastroq BVPS aktsiyalarni kompaniya qiymatidan ko'proq sotishga undaydi va shuning uchun haddan tashqari baholangan deb ataladi.

Moddiy umumiy kapital. Kitob qiymati

Moddiy umumiy kapital - bu AQSh federal hukumati yaqinda muammoli banklarni hisoblashda joriy etgan muhim balans qiymati variantidir. Moddiy jami kapital balans qiymati va nomoddiy aktivlarni, gudvilni va imtiyozli kapitalni ayirish yo'li bilan hisoblanishi mumkin. Bu kompaniyaga eng konservativ xarajatni va uning narxiga eng yaxshi yaqinlikni aniqlashga yordam beradi. Shunday qilib, Moddiy Common Equity qiymatlari moddiy balans qiymatiga asoslangan kapitalni afzal ko'radi. Bu kompaniyalarga kompaniyaning o'z egalari va, xususan, oddiy aktsiyalari uchun qiymatini yaxshiroq baholashga yordam beradi. Muxtasar qilib aytganda, moddiy umumiy kapital kompaniya aktsiyadorlari va investorlari uchun balans qiymatining samarali o'lchovini ta'minlaydi.

Kitob qiymati va o'z kapitali

Balansda u ustav kapitalining qiymatiga teng, lekin aslida ular boshqacha. Hisob-kitob qiymati kompaniyaning aktivlari qiymatini kompaniyaning majburiyatlari va nomoddiy aktivlaridan ayirish yo'li bilan aniqlanadi. U noldan katta yoki noldan kichik bo'lishi mumkin. Ba'zan kitob qiymati ham nolga teng. Boshqa tomondan, o'z kapitali kompaniyaning barcha aktsiyalari va kompaniyaning barcha daromadlarining umumiy qiymatidir. Uning qiymati noldan katta, kichik yoki teng bo'lishi ham mumkin.

Haqiqiy xarajat

Cheklovlar. Kitob qiymati

Kitob qiymati ham bir qancha cheklovlarga ega va ular

1. Murakkabliklar

Kitob qiymatining to'g'riligi juda muhim va bu tegishli tuzatishni, ya'ni amortizatsiyani talab qiladi. Ammo turli xil sozlash usullari, tamoyillari mavjudligi buxgalteriya hisobi va boshqa qiziqarli mavzular kitob qiymatini hisoblashni murakkablashtiradi.

2. Yangilanmagan

Buxgalteriya balansining kamdan-kam nashr etilishi balans qiymati uchun jiddiy muammo hisoblanadi, chunki u har chorakda yoki har yili yangilanadi. Ammo investorlar har oy va chorakda eng so'nggi ma'lumotlarga tayanishi kerak, balanslarni yangilash ko'pincha investorning noqulayligini keltirib chiqaradi.

3. Nomoddiy aktivlar bundan mustasno.

Intellektual mulk va brending kabi nomoddiy aktivlarni hisobga olmagan holda faqat moddiy aktivlarni qo'shish balans qiymatining asosiy kamchiliklaridan biridir. Inson kapitaliga to'liq bog'liq bo'lgan kompaniyalarni nomoddiy aktiv sifatida baholash juda qiyin.

4. O'sishga kamroq e'tibor berish

Aktivlar va majburiyatlar kompaniyaning to'liq imidjini aks ettirmasligi mumkin. Bundan tashqari, rivojlanishga katta sarmoya kiritadigan kompaniyalar ko'pincha yo'qotishlarga duchor bo'lishadi, bu esa salbiy balans qiymatiga olib keladi. Agar bu raqam narx-navo nisbatini baholash uchun ishlatilsa, bu kompaniyaning kam baholanganligini yoki qiyin ahvolda ekanligini ko'rsatishi mumkin.

5. Sifatga tegishli e'tiborning yo'qligi.

Buxgalteriya qiymati kompaniya aktivlarini yoki uning bozor narxini ko'rsatmaydi. Aktivlar kompaniya uchun vaqt o'tishi bilan qimmatli bo'lib qolishi mumkin, chunki asbob-uskunalar eskiradi yoki kamroq ishonchli bo'ladi. Shuning uchun balans qiymati kompaniyani to'g'ri aks ettirmaydi. Buxgalteriya qiymati kompaniyaning umumiy ko'rinishini va uning aktsiyalarining holatini uning haddan tashqari baholangan yoki kam baholanganligini tekshirishning yagona yo'li.