Knjigovodstvena vrijednost - definicija i obračun

Knjigovodstvena vrijednost je vrijednost imovine, obaveza ili kapitala kako je prikazano u finansijskim izvještajima kompanije u određenom trenutku. To je procijenjena vrijednost sredstva ili obaveze, koja uzima u obzir originalnu cijenu, dodane iznose (na primjer, kapitalni izdaci) i iznose oduzete (na primjer, amortizaciju ili otpis).

Različite vrste imovine (na primjer, zgrade, oprema, zalihe) i obaveza (na primjer, dug) mogu koristiti različitu metodologiju za određivanje knjigovodstvene vrijednosti. Na primjer, kapitalna sredstva kao što su zgrade često koriste amortizaciju za obračun trošenja i zastarjelosti, dok se zalihe mogu vrednovati korištenjem metode FIFO (prvi je došao, prvi izašao) ili LIFO (posljednji je došao, prvi izašao).

Knjigovodstvena vrijednost je važan dio računovodstvenih izvještaja, jer omogućava zainteresovanim stranama (investitorima, kreditorima, menadžerima) da procijene finansijski položaj kompanije u određenom trenutku.

Šta je knjigovodstvena vrijednost?

Definicija: to je vrijednost dioničkog kapitala preduzeća u odnosu na njihove račune ili knjige računa, kako je navedeno u finansijskim izvještajima kompanije, posebno u bilansima stanja. Ovo pomaže u određivanju stvarne vrijednosti kompanije.

O tome možete razmišljati i kao o finansijskoj procjeni koja određuje neto vrijednost kompanije ako kompanija likvidira svu svoju imovinu i plati sve svoje obaveze, kao što su dugovi i troškovi. Knjigovodstvena vrijednost kompanije je obično niža od njene tržišne vrijednosti.

Još jedna referenca na neto knjigovodstvenu vrijednost je teoretski iznos koji bi investitor dobio ako bi se kompanija zatvorila. Knjigovodstvena vrijednost nudi investitorima finansijski status kompanije i mogućnosti ulaganja. Svaki investitor uvijek mora donijeti najbolju odluku da uloži svoj kapital, a knjigovodstvena vrijednost može mu olakšati ovu odluku.

Važnost. Knjigovodstvena vrijednost

Smatra se važnim ključem za evaluaciju jer predstavlja umjerenu i tačnu sliku imidža kompanije. Investitori ga koriste za određivanje ukupne vrijednosti kompanije. Ovo omogućava investitorima da pronađu dobre ponude za dionice, posebno kada vjeruju da je kompanija podcijenjena ili da cijene u trgovinama rastu. Trošak je određen dostupnim istorijskim podacima kompanije i svakako nije subjektivna brojka. Procjenom knjigovodstvene vrijednosti, investitori i tržišni analitičari mogu steći dobro razumijevanje kompanije i njene neto vrijednosti za ulaganje.

Osim toga, knjigovodstvena vrijednost je važna za investitore kako bi stekli uvid u finansije i vrijednost kompanije. Stoga je knjigovodstvena vrijednost važna na različite načine, na primjer:

• Analiza dionica kompanije kako bi se utvrdilo da li su podcijenjene ili precijenjene
• Analizira tržište i upoređuje cijene dionica drugih kompanija
• Prikuplja odgovarajuće informacije o obrtnom kapitalu, odnosno novcu koji je dostupan za svakodnevno poslovanje kompanije.
• Izračunajte više finansijskih omjera uključujući omjer obrtnog kapitala, omjer duga i kapitala, omjer duga, omjer cijene prema knjigovodstvenoj vrijednosti, omjeru struje itd.

Kako izračunati koristeći formulu? Knjigovodstvena vrijednost

Možete ga izračunati tako što od imovine preduzeća (vrijednost svih dobara, imovine, sredstava itd.) oduzmete obaveze preduzeća (dug, rashodi).

Koristeći sljedeće formule, možete odrediti knjigovodstvenu vrijednost imovine, knjigovodstvenu vrijednost preduzeća, ukupnu imovinu i ukupne obaveze.

Knjigovodstvena vrijednost imovine = povijesni trošak – akumulirana amortizacija

Knjigovodstvena vrijednost preduzeća = ukupna imovina – ukupne obaveze

Ukupna imovina = Dugotrajna imovina + Obrtna imovina

Ukupne obaveze = Dugoročne obaveze + Tekuće obaveze

Utvrđivanje knjigovodstvene vrijednosti u bilansu stanja preduzeća

U bilansu stanja preduzeća, Knjigovodstvena vrijednost je iskazana kao sredstvo (razlika između originalne cijene imovine i akumulirane amortizacije). Za svako preduzeće, Knjigovodstvena vrednost je jednaka kapitalu u bilansu stanja, što je oduzimanje između imovine i obaveza kompanije.

Knjigovodstvena vrijednost u odnosu na tržišnu vrijednost

Knjigovodstvena vrijednost se jednostavno razumije kao vrijednost poslovanja u njegovim računima ili knjigama kako je navedeno u njegovim finansijskim izvještajima. Ovo je iznos koji će dioničari dobiti ako kompanija bude likvidirana. Matematički, možete ga dobiti razlikovanjem ukupnih obaveza kompanije od ukupne imovine kompanije. Tržišna vrijednost je povezana sa vrijednošću kompanije na berzi. Ovo se odnosi na cijenu koju sredstvo može postići na tržištu. Za kompanije se to može shvatiti kao tržišna kapitalizacija. Tržišnu vrijednost možete izračunati množenjem broja izdatih dionica kompanije sa njenom trenutnom tržišnom cijenom.

Primjeri. Knjigovodstvena vrijednost

Prema bilansu stanja Microsoft Corp. (MSFT) za svoju fiskalnu godinu 2020. koja je završena u junu, kompanija je imala ukupnu imovinu od oko 301 milijardu dolara i ukupne obaveze od oko 183 milijarde dolara. Tako je njihova knjigovodstvena vrijednost bila 118 milijardi dolara (301 milijarda dolara – 183 milijarde dolara).

Primjeri tržišne vrijednosti

Na kraju Microsoftove fiskalne godine, 30. juna 2020., kompanija je imala 7,57 milijardi dionica. plus cijena dionice kompanija je tog dana završila na 203,51 dolara po dionici. Stoga je njihova tržišna vrijednost ili tržišna kapitalizacija bila oko 1 milijardi dolara (540,6 milijardi dolara * 7,57 dolara).

Određivanje knjigovodstvene vrijednosti po dionici (BVPS)

Knjigovodstvena vrijednost po dionici je mjera raspoloživog kapitala običnog dioničara po dionici. Drugim riječima, odnosi se na omjer običnih dionica kojima se javno trguje i ukupnog broja običnih dionica u opticaju. Možete koristiti formulu u nastavku za procjenu knjigovodstvene vrijednosti po dionici, kako slijedi:

Knjigovodstvena vrijednost po dionici = (ukupni dionički kapital - prioritetni dionički kapital) / prosječan broj običnih dionica

Ova napomena zahtijeva prosječan broj očekivanih prodaja umjesto ukupnog broja standardnih prodaja, tako da važni događaji kao što su izdavanje dionica ili ponovni otkup dionica ne ometaju rezultat izračuna. Knjigovodstvena vrijednost po dionici je još jedna metrika industrije koju pronalazači često analiziraju za dionice kompanije. Ako je BVPS veći od tržišne vrijednosti, kompanija nesumnjivo trguje dionicama za manje od svoje NAV i stoga je podcijenjena. S druge strane, niži BVPS od tržišne vrijednosti potiče dionicu da trguje za više od vrijednosti kompanije i stoga se naziva precijenjenom.

Materijalni ukupni kapital. Knjigovodstvena vrijednost

Materijalni obični kapital je važna opcija knjigovodstvene vrijednosti koju je američka savezna vlada nedavno uvela u izračunavanje banaka u nevolji. Ukupni materijalni kapital može se izračunati oduzimanjem knjigovodstvene vrijednosti i nematerijalne imovine, goodwill-a i preferencijalnog kapitala. Ovo pomaže kompaniji da odredi najkonzervativniji trošak i najbolju aproksimaciju njegovoj cijeni. Dakle, materijalni obični kapital vrednuje preferirani kapital na osnovu materijalne knjigovodstvene vrednosti. Ovo pomaže kompanijama da bolje procijene vrijednost kompanije za njene vlasnike, a posebno za njene obične dionice. Ukratko, materijalni obični kapital obezbeđuje efektivnu meru knjigovodstvene vrednosti akcionarima i investitorima kompanije.

Knjigovodstvena vrijednost u odnosu na kapital

U bilansu je jednak trošku akcijskog kapitala, ali u stvarnosti su različiti. Knjigovodstvena vrijednost se utvrđuje oduzimanjem vrijednosti imovine preduzeća od obaveza i nematerijalne imovine. Može biti veći od nule ili manji od nule. Ponekad je i knjigovodstvena vrijednost nula. S druge strane, kapital je ukupna vrijednost svih dionica kompanije i sve zarade kompanije. Njegova vrijednost također može biti veća od, manja ili jednaka nuli.

Stvarni trošak

Ograničenja. Knjigovodstvena vrijednost

Knjigovodstvena vrijednost također ima nekoliko ograničenja i ona

1. Komplikacije

Tačnost knjigovodstvene vrijednosti je veoma važna i to zahtijeva odgovarajuće usklađivanje, odnosno amortizaciju. Ali prisustvo različitih metoda prilagođavanja, principa računovodstvo i druge zainteresovane teme otežava obračun knjigovodstvene vrednosti.

2. Nije ažurirano

Rijetko objavljivanje bilansa stanja predstavlja ozbiljan problem za knjigovodstvenu vrijednost, jer se ažurira kvartalno ili godišnje. Ali investitori se moraju oslanjati na najnovije podatke svakog mjeseca i kvartala, ažuriranje bilansa često izaziva neugodnost investitora.

3. Nematerijalna ulaganja su isključena.

Dodavanje samo materijalne imovine bez uzimanja u obzir nematerijalne imovine kao što su intelektualna svojina i brendiranje je jedan od glavnih nedostataka knjigovodstvene vrijednosti. Veoma je teško vrednovati kompanije koje su u potpunosti zavisne od ljudskog kapitala kao nematerijalnog dobra.

4. Manje fokusa na rast

Imovina i obaveze možda ne odražavaju potpunu sliku kompanije. Štaviše, kompanije koje mnogo ulažu u razvoj često trpe gubitke, što rezultira negativnom knjigovodstvenom vrijednošću. Ako se cifra koristi za procjenu omjera cijene i knjigovodstva, to može ukazivati ​​na to da je kompanija potcijenjena ili u nevolji.

5. Nedostatak pažnje na kvalitet.

Knjigovodstvena vrijednost ne ilustruje imovinu kompanije ili njenu tržišnu cijenu. Imovina može postati vrijedna za kompaniju tokom vremena kako oprema stari ili postaje manje pouzdana. Stoga knjigovodstvena vrijednost ne odražava tačno kompaniju. Knjigovodstvena vrijednost je jedini način da se provjeri pregled kompanije i stanje njenih dionica u pogledu statusa precijenjene ili potcijenjene.