El valor en llibres és el valor d'un actiu, passiu o capital tal com s'informa als estats financers d'una empresa en un moment concret. És el valor estimat d'un actiu o passiu, que té en compte el cost original, els imports afegits (per exemple, les despeses de capital) i els imports restants (per exemple, l'amortització o les baixes).
Diferents tipus d'actius (per exemple, edificis, equips, existències) i passius (per exemple, deute) poden utilitzar una metodologia diferent per determinar el valor en llibres. Per exemple, els actius de capital com els edificis sovint utilitzen la depreciació per tenir en compte el desgast i l'obsolescència, mentre que l'inventari es pot valorar mitjançant el mètode FIFO (primer en entrar, primer en sortir) o LIFO (últim en entrar, primer en sortir).
El valor en llibres és una part important dels estats comptables, ja que permet als grups d'interès (inversors, creditors, gestors) avaluar la posició financera d'una empresa en un moment determinat.
Què és el valor comptable?
Definició: és el valor del capital social de les empreses en relació amb els seus comptes o llibres comptables, tal com consta en els estats financers de l'empresa, especialment els balanços. Això ajuda a determinar el valor real de l'empresa.
També podeu pensar-ho com una valoració financera que determina el valor net d'una empresa si l'empresa liquida tots els seus actius i paga tots els seus passius, com ara deutes i despeses. El valor comptable d'una empresa sol ser inferior al seu valor de mercat.
Una altra referència al valor net comptable és l'import teòric que rebria un inversor si l'empresa tanqués. El valor en llibres ofereix als inversors la situació financera d'una empresa i oportunitats d'inversió. Cada inversor sempre ha de prendre la millor decisió per invertir el seu capital, i el valor comptable pot facilitar-li aquesta determinació.
Importància. Valor del llibre
Es considera una clau important per a l'avaluació, ja que representa una imatge moderada i precisa de la imatge d'una empresa. Els inversors l'utilitzen per determinar el valor global d'una empresa. Això permet als inversors trobar bones ofertes en accions, especialment quan creuen que l'empresa està infravalorada o que els preus de les botigues estan augmentant. El cost ve determinat per les dades històriques disponibles de l'empresa i, certament, no és una xifra subjectiva. Mitjançant l'avaluació del valor comptable, els inversors i els analistes de mercat poden entendre bé l'empresa i el seu valor net per invertir.
A més, el valor comptable és important perquè els inversors puguin conèixer les finances i el valor d'una empresa. Així, el valor en llibres és important de diferents maneres, per exemple:
- Anàlisi de les accions d'una empresa per determinar si estan infravalorades o sobrevalorades
- Analitza el mercat i compara els preus de les accions d'altres empreses
- Recull la informació adequada sobre el capital circulant, és a dir, els diners disponibles per a les operacions diàries de l'empresa.
- Calculeu múltiples ràtios financers, inclosa la ràtio de capital de treball, la ràtio de deute a capital, la ràtio de deute, la ràtio Preus al valor comptable, ràtio actual, etc.
Com calcular amb la fórmula? Valor del llibre
Podeu calcular-lo restant el passiu de l'empresa (deute, despeses) dels actius de l'empresa (el valor de tots els béns, propietats, fons, etc.).
Mitjançant les fórmules següents, podeu determinar el valor comptable d'un actiu, el valor comptable d'una empresa, l'actiu total i el passiu total.
Valor comptable de l'actiu = Cost històric – Depreciació acumulada
Valor comptable de l'empresa = actiu total – passiu total
Actius totals = Actius no corrents + Actius corrents
Total passiu = Passiu a llarg termini + Passiu corrent
Determinació del valor comptable en el balanç de l'empresa
Al balanç d'una empresa, el valor en llibres s'indica com a actiu (la diferència entre el cost original d'un actiu i l'amortització acumulada). Per a cada empresa, el valor en llibres és igual al patrimoni net del balanç, que és la resta entre l'actiu i el passiu de l'empresa.
Valor en llibres vs valor de mercat
El valor en llibres s'entén simplement com el valor d'una empresa en els seus comptes o llibres tal com s'indica als seus estats financers. Aquesta és la quantitat que rebran els accionistes en cas de liquidació de l'empresa. Matemàticament, podeu obtenir-ho diferenciant els passius totals de l'empresa dels actius totals de l'empresa. El valor de mercat està relacionat amb el valor d'una empresa a la borsa. Es refereix al preu que pot aconseguir un actiu al mercat. Per a les empreses, això es pot entendre com a capitalització de mercat. Podeu calcular el valor de mercat multiplicant el nombre d'accions emeses d'una empresa pel seu preu de mercat actual.
Exemples. Valor del llibre
Segons el balanç de Microsoft Corp. (MSFT) per al seu exercici fiscal 2020 que va finalitzar al juny, la companyia tenia uns actius totals d'uns 301 milions de dòlars i els seus passius totals d'uns 183 milions de dòlars. Així, el seu valor en llibres era de 118 milions de dòlars (301 milions de dòlars - 183 milions de dòlars).
Exemples de valor de mercat
Al final de l'any fiscal de Microsoft el 30 de juny de 2020, la companyia tenia 7,57 milions d'accions en circulació. més el preu de les accions la companyia va tancar aquell dia a 203,51 dòlars per acció. Per tant, el seu valor de mercat o capitalització de mercat era d'uns 1 mil milions de dòlars (540,6 mil milions de dòlars * 7,57 dòlars).
Determinació del valor comptable per acció (BVPS)
El valor en llibres per acció és una mesura del capital disponible per acció de l'accionista comú. En altres paraules, es refereix a la proporció d'accions ordinaris cotitzades en borsa respecte al nombre total d'accions comunes en circulació. Podeu utilitzar la fórmula següent per estimar el valor comptable per acció, de la següent manera:
Valor comptable per acció = (capital social total - capital social preferent) / nombre mitjà d'accions ordinàries
Aquesta nota requereix el nombre mitjà de vendes esperades en lloc del nombre total de vendes estàndard, de manera que esdeveniments importants com ara emissions d'accions o recompra d'accions no interfereixin amb el resultat del càlcul. El valor en llibres per acció és una altra mètrica de la indústria que els inventors solen analitzar les accions d'una empresa. Si el BVPS és superior al valor de mercat, l'empresa, sens dubte, està negociant accions per menys del seu NAV i, per tant, està infravalorada. D'altra banda, un BVPS inferior al valor de mercat anima l'acció a negociar per més del valor de l'empresa i, per tant, s'anomena sobrevalorat.
Capital total tangible. Valor del llibre
El capital ordinari tangible és una opció important de valor comptable que el govern federal dels EUA va introduir recentment en el càlcul dels bancs en dificultats. El capital total tangible es pot calcular restant el valor comptable i els actius intangibles, el fons de comerç i el patrimoni preferent. Això ajuda a l'empresa a determinar el cost més conservador i la millor aproximació al seu cost. Per tant, el valor patrimonial tangible prefereix el patrimoni net en funció del valor comptable tangible. Això ajuda a les empreses a valorar millor el valor de l'empresa per als seus titulars i, en particular, per a les seves accions. En resum, el capital ordinari tangible proporciona una mesura eficaç del valor comptable als accionistes i inversors d'una empresa.
Valor en llibres vs. patrimoni
En el balanç és igual al cost del capital social, però en realitat són diferents. El valor en llibres es determina restant el valor dels actius d'una empresa dels passius i actius intangibles de l'empresa. Pot ser superior a zero o inferior a zero. De vegades, el valor comptable també és zero. D'altra banda, el patrimoni net és el valor total de totes les accions de l'empresa i tots els beneficis de l'empresa. El seu valor també pot ser major, menor o igual a zero.
Restriccions. Valor del llibre
El valor en llibres també té diverses limitacions i aquestes
1. Complicacions
L'exactitud del valor comptable és molt important i això requereix un ajust adequat, és a dir, l'amortització. Però la presència de diversos mètodes d'ajust, principis comptabilitat i altres temes interessats complica el càlcul del valor comptable.
2. No actualitzat
La publicació poc freqüent del balanç és un greu problema per al valor comptable, ja que s'actualitza trimestralment o anualment. Però els inversors han de confiar en les dades més recents cada mes i trimestre, l'actualització dels balanços sovint causa malestar als inversors.
3. Queden exclosos els actius immaterials.
Afegir només actius tangibles sense tenir en compte els actius intangibles com la propietat intel·lectual i la marca és un dels principals desavantatges del valor comptable. És molt difícil avaluar empreses que depenen completament del capital humà com a actiu intangible.
4. Menys èmfasi en el creixement
És possible que els actius i passius no reflecteixin la imatge completa d'una empresa. A més, les empreses que inverteixen molt en desenvolupament sovint pateixen pèrdues, el que resulta en un valor comptable negatiu. Si la xifra s'utilitza per estimar la relació preu-compte, pot indicar que l'empresa està infravalorada o en dificultats.
5. Falta d'atenció a la qualitat.
El valor en llibres no il·lustra els actius d'una empresa ni el seu preu de mercat. Els actius poden esdevenir valuosos per a una empresa amb el temps a mesura que l'equip envelleix o es torna menys fiable. Per tant, el valor comptable no reflecteix amb precisió l'empresa. El valor en llibres és l'única manera de comprovar la visió general d'una empresa i la salut de les seves accions pel que fa al seu estat de sobrevalorat o infravalorat.
Deixa un comentari