Una bolla ecunomica hè una situazione finanziaria in quale u prezzu di un pruduttu supera significativamente u so valore reale. Questu succede quandu i prezzi superanu u valore intrinsicu di un attivu. Bubbles quì significanu ancu una bolla finanziaria, una bolla speculativa o una mania speculativa. Queste bolle di solitu nascenu da previsioni di prubabilità bassa è troppu ottimistiche per u futuru.
Una bolla ecunomica hè quandu u prezzu di una cosa supera significativamente costu reale. I Bubbles sò spessu attribuiti à un cambiamentu in u cumpurtamentu di l'investituri, ancu s'è a causa esatta di stu cambiamentu hè scunnisciutu. Quandu ci hè una bolla in a borsa o l'ecunumia, i risorse si movenu in settori d'alta crescita. Quandu una bolla scoppia, i risorsi sò ridistribuiti, facendu chì i prezzi calanu.
Cosa hè una bolla ecunomica?
Definizione: Una bolla ecunomica hè definita cum'è una situazione in un cuntestu ecunomicu in quale i prezzi di qualsiasi attivu finanziariu, un stock individuale, o ancu un mercatu sanu, settore, o classi di attivu superanu significativamente u so valore fundamentale. Sò ancu cunnisciuti cum'è bolle finanziarie o bolle di attivu è generalmente includenu quattru categurie principali cum'è bolle di borsa, bolle di creditu, bolle di mercatu è bolle di commodity.
Tutti avemu nutatu chì i tendenzi ecunomichi in u mondu sò dinamichi è cambianu regularmente secondu variabili pulitichi, giugrafici, finanziarii è socio-ecunomichi. Questi avvenimenti spessu portanu à bolle ecunomiche. Una bolla ecunomica si trova quandu i valori è l'assi sò scambiati à prezzi assai più altu ch'è u so costu originale.
U terminu "bubble" si riferisce à un rapidu aumentu di u valore di u mercatu, generalmente seguitu da una diminuzione ugualmente rapida di u valore - un fenomenu cunnisciutu cum'è "bubble burst". Mentre chì alcune bolle ponu esse rilevate cumu si sò o ancu anticipate in anticipu, sò spessu scuperte dopu à u fattu. E bolle ecunomiche ponu avè cunsiquenzi serii per l'ecunumia sana. In i casi più severi, ponu causà recessioni.
Tappe. Bolla ecunomica
L'economista Hyman P. Minsky hè famosu per spiegà u sviluppu di inestabilità finanziaria è a so rilazioni cù l'ecunumia. In Stabilizing Unstable Economies (1986), hà descrittu e cinque fasi di un ciclu di creditu tipicu. Fighjemu sti tappe quì è avà -
1. Spostamenti
Questa tappa si trova quandu l'investituri diventanu cuscenti di un novu paradigma, cum'è un novu pruduttu o tecnulugia o tassi d'interessu storicamente bassi. Puderia esse qualcosa chì attira l'attenzione.
2. Boom. Bolla ecunomica
I prezzi cumincianu à cresce. Allora, quandu altri investitori entranu in u mercatu, diventanu ancu più attrattivi. Questu stabilisce u paràmetru per l'esplosione. Ci hè un sintimu generale di inazzione, chì incita ancu più persone à cumprà bè.
3. Euforia
Quandu l'entusiasmu flares è i prezzi di l'assi aumentanu, si pò dì chì a prudenza di l'investitori hè basamente ghjittata da a finestra.
4. Fà un prufittu. Bolla ecunomica
Hè difficiuli di predichendu quandu a bolla sfonderà; una volta chì sfonda, ùn si espansione più. Per d 'altra banda, qualcunu chì pò scopre i signali d'alerta prima prufittarà vendendu e so pusizioni.
5. Panicu
I valori di l'attivu sò cacciati fora di u cursu è cascanu (a volte più rapidamente ch'elli s'arrizzò). L'investituri volenu sbarazzarsi di elli à ogni costu. I prezzi di l'assi cadenu perchè l'offerta supera a dumanda.
Cause. Bolla ecunomica
E bolle ecunomiche ùn si trovanu micca per alcuna ragione specifica. L'economisti è l'esperti anu opinioni diffirenti nantu à sta materia. Tuttavia, i seguenti cundizioni ponu purtà à a custruzzione di bolle economiche:
- Quandu una ecunumia hè in un periodu di crescita, l'industrii è l'imprese prosperanu è espansione. Questu, à u turnu, porta à un salariu più altu per l'impiegati. Questu aumenta u redditu dispunibile di a famiglia. E persone cumincianu à investisce in una varietà di assi. In u risultatu, u valore di diversi assi cresce, purtendu à una bolla.
- Quandu l'ecunumia cresce, cusì cresce a quantità di l'assi liquidi. L'investituri piglianu in prestito soldi per investisce in questi assi quandu i tassi di prestitu diminuiscenu. In u risultatu, a dumanda di questi assi aumenta. In u risultatu, i prezzi di questi assi cumincianu à cresce bruscamente.
Tipi di bolle economiche
Ci ponu esse parechje bolle di attivu in u mercatu. Tuttavia, in generale, ponu esse divisu in quattru gruppi:
1. Bubbles in a borsa
Una bolla di borsa si forma quandu i prezzi di u mercatu i prezzi di l'azzioni li superanu rapidamente valore fundamentale. Sti tipi di bolle includenu tutta a borsa, è ancu i fondi scambiati (ETF) o azzioni in un settore o zona di u mercatu specificu, cum'è l'imprese Internet, chì eranu a causa principale di a bolla dot-com in a fini di l'anni 1990. .
2. Creditu. Bolla ecunomica
I bolle di creditu sò carattarizati da una crescita di a dumanda di prestiti di u cunsumu, strumenti di debitu cum'è bonds è obligazioni, è altri tipi di creditu. Per esempiu, se i tassi di prestitu cadunu o i strumenti di debitu furniscenu tassi d'interessu più altu, una burbuila di creditu pò formate. Sti tipi di bolle riferenu à un aumentu bruscu di i prestiti di u cunsumadore o di l'affari, diverse forme di creditu, strumenti di debitu, etc. Certi esempi di tali bolle seranu attivi cum'è bonds corporativi o ligami di u guvernu (cum'è Treasuries US), ipoteche, studiente. prestiti, etc.
3. Bubbles Commodity
Si formanu quandu i prezzi di i prudutti cum'è l'oliu, l'oru è l'altri metalli industriali è i culturi crescenu assai. E bolle di commodità implicanu l'aumentu di i prezzi per i beni cummirciati.
4. Ci hè una bolla ecunomica in u mercatu di l'assi
Altri settori di l'ecunumia soffrenu di bolle di u mercatu. Una bolla di u mercatu, per esempiu, accadirà se si forma una bolla in l'industria immubiliare. Tali bolle includenu altre industrii o settori di l'ecunumia chì sò fora di a borsa. Un esempiu chjave di questu seria immubiliare - un esempiu classicu. L'ascesa di muniti tradiziunali cum'è u dollaru americanu o l'euro, o criptu di muniti cum'è Bitcoin o Litecoin, ponu ancu cascà sottu à stu tipu di bolla.
Impattu di a bolla ecunomica
L'impattu di e bolle ecunomiche hè dibattutu in e trà e scole di ecunumia; ùn sò generalmente cunsiderate benefica, ma hè discutibile quantu distruttivi sò u so sviluppu è a rupture. Parechji economisti mainstream crede chì e bolle ùn ponu micca esse rilevate in anticipu, chì ùn ponu micca esse impedite, chì i tentativi di "pop" una bolla pò purtà à una crisa finanziaria, è chì invece l'autorità duveranu aspittà chì e bolle scoppianu per sè stessu. affruntà e cunsequenze attraversu e pulitiche monetarie è fiscali.
Impattu nantu à i costi. Bolla ecunomica
Un altru cumpunente impurtante di e bolle ecunomiche hè u so impattu nantu à i mudelli di spesa di i cunsumatori. I participanti di u mercatu chì pussede l'assi sopravvalutati sò più prubabile di gastru più perchè "sentinu" ricchi (l'effettu di ricchezza). Quandu a bolla eventualmente scoppia, e persone chì mantenenu questi assi inflati tendenu à sente un sensu di diminuzione di ricchezza è tendenu à frenà a spesa discrezionale, suppressendu u sviluppu ecunomicu.
Esempii. Bolla ecunomica
Due esempii storichi populari E bolle ecunomiche sò a bolla dot-com di l'anni 1990 è a bolla di l'alloghju trà u 2007 è u 2008.
S'è noi andemu in a storia bolle ecunomiche, u primu di elli pò esse a bolla speculativa chì nasce in 1634 è 1637 in Olanda. Ancu s'ellu ci sò tanti storichi esempi bolle finanziarie, sta bolla di tulipanu olandese o mania di tulipanu hè cunsiderata a prima bolla finanziaria maiò. Fighjemu questi esempi di bolle:
1. Folia di tulipani. Bolla ecunomica
- Ancu s'ellu pò parè stranu di pensà chì un fiore puderia purtà l'ecunumia di un paese à i so ghjinochji, hè esattamente ciò chì hè accadutu in Olanda à u principiu di u 1600. U cummerciu di bulbi di tulipani principia per accidenti.
- Un botanicu hà purtatu bulbi di tulipani da Custantinopuli è i piantò per scopi scientifichi. I bulbi sò stati successivamente arrubati è venduti da i vicini. Cum'è un articulu di lussu, i ricchi cuminciaru à cullà alcune di e spezie più rare. I prezzi di i bulbi anu aumentatu cum'è a dumanda per elli hè aumentata. Certi variità di tulipani eranu pruibitivamente caru.
2. Dotcom bubble
- A bolla dot-com hè stata definita da una crescita in i mercati di borsa, guidata da l'investimenti in Internet è l'imprese di tecnulugia. Hè natu com'è u risultatu di l'investimentu speculativu è un eccessu di soldi di capitale di venture chì scorri in i ghjovani imprese.
- In l'anni 1990, l'investituri cuminciaru à versà soldi in l'imprese Internet, apparentemente crede chì averanu un prufittu.
- Cume a tecnulugia hà sviluppatu è l'Internet hè diventatu cummercializatu, novi Internet è cumpagnie d'alta tecnulugia anu cuntribuitu à a crescita di a borsa in u 1995. I soldi boni è i capitali faciuli alimentanu a bolla risultante. Parechje di sti negozii sò stati à pocu pressu un prufittu o pruduce un pruduttu significativu.
3. Bolla di l'abitazione in i Stati Uniti. Bolla ecunomica
- A bolla di l'abitazione di i Stati Uniti era una bolla immubiliare chì hà affettatu più di a mità di i Stati Uniti à a mità di l'anni 2000.
- Questu hè statu in parte causatu da a bolla dot-com.
- Cum'è i mercati cuminciaru à calà, i prezzi immubiliarii cuminciaru à cresce. À u listessu tempu, u desideriu di a pruprietà di a casa hà cuminciatu à cresce à proporzioni quasi spaventosi. I tassi d'interessu cuminciaru à calà.
- Una forza motrice ligata era a pulitica liberale di i prestiti, chì significava chì quasi qualcunu puderia diventà un pruprietariu di casa.
Ricunniscenza di Bolle di Asset
E bolle ecunomiche o di prezzu di l'attivu sò spessu carattarizati da una o più di e seguenti caratteristiche:
- Cambiamenti inusual in misure individuali o rilazioni trà e misure (cum'è ratios) cumparatu cù i valori storichi. Per esempiu, durante a burbuila di l'abitazione di l'anni 2000, i prezzi di l'abitazione eranu eccezziunale in quantu à l'ingudu. In u casu di l'azzioni, u rapportu di prezzu à earnings misura i prezzi di l'azzioni relative à l'earnings di a cumpagnia; numeri più altu significa chì l'investituri paganu più per ogni dollaru di prufittu.
- L'usu eccessivu di u debitu (leverage) per cumprà l'assi, cum'è l'acquistu d'azzioni nantu à u marghjenu o l'immubiliare cù un pagamentu bassu.
- Prestitu è prestitu più risicu, cum'è l'emissione di prestiti clienti cù rating di creditu bassu è una cumminazione di elli cù ipoteche di tassi regulabile è prestiti solu di interessu.
- E decisioni di prestitu, prestitu è compra deve esse basate nantu à l'aumentu di u prezzu futuru prughjettatu in quantu à a capacità di u prestitu di rimbursà u debitu. Bolla ecunomica
- A raziunalisazione di i valori di l'attivu attraversu scuse sempre più fragili cum'è "sta volta hè diversu" o "i prezzi di e case sò solu in crescita".
- Altu livellu di publicità o publicità di produttu in i media
- L'incentivi chì cambianu i costi di u cattivu cumpurtamentu da un attore ecunomicu à l'altru, cum'è l'emissione di ipoteche à e persone cù capacità limitata di pagà perchè l'ipoteka pò esse venduta o securitizzata, cambianu e cunsequenze da l'uriginatore à l'investitore.
- Ambiente di tassi d'interessu bassu chì incuraghjenu i prestiti è u prestitu
Risultatu!
Detectà e bolle ecunomiche in tempu reale hè impussibile. In u risultatu, cum'è investitore, duvete esse prudente quandu inviste in una tendenza uptrend. Verificate u valore intrinsicu di l'assi prima di invistisce in elli se i prezzi crescenu. Verificate se u prezzu chì pagate per parte hè raghjone. Quandu u prezzu di un attivu supera u so valore intrinsicu o valore, indica chì una bolla hè accaduta. Pudete investisce in tali assi per maximizà i vostri profitti. Tuttavia, ogni volta chì ci hè un avvirtimentu chì a bolla hè per colapsà, pruvate à pagà quelli assi. Bolla ecunomica
Per determinà s'ellu hè sopratuttu o sottuvalutatu, utilizate metriche finanziarii cum'è a ratio di prezzu à l'equità o a ratio di prezzu à l'equità. valore di libru. Investite secondu a vostra toleranza di risicu. È pensate à a vostra strategia di uscita prima di investisce.
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