Finanzia cumportamentale - Definizione, Esempii è Cuncepzioni

A finanza cumportamentale hè un campu di finanza chì studia cumu a psiculugia di l'individuu influenza a so decisione finanziaria è cumu queste decisioni affettanu i mercati. A cuntrariu di a teoria finanziaria tradiziunale, chì assume chì l'investituri agiscenu raziunale, a teoria finanziaria cumportamentale dichjara chì l'investituri ponu esse sottumessi à emozioni, preghjudizii è altre influenze irrazionali.

A finanza cumportamentale hè u studiu di u cumpurtamentu di l'investitore in i mercati basatu nantu à i principii psicologichi di a decisione. Questu spiega perchè a ghjente compra o vende i stocks chì facenu. Hè basatu annantu à u fattu chì l'investituri ùn sò micca sempre raziunali oltre i limiti di u so autocontrollu è sò influinzati da e so predisposizioni. Inoltre, sti preghjudizii ponu spiegà diversi tipi di anomalie di u mercatu.

A finanza cumportamentale pò esse analizata per capiscenu u cumpurtamentu è a psiculugia di l'investimentu chì i prufessiunali finanziarii è l'investituri anu invistisce in diversi tipi di anomalie di u mercatu in a borsa, è ancu i diversi risultati in diversi settori è industrii.

Unu di l'aspetti principali di a ricerca di cumportamentu finanziariu hè l'influenza di preghjudizii psicologichi, emotivi o cognitivi. A teoria di a finanza cumportamentale in i mercati finanziarii suggerisce chì, malgradu esse raziunale o logicu, l'investituri facenu e so decisioni finanziarii per via di cunfirmazione.

Capisce. Finanza cumportamentale

L'assunzione standard in a teoria ecunomica hè chì e persone sò esseri raziunali. Questu significa chì e persone piglianu e decisioni chì li benefiziu paragunate à e decisioni neutrali o chì puderanu dannu in qualchì modu. Questa supposizione si estende à a teoria finanziaria tradiziunale. In più di l'assunzione di raziunalità, l'investituri sò presumitu chì anu un autocontrollu perfettu è ùn sò micca affettati da l'errore di processazione cognitiva o di l'infurmazioni. A teoria finanziaria cumportamentale rifiuta sti supposizioni. A finanza cumportamentale sfida l'ipotesi di u mercatu efficiente. Suggerisce quandu è cumu a ghjente sviate da l'aspettattivi raziunali di a teoria prevalente. Mostra cumu e decisioni relative à l'investimenti, i debiti persunali, i risichi, i pagamenti, etc. sò canalizzati per preghjudizii umani, limitazioni cognitive è mudelli di pensamentu irrazionale.

Predisposizioni è preghjudizii affettanu seriamente a capacità di l'investituri per piglià decisioni. Eccu una lista di preghjudizii finanziarii cumuni chì influenzanu u cumpurtamentu di l'investituri.

1. Preghjudiziu di l'autore. Finanza di cumportamentu

U preghjudiziu di l'autoattribuzione hè un tipu di preghjudiziu in a teoria finanziaria cumportamentale. Stu preghjudiziu hè chì a ghjente, quandu si face cù successu, spessu attribuisce i so risultati pusitivi à e so qualità è capacità persunale, mentre chì tendenu à attribuisce fallimentu à circustanze esterne o furtuna.

In u cuntestu di l'investimentu è u cummerciu in i mercati finanziarii, u preghjudiziu di l'autoattribuzione pò manifestà in i seguenti modi:

1. Successu è cumpetenza: Se un investitore guadagna un altu ritornu nantu à u so investimentu, pò attribuisce à e so cumpetenze d'investimentu eccezziunale, ancu s'ellu parte di u successu hè dovutu à a furtuna o à e cundizioni di u mercatu tempurale.
2. I fallimenti è fattori esterni: In casu di una perdita, un investitore pò esse inclinatu à crede chì era duvuta à fatturi esterni, cum'è fluttuazioni di u mercatu, avvenimenti ecunomichi o altre circustanze incontrollable.

U preghjudiziu di l'autoattribuzione pò influenzà e decisioni d'investimentu è di cummerciale perchè pò purtà à una sopravvalutazione di u so propiu. capacità è sottovalutazione di l'influenza di fatturi aleatorii nantu à i risultati.

Capisce stu preghjudiziu hè impurtante per l'investituri è i prufessiunali finanziarii, postu chì aiuta à sviluppà strategie più obiettive gestione di risicu, valutà i risultati è piglià decisioni in i mercati finanziarii. Analizà i vostri successi è fallimenti, tenendu in contu l'influenza di e cumpetenze è di i fatturi aleatorii, pò aiutà à migliurà a vostra decisione è ottene risultati più sustenibili.

2. Addiction à l'autoconfianza

U preghjudiziu di overconfidence hè una forma di preghjudiziu in a finanza cumportamentale. Questu rapprisenta a tendenza di e persone per sopravvalutà a so cunniscenza, a capacità, o l'accuratezza di e so predizioni. In u cuntestu di finanzii è investimenti, questu pò avè implicazioni impurtanti.

Alcune manifestazioni di preghjudiziu di eccessiva fiducia in i mercati finanziarii include:

1. Overconfidenza in e previsioni: L'investituri chì soffrenu di questu preghjudiziu puderanu crede chì e so analisi è e previsioni sò più precise di ciò chì sò in realtà. Questu pò purtà à piglià risichi finanziarii più alti basati nantu à una credenza illusoria in a so infallibilità.
2. Valutazione di risicu insufficiente: E persone cun un preghjudiziu di cunfidenza pò sottovalutà i risichi pussibuli di un investimentu per un sensu di invincibilità.
3. Sottostima di l'incertezza: L'investituri ponu esse inclinati à ignurà l'incertezza è a volatilità in i mercati perchè sò troppu cunfidenti in a so capacità di predichendu a direzzione di u mercatu.
4. Attività eccessiva in u mercatu: L'overconfidence pò guidà à u cummerciu frequente è u overspending in cumissioni è tassi nantu à l'investimenti.

A gestione di u preghjudiziu di l'overconfidence hè impurtante per l'investituri è i prufessiunali finanziarii. Capisce e vostre propri limitazioni è accettà a pussibilità di sbagli pò aiutà à riduce i vostri risichi è piglià decisioni finanziarii più intelligenti. Hè ancu impurtante di sviluppà strategie di risichi è amparà à valutà più oggettivamente a vostra cunniscenza è e previsioni.

3. Cunfirmazione di preghjudiziu. Finanza cumportamentale

U preghjudiziu di cunferma hè una altra forma di preghjudiziu in a finanza cumportamentale. Stu tipu di preghjudiziu si trova quandu e persone tendenu à circà, interpretà è ricurdate l'infurmazioni in modi chì cunfirmanu e so credenze o opinioni esistenti. In u cuntestu di l'investimentu è di a finanza, u preghjudiziu di cunferma pò avè cunsiquenzi serii.

Alcune manifestazioni di preghjudiziu di cunferma in l'industria d'investimentu includenu:

1. Selezzione è interpretazione di l'infurmazioni: L'investituri chì soffrenu di preghjudiziu di cunferma puderanu cercà è preferite l'infurmazioni chì sò coerenti cù e so credenze esistenti è ignuranu o trascuranu l'infurmazioni chì contradiscenu e so credenze.
2. Ignora a diversità d'opinioni: A ghjente pò evità di piglià in cunsiderà punti di vista differenti da u so propiu, chì pò purtà à elli mancanu una varietà di informazioni è punti di vista alternativu.
3. Cunfirmazione di e decisioni: L'investituri ponu preferisce e decisioni chì sustenenu e so strategie d'investimentu esistenti, ancu s'è l'analisi più obiettivu pò indicà a necessità di cambià.
4. Memoria selettiva: E persone cun preghjudiziu di cunferma pò esse più capaci di ricurdà è accettà l'infurmazioni chì currispondenu à e so credenze è scurdate di l'infurmazioni chì contraddisanu.

U preghjudiziu di cunfirmazione pò purtà à decisioni irrazionali, rinfurzendu i preghjudizii esistenti è creendu bolle di u mercatu induve l'investituri cunfirmanu e credenze di l'altri mentre ignoranu l'infurmazioni chì puderanu purtà à cunclusioni più valide. A gestione di stu tipu di preghjudiziu hè impurtante per sviluppà strategie d'investimentu più obiettivi è efficaci. Questu pò include a ricerca attiva di l'infurmazioni cunflitti è i sforzi per analizà e dati assai prima di piglià decisioni.

4. Aversione di perdita

L'avversione per a perdita hè un cuncettu da a finanza cumportamentale chì descrive a tendenza di e persone per percive i perditi più forte di guadagnà uguali. Stu preghjudiziu significa chì e persone tendenu à esse avversu à u risicu è preferiscenu evità pèrdite, ancu s'ellu significa perde una opportunità di prufittu.

Certi aspetti chjave di l'aversione di perdita in u cuntestu di l'investimentu includenu:

1. Evitari decisioni risicate: L'investituri chì soffrenu di l'aversione per a perdita pò esse riluttanti à piglià decisioni chì implicanu u risicu di perdita, ancu s'ellu ci hè una pussibilità di guadagnà significativu.
2. Vendita prematura di l'assi: L'investituri ponu esse inclinati à vende l'attivu quandu anu sperienze pèrdite invece di mantene in a speranza di una ricuperazione di u mercatu.
3. L'illusione di perdite è guadagnà: E persone cun aversione per a perdita pò sopravvalutà l'impurtanza di perdite è sentenu una risposta emotiva più forte à e perdite cà à i guadagni.
4. Indifferenza per i pussibuli guadagni: L'investituri ùn sò micca abbastanza motivati ​​​​per piglià risichi, ancu s'è a ricumpensa prevista pò esse significativa.

A gestione di l'aversione per a perdita hè impurtante per l'investimentu successu. Questu pò include u sviluppu di strategie di gestione di risichi, capiscendu e perdite potenziali ragiunate, è piglià decisioni infurmate basate nantu à l'analisi fundamentale. A furmazione per esse cuscenti è cuntrullà e vostre reazioni emotive à perdite pò aiutà l'investituri à piglià decisioni più raziunali è pensative.

5. Sposta euristica rappresentativa

U cambiamentu heuristicu di rappresentanza hè a tendenza per e persone per evaluà a probabilità di l'avvenimenti quandu piglianu e decisioni basate nantu à quantu tipicu o rapprisentante percepiscenu una situazione per un gruppu particulari.

In u cuntestu di a finanza cumportamentale, stu cambiamentu heuristicu pò esse manifestatu cusì:

1. Valutazione di u risicu è u ritornu: L'investituri ponu valutà u risicu è u ritornu di un attivu basatu nantu à quantu rapprisentanu crede chì a situazione hè di investimenti riesciuti o senza successu in u passatu.
2. Ignore statistiche: A ghjente pò ignurà e statistiche oggettive, preferendu stime e probabilità di l'avvenimenti basatu nantu à e so intuizioni nantu à quantu tipica una situazione appare.
3. Valutazione di risicu inadegwata: U preghjudiziu heuristicu pò purtà à una sottustimazione di u risicu se l'investitore percepisce una situazione cum'è menu risicatu di ciò chì in realtà pò esse, è vice versa.
4. L'influenza di l'emozioni nantu à e decisioni: Overestimating una situazione cum'è tipica pò influenzà assai e reazzione emotiva di un investitore è a decisione.

Superà u preghjudiziu heuristicu di rapprisintazioni hè impurtante per l'investituri perchè pò aiutà à piglià decisioni più infurmati basati nantu à dati è analisi oggettivi in ​​quantu à percepzioni subjective di ciò chì hè tipicu. Insegnerà sè stessu à utilizà metudi più intelligenti per valutà u risicu è u ritornu pò aiutà migliurà a qualità decisioni d'investimentu.

6. Mentalità di mandria. Finanza cumportamentale

U pastore hè un fenomenu in quale l'individui piglianu decisioni o adopranu certi cumpurtamenti basatu annantu à ciò chì l'altri participanti di u mercatu facenu, invece di a so propria analisi è valutazione di a situazione. In u cuntestu di a finanza cumportamentale, a mentalità di a mandria hè spessu vista cum'è una forma di cumpurtamentu irrazionale in i mercati finanziarii.

Alcune caratteristiche di a mentalità di a mandria in un cuntestu finanziariu include:

1. Cumportamentu in cunfurmità cù i tendenzi: L'investitori ponu seguità i tendenzi di u mercatu cunvinziunali invece di analizà currettamente i fatturi fundamentali, chì ponu purtà à una sopravvalutazione di l'assi.
2. Cumportamentu di massa in tempi di incertezza: Duranti i periodi di incertezza finanziaria o di crisa, l'investituri ponu tendenu à piglià decisioni basatu nantu à ciò chì l'altri facenu invece di analizà currettamente a situazione.
3. Onde irrazionali di vendita è compra: A mentalità di a mandria pò purtà à ondate massive di vendita o compra, ancu quandu ùn ci hè micca una basa fundamentale per tali movimenti.
4. Crià bolle in u mercatu: A mentalità di a mandria pò cuntribuisce à a furmazione di bolle di u mercatu, induve i prezzi di l'attivu aumentanu o falanu per via di u cumpurtamentu di l'investitore cullettivu piuttostu cà di fatturi di valore reale.

A mentalità di a mandria pò purtà à movimenti inefficienti in i mercati finanziarii è aumenta a volatilità. Questu pò ancu creà opportunità per quelli chì piglianu pusizioni contrarian (upposti à a tendenza generale).

Hè impurtante per i investituri per esse cuscenti di a mentalità di a mandria è strive per piglià decisioni basate nantu à a so propria analisi piuttostu cà emulà u cumpurtamentu di e masse. A furmazione in l'alfabetizazione finanziaria, u sviluppu di l'analisi è e cumpetenze di gestione di risichi aiuterà l'investituri à riduce l'influenza di a mentalità di a mandria nantu à e so decisioni.

7. Spostamenti di l'ancora. Finanza di cumportamentu

U preghjudiziu di l'ancora si trova quandu a decisione hè basatu annantu à l'infurmazioni pre-esistenti o u primu pezzu d'infurmazione. U primu pezzu di infurmazione agisce cum'è un ancore in u prucessu di decisione di l'investituri.

8. Preghjudiziu di retrovisione

Hè basatu annantu à l'idea sbagliata chì in retrospettiva avete "sempre saputu" ch'elli avianu ragione. Questu pò guidà l'investituri à crede chì anu capacità o talenti unichi in predichendu diversi risultati.

9. A falacia narrativa. Finanza cumportamentale

A fallacia narrativa in a finanza cumportamentale descrive a tendenza di e persone per creà o accettà narrazioni simplificate, cognitivamente attraente per spiegà l'avvenimenti passati, soprattuttu quandu si tratta di rendimentu finanziariu o movimenti di u mercatu. Stu misconception pò purtà à percepzioni distorte di e relazioni causa-effetti è cunclusioni erronee quandu analizà i mercati.

Certi aspetti di a falsità narrativa in finanza includenu:

1. Creendu storie culurite: L'investituri è l'analisti ponu creà storie culurite per spiegà l'avvenimenti passati di u mercatu, ancu s'è i mutivi veri pò esse più cumplessi è multifaceted.
2. Preferenza per spiegazioni simplici: A ghjente spessu preferisce spiegazioni simplici è facilmente capiscenu per avvenimenti cumplessi, ancu s'ellu ùn riflette micca a vera cumplessità di a situazione.
3. Appellu emutivu di e storie: I stori ponu esse attrattivi emotivamente è facili da ricurdà, rendenduli più attrattivi per e persone chè spiegazioni più obiettive ma menu interessanti.
4. Distorsione di percepzione di u risicu: A creazione di narrazioni convincenti pò purtà à percepzioni di risicu distorte, postu chì a ghjente pò piglià decisioni basate nantu à reazzione emotiva à i stori piuttostu cà l'analisi infurmata di i fatti.

A falsità narrativa mette in risaltu l'impurtanza di u pensamentu criticu è l'analisi obiettivu in l'industria finanziaria. L'investituri è l'analisti anu da esse attenti à i so preghjudizii è si sforzanu di investigà cumplettamente tutti l'aspettu di l'avvenimenti prima di furmà a so capiscitura di e tendenze è i risultati di u mercatu.

10. Frame offset

Cù stu preghjudiziu, a decisione hè basatu annantu à a manera chì l'infurmazione hè presentata piuttostu chè in fatti puri. A presentazione o a presentazione di fatti pò purtà à diverse ghjudizii o decisioni. A listessa opportunità pò suscitarà diverse reazzioni da u stessu investitore secondu cumu si prisenta. Questi preghjudizii influenzanu u prucessu di decisione di l'investitore è ponu à volte porta à cunclusioni disastrose. In più di questi preghjudizii, ci sò altri cuncetti impurtanti in a finanza cumportamentale cum'è a dissonanza cognitiva è a cuntabilità mentale.
A dissonanza cognitiva si riferisce à l'incomodità chì l'investituri sperimentanu quandu facenu ogni decisione contru à e so credenze o opinioni.

Contabilità mentale. Finanza cumportamentale

U premiu Nobel Richard Thaler hà chjamatu stu cuncettu per discrive cumu e persone formanu subjectively transacciones in a so mente. Stu cuncettu hè prestu da u campu di l'economia cumportamentale. A fonte è l'usu di soldi sò parechji criteri per quale u soldi hè divisu. A finanza cumportamentale hè un passu avanti in l'evoluzione di a finanza tradiziunale.

Cunclusione!

In cunclusioni, a finanza cumportamentale hè utile per capiscenu cumu e decisioni finanziarii sò influinzati da preghjudizii umani, emozioni è limitazioni cognitive. Ancu s'è a tiurìa tradiziunale assume chì e persone sò agenti raziunali, i finanzii cumportamentali sfidanu tutti questi ipotesi dicendu chì e persone è e so decisioni in a borsa è altri investimenti finanziarii ùn sò micca liberi di emozioni, preghjudizii o l'influenza di a cultura, u cundizzioni è e relazioni suciali. In questu modu, i finanzii di cumportamentu aiutanu à l'investituri è i prufessiunali finanziarii capiscenu cumu è quandu a ghjente sviate da l'aspettattivi raziunali quandu facenu decisioni finanziarii. Questu vi aiuta à piglià decisioni megliu è più raziunali quandu si tratta di trattà cù i mercati finanziarii.

Tipografia ABC