Mercado de bonos: definición, historia y tipos

El mercado de bonos es un mercado financiero que tiene un mercado primario, en el que agencias o corporaciones gubernamentales emiten nuevos títulos de deuda, y un mercado secundario, en el que los inversores compran y venden títulos de deuda.

También se le conoce como mercado de crédito, mercado de renta fija o mercado de deuda. Esto suele ocurrir con los bonos. Pero también puede incluir letras y pagarés para cubrir gastos de intereses públicos y privados. Estados Unidos domina el mercado de bonos. Tienen un mercado aproximado del treinta y nueve por ciento.

Según el informe 2021 de la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros (SIFMA).

El tamaño del mercado mundial de bonos (deuda total pendiente) es de aproximadamente 119 billones de dólares en todo el mundo, de los cuales 46 billones de dólares se encuentran en el mercado estadounidense.

Este artículo le ayudará a comprender qué es el mercado de bonos, cómo funcionan y si los bonos son una inversión buena y segura para usted o no. Entonces empecemos-

¿Qué es el mercado de bonos?

Definicion mercado Los bonos se definen como un mercado en el que corporaciones o gobiernos emiten títulos de deuda que son comprados por inversores. Por lo tanto, también puede describirse como un lugar donde la gente compra o vende títulos de deuda.

Los gobiernos emiten estos bonos para recaudar capital para pagar el desarrollo de infraestructura o proporcionar financiamiento para reducir la deuda. Mientras que las empresas emiten bonos para guiar sus negocios, establecer una nueva ubicación, mantener la continuidad del negocio u optimizar sus productos y servicios.

Emiten bonos en condiciones del mercado primario para pagar deuda reciente, o en condiciones del mercado secundario para inversores que buscan comprar deuda existente. Lo hacen a través de un tercero o un corredor. Los bonos son comparativamente más conservadores que las acciones. Los bonos también son menos volátiles, pero ofrecen rendimientos más bajos que las acciones.

¿Cómo funcionan los mercados de bonos?

Un gobierno o una corporación actúa como emisor de bonos y emite bonos en los mercados de bonos para obtener capital de deuda que pueda financiar operaciones de manera efectiva y guiar el crecimiento. También prometen a los inversores en bonos devolver el importe de la inversión original junto con los ingresos por intereses.

Por lo tanto, el bono financia diversas operaciones del emisor del bono y también ayuda a los inversores en bonos a ganar dinero con sus inversiones. Como se analizó anteriormente, los mercados de bonos son mercados financieros que tienen dos segmentos: el mercado primario y el mercado secundario.

En el mercado primario existe una compra directa y venta entre el emisor de bonos y sus compradores. Cultiva los últimos valores que no se han presentado anteriormente al público en general.

Por otro lado, el mercado secundario implica la reventa de valores que ya se han vendido una vez en el mercado primario. Estas condiciones del mercado involucran corredores o intermediarios.

Actúan como puente entre compradores y vendedores. Pueden vender bonos existentes a un inversor después de comprárselos al vendedor. Estos temas incluyen fondos mutuos, pólizas de seguro de vida, fondos de pensiones y más.

En los mercados rendimiento de los bonos Los bonos son los ingresos que los inversores reciben de un bono. Lo importante que hay que entender aquí es que los precios de los bonos y los rendimientos de los bonos tienen una relación inversa. Por tanto, cuando los precios de los bonos aumentan, los rendimientos de los bonos caen.

El nivel de las tasas de interés vigentes también es uno de los factores clave que influyen en los precios de los bonos porque cuando las tasas de interés suben, los mercados de bonos ven caer los precios de los bonos, y viceversa.

Historia de los mercados de bonos

La duración de los bonos es mayor que la de las acciones. Se remonta a la era mesopotámica. La deuda jugó un papel decisivo en lo que respecta a los préstamos. Se dividió en unidades de peso de grano. Luego se produjo un intercambio entre los deudores. Los primeros instrumentos de deuda se remontan al 2400 a.C.

La deuda soberana siguió lo mismo en la mediana edad. El gobierno lo utilizó para financiar guerras. La Armada británica recibió fondos del Banco de Inglaterra, que es el banco central más antiguo. Emitió fondos a través de emisiones de bonos. Esto fue en el siglo XVII. La Guerra de Independencia de la Corona británica estuvo marcada por la emisión de bonos del Tesoro de Guerra de Estados Unidos. La segunda vez se conoció como el "Vínculo de la Libertad". Se introdujo para recaudar fondos para la Primera Guerra Mundial.

Asimismo, los bonos corporativos también son bastante antiguos. La emisión de instrumentos de deuda surgió antes que la de acciones. Estaba representada por la Compañía Holandesa de las Indias Orientales (VOC) y la Compañía de Mississippi, que eran corporaciones autorizadas. Los bonos estaban escritos a mano y se conocían como “fianzas” y “garantías”.

Tipos. Mercado de bonos

El mercado de bonos se puede dividir en los siguientes tipos:

1. Bonos corporativos

Cuando las empresas emiten bonos, se entiende que son bonos corporativos. Las empresas o negocios introducen bonos corporativos por diversos motivos. Incluye financiar funciones existentes para garantizar la continuidad, ampliar la línea de productos, introducir una nueva instalación de fabricación y más. Estos bonos son a largo plazo. El plazo mínimo es de un año. Estos bonos se dividen en dos categorías: alto rendimiento (basura) y grado de inversión. Esto depende de la calificación crediticia que reciban el emisor y el bono. Los bonos de alta calidad tienen grado de inversión. Tiene un menor riesgo de impago. Existen varios métodos utilizados para evaluar un vínculo y determinar su calidad. Standard & Poor's y Moody's son agencias de calificación. Utilizan letras mayúsculas y minúsculas para indicar la calidad de los bonos.

Por otro lado, los bonos basura o bonos de alto rendimiento son aquellos bonos que tienen un mayor riesgo de impago en comparación con los bonos gubernamentales y corporativos. Un bono es una promesa hecha a los inversores de pagar intereses. Viene con el monto principal y se canjea cuando se compra el bono. Los bonos basura emitidos por empresas están sujetos a un alto riesgo de impago. Están pasando apuros económicos. Estos bonos suelen recibir calificaciones muy bajas, como BBB o Baa, de las empresas calificadoras de bonos.

2. Bonos del Estado o bonos soberanos. Mercado de bonos

Se trata de bonos gubernamentales o bonos soberanos emitidos a nivel nacional. Estos bonos tienen su valor nominal cifrado. Además, la lista de bonos contiene la fecha de vencimiento de los mismos. Aquí la gente periódicamente recibe su interés. Por tanto, los bonos gubernamentales atraen a inversores conservadores. Esto se debe a que las deudas están respaldadas por el gobierno. Además, estas deudas utilizado para imprimir dinero o impuestos de la población. Se considera que estos bonos tienen el menor riesgo. Los bonos del gobierno en los Estados Unidos se conocen como bonos del Tesoro. Actualmente es el principal mercado de bonos con mayor actividad y liquidez.

3. Bonos municipales o bonos "municipales"

Estos son bonos emitidos por capítulos locales como estados, distritos de propósito especial, ciudades, aeropuertos de propiedad pública, distritos de servicios públicos y otras entidades de propiedad gubernamental. Recaudan fondos para financiar la realización de diversos proyectos. Estos bonos están en gran medida exentos de impuestos. Estos bonos están exentos de impuestos locales y estatales. Por tanto, parece atractivo para los inversores preocupados por los impuestos. Los bonos municipales se dividen en dos categorías diferentes: bonos de obligación general y bonos de ingresos.

Las agencias gubernamentales emiten bonos de obligación general que no generan ingresos de ningún proyecto específico. Estos bonos están respaldados por impuestos a la propiedad y la mayoría se pagan con fondos generales. Por otro lado, los bonos de ingresos son aquellos bonos que brindan seguridad para el pago del principal y los intereses. Esto se aplica a través de impuestos sobre ventas, emisor, combustible, hotelería y otros. Un tercero ayuda a cubrir o financiar el pago del principal y los intereses. Generalmente es aquí donde el municipio es el emisor de los bonos.

4. Bonos respaldados por hipotecas (MBS). Mercado de bonos

Los bonos respaldados por hipotecas son bonos que contienen hipotecas agrupadas. También contienen una promesa de activos colaterales. Las personas que compran valores respaldados por hipotecas prestan dinero a compradores de viviendas a través de prestamistas. Los pagos de intereses se realizan mensual, trimestral y anualmente. Estos bonos son valores respaldados por activos o ABS.

5. Bonos de mercados emergentes

Los bonos de mercados emergentes son emitidos por empresas y gobiernos ubicados en el mercado de una economía emergente. Estos bonos ofrecen grandes oportunidades. Además, están rodeados de un alto factor de riesgo en comparación con el mercado de bonos desarrollado o el mercado de bonos nacional. Invertir en bonos de mercados emergentes implica riesgo. Esto es lo mismo que los riesgos asociados con todos los demás bonos. Incluye el desempeño financiero, la economía variable del emisor y la capacidad del emisor para pagar sus obligaciones de deuda. La volatilidad de la política y la economía de un país aumenta el factor de riesgo detrás de estos bonos.

En cambio, la mayoría de los países en desarrollo han gestionado muy bien el riesgo. Hay otros factores de riesgo asociados con los bonos de los mercados emergentes. Incluye las fluctuaciones del tipo de cambio y la devaluación de la moneda. El valor de la moneda afecta directa o indirectamente el rendimiento frente al dólar, principalmente cuando el bono se emite en moneda local. Hay un impacto positivo en los rendimientos cuando la moneda local pesa más que el dólar. Pero las cosas podrían resultar diferentes si el dólar cae fuertemente frente a la moneda local.

Diferencia entre mercado de bonos y mercado de valores

entre bono y compartir hay una clara diferencia. Un bono se conoce como financiación de deuda. Por otro lado, las acciones se refieren a la financiación mediante acciones. Un bono es un tipo de préstamo que el emisor debe pagar junto con el principal y los intereses durante todo el proceso. En cambio, quien emite las acciones no podrá pagar ni el principal ni los intereses. Pero un bono conlleva menos riesgo que una acción. Esto se debe a la protección de las autoridades legales y la garantía que brinda la fianza.

Contiene una declaración que habla sobre el pago de las deudas a los acreedores. Por tanto, los bonos tienen un riesgo menor y, en general, rendimientos más bajos que las acciones. Por otro lado, la gente puede ganar y perder mucho dinero invirtiendo en acciones. El mercado de bonos y el mercado de valores son muy activos y flexibles. Pero el precio de los bonos es más sensible en comparación con el tipo de interés. Los precios cambian de vez en cuando de forma reversible dependiendo de la tasa de interés. Por otro lado, el precio de las acciones está relacionado con las ganancias futuras y el crecimiento que las acompaña.

1. Negociación de bonos. Mercado de bonos

Los comerciantes de bonos se especializan en diferentes tipos de bonos. Pueden ser bonos del Tesoro, bonos corporativos o bonos municipales. El mercado de bonos no proporciona un intercambio centralizado, a diferencia del mercado de valores. El comercio se produce entre dos personas. Por lo tanto, no existen grandes “tickers de bonos”. No hay visibilidad en el mercado de bonos. Por tanto, es recomendable invertir en el mercado de bonos a través de fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa. Es más seguro que invertir en bonos individuales.

2. Índices de bonos

Para rastrear y medir el rendimiento de una cartera de bonos corporativos se utilizan varios índices de bonos, como el S&P 500, el índice Bloomberg Barclays Aggregate Bond, los índices Russell Stock Tracking, el Merrill Lynch Domestic Master y el índice Citigroup US Broad Investment-Grade Bond. Algunos de estos índices de bonos también están vinculados a índices más amplios utilizados para medir el desempeño de las carteras de bonos globales.

Ventajas y desventajas. Mercado de bonos

Los expertos financieros creen que las personas que diversifican sus carteras tienen alguna conexión con el mercado de bonos. Los bonos conllevan menos riesgo. Son más líquidos y diversos. Por tanto, proporciona rendimientos bajos en comparación con las acciones. Además, existe un factor de pago de préstamos que viene con los bonos. Hay ciertos ventajas y desventajas uso de bonos. Los bonos tienen menor riesgo y mayor volatilidad. Existe una amplia gama de emisores y la gente puede elegir entre una larga lista de bonos disponibles. Los bonos corporativos y gubernamentales son los bonos más líquidos y activos del mercado. Por otro lado, la desventaja de utilizar un bono es el bajo rendimiento, que conlleva un bajo factor de riesgo. Existe una menor probabilidad de poder comprar el bono directamente al inversor. Comprar un bono puede exponerlo a pagos de principal junto con el riesgo de tasa de interés.

Conclusión!

El mercado de bonos es un mercado de crédito y contiene un porcentaje de riesgo menor. Viene con garantías y protección legal. Así, las personas pueden aprovecharlo para mayor seguridad. Pero también debe tener en cuenta que el uso de un bono puede generar menores rendimientos y riesgo de tasa de interés. El mercado de bonos es más grande que el mercado de acciones. Además, es volátil y más líquido. Este es un mercado activo. Suele ser un prestamista que presta dinero a un prestamista. A su vez, el prestamista debe reembolsar el principal junto con los intereses. El mercado de bonos tiene diferentes segmentos. Estos segmentos se clasifican además en diferentes dominios. Así, las personas pueden tener una amplia gama de opciones para elegir. Por el contrario, el mercado de valores es más estrecho. Además, los mercados de bonos existen desde hace más tiempo que los mercados de valores.