Bond-wurdearrings binne in beoardieling fan it kredytrisiko ferbûn mei in obligaasje-útjefte, levere troch rating-ynstânsjes. Wurdearrings helpe ynvestearders de kâns te beoardieljen dat in obligaasje-emittent yn 'e tiid betellingen fan rinte en haadpersoan kin meitsje op' e bân.

Op grûn fan it alfabet tawize in protte wurdearringsynstânsjes wurdearrings ta oan de ferskate obligaasjes dy't op 'e merke beskikber binne. Bond-beoardielingen kinne in ynvestearder de finansjele sterkte fan obligaasje-útjouwers evaluearje, wat har helpt om wiis te ynvestearjen.

Rating-ynstânsjes lykas Standard & Poor's jouwe ratings fan AAA nei BBB ta oan obligaasjes fan ynvestearringsklasse, wylst in oar ratingburo, Mood's, ratings fan Aaa oant Baa3 tawize oan obligaasjes fan ynvestearringsklasse.

Wat is in obligaasjewurdearring?

Definysje: Bond-beoardieling wurdt definiearre as in briefkredytscore dy't brûkt wurdt troch rating-ynstânsjes om obligaasjeskwaliteit te mjitten en obligaasjes fan ynvestearringsklasse en net-ynvestearringsgraden te identifisearjen. It praat oer de finansjele sterkte, kredytkwaliteit en kredytwurdearring fan 'e obligaasje-útjouwer.

De tydlike betelling fan 'e nominale wearde fan in obligaasje en de rinte dy't derop rekkene wurdt, wurdt foarsizze troch de beoardieling fan' e obligaasje, dy't úteinlik it fermogen is fan 'e obligaasje-útjouwer om it werom te beteljen. Bond-wurdearrings wjerspegelje de betrouberens fan bedriuws- as oerheidsobligaasjes. De kredytweardigens fan in obligaasje lit sjen hoefolle de obligaasje-útjouwer kin wurde fertroud om it bedrach op 'e tiid werom te beteljen.

Hoe wurkje bondelwurdearrings?

Elke obligaasje-emittent hat in rapport dat har kredytwearde toant. Njonken dit hawwe se lykwols spesjale beoardielingsburo's dy't har fermogen evaluearje om har kontrakt te folbringen as de bân ferfalt. Korporaasjes lykas Moody's, Standard & Poor's en Fitch publisearje rapporten dy't bedriuwen rangearje op har finansjele sterkte, wat ynvestearders helpt te kiezen tusken har.

It rapport fan 'e ynstânsjes oer har kredytweardigens spilet in fitale rol by it bepalen de opbringst fan har obligaasjes. De opbringst op 'e bân is it weromkommen nei de ynvestearder, en de útjouwer moat betelje foar it lienjen fan it jild. In legere beoardieling tawiisd troch in ratingburo moat fersoarge wurde troch in heger rendemint oan te bieden. Likegoed jout in hegere obligaasjebeoardieling de útjouwer de mooglikheid om syn bân te ûnderprestearjen.

  • Bond-wurdearrings wurde publisearre yn brieven dy't fungearje as skoares dy't brûkt wurde om de kredytweardigens fan in bondel te fertsjintwurdigjen, dat is syn fermogen om it bedrach en har rinte op 'e tiid werom te beteljen.
  • Lykas earder besprutsen, fereasket in legere beoardieling in hegere opbringst, wat betsjuttet dat as de beoardieling fan in obligaasje leech is, de útjouwer hege rintetariven moat oanbiede om ynvestearders oan te lûken en oarsom.
  • Elk buro evaluearret obligaasjes oars mei brieven. Bygelyks, Standard & Poor's beoardielingen fariearje fan AAA oant BBB, wylst Moody's beoardielingen fariearje fan Aaa oant Baa.

Populêre obligaasjebeoardielingsburo's. Bond wurdearrings

Trije bedriuwen, Moody's, S&P en Fitch, dekke hast 95% merk bond wurdearrings. Elk fan dizze ynstânsjes hat in eigen evaluaasjeproses, mar wat de mienskiplike grûn bepaalt is de basis wêrop se evaluearje.

Obligaasjes wurde wurdearre op kwaliteit en risiko neffens alle trije kritearia, wêrby't de subkritearia fan kwaliteit ynvestearring, net-ynvestearring en net-rating binne. Op deselde manier befettet de risikokategory wurdearrings fan "standert" oant "bêste kwaliteit."

Lykas de namme al fermoeden docht, binne ynvestearringsklasse substandard obligaasjes obligaasjes dy't ynvestearders kinne fertrouwe en har jild yn kinne ynvestearje. ek wêrom se jouwe hege opbringsten.

Ekspertbondingswurdearrings binne nuttich foar ynvestearders by it kiezen tusken obligaasjes mei ferskate kontraktuele betingsten.

1. Standert & Poor's

Mei mear as in miljoen obligaasjes wurdearre, ynklusyf sawol oerheids- as bedriuwsobligaasjes, is Standard & Poor's ien fan 'e pioniers yn it helpen fan ynvestearders om wize ynvestearringsbesluten te nimmen.

Beoardielingen op koarte termyn en lange termyn wurde tawiisd troch in SEC-akkrediteare bedriuw, ien fan 'e erkende statistyske beoardielingsorganisaasjes fan' e naasje.

AAA

EXTRAORDINARY FOOGTE OM FINANSIELLE FERPLICHTINGEN TE MOETEN

 INVESTERINGS
AA Sterke mooglikheid om te foldwaan oan finansjele ferplichtings 1.Ynvestearrings
А Sterke mooglikheid om te foldwaan oan finansjele ferplichtings, mar wat gefoelich foar ûngeunstige ekonomyske omstannichheden en feroarings yn omstannichheden. 2. Ynvestearingen
BBB Adekwate mooglikheid om te foldwaan oan finansjele ferplichtings, mar mear gefoelich foar ûngeunstige ekonomyske omstannichheden en feroarings yn omstannichheden. 3. Ynvestearingen
BB Minder kwetsber op koarte termyn, mar hat te krijen mei wichtige oanhâldende ûnwissichheid oangeande ûngeunstige saaklike, finansjele en ekonomyske omstannichheden. 4. Spekulatyf
Б Mear kwetsber foar ûngeunstige saaklike, finansjele en ekonomyske omstannichheden, mar kin op it stuit foldwaan oan finansjele ferplichtings. 5. Spekulatyf
CCC Op it stuit kwetsber en ôfhinklik fan geunstige saaklike, finansjele en ekonomyske omstannichheden om te foldwaan oan finansjele ferplichtings. 6. Spekulatyf
CC Ekstreem kwetsber, standert is noch net bard, mar wurdt ferwachte dat se praktysk ûnûntkomber wurde. 7. Spekulatyf
С Op it stuit heul kwetsber foar net-betelling en definitive herstel wurdt ferwachte leger te wêzen dan ferplichtingen mei hegere wurdearre. 8. Spekulatyf
Д In fergoeding foar finansjele ferplichting of ynbreuk op ymplisearre belofte wurdt ek brûkt as fallisemint wurdt oanfrege of ferlykbere aksjes wurde nommen. 9. Spekulatyf
NR Net rated

2. Moody's Investor Service. Bond wurdearrings

Dekking fan obligaasjes fan mear dan 135 lannen, 5000 net-finansjele bedriuwsútjouwers, 4000 finansjele ynstellingen, 18000 fiskale finânsjes útjouwers, 11000 strukturearre finânsjes transaksjes, en 1000 ynfrastruktuer en projekt finânsjes útjouwers, Moody's is in oar NRSRO lid.

It iennichste dat dit buro soarget foar mooglike ferliezen yn gefal fan standert.

AAA

HIGHEST KWALITEIT FERGESE MIT MINIMUM RISIKO

 INVESTERINGS
Aa Ferplichtingen Hege kwaliteit mei lege kredytrisiko 1. Ynvestearingen
А Boppegemiddelde ferplichtingen mei leech kredytrisiko 2. Ynvestearingen
Baa Mei matige kredytrisiko, dy't spekulative skaaimerken kinne hawwe 3. Ynvestearingen
Ба Ferplichtingen mei spekulative eleminten ûnder foarbehâld fan signifikant kredytrisiko 4. Spekulatyf
Б Ferplichtingen wurde as spekulatyf beskôge en ûnderwurpen oan hege kredytrisiko. 5. Spekulatyf
Kaa Min renommearre en ûnderwurpen oan heul heech kredytrisiko 6. Spekulatyf
Ca Heech spekulative ferplichtings dy't wierskynlik yn standert of heul ticht by standert binne, mei wat útsicht op herstel fan kapitaal en rinte 7. Spekulatyf
С De klasse fan ferplichtings mei de leechste rinte tariven dy't oer it algemien yn standert binne, mei in bytsje útsicht op herstel fan haad- en rinte. 8. Spekulatyf

Tegearre mei alfabetten brûkt Moody ek nûmers om obligaasjes te beoardieljen. De nûmers 1, 2 en 3 kinne wurde pleatst mei elke wurdearring fan Aaa oant Caa, mei 1 oanjout de heechste kategory, twa de gemiddelde, en trije de leechste wurdearring ûnder harren.

3. Fitch wurdearrings. Bond wurdearrings

Fitch is de tredde fan trije NRSRO-akkrediteare ratingburo's, ornaris bekend as de "Big Three." Oars as de oare twa, binne de obligaasjes fan Fitch beheind relatyf oan it merkoandiel fan 'e oare twa.

Obligaasjes dy't hearre ta ferskate sektoaren, ynklusyf bedriuw, finansjeel, fersekering, ensfh., wurde beoardiele troch Fitch op in fergelykbere manier as S&P. Derneist, lykas by de S&P, fertsjintwurdiget it Fitch-sintrumgebiet de kâns fan standert fan 'e bân.

It belang fan credit rating. Bond wurdearrings

Wurdearrings tawiisd troch ynstânsjes wurde brûkt om obligaasjes te klassifisearjen sadat it makliker is foar in ynvestearder om alle soarten obligaasjes te fergelykjen. Obligaasjes rated BBB- (S&P en Fitch) en Baa3 (Moody's) en boppe binne ynvestearringsklasse, wylst oaren spekulative klasse binne.

S&P en Fitch brûke plus- en mintekens (-, +) om in kategory te rangearjen, wylst Moody numerike wearden (1-3) brûkt. Yn it gefal fan S&P en Fitch is C+ better as C, en C is better as C-. Ek, neffens Moody's wurdearrings, B1 is better as B2, mar noch minder as Ba3.

Ynvestearringsklasse en obligaasjes mei hege opbringst

Ynvestearders klassifisearje normaal obligaasjebeoardielingen yn 2 soarten:

  1. Ynvestearringsklasse foar obligaasjes rated Baa3/BBB- of heger.
  2. Hege opbringst foar net-ynvestearringsklasse as junkobligaasjes, dy't typysk wurdearre Ba1 / BB + of leger.

Obligaasjes fan ynvestearingsgraden hawwe in hegere obligaasjebeoardieling en drage legere kredytrisiko.

Obligaasjes mei hege opbringst binne obligaasjes mei lege wurdearrings. Sa is allinich in ferfine ynvestearder dy't in signifikant kredytrisiko tolerearje kin ynvestearje yn obligaasjes mei hege opbringst as junk.

Ynvestearje yn obligaasjes mei hege opbringst is risikoer fanwegen it gebrek oan fermogen fan 'e útjouwer om kapitaal en rinte werom te beteljen.

Utfier!

De finansjele mooglikheden fan 'e útjouwer binne de grutste faktor dy't ynfloed kin op in feroaring yn' e rating fan in bondel.

Dus oft jo gemeentlike obligaasjes of bedriuwsobligaasjes hawwe, har beoardielingen kinne wurde downgraded of opwurdearre troch it ratingburo. Dêrom is it needsaaklik om regelmjittich omtinken te jaan oan 'e obligaasjewurdearring.

Anger management en hoe it te behearjen?
McDonald's bedriuwsmodel en hoe't it jild makket
Sykje nei in saaklike partner. Wêrom mislearje de measte saaklike gearwurkingsferbannen?
Bond merk - definysje, skiednis en typen
Merkwearde. Wat is merk equity en hoe te bouwen it?