Valor contable - definición e cálculo

O valor en libros é o valor dun activo, pasivo ou patrimonio tal e como se recolle nos estados financeiros dunha empresa nun momento específico. É o valor estimado dun activo ou pasivo, que ten en conta o custo orixinal, as cantidades engadidas (por exemplo, gastos de capital) e as cantidades subtraídas (por exemplo, amortizacións ou baixas).

Diferentes tipos de activos (por exemplo, edificios, equipos, inventarios) e pasivos (por exemplo, débeda) poden utilizar diferentes metodoloxías para determinar o valor en libros. Por exemplo, os activos de capital, como os edificios, adoitan utilizar a depreciación para contabilizar o desgaste e a obsolescencia, mentres que o inventario pódese valorar mediante o método FIFO (primeiro en entrar, primeiro en saír) ou LIFO (último en entrar, primeiro en saír).

O valor en libros é unha parte importante dos estados contables, xa que permite ás partes interesadas (investidores, acredores, xestores) avaliar a situación financeira dunha empresa nun momento determinado.

Cal é o valor en libros?

Definición: é o valor do capital social das empresas en relación coas súas contas ou libros de contabilidade, tal e como consta nos estados financeiros da empresa, especialmente os balances. Isto axuda a determinar o valor real da empresa.

Tamén podes pensar nel como unha valoración financeira que determina o patrimonio neto dunha empresa se a empresa liquida todos os seus activos e paga todos os seus pasivos, como débedas e gastos. O valor en libros dunha empresa adoita ser inferior ao seu valor de mercado.

Outra referencia ao valor neto contable é a cantidade teórica que recibiría un investidor se a empresa pechase. O valor en libros ofrece aos investimentos a situación financeira dunha empresa e oportunidades de investimento. Todo investidor sempre debe tomar a mellor decisión para investir o seu capital, e o valor en libros pode facilitarlle esta determinación.

Importancia. Valor contable

Considérase unha clave importante para a avaliación xa que representa unha imaxe moderada e precisa da imaxe dunha empresa. É usado polos investimentos para determinar o valor global dunha empresa. Isto permite aos investimentos atopar boas ofertas en accións, especialmente cando cren que a empresa está infravalorada ou que os prezos das tendas están subindo. O custo está determinado polos datos históricos dispoñibles da empresa e certamente non é unha cifra subxectiva. Ao avaliar o valor en libros, os investimentos e os analistas de mercado poden ter unha boa comprensión da empresa e do seu patrimonio neto para investir.

Ademais, o valor en libros é importante para que os investimentos poidan coñecer as finanzas e o valor dunha empresa. Así, o valor en libros é importante de diferentes xeitos, por exemplo:

• Análise das accións dunha empresa para determinar se están infravaloradas ou sobrevaloradas
• Analiza o mercado e compara os prezos das accións doutras empresas
• Recolle información adecuada sobre o capital circulante, é dicir, o diñeiro dispoñible para as operacións diarias da empresa.
• Calcula múltiples ratios financeiros, incluíndo a ratio de capital de traballo, a ratio de débeda a capital propio, a ratio de débeda e a relación Prezos ao valor contable, ratio actual, etc.

Como calcular usando a fórmula? Valor contable

Pódese calcular restando os pasivos da empresa (débeda, gastos) dos activos da empresa (o valor de todos os bens, bens, fondos, etc.).

Usando as seguintes fórmulas, pode determinar o valor contable dun activo, o valor contable dunha empresa, o total de activos e o total de pasivos.

Valor contable do activo = Custo histórico – Amortización acumulada

Valor contable da empresa = activo total – pasivo total

Activo total = Activo non corrente + Activo circulante

Pasivo total = Pasivo a longo prazo + Pasivo corrente

Determinación do valor contable no balance da empresa

No balance dunha empresa, o valor en libros indícase como un activo (a diferenza entre o custo orixinal dun activo e a depreciación acumulada). Para cada empresa, o valor en libros é igual ao patrimonio neto do balance, que é a resta entre o activo e o pasivo da empresa.

Valor contable vs valor de mercado

O valor en libros enténdese simplemente como o valor dunha empresa nas súas contas ou libros tal e como se indica nos seus estados financeiros. Esta é a cantidade que recibirán os accionistas en caso de liquidación da sociedade. Matemáticamente, podes obtelo diferenciando os pasivos totais da empresa dos activos totais da empresa. O valor de mercado está relacionado co valor dunha empresa en bolsa. Isto refírese ao prezo que un activo pode obter no mercado. Para as empresas, isto pódese entender como capitalización de mercado. Pode calcular o valor de mercado multiplicando o número de accións emitidas dunha empresa polo seu prezo de mercado actual.

Exemplos. Valor contable

Segundo o balance de Microsoft Corp. (MSFT) para o seu exercicio fiscal 2020 que rematou en xuño, a compañía tiña uns activos totais duns 301 millóns de dólares e uns pasivos totais duns 183 millóns de dólares. Así, o seu valor en libros foi de 118 millóns de dólares (301 millóns de dólares - 183 millóns de dólares).

Exemplos de valor de mercado

Ao final do ano fiscal de Microsoft o 30 de xuño de 2020, a compañía tiña 7,57 millóns de accións en circulación. máis o prezo das accións a compañía pechou ese día a 203,51 dólares por acción. Polo tanto, o seu valor de mercado ou capitalización de mercado foi de aproximadamente 1 millóns de dólares (540,6 millóns de dólares * 7,57 dólares).

Determinación do valor contable por acción (BVPS)

O valor en libros por acción é unha medida do capital dispoñible por acción do accionista común. Noutras palabras, refírese á proporción de accións ordinarias cotizadas co número total de accións ordinarias en circulación. Podes utilizar a seguinte fórmula para estimar o valor contable por acción, como segue:

Valor contable por acción = (capital social total - capital social preferente) / número medio de accións ordinarias

Esta nota require o número medio de vendas esperadas en lugar do número total de vendas estándar para que eventos importantes como emisións de accións ou recompras de accións non interfiran co resultado do cálculo. O valor en libros por acción é outra métrica da industria que os inventores adoitan analizar para as accións dunha empresa. Se o BVPS é superior ao valor de mercado, a empresa está sen dúbida negociando accións por menos do seu valor liquidativo e, polo tanto, está infravalorada. Por outra banda, un BVPS inferior ao valor de mercado incentiva a cotización das accións por máis que o valor da empresa e, polo tanto, chámase sobrevalorado.

Capital total tanxible. Valor contable

O patrimonio común tanxible é unha importante opción de valor contable que o goberno federal dos Estados Unidos introduciu recentemente no cálculo dos bancos en dificultades. O capital total tanxible pódese calcular restando o valor en libros e os activos intanxibles, o fondo de comercio e o patrimonio preferente. Isto axuda á empresa a determinar o custo máis conservador e a mellor aproximación ao seu custo. Así, o patrimonio común tanxible valora o patrimonio en función do valor en libros tanxible. Isto axuda ás empresas a valorar mellor o valor da empresa para os seus titulares e, en particular, para as súas accións ordinarias. En resumo, Tangible Common Equity proporciona unha medida eficaz do valor en libros aos accionistas e investimentos dunha empresa.

Valor contable vs patrimonio

No balance é igual ao custo do capital social, pero en realidade son diferentes. O valor en libros determínase restando o valor dos activos dunha empresa dos pasivos e dos activos intanxibles da empresa. Pode ser maior que cero ou menor que cero. Ás veces, o valor en libros tamén é cero. Por outra banda, o patrimonio é o valor total de todas as accións da empresa e todos os beneficios da empresa. O seu valor tamén pode ser maior, menor ou igual a cero.

Custo real

Restricións. Valor contable

O valor en libros tamén ten varias limitacións e elas

1. Complicacións

A exactitude do valor en libros é moi importante e iso require un axuste adecuado, é dicir, unha amortización. Pero a presenza de varios métodos de axuste, principios contabilidade e outros temas interesados ​​complica o cálculo do valor en libros.

2. Non actualizado

A publicación pouco frecuente do balance é un grave problema para o valor en libros, xa que se actualiza trimestralmente ou anualmente. Pero os investimentos deben confiar nos últimos datos cada mes e trimestre, a actualización dos balances adoita causar incomodidade aos investidores.

3. Quedan excluídos os activos intanxibles.

Engadir só activos tanxibles sen ter en conta os activos intanxibles como a propiedade intelectual e a marca é unha das principais desvantaxes do valor en libros. É moi difícil avaliar as empresas que dependen completamente do capital humano como un activo inmaterial.

4. Menos foco no crecemento

Os activos e pasivos poden non reflectir a imaxe completa dunha empresa. Ademais, as empresas que invisten moito en desenvolvemento adoitan sufrir perdas, o que resulta nun valor en libros negativo. Se a cifra se utiliza para estimar a relación prezo-libro, pode indicar que a empresa está infravalorada ou en dificultades.

5. Falta de atención á calidade.

O valor en libros non ilustra os activos dunha empresa nin o seu prezo de mercado. Os activos poden ser valiosos para unha empresa co paso do tempo a medida que o equipo envellece ou se fai menos fiable. Polo tanto, o valor en libros non reflicte con precisión a empresa. O valor en libros é a única forma de comprobar a visión xeral dunha empresa e a saúde das súas accións respecto do seu estado de sobrevalorado ou infravalorado.