Una bolla economica è una situazione finanziaria in cui il prezzo di un prodotto supera significativamente il suo valore reale. Ciò si verifica quando i prezzi superano il valore intrinseco di un asset. Bolle qui significa anche bolla finanziaria, bolla speculativa o mania speculativa. Queste bolle di solito nascono da previsioni poco probabili ed eccessivamente ottimistiche per il futuro.

Una bolla economica è quando il prezzo di una cosa lo supera significativamente costo attuale. Le bolle sono spesso attribuite a un cambiamento nel comportamento degli investitori, sebbene la causa esatta di questo cambiamento sia sconosciuta. Quando c’è una bolla nel mercato azionario o nell’economia, le risorse si spostano verso i settori ad alta crescita. Quando scoppia una bolla, le risorse vengono riallocate, provocando un calo dei prezzi.

Cos’è una bolla economica?

definizione: Una bolla economica è definita come una situazione in un contesto economico in cui i prezzi di qualsiasi attività finanziaria, di un singolo titolo o anche di un intero mercato, settore o classe di attività superano significativamente il suo valore fondamentale. Sono note anche come bolle finanziarie o bolle degli asset e generalmente comprendono quattro categorie principali: bolle del mercato azionario, bolle del credito, bolle del mercato e bolle delle materie prime.

Notiamo tutti che le tendenze economiche in tutto il mondo sono dinamiche e cambiano regolarmente a seconda delle variabili politiche, geografiche, finanziarie e socioeconomiche. Questi eventi spesso portano a bolle economiche. Una bolla economica si verifica quando titoli e attività vengono scambiati a prezzi molto più alti del loro costo originale.

Il termine "bolla" si riferisce a un rapido aumento del valore di mercato, solitamente seguito da un altrettanto rapido calo del valore, un fenomeno noto come "scoppio della bolla". Sebbene alcune bolle possano essere rilevate nel momento in cui si verificano o addirittura anticipate in anticipo, spesso vengono scoperte dopo il fatto. Le bolle economiche possono avere gravi conseguenze per l’intera economia. Nei casi più gravi, possono causare recessioni.

Bolla economica

Fasi. Bolla economica

L'economista Hyman P. Minsky è famoso per aver spiegato lo sviluppo dell'instabilità finanziaria e la sua relazione con l'economia. In Stabilizing Unstable Economies (1986), ha descritto le cinque fasi di un tipico ciclo del credito. Diamo un'occhiata a queste fasi qui e ora −

1. spostamento

Questa fase si verifica quando gli investitori vengono a conoscenza di un nuovo paradigma, come un nuovo prodotto o tecnologia o tassi di interesse storicamente bassi. Potrebbe essere qualsiasi cosa che attiri la loro attenzione.

2. Boom. Bolla economica

I prezzi stanno iniziando a salire. Quindi, quando altri investitori entrano nel mercato, diventano ancora più attraenti. Questo definisce l'impostazione per l'esplosione. C’è una sensazione generale di inazione, che spinge ancora più persone ad acquistare asset.

3. Euforia

Quando l’entusiasmo divampa e i prezzi degli asset salgono, si può dire che la prudenza degli investitori viene sostanzialmente buttata dalla finestra.

4. Realizzare un profitto. Bolla economica

È difficile prevedere quando scoppierà la bolla; una volta scoppiato, non si espanderà più. D’altro canto, chiunque sia in grado di individuare i primi segnali di allarme trarrà profitto vendendo le proprie posizioni.

5. Panico

I valori degli asset vengono deviati dalla rotta e diminuiscono (a volte con la stessa rapidità con cui sono aumentati). Gli investitori vogliono sbarazzarsene ad ogni costo. I prezzi delle attività diminuiscono perché l’offerta supera la domanda.

Cause. Bolla economica

Le bolle economiche non si verificano per nessun motivo specifico. Economisti ed esperti hanno opinioni divergenti su questo tema. Tuttavia, le seguenti condizioni possono portare alla costruzione di bolle economiche:

  1. Quando un’economia è in un periodo di crescita, le industrie e le imprese prosperano e si espandono. Ciò, a sua volta, porta a salari più alti per i dipendenti. Ciò aumenta il reddito disponibile delle famiglie. Le persone stanno iniziando a investire in una varietà di asset. Di conseguenza, il valore di vari asset aumenta, portando ad una bolla.
  2. Man mano che l’economia cresce, aumenta anche la quantità di liquidità. Gli investitori prendono in prestito denaro per investire in questi asset quando i tassi sui prestiti scendono. Di conseguenza, la domanda di questi asset aumenta. Di conseguenza, i prezzi di questi asset iniziano a salire notevolmente.

Tipi di bolle economiche

Potrebbero esserci diverse bolle speculative sul mercato. Tuttavia, in generale possono essere divisi in quattro gruppi:

1. Bolle nel mercato azionario

Una bolla del mercato azionario si forma quando i prezzi di mercato i prezzi delle azioni li stanno rapidamente superando valore fondamentale. Questi tipi di bolle includono l'intero mercato azionario, nonché i fondi negoziati in borsa (ETF) o le azioni in un settore o un'area di mercato specifica, come le attività Internet, che furono la causa principale della bolla delle dot-com alla fine degli anni '1990. .

2. Credito. Bolla economica

Le bolle creditizie sono caratterizzate da un’impennata della domanda di prestiti al consumo, strumenti di debito come obbligazioni e altri tipi di credito. Ad esempio, se i tassi sui prestiti scendono o gli strumenti di debito forniscono tassi di interesse più elevati, può formarsi una bolla creditizia. Questi tipi di bolle si riferiscono a un improvviso aumento dei prestiti al consumo o alle imprese, di varie forme di credito, di strumenti di debito, ecc. Alcuni esempi di tali bolle potrebbero essere asset come obbligazioni societarie o titoli di stato (come i titoli del Tesoro statunitense), mutui, prestiti studenteschi prestiti, ecc.

3. Bolle delle materie prime

Si formano quando i prezzi di materie prime come petrolio, oro e altri metalli e raccolti industriali aumentano bruscamente. Le bolle delle materie prime implicano un aumento dei prezzi dei beni scambiati.

4. Esiste una bolla economica nel mercato patrimoniale

Altri settori dell’economia soffrono di bolle di mercato. Una bolla di mercato, ad esempio, si verificherà se si forma una bolla nel settore immobiliare. Tali bolle includono altre industrie o settori dell’economia che sono al di fuori del mercato azionario. Un esempio chiave di ciò potrebbe essere il settore immobiliare: un classico esempio. In questo tipo di bolla può cadere anche l’ascesa delle valute tradizionali come il dollaro americano o l’euro, o delle criptovalute come Bitcoin o Litecoin.

Impatto della bolla economica

L’impatto delle bolle economiche è dibattuto all’interno e tra le scuole di economia; generalmente non sono considerati benefici, ma è discutibile quanto distruttivi siano il loro sviluppo e la loro rottura. Molti economisti tradizionali ritengono che le bolle non possano essere individuate in anticipo, che non possano essere prevenute, che i tentativi di “scoppiare” una bolla possano portare a una crisi finanziaria e che invece le autorità dovrebbero aspettare che le bolle scoppino da sole. affrontare le conseguenze attraverso politiche monetarie e fiscali.

Impatto sui costi. Bolla economica

Un’altra componente importante delle bolle economiche è il loro impatto sui modelli di spesa dei consumatori. Gli operatori di mercato che possiedono asset sopravvalutati hanno maggiori probabilità di spendere di più perché “si sentono” ricchi (l’effetto ricchezza). Quando la bolla alla fine scoppia, le persone che detengono questi asset gonfiati tendono ad avvertire un senso di diminuzione della ricchezza e tendono a frenare la spesa discrezionale, sopprimendo lo sviluppo economico.

Esempi. Bolla economica

Due esempi storici popolari Le bolle economiche sono la bolla delle dot-com degli anni ’1990 e la bolla immobiliare tra il 2007 e il 2008.
Se noi approfondiamo la storia bolle economiche, la prima delle quali potrebbe essere la bolla speculativa scoppiata nel 1634 e nel 1637 in Olanda. Anche se ce ne sono così tanti storici esempi bolle finanziarie, questa bolla dei tulipani olandesi o tulip mania è considerata la prima grande bolla finanziaria. Diamo un'occhiata a questi esempi di bolle:

1. La follia dei tulipani. bolla economica

  1. Anche se può sembrare bizzarro pensare che un fiore possa mettere in ginocchio l'economia di un paese, è esattamente quello che accadde in Olanda agli inizi del 1600. Il commercio dei bulbi di tulipano è iniziato per caso.
  2.  Un botanico portò bulbi di tulipano da Costantinopoli e li piantò per scopi scientifici. Le lampadine sono state successivamente rubate e vendute dai vicini. Come oggetto di lusso, le persone benestanti iniziarono a collezionare alcune delle specie più rare. I prezzi delle lampadine sono aumentati poiché la loro domanda è aumentata. Alcune varietà di tulipani avevano costi proibitivi.

2. Bolla delle dotcom

  1. La bolla delle dot-com è stata definita da un’impennata dei mercati azionari, guidata dagli investimenti in attività Internet e tecnologiche. È nato come risultato di investimenti speculativi e di un eccesso di capitale di rischio che affluisce nelle giovani imprese.
  2. Negli anni '1990, gli investitori iniziarono a investire denaro nelle aziende Internet, apparentemente credendo che avrebbero realizzato un profitto.
  3. Con lo sviluppo della tecnologia e la commercializzazione di Internet, nuove società Internet e high-tech hanno contribuito all’impennata del mercato azionario nel 1995. Il denaro a basso costo e il capitale facile hanno alimentato la bolla risultante. Molte di queste aziende realizzavano a malapena un profitto o producevano un prodotto significativo.

3. Bolla immobiliare negli USA. Bolla economica

  1. La bolla immobiliare degli Stati Uniti è stata una bolla immobiliare che colpì più della metà degli Stati Uniti a metà degli anni 2000.
  2.  Ciò è stato in parte causato dalla bolla delle dot-com.
  3.  Quando i mercati iniziarono a scendere, i prezzi degli immobili iniziarono ad aumentare. Allo stesso tempo, il desiderio di possedere una casa cominciò a crescere fino a raggiungere proporzioni quasi spaventose. I tassi di interesse cominciarono a scendere.
  4. Una forza trainante correlata erano le politiche liberali degli istituti di credito, il che significava che praticamente chiunque poteva diventare proprietario di una casa.

Riconoscere le bolle degli asset

Le bolle economiche o dei prezzi degli asset sono spesso caratterizzate da una o più delle seguenti caratteristiche:

  1. Cambiamenti insoliti nelle singole misure o nelle relazioni tra misure (come i rapporti) rispetto ai valori storici. Ad esempio, durante la bolla immobiliare degli anni 2000, i prezzi delle case erano eccezionalmente alti rispetto al reddito. Nel caso delle azioni, il rapporto prezzo/utili misura i prezzi delle azioni rispetto agli utili della società; numeri più alti significano che gli investitori pagano di più per ogni dollaro di profitto.
  2. Uso eccessivo del debito (leva finanziaria) per acquistare attività, come l'acquisto di azioni con margine o di immobili con un acconto basso.
  3. Prestiti e prestiti a rischio più elevato, come l'emissione di prestiti clienti con rating di credito bassi e una combinazione di essi con mutui a tasso variabile e prestiti a solo interesse.
  4. Le decisioni di assunzione, concessione di prestiti e acquisti dovrebbero basarsi sulle proiezioni future degli aumenti di prezzo piuttosto che sulla capacità del mutuatario di ripagare il debito. Bolla economica
  5. Razionalizzazione dei valori patrimoniali attraverso scuse sempre più inconsistenti come “questa volta è diverso” o “i prezzi delle case non fanno altro che salire”.
  6. Elevato livello di pubblicità o pubblicità di prodotti nei media
  7. Gli incentivi che spostano i costi di comportamenti scorretti da un attore economico a un altro, come l’emissione di mutui a persone con capacità limitata di pagare perché il mutuo può essere venduto o cartolarizzato, spostano le conseguenze dal cedente all’investitore.
  8. Ambiente di bassi tassi di interesse che incoraggia la concessione di prestiti

Conclusione!

Individuare le bolle economiche in tempo reale è impossibile. Di conseguenza, come investitore, dovresti prestare attenzione quando investi in un trend rialzista. Controlla il valore intrinseco degli asset prima di investire in essi se i prezzi salgono. Controlla se il prezzo pagato per azione è ragionevole. Quando il prezzo di un asset supera il suo valore intrinseco o valore, indica che si è verificata una bolla. Puoi investire in tali asset per massimizzare i tuoi profitti. Tuttavia, ogni volta che c’è il segnale che la bolla sta per crollare, prova a ripagare tali asset. Bolla economica
Per determinare se un titolo è sopravvalutato o sottovalutato, utilizzare parametri finanziari come il rapporto prezzo/capitale o il rapporto prezzo/capitale. valore contabile. Investi in base alla tua propensione al rischio. E pensa alla tua strategia di uscita prima di investire.