საბალანსო ღირებულება არის აქტივის, ვალდებულების ან კაპიტალის ღირებულება, რომელიც მოცემულია კომპანიის ფინანსურ ანგარიშგებაში დროის კონკრეტულ მომენტში. ეს არის აქტივის ან ვალდებულების სავარაუდო ღირებულება, რომელიც ითვალისწინებს თავდაპირველ ღირებულებას, დამატებულ თანხებს (მაგალითად, კაპიტალურ ხარჯებს) და გამოკლებულ თანხებს (მაგალითად, ცვეთა ან ჩამოწერა).
სხვადასხვა ტიპის აქტივებმა (მაგალითად, შენობები, აღჭურვილობა, ინვენტარი) და ვალდებულებები (მაგალითად, დავალიანება) შეიძლება გამოიყენონ განსხვავებული მეთოდოლოგია საბალანსო ღირებულების დასადგენად. მაგალითად, კაპიტალური აქტივები, როგორიცაა შენობები, ხშირად იყენებენ ამორტიზაციას ცვეთა და მოძველების აღრიცხვის მიზნით, ხოლო ინვენტარი შეიძლება შეფასდეს FIFO (პირველი შესვლა, პირველი გასვლა) ან LIFO (ბოლო შესვლა, პირველი გასვლა) მეთოდის გამოყენებით.
ბუღალტრული ღირებულება სააღრიცხვო ანგარიშგების მნიშვნელოვანი ნაწილია, რადგან ის საშუალებას აძლევს დაინტერესებულ მხარეებს (ინვესტორებს, კრედიტორებს, მენეჯერებს) შეაფასონ კომპანიის ფინანსური მდგომარეობა დროის გარკვეულ მომენტში.
რა არის სააღრიცხვო ღირებულება?
განმარტება: ეს არის კომპანიის სააქციო კაპიტალის ღირებულება მათ ანგარიშებთან ან ანგარიშებთან მიმართებაში, როგორც ეს მითითებულია კომპანიის ფინანსურ ანგარიშგებაში, განსაკუთრებით ბალანსებში. ეს ხელს უწყობს კომპანიის რეალური ღირებულების დადგენას.
თქვენ ასევე შეგიძლიათ იფიქროთ, როგორც ფინანსური შეფასება, რომელიც განსაზღვრავს კომპანიის წმინდა ღირებულებას, თუ კომპანია ლიკვიდირებს მის მთელ აქტივებს და იხდის ყველა მის ვალდებულებას, როგორიცაა ვალი და ხარჯები. კომპანიის საბალანსო ღირებულება, როგორც წესი, უფრო დაბალია, ვიდრე მისი საბაზრო ღირებულება.
კიდევ ერთი მითითება წმინდა საბალანსო ღირებულებაზე არის თეორიული თანხა, რომელსაც ინვესტორი მიიღებს კომპანიის დახურვის შემთხვევაში. Book value სთავაზობს ინვესტორებს კომპანიის ფინანსურ მდგომარეობას და საინვესტიციო შესაძლებლობებს. ყველა ინვესტორს ყოველთვის სჭირდება საუკეთესო გადაწყვეტილების მიღება საკუთარი კაპიტალის ინვესტირებისთვის და საბალანსო ღირებულებამ შეიძლება გაუადვილოს მათთვის ეს განსაზღვრა.
მნიშვნელობა. წიგნის ღირებულება
იგი ითვლება შეფასების მნიშვნელოვან გასაღებად, რადგან ის წარმოადგენს კომპანიის იმიჯის ზომიერ და ზუსტ სურათს. მას იყენებენ ინვესტორები კომპანიის საერთო ღირებულების დასადგენად. ეს საშუალებას აძლევს ინვესტორებს იპოვონ კარგი გარიგებები აქციებზე, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც მათ მიაჩნიათ, რომ კომპანია არ არის შეფასებული ან მაღაზიის ფასები იზრდება. ღირებულება განისაზღვრება კომპანიის არსებული ისტორიული მონაცემებით და რა თქმა უნდა არ არის სუბიექტური მაჩვენებელი. საბალანსო ღირებულების შეფასებით, ინვესტორებს და ბაზრის ანალიტიკოსებს შეუძლიათ კარგად გაიგონ კომპანია და მისი წმინდა ღირებულება ინვესტიციისთვის.
გარდა ამისა, საბალანსო ღირებულება მნიშვნელოვანია ინვესტორებისთვის, რათა მიიღონ ინფორმაცია კომპანიის ფინანსებისა და ღირებულების შესახებ. ამრიგად, საბალანსო ღირებულება მნიშვნელოვანია სხვადასხვა გზით, მაგალითად:
- კომპანიის აქციების ანალიზი, რათა დადგინდეს, არის თუ არა ისინი დაფასებული ან გადაჭარბებული
- აანალიზებს ბაზარს და ადარებს სხვა კომპანიების აქციების ფასებს
- აგროვებს სათანადო ინფორმაციას საბრუნავი კაპიტალის, ანუ კომპანიის ყოველდღიური ოპერაციებისთვის ხელმისაწვდომ ფულზე.
- გამოთვალეთ მრავალი ფინანსური კოეფიციენტი, მათ შორის საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობა, დავალიანება კაპიტალის თანაფარდობა, ვალის თანაფარდობა, თანაფარდობა ფასები საბალანსო ღირებულებასთან, მიმდინარე თანაფარდობასთან და ა.შ.
როგორ გამოვთვალოთ ფორმულის გამოყენებით? წიგნის ღირებულება
მისი გამოთვლა შეგიძლიათ კომპანიის აქტივებიდან (ყველა საქონლის, ქონების, სახსრების და ა.შ.) კომპანიის ვალდებულებების (ვალი, ხარჯები) გამოკლებით.
შემდეგი ფორმულების გამოყენებით შეგიძლიათ განსაზღვროთ აქტივის საბალანსო ღირებულება, კომპანიის საბალანსო ღირებულება, მთლიანი აქტივები და მთლიანი ვალდებულებები.
აქტივების საბალანსო ღირებულება = ისტორიული ღირებულება – დაგროვილი ცვეთა
კომპანიის საბალანსო ღირებულება = მთლიანი აქტივები – მთლიანი ვალდებულებები
მთლიანი აქტივები = გრძელვადიანი აქტივები + მიმდინარე აქტივები
მთლიანი ვალდებულებები = გრძელვადიანი ვალდებულებები + მიმდინარე ვალდებულებები
კომპანიის ბალანსზე საბალანსო ღირებულების განსაზღვრა
კომპანიის ბალანსზე სააღრიცხვო ღირებულება მითითებულია როგორც აქტივი (სხვაობა აქტივის თავდაპირველ ღირებულებასა და დაგროვილ ცვეთას შორის). თითოეული კომპანიისთვის სააღრიცხვო ღირებულება უდრის ბალანსზე არსებულ კაპიტალს, რომელიც არის გამოკლება კომპანიის აქტივებსა და ვალდებულებებს შორის.
სააღრიცხვო ღირებულება საბაზრო ღირებულების წინააღმდეგ
საბალანსო ღირებულება უბრალოდ გაგებულია, როგორც ბიზნესის ღირებულება მის ანგარიშებში ან წიგნებში, როგორც ეს მითითებულია მის ფინანსურ ანგარიშგებაში. ეს ის თანხაა, რასაც აქციონერები მიიღებენ კომპანიის ლიკვიდაციის შემთხვევაში. მათემატიკურად, თქვენ შეგიძლიათ მიიღოთ ის კომპანიის მთლიანი ვალდებულებების დიფერენცირებით კომპანიის მთლიანი აქტივებისგან. საბაზრო ღირებულება დაკავშირებულია კომპანიის ღირებულებასთან საფონდო ბირჟაზე. ეს ეხება ფასს, რომელიც აქტივმა შეიძლება მოიპოვოს ბაზარზე. კომპანიებისთვის ეს შეიძლება გავიგოთ, როგორც საბაზრო კაპიტალიზაცია. თქვენ შეგიძლიათ გამოთვალოთ საბაზრო ღირებულება კომპანიის გამოშვებული აქციების რაოდენობის გამრავლებით მის მიმდინარე საბაზრო ფასზე.
მაგალითები. წიგნის ღირებულება
Microsoft Corp.-ის ბალანსის მიხედვით. (MSFT) 2020 ფისკალური წლისთვის, რომელიც დასრულდა ივნისში, კომპანიას ჰქონდა მთლიანი აქტივები დაახლოებით $301 მილიარდი და მისი მთლიანი ვალდებულებები დაახლოებით $183 მილიარდი. ამრიგად, მათი საბალანსო ღირებულება იყო 118 მილიარდი დოლარი (301 მილიარდი – 183 მილიარდი დოლარი).
საბაზრო ღირებულების მაგალითები
Microsoft-ის ფისკალური წლის ბოლოს, 30 წლის 2020 ივნისს, კომპანიას ჰქონდა 7,57 მილიარდი აქცია. პლუს აქციის ფასი კომპანიამ იმ დღეს დახურა 203,51 დოლარი თითო აქციაზე. აქედან გამომდინარე, მათი საბაზრო ღირებულება ან საბაზრო კაპიტალიზაცია იყო დაახლოებით $1 მილიარდი ($540,6 მილიარდი * $7,57).
საანგარიშო ღირებულების განსაზღვრა აქციაზე (BVPS)
საანგარიშო ღირებულება ერთ აქციაზე არის საერთო აქციონერის ხელმისაწვდომი კაპიტალის გაზომვა თითო აქციაზე. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ეს ეხება საჯაროდ ვაჭრობის საერთო აქციების თანაფარდობას საერთო აქციების საერთო რაოდენობასთან. თქვენ შეგიძლიათ გამოიყენოთ ქვემოთ მოცემული ფორმულა თითო აქციის საანგარიშო ღირებულების შესაფასებლად, შემდეგნაირად:
ერთ აქციაზე საანგარიშო ღირებულება = (საერთო საწესდებო კაპიტალი - პრივილეგირებული სააქციო კაპიტალი) / ჩვეულებრივი აქციების საშუალო რაოდენობა
ეს შენიშვნა მოითხოვს მოსალოდნელი გაყიდვების საშუალო რაოდენობას სტანდარტული გაყიდვების მთლიანი რაოდენობის ნაცვლად, რათა მნიშვნელოვანმა მოვლენებმა, როგორიცაა აქციების გამოშვება ან აქციების შესყიდვა, ხელი არ შეუშალოს გაანგარიშების შედეგს. ერთ აქციაზე საანგარიშო ღირებულება არის ინდუსტრიის კიდევ ერთი მეტრიკა, რომელსაც გამომგონებლები ხშირად აანალიზებენ კომპანიის აქციებისთვის. თუ BVPS უფრო მაღალია, ვიდრე საბაზრო ღირებულება, კომპანია უდავოდ ვაჭრობს აქციებს მის NAV-ზე ნაკლებ ფასად და, შესაბამისად, არ არის შეფასებული. მეორეს მხრივ, საბაზრო ღირებულებაზე დაბალი BVPS ხელს უწყობს აქციების ვაჭრობას კომპანიის ღირებულებაზე მეტით და ამიტომ მას ზედმეტად უწოდებენ.
მატერიალური მთლიანი კაპიტალი. წიგნის ღირებულება
მატერიალური საერთო კაპიტალი არის მნიშვნელოვანი საბალანსო ღირებულების ვარიანტი, რომელიც ახლახან შემოიღო აშშ-ს ფედერალურმა მთავრობამ გაჭირვებული ბანკების გამოანგარიშებისას. მატერიალური მთლიანი კაპიტალი შეიძლება გამოითვალოს საბალანსო ღირებულებისა და არამატერიალური აქტივების, გუდვილისა და უპირატესი კაპიტალის გამოკლებით. ეს ეხმარება კომპანიას განსაზღვროს ყველაზე კონსერვატიული ღირებულება და საუკეთესო მიახლოება მის ღირებულებასთან. ამრიგად, მატერიალური საერთო კაპიტალის ღირებულებები უპირატესობას ანიჭებს კაპიტალს მატერიალური საბალანსო ღირებულების საფუძველზე. ეს ეხმარება კომპანიებს უკეთ შეაფასონ კომპანიის ღირებულება მისი მფლობელებისთვის და, კერძოდ, მისი ჩვეულებრივი აქციებისთვის. მოკლედ, მატერიალური საერთო კაპიტალი უზრუნველყოფს საბალანსო ღირებულების ეფექტურ საზომს კომპანიის აქციონერებსა და ინვესტორებს.
საბალანსო ღირებულება კაპიტალის წინააღმდეგ
ბალანსზე ეს უდრის სააქციო კაპიტალის ღირებულებას, მაგრამ სინამდვილეში ისინი განსხვავებულია. საბალანსო ღირებულება განისაზღვრება კომპანიის აქტივების ღირებულების გამოკლებით კომპანიის ვალდებულებებიდან და არამატერიალური აქტივებიდან. ის შეიძლება იყოს ნულზე მეტი ან ნულზე ნაკლები. ზოგჯერ სააღრიცხვო ღირებულებაც ნულის ტოლია. მეორეს მხრივ, კაპიტალი არის კომპანიის ყველა აქციის მთლიანი ღირებულება და კომპანიის მთელი მოგება. მისი მნიშვნელობა ასევე შეიძლება იყოს მეტი, ნაკლები ან ნულის ტოლი.
შეზღუდვები. წიგნის ღირებულება
წიგნის ღირებულებას ასევე აქვს რამდენიმე შეზღუდვა და ისინი
1. გართულებები
საბალანსო ღირებულების სიზუსტე ძალიან მნიშვნელოვანია და ეს მოითხოვს შესაბამის კორექტირებას, ანუ ამორტიზაციას. მაგრამ სხვადასხვა კორექტირების მეთოდების, პრინციპების არსებობა აღრიცხვა და სხვა საინტერესო თემები ართულებს საბალანსო ღირებულების გამოთვლას.
2. არ განახლებულია
ბალანსის იშვიათი გამოქვეყნება სერიოზულ პრობლემას წარმოადგენს საბალანსო ღირებულებისთვის, რადგან ის ახლდება კვარტალურად ან ყოველწლიურად. მაგრამ ინვესტორები უნდა დაეყრდნონ უახლეს მონაცემებს ყოველთვიურად და კვარტალში, ბალანსის განახლება ხშირად იწვევს ინვესტორებს დისკომფორტს.
3. არამატერიალური აქტივები გამორიცხულია.
მხოლოდ მატერიალური აქტივების დამატება არამატერიალური აქტივების გათვალისწინების გარეშე, როგორიცაა ინტელექტუალური საკუთრება და ბრენდინგი, საბალანსო ღირებულების ერთ-ერთი მთავარი მინუსია. ძალიან რთულია იმ კომპანიების შეფასება, რომლებიც მთლიანად დამოკიდებულნი არიან ადამიანურ კაპიტალზე, როგორც არამატერიალურ აქტივზე.
4. ნაკლები ფოკუსირება ზრდაზე
აქტივები და ვალდებულებები შეიძლება არ ასახავდეს კომპანიის სრულ იმიჯს. უფრო მეტიც, კომპანიები, რომლებიც დიდ ინვესტიციას განახორციელებენ განვითარებაში, ხშირად განიცდიან ზარალს, რაც იწვევს უარყოფით საბალანსო ღირებულებას. თუ ფიგურა გამოიყენება ფასი-წიგნის თანაფარდობის შესაფასებლად, ეს შეიძლება მიუთითებდეს, რომ კომპანია დაფასებულია ან გაჭირვებულია.
5. ხარისხზე სათანადო ყურადღების ნაკლებობა.
საბალანსო ღირებულება არ ასახავს კომპანიის აქტივებს ან მის საბაზრო ფასს. აქტივები შეიძლება გახდეს ღირებული კომპანიისთვის დროთა განმავლობაში, როდესაც აღჭურვილობა დაძველდება ან ხდება ნაკლებად საიმედო. შესაბამისად, საბალანსო ღირებულება ზუსტად არ ასახავს კომპანიას. საბალანსო ღირებულება არის ერთადერთი გზა, რათა შეამოწმოთ კომპანიის მიმოხილვა და მისი აქციების სიჯანსაღე მისი სტატუსის, როგორც გადაფასებული ან დაუფასებელი.
დატოვე კომენტარი