ობლიგაციები არის ფინანსური ინსტრუმენტები, რომლებსაც კომპანიები, მთავრობები და სხვა ორგანიზაციები გასცემენ დამატებითი სახსრების მოსაზიდად სხვადასხვა პროექტებისა და აქტივობების დასაფინანსებლად. ობლიგაციების მფლობელები, რომლებსაც უწოდებენ ობლიგაციების მფლობელებს, უზრუნველყოფენ სასესხო კაპიტალს ემიტენტს (ემიტენტს) პროცენტის (კუპონების) გადახდისა და ობლიგაციების ნომინალური ღირებულების დაფარვის ვალდებულების სანაცვლოდ.
აქ მოცემულია ობლიგაციების აღწერილობის ძირითადი ასპექტები:
- გამომცემელი: ემიტენტი არის ორგანიზაცია ან სამთავრობო სააგენტო, რომელიც გამოსცემს ობლიგაციებს. ემიტენტები შეიძლება შედიოდნენ კორპორაციები, მთავრობები, მუნიციპალიტეტები და სხვა ინსტიტუტები.
- ნომინალური ღირებულება: ეს არის საწყისი ღირებულება, რომელსაც ემიტენტი თანახმაა დაუბრუნოს ინვესტორებს ობლიგაციების დაფარვის შემდეგ. ობლიგაციებს შეიძლება ჰქონდეს განსხვავებული ნომინალური ღირებულება.
- ვადა: პერიოდი, რომლის შემდეგაც ემიტენტი იღებს ვალდებულებას დააბრუნოს ნომინალური ღირებულება. ვადები შეიძლება განსხვავდებოდეს რამდენიმე თვიდან ათწლეულამდე.
- კუპონები: ისინი ჩვეულებრივ უზრუნველყოფენ წლიურ ან ნახევარწლიურ გადახდებს, რომლებსაც კუპონები ეწოდება. კუპონები წარმოადგენს პროცენტის გადახდას ინვესტორებისთვის.
- საპროცენტო განაკვეთი: ემიტენტი ადგენს გარკვეულ საპროცენტო განაკვეთს, რომელიც განსაზღვრავს ზომა კუპონები. ეს მაჩვენებელი შეიძლება იყოს ფიქსირებული ან ცვლადი.
- Მარკეტის ფასი: ფასი, რომლითაც ისინი შეიძლება გაიყიდოს მეორად ბაზარზე. ის შეიძლება იყოს უფრო მაღალი ან დაბალი, ვიდრე ნომინალური ღირებულება, დამოკიდებულია ბაზრის პირობებზე და საპროცენტო განაკვეთებზე.
- საკრედიტო რეიტინგი: მათ შეიძლება ჰქონდეთ რეიტინგები, რომლებიც აფასებენ ემიტენტის კრედიტუნარიანობას. ეს რეიტინგები გავლენას ახდენს ობლიგაციების მიმზიდველობაზე ინვესტორებისთვის.
- ლიკვიდობა: ეს არის საზომი იმისა, თუ რამდენად მარტივად შეიძლება რაღაცის გაყიდვა ბაზარზე. მაღალი ლიკვიდურობა მათ უფრო მიმზიდველს ხდის ინვესტორებისთვის.
- სახსრების გამოყენება: ემიტენტები იყენებენ ობლიგაციებით მოპოვებულ სახსრებს პროექტების დასაფინანსებლად, სხვა ვალების დასაფარად ან სხვა კორპორატიული საჭიროებებისთვის.
- ობლიგაციების მფლობელთა უფლებები: ობლიგაციების მფლობელებს უფლება აქვთ მიიღონ კუპონები და დააბრუნონ ნომინალური ღირებულება დაფარვის შემდეგ. მათ ასევე შეუძლიათ მონაწილეობა მიიღონ კენჭისყრაში ობლიგაციების მფლობელთა შეხვედრებზე.
ობლიგაციები მნიშვნელოვანი ინსტრუმენტია საინვესტიციო პორტფელის დივერსიფიკაციისა და დავალიანების დაფინანსებისთვის
