Баландык нарк - белгилүү бир убакытта компаниянын финансылык отчетунда билдирилген активдин, милдеттенменин же капиталдын наркы. Бул баштапкы наркты, кошулган суммаларды (мисалы, капиталдык чыгашалар) жана алынып салынган суммаларды (мисалы, амортизация же эсептен чыгаруу) эске алган активдин же милдеттенменин болжолдуу наркы.
Активдердин ар кандай түрлөрү (мисалы, имараттар, жабдуулар, инвентарлар) жана милдеттенмелер (мисалы, карыз) баланстык наркын аныктоо үчүн ар кандай методологияны колдонушу мүмкүн. Мисалы, имараттар сыяктуу капиталдык активдер көбүнчө эскирүү жана эскирүү үчүн амортизацияны колдонушат, ал эми запастар FIFO (биринчи кирген, биринчи чыккан) же LIFO (акыркы кирген, биринчи чыккан) ыкмасы менен бааланышы мүмкүн.
Бухгалтердик эсептин наркы бухгалтердик эсептин маанилүү бөлүгү болуп саналат, анткени ал кызыкдар тараптарга (инвесторлор, кредиторлор, менеджерлер) белгилүү бир учурда компаниянын финансылык абалын баалоого мүмкүндүк берет.
Китеп баасы деген эмне?
Аныктама: бул компаниянын каржылык отчетунда, өзгөчө баланстарда айтылгандай, алардын эсептерине же эсепке алуу китептерине салыштырмалуу компаниялардын уставдык капиталынын наркы. Бул компаниянын чыныгы баасын аныктоого жардам берет.
Эгер компания бардык активдерин жоюп, карыздар жана чыгашалар сыяктуу бардык милдеттенмелерин төлөсө, аны компаниянын таза баасын аныктаган каржылык баа катары да ойлосоңуз болот. Компаниянын баланстык наркы, адатта, анын рыноктук наркынан төмөн.
Таза баланстык нарктын дагы бир шилтемеси - бул компания жабыла турган болсо, инвестор ала турган теориялык сумма. Бухгалтердик баа инвесторлорго компаниянын финансылык абалын жана инвестициялык мүмкүнчүлүктөрдү сунуш кылат. Ар бир инвестор ар дайым өз капиталын инвестициялоо үчүн эң жакшы чечимди кабыл алышы керек жана баланстык наркы бул аныктоону алар үчүн жеңилдетет.
Маанилүүлүк. Китеп баасы
Ал баа берүүнүн маанилүү ачкычы болуп эсептелет, анткени ал компаниянын имиджин орточо жана так сүрөттөйт. Бул компаниянын жалпы наркын аныктоо үчүн инвесторлор тарабынан колдонулат. Бул инвесторлорго акциялар боюнча жакшы келишимдерди табууга мүмкүндүк берет, айрыкча, алар компанияны бааланбай жатат деп эсептегенде же дүкөндүн баасы көтөрүлүп жатат. Наркы компаниянын жеткиликтүү тарыхый маалыматтары менен аныкталат жана, албетте, субъективдүү көрсөткүч эмес. Бухгалтердик наркты баалоо менен инвесторлор жана рыноктук аналитиктер компанияны жана анын инвестициялоо үчүн таза баалуулугун жакшы түшүнө алышат.
Кошумчалай кетсек, баланстык нарк инвесторлор үчүн компаниянын каржысы жана наркы жөнүндө түшүнүк алуу үчүн маанилүү. Ошентип, китеп баасы ар кандай жолдор менен маанилүү, мисалы:
- Компаниянын акцияларынын бааланбаганын же ашыкча бааланганын аныктоо үчүн талдоо
- Рынокту талдап, башка компаниялардын акцияларынын баасын салыштырат
- Жүгүртүү капиталы, башкача айтканда, компаниянын күнүмдүк иши үчүн жеткиликтүү акча жөнүндө туура маалыматты чогултат.
- Жүгүртүү капиталынын катышы, карыздын өздүк капиталга катышы, карыздын катышы, катышы, анын ичинде бир нече финансылык катыштарды эсептеңиз баалар баланстык наркына, учурдагы катышы, ж.б.
Формула аркылуу кантип эсептөө керек? Китеп баасы
Аны компаниянын активдеринен (бардык товарлардын, мүлктөрдүн, каражаттардын ж.б. наркы) компаниянын милдеттенмелерин (карыз, чыгашаларды) алып салуу менен эсептей аласыз.
Төмөнкү формулаларды колдонуп, сиз активдин баланстык наркын, компаниянын баланстык наркын, жалпы активдерди жана жалпы милдеттенмелерди аныктай аласыз.
Активдин баланстык наркы = Тарыхый нарк – Топтолгон амортизация
Компаниянын баланстык наркы = жалпы активдер - жалпы милдеттенмелер
Жалпы активдер = Айланбаган активдер + Айлануучу активдер
Жалпы милдеттенмелер = Узак мөөнөттүү милдеттенмелер + Узак мөөнөттүү милдеттенмелер
Компаниянын балансындагы баланстык наркты аныктоо
Компаниянын балансында баланстык нарк актив катары көрсөтүлөт (активдин баштапкы наркы менен топтолгон амортизациянын ортосундагы айырма). Ар бир компания үчүн, Китеп наркы компаниянын активдери менен милдеттенмелеринин ортосундагы кемитүү болуп саналган баланстагы өздүк капиталга барабар.
Китеп баасы базар наркына каршы
Бухгалтердик нарк жөн гана анын каржылык отчетунда айтылгандай, анын эсептеринде же китептеринде бизнестин наркы катары түшүнүлөт. Бул компания жоюлса, акционерлер ала турган сумма. Математикалык жактан, аны компаниянын жалпы милдеттенмелерин компаниянын жалпы активдеринен айырмалоо аркылуу ала аласыз. Рыноктук наркы биржада компаниянын наркы менен байланыштуу. Бул активдин рынокто ала турган баасын билдирет. компаниялар үчүн, бул рыноктук капиталдаштыруу катары түшүнүүгө болот. Сиз компаниянын чыгарылган акцияларынын санын учурдагы рыноктук баага көбөйтүү жолу менен рыноктук бааны эсептей аласыз.
Мисалдар. Китеп баасы
Microsoft корпорациясынын балансына ылайык. (MSFT) июнь айында аяктаган 2020-финансы жылы үчүн компаниянын жалпы активдери болжол менен 301 миллиард долларды жана жалпы милдеттенмелери болжол менен 183 миллиард долларды түзгөн. Ошентип, алардын баланстык баасы $118 млрд ($301 млрд - $183 млрд) болгон.
Рыноктук нарктын мисалдары
30-жылдын 2020-июнунда Microsoft каржы жылынын аягында компаниянын жүгүртүүдөгү 7,57 миллиард акциясы болгон. плюс акциянын баасы компания ошол күнү бир акция үчүн 203,51 долларга жабылды. Ошондуктан, алардын рыноктук наркы же рыноктук капиталдаштыруу $1 млрд ($540,6 млрд * $7,57) тегерегинде болгон.
Акциянын баланстык наркын аныктоо (BVPS)
Акциянын баланстык наркы бир акцияга жөнөкөй акционердин жеткиликтүү капиталынын өлчөөсү болуп саналат. Башка сөз менен айтканда, бул ачык сатылган жөнөкөй акциялардын жүгүртүүдөгү жөнөкөй акциялардын жалпы санына карата катышын билдирет. Акциянын баланстык наркын баалоо үчүн төмөнкү формуланы колдонсоңуз болот:
Акциянын баланстык наркы = (жалпы акционердик капитал - артыкчылыктуу акционердик капитал) / жөнөкөй акциялардын орточо саны
Бул эскертүү акциялардын эмиссиясы же акцияларды кайра сатып алуу сыяктуу маанилүү окуялар эсептөөнүн натыйжасына тоскоол болбошу үчүн стандарттуу сатуулардын жалпы санынын ордуна күтүлгөн сатуулардын орточо санын талап кылат. Акциянын баланстык наркы - ойлоп табуучулар көбүнчө компаниянын акцияларын талдай турган дагы бир тармактык көрсөткүч. Эгерде BVPS рыноктук нарктан жогору болсо, компания акцияларды NAVдан азыраак баага сатат жана ошондуктан бааланбайт. Башка жагынан алганда, рыноктук нарктан төмөн BVPS акцияны компаниянын наркынан жогору сатууга түрткү берет жана ошондуктан ашыкча бааланган деп аталат.
Материалдык жалпы капитал. Китеп баасы
Материалдык Common Equity - АКШнын федералдык өкмөтү жакында кризиске учураган банктарды эсептөөдө киргизген баланстык нарктын маанилүү варианты. Материалдык жалпы капитал баланстык наркты жана материалдык эмес активдерди, гудвиллди жана артыкчылыктуу капиталды алып салуу жолу менен эсептелиши мүмкүн. Бул компанияга эң эскичил бааны жана анын наркына эң жакшы жакындаштырууну аныктоого жардам берет. Ошентип, Материалдык Common Equity материалдык баланстык наркынын негизинде артыкчылыктуу капиталды баалайт. Бул компанияларга анын ээлери үчүн жана, атап айтканда, анын жөнөкөй акциясы үчүн компаниянын баасын жакшыраак баалоого жардам берет. Кыскача айтканда, материалдык Common Equity компаниянын акционерлери жана инвесторлор үчүн баланстык наркынын натыйжалуу өлчөм менен камсыз кылат.
Акциянын баланстык наркына каршы
Баланс боюнча ал уставдык капиталдын наркына барабар, бирок иш жүзүндө алар ар түрдүү. Баландык нарк компаниянын активдеринин наркын компаниянын милдеттенмелеринен жана материалдык эмес активдерден алып салуу жолу менен аныкталат. Ал нөлдөн чоң же нөлдөн аз болушу мүмкүн. Кээде китеп баасы да нөлгө барабар. Башка жагынан алып караганда, өздүк капитал - бул компаниянын бардык акцияларынын жана компаниянын бардык кирешелеринин жалпы наркы. Анын мааниси да нөлдөн чоң, кичине же барабар болушу мүмкүн.
Чектөөлөр. Китеп баасы
Китеп баасы да бир нече чектөөлөр бар жана алар
1. Татаалдыктар
Баланстык нарктын тактыгы абдан маанилүү жана бул тиешелүү түзөтүүнү талап кылат, б.а. амортизация. Бирок ар кандай жөнгө салуу ыкмаларынын, принциптеринин болушу бухгалтердик эсеп жана башка кызыктырган темалар баланстык наркты эсептөөнү кыйындатат.
2. Жаңыртылган эмес
Баланстын сейрек жарыяланышы баланстык нарктын олуттуу көйгөйү болуп саналат, анткени ал квартал сайын же жыл сайын жаңыланып турат. Бирок инвесторлор ай сайын жана квартал сайын акыркы маалыматтарга таянышы керек, баланстарды жаңыртуу көбүнчө инвесторлордун ыңгайсыздыгын жаратат.
3. Материалдык эмес активдер алынып салынат.
Интеллектуалдык менчик жана брендинг сыяктуу материалдык эмес активдерди эсепке албастан бир гана материалдык активдерди кошуу баланстык нарктын негизги кемчиликтеринин бири болуп саналат. Адамдык капиталга толугу менен көз каранды болгон компанияларды материалдык эмес актив катары баалоо өтө кыйын.
4. Өсүүгө азыраак көңүл буруу
Активдер жана милдеттенмелер компаниянын толук имиджин чагылдырбашы мүмкүн. Андан тышкары, өнүгүүгө көп инвестиция салган компаниялар көбүнчө жоготууга учурайт, натыйжада баланстык наркы терс болот. Эгерде бул көрсөткүч баанын китепке болгон катышын баалоо үчүн колдонулса, бул компаниянын бааланбай калганын же кыйынчылыкка туш болгонун көрсөтөт.
5. Сапатка тийиштүү көңүл бурулбагандыгы.
Баландык нарк компаниянын активдерин же анын рыноктук баасын чагылдырбайт. Активдер компания үчүн убакыттын өтүшү менен баалуу болуп калышы мүмкүн, анткени жабдуулар эскирип же ишенимдүүлүгү начарлай баштайт. Демек, баланстык нарк компанияны так чагылдырбайт. Бухгалтердик нарк – компаниянын жалпы абалын жана анын акцияларынын ден соолугун анын ашыкча бааланган же бааланбаган абалын текшерүүнүн жалгыз жолу.
Комментарий калтыруу