Убактылуу каржылоо, ошондой эле убактылуу каржылоо деп аталат, бул уюмга же долбоорго белгилүү бир убакыттын ичинде каржылык муктаждыктарын канааттандыруу үчүн берилген убактылуу каржылоо. Бул, адатта, каржылоонун негизги булагы камсыз болгонго чейин же долбоордун белгилүү бир фазасы аяктаганга чейин колдонулган убактылуу чечим.

Көпүрөнү каржылоонун негизги мүнөздөмөлөрү:

  1. Убактылуулук. Көпүрөнү каржылоо чектелген мөөнөткө, көбүнчө долбоор туруктуу, узак мөөнөттүү каржылоону алганга чейин берилет.
  2. Максаты. Көпүрөнү каржылоонун негизги максаты - каржылоонун туруктуу булагы болгонго чейин операциялардын үзгүлтүксүздүгүн же долбоордун белгилүү бир фазасын аяктоо.
  3. Булактар. Көпүрөнү каржылоо ар кандай булактардан, мисалы, инвесторлордон, кредиторлордон, ал тургай компаниянын өздүк каражаттарынан да берилиши мүмкүн.
  4. Колдонуу мисалдары. Бул курулуш долбоорун каржылоону, жаңы продукцияны ишке киргизүүнү, долбоорду же кошумча каражаттарды талап кылган башка убактылуу муктаждыктарды камтышы мүмкүн.

Bridge каржылоо камсыз кылат уюм же долбоор негизги каржылоо маселелери чечилгенге чейин же иштин белгилүү бир этабы аяктаганга чейин өз ишин улантуу мүмкүнчүлүгү.

көпүрөнү каржылоо деген эмне?

Көпүрө каржылоо компания туруктуу каржылоо алганга чейин кыска мөөнөткө каралган каржылоо ыкмасы катары аныкталат. Бул компанияга шашылыш бизнес муктаждыктарын канааттандыруу үчүн кыска мөөнөттүү кредиттерди алууга жардам берет. Кредит алып келүү бизнестин жүгүртүү капиталына керектөөлөрүн канааттандыруу үчүн алынат. Мындай кредиттер жогорку каржылык төлөмдөргө же пайыздык чендерге ээ жана кымбат болуп эсептелет, бирок алар менен байланышкан тобокелдиктерден улам ушундай.

Мындай каржылоо ыкмалары бизнес накталай акчанын жетишсиздигине дуушар болгондо жана бизнес туруктуу каржылоо аркылуу капиталдын инфузиясын алуу алдында турганда, убакыттын чектөөлөрүн жеңүү үчүн колдонулат. Ал, адатта, инвестициялык банктар тарабынан каржыланган кредиттер үчүн, жаңыдан түзүлгөн ишканага алардын туруктуу каржылоо булагы түзүлгөнгө чейин кыска мөөнөттүү каржылоо булактары менен жардам берүү үчүн колдонулат. Бул көпүрөгө карабастан, каржылоо алгачкы ачык сунуштоо үчүн колдонулушу мүмкүн же карыздын ордуна үлүштүк капиталга алмашуу жолу менен уюмду каржылоону камтышы мүмкүн.

Бридж каржылоо насыя алууда кыска мөөнөттүү өтө жогорку пайыздык чендерди сунуш кылат. Акцияны үлүштүк капиталга алмаштыруу каржылоонун ордуна компаниянын же юридикалык жактын кызыкчылыгынан баш тартууну талап кылат. IPO көпүрөнү каржылоодо каржылоо ачыкка чыккан компаниялар тарабынан колдонулат. Бул жерде каржылоо IPO наркын камтыйт жана компания ачыкка чыкканда төлөнөт.

Көпүрө насыясы кандай иштейт?

Аты айтып тургандай, көпүрөнү каржылоо компанияны, ишкананы же кандайдыр бир башка уюмду каржылоону бириктирүү үчүн колдонулат, эгерде компания белгилүү бир убакта акчасы түгөнүп калса жана кийинчерээк каражаттардын инфузиясын күтөт. Компаниялар, адатта, алардын кыска мөөнөттүү каржылоо муктаждыктарын канааттандыруу үчүн каржылоонун бул түрүн колдонушат. Көпүрөнү каржылоо ар кандай жолдор менен берилиши мүмкүн. Компаниянын таянган варианты алар үчүн кандай вариант бар экенине жана аларга эң ылайыктуу болгонуна жараша болот. Жакшы репутацияга жана күчтүү позицияга ээ компания жаңы ачылган бизнеси бар компанияларга же олуттуу жоготууларга учурап жаткан уюмдарга караганда көбүрөөк мүмкүнчүлүккө ээ болот. Көпүрөнү каржылоо варианты IPO көпүрөсүн каржылоону жана карыздык капиталды камтышы мүмкүн.

Көпүрөнү каржылоонун өзгөчөлүктөрү

Төмөндө көпүрө каржылоонун кээ бир өзгөчөлүктөрү бар.

1. Кыска мөөнөткө көңүл буруңуз.

Бул кредиттер кыска мөөнөткө, башкача айтканда, бир жылга же андан азыраак мөөнөткө багытталган. Кыска мөөнөттүү каржылык керектөөлөрдү канааттандыруу үчүн финансылык жардамды жеңилдетүү көпүрө каржылоонун негизги максаты болуп саналат. Мисалы, бүтүрүүчү өз бизнесин же ишкана ачкысы келет дейли. Бул учурда, ал / ал жүгүртүү капиталынын талаптарын канааттандыруу үчүн каражат керек болот жана баштапкы бизнес муктаждыктарын уюштуруу. Ал кыска мөөнөттүү муктаждыктарын насыяга кайрылуу менен канааттандыра алат.

2. Жогорку пайыздык чыгашалар.

Алар кыска мөөнөткө багытталгандыктан жана төлөө мөөнөтү кыска болгондуктан, алар жогорку пайыздык ченге ээ, анткени алар муктаж болгон учурда тез акча агымын камсыздайт, натыйжада жогорку пайыздык чыгымдар пайда болот.

3. Депозитти талап кылат.

Каржылык кредиторлор күрөөлүк камсыздоону талап кылат, анткени пайыздык чендердин жогорулугунан улам, карыз алуучу өз төлөмдөрүн төлөй албай калышы мүмкүн. Дээрлик бардык учурларда күрөө талап кылынат. Күрөө кредитор берүүгө даяр болгон кредиттин суммасына түздөн-түз таасир этет.

4. Альтернативдик төлөм ыкмалары.

Алар каржылоонун чыныгы туруктуу булагы камсыз болгонго чейин же андан кийин кредитти төлөөнү жеңилдетет. Эгерде компания ага чейин сумманы төлөп берсе, анда ал кредитор менен жакшы кредит профилин түзөт.

Көпүрөнү каржылоонун түрлөрү

1. Карыз көпүрөсүн каржылоо.

Биринчи түрү - карыздык көпүрөнү каржылоо, ал кыска мөөнөттүү кредиттер же көпүрө кредиттер аркылуу каржылоону камтыйт. Жогоруда айтылгандай, көпүрө насыялар - бул жогорку пайыздык чен менен кыска мөөнөттүү кредиттер. Ошондуктан, көпүрө насыя издеп жаткан компания кредитке кайрылуудан мурун абдан этият болушу керек. Бул кредиттер боюнча жогорку пайыздык чендер башка каржылык көйгөйлөргө алып келиши мүмкүн. Ошондуктан, чоң жүгүртүүсү бар жана рынокто жакшы репутацияга ээ болгон компания көпүрө насыя алуу үчүн гана кайрылышы керек. Насыянын бул түрү банктан 500,00 доллар өлчөмүндө кредит алууга макулдашылган компаниялар үчүн ылайыктуу, бирок бул кредит транштарга бөлүнгөн. Биринчи транш алты айдан кийин күтүлүп жаткандыктан, компания көпүрө насыясын ала алат. Бул кыска мөөнөттүү алты айлык насыя компанияга биринчи траншты алганга чейин аман калууга жардам берет.

2. Үлүштүк көпүрөнү каржылоо.

Үлүштүк көпүрөнү каржылоо көбүнчө жогорку пайыздык көпүрө насыясын алууну каалабаган компаниялар тарабынан тандалат. Көпүрөнү каржылоонун түрү колдонулат жакшы венчурдук капиталы бар компаниялар үчүн вариант катары каржылоо муктаждыктары. Венчурдук капиталдын бул түрү менен компания бир нече айдан бир жылга чейинки мөөнөткө каржылоонун ордуна венчурдук капиталдын фирмасынан үлүштүк катышууну тандай алат. Эгерде компания киреше табат жана компаниянын үлүшүнүн наркы жогорулайт деп ишенишсе, венчурдук капиталдын фирмасы муну келишим катары кабыл алат.

3. IPO көпүрөнү каржылоо.

Инвестициялык банкинг көпүрөнү каржылоо - бул көпчүлүк компаниялар IPOну каржылоо үчүн колдонгон ыкма. Каржылоонун бул түрү кыска мөөнөттүү мүнөзгө ээ жана IPO менен байланышкан чыгымдарды жабууга багытталган. IPO аяктагандан кийин депозиттен алынган ноталар кредиттик милдеттенмелерди төлөө үчүн колдонулат. Бул каражаттар, адатта, жаңы чыгарууну андеррайтер болгон инвестициялык банк тарабынан берилет. Төлөө үчүн көпүрөнү каржылаган компания андеррайтерлерге бир катар акцияларды эмиссиялык баага арзандатуу менен бериши керек, бул кредитти теңдейт.

4. Жабык аралык каржылоо.

Көпүрө каржылоонун бул түрү кредиттик кызмат көрсөтүүлөрдүн мөөнөтү эки тараптын макулдашуусунан кийин кредитор менен ээрчиүүчүнүн ортосунда макулдашылышын камсыздайт. Көпүрөнү каржылоонун бул түрү кызматтарды өз убагында жеткирүүгө багытталган. Мындан тышкары, мындай көпүрөнү каржылоо эки тараптын ортосундагы мыйзамдуу келишим менен байланышкан.

5. Ачык көпүрө каржылоо.

Ачык көпүрө менен каржылоодо насыяларды тейлөө каралган эмес. Мындай кредиттерди тейлөө мөөнөтү белгиленбегендиктен, бул схема кредитти өз убагында тейлөөгө кепилдик бере албайт. Көпүрөнү каржылоонун бул түрү эки тараптын ортосунда эч кандай мыйзамдуу келишимди талап кылбайт.

6. Биринчи жана экинчи көпүрөнү каржылоо.

Көпүрө каржылоонун бул түрүндө кредитор кредиттин ордуна кармалган адамдан биринчи же экинчи төлөмдү талап кылат. Эгерде кредитор биринчи төлөмдү талап кылса, анда ал кардардын андан түшкөн пайдасына биринчи укукка ээ болот. Эгерде кредитор экинчи күрөөнү талап кылса, бизнес дефолтко учураса, ал күрөөгө экинчи укукка ээ болот.

Көпүрөнү каржылоонун мисалдары.

1. Конвертирленген облигацияларды колдонуу менен каржылоо.

  • мисалы: Буга чейин венчурдук каржылоонун айлампасын чогулткан стартап масштабын кеңейтүү үчүн кошумча каражат чогултууну каалайт. Компания конвертирленген облигацияларды чыгарат, эгерде белгилүү бир шарттар аткарылса, инвесторлор кийинчерээк компаниянын капиталына айландыра алышат.

2. Субординацияланган карыз. Көпүрөнү каржылоо.

  • мисалы: Өндүрүүчү компания кеңейүүнү пландаштырууда жана субординацияланган карызды көтөрүүдө, ал негизги карыздан кийин, бирок акционерлердин алдында төлөнөт. Бул карыз көбүнчө жабдууларды сатып алууга же жаңы өндүрүштүк жайларды курууга жумшалат.

3. M&A операцияларын каржылоо.

  • мисалы: Компания атаандаш сатып алууну пландаштырууда, бирок келишимди жабуу үчүн анын капиталы жетишсиз. Ал өз каражаттары менен улук карыздын ортосундагы ажырымды толтуруу үчүн субординацияланган карызды же гибриддик инструменттерди колдонуу менен мезониндик каржылоону тартат.

4. Кыймылсыз мүлк долбоорлору

  • мисалы: Иштеп чыгуучу ири долбоордун курулушун баштайт, бирок банктын кредити жана өздүк капиталы аркылуу бүт сумманы жаба албайт. Калган чыгымдарды жабуу үчүн, ал белгиленген пайыздык чен жана мүлктү сатуудан же ижарага алуудан келечектеги пайданын үлүшү менен мезониндик каржылоону тартат.

5. Бизнести кеңейтүү.

  • мисалы: Чекене тармагы ар кайсы аймактарда ондогон жаңы түйүндөрдү ачууну пландаштырууда. Бул банктар берүүгө даяр караганда көбүрөөк капиталды талап кылат, бирок өздүк каржылоо жагылган эмес. Компания инвесторлорго пайыздык кирешелерди жана акциялардын опциондорун сунуштап, мезониндик каржылоо келишимин түзөт.

6. Компанияны реструктуризациялоо. Көпүрөнү каржылоо.

  • мисалы: Компания учурдагы карызын төлөөдө кыйынчылыктарга дуушар болууда. Ал карызды реструктуризациялоого жана убактылуу финансылык туруктуулукту камсыз кылууга мүмкүндүк берүүчү көпүрө каржылоону тартат.

7. Инфраструктурадагы долбоорлор.

  • мисалы: Консорциум көпүрөнү же автожолду курат жана долбоорду жарым-жартылай өкмөттүк гранттын эсебинен каржылайт, жарым-жартылай карыз жана көпүрөнү каржылоо менен объектти (мисалы, акы төлөнүүчү жолдор) эксплуатациялоодон түшкөн келечектеги кирешелерден төлөнөт.

8. Венчурдук капиталды каржылоонун акыркы этабы

  • мисалы: IPO стадиясында турган стартапка продуктуну иштеп чыгууну аяктоо үчүн кошумча каражат керек. Мындай шарттарда капиталды көбөйтүү учурдагы акционерлердин акцияларынын азайышын минималдаштырууга мүмкүндүк берет.

Бул мисалдардын ар бири көпүрөнү каржылоонун ийкемдүүлүгүн жана татаал финансылык маселелерди чечүүдө анын маанилүүлүгүн көрсөтүп турат.

Көпүрө насыясынын артыкчылыктары.

бир негизги артыкчылыктары Мында эң жакшы нерсе, бул кредиттер тез жана заматта иштетилет. Аукциондор жана шашылыш бизнес муктаждыктары үчүн алар тез каржылоого жардам берет. Бул карыз алуучулар үчүн пайдалуу, анткени алардын башкаруусу оңой болот төлөм циклдери. Кредиттерди бириктирүүнүн эң жакшы жагы - бул процесс менен байланышкан шарттар кредиторлордун ийкемдүүлүгүнө жараша болот. Алар ошондой эле насыя профилиңизди жакшыртууга жардам берет, эгерде сизде кредиттик профилиңиз начар болсо.

Көпүрө насыясынын кемчиликтери.

Алар башка кредиттерге жана схемаларга салыштырмалуу бир аз кымбат, анткени аларда жогорку пайыздык чен бар. Бул көпүрө кредиттер боюнча пайыздык чен кыйла жогору болгондуктан, карыз алуучунун дефолт коркунучу да жогору. Кредиторлор төлөм кечиктирилсе, жогорку комиссияларды талап кылышы да байкалган. Эгерде карыз алуучу ар бир төлөнбөгөн кредит боюнча төлөм күнүн өткөрүп жиберсе, баланс учурдагы пайыздык чен менен бирге топтоло берет. Карыз алуучу мындай кредиттерден чыга албашы мүмкүн, анткени ал рынокто начар репутациядан улам башка салттуу кредиторлордон насыя ала албайт.

Көпүрөнү каржылоонун чектөөлөрү.

Эгерде сиз көпүрөнү каржылоо аркылуу карыз алгыңыз келсе, сизде жаман кредиттик тарых болбошу керек, анткени бул сизге көпүрөлүк насыяларды алууга тоскоолдук кылышы мүмкүн. Эгерде сизде кредиттик профилиңиз начар болсо, кредитор карыз алуучулардан насыяларды камсыз кылуу үчүн күрөө сурайт. Түзүү жана инкассациялоо учурунда кредитор карыз алуучулардан кошумча комиссияларды талап кылышы мүмкүн. Булар каржыны бириктирүүнүн айрым чектөөлөрү болчу, аларды тандоодон мурун эстен чыгарбоо керек.

Жыйынтык!

Көпүрө насыялары, адатта, кыска мөөнөттүү жана алар, адатта, 3 жумадан 12 айга чейинки мөөнөткө ээ. Алар кыска мөөнөттүү бизнес талаптарын жеңүү үчүн колдонулат. Салттуу кредиттердин ордуна, көпүрө насыялар бизнестин жүгүртүү капиталына муктаждыктарын каржылоо же кандайдыр бир материалдык активдерди алуу үчүн колдонулат. Ал ошондой эле жакшы келишимдерди каржылоо менен бирге IPO максаттары үчүн колдонулат. Бул насыя алуучуларга пайдалуу келишимдерди өткөрүп жибербөөгө жардам берет. Ал ошондой эле 20% алдын ала төлөмдү түшүрүүгө мүмкүндүк берет, ал "контейнердик насыя" деп түшүнүлөт, бул көбүнчө PMI же жеке ипотекалык камсыздандыруудан качуу үчүн колдонулган көпүрө насыясынын бир түрү.

Көп берилүүчү суроолор (FAQ). Убактылуу каржылоо.

көпүрөнү каржылоо деген эмне?

Көпүрө каржылоо (көпүрө каржылоо деп да белгилүү) - туруктуу каржылоо камсыз кылынганга чейин же учурдагы жоопкерчилик жоюлганга чейин колдонулуучу убактылуу каржылоо. Каржылоонун бул түрү компанияларга кыска мөөнөттүү ликвиддүүлүк керектөөлөрүн канааттандырууга жардам берет жана узак мөөнөттүү каржылоого үзгүлтүксүз өтүүнү камсыз кылат.

Көпүрөнү каржылоо кандай учурларда колдонулат?

  • Мүлк сатып алуу. Учурдагы сатуудан мурун жаңы мүлктү сатып алуу үчүн колдонулат.
  • Инвестициялар. Дароо инвестицияларды талап кылган, бирок туруктуу каржылоо али камсыз боло элек долбоорлорду каржылоо.
  • Бизнес капиталдаштыруу. Коомду бириктирүү, сатып алуу же реструктуризациялоо учурунда ликвиддүүлүктү камсыз кылуу.
  • Накталай чыгымдар. Узак мөөнөттүү финансылык түшүүлөрдү күтүү менен операциялык чыгымдарды жабуу үчүн.

Каржыларды бириктирүү кандай артыкчылыктарды берет?

Каражаттарга тез жетүү. Адатта, узак мөөнөттүү кредиттерге же инвестицияларга караганда тезирээк жеткиликтүү.

ийкемдүүлүк. Компаниялардын кыска мөөнөттүү муктаждыктарына тез жооп берүүгө мүмкүндүк берет.

Жөнөкөйлөтүлгөн талаптар. Көбүнчө салттуу кредиттерге караганда күрөө жана кредиттик жөндөмдүүлүк талаптары анча катуу эмес.

Көпүрөнү каржылоонун кандай кемчиликтери бар?

Жогорку пайыздык чендер. Кредиттин кыска мөөнөттүүлүгүнө байланыштуу, адатта, узак мөөнөттүү кредиттерге караганда жогору.

Ликвиддүүлүк тобокелдиктери. Төлөм убагында каржылык кыйынчылыктарды болтурбоо үчүн төлөөнү так пландаштырууну талап кылат.

Келечектеги каржылоого көз карандылык. Кийинки туруктуу каржылоого таянуу, эгерде ал өз убагында камсыздалбаса, кошумча тобокелдиктерди жаратышы мүмкүн.

Кантип туура көпүрө каржылоону тандоо керек?

  • Сиздин муктаждыктарыңызды аныктоо. Эмне үчүн жана канча убакытка каржылоо керек экенин так аныктаңыз.
  • Шарттарды салыштырыңыз. Ар кандай сунуштардын пайыздык чендерин, төлөө шарттарын, жыйымдарды жана башка шарттарын изилдөө.
  • Тобокелдиктерди баалоо. Мүмкүн болгон тобокелдиктерди карап, төлөө планын иштеп чыгуу.
  • эксперттер менен Consult. Эң жакшы чечимди табуу үчүн финансылык кеңешчилерге же банктарга кайрылыңыз.

көпүрө каржылоону кантип алууга болот?

  1. документтерди даярдоо. Бардык зарыл болгон каржылык документтерди жана бизнес-план чогултуу.
  2. Финансы институттары менен байланышыңыз. Банктардан, кредиттик союздардан же башка финансы институттарынан насыя алуу үчүн кайрылыңыз.
  3. сүйлөшүүлөр. Насыянын шарттарын, анын ичинде пайыздык чендерди, кайтаруу шарттарын жана күрөө талаптарын талкуулаңыз.
  4. Келишимге кол коюңуз. Насыя жактырылгандан кийин, бардык керектүү документтерге кол коюп, каражаттарды алыңыз.

Каржыларды бириктирүүгө кандай альтернативалар бар?

  • Кредиттик линиялар. Зарылчылыкка жараша каражаттардын жеткиликтүүлүгүн камсыз кылуу.
  • Факторинг. Дароо ликвиддүүлүктү алуу үчүн дебитордук карыздарды сатуу.
  • Кыска мөөнөттүү кредиттер. Салттуу каржы институттарынан кыска мөөнөттүү кредиттер.
  • Венчурдук каржылоо. Бизнестин өсүшүн каржылоо үчүн венчурдук фонддордон инвестицияларды тартуу.

 

Көбүрөөк каржылоо жеке муктаждыктар үчүн колдонулушу мүмкүнбү?

Ал, адатта, бизнес максаттары үчүн колдонулат, бирок кээ бир учурларда, мисалы, кыймылсыз мүлк сатып алуу сыяктуу жеке колдонуу үчүн жеткиликтүү болушу мүмкүн.

Көпүрөнү каржылоо үчүн типтүү төлөө мөөнөттөрү кандай?

Эреже катары, конкреттүү кырдаалга жана кредитордун шарттарына жараша бир нече айдан бир жылга чейин.

Кайсы компаниялар көпүрө каржылоону көп колдонушат?

Кыймылсыз мүлк компаниялары, стартаптар, биригүү жана сатып алуулар менен алектенген компаниялар жана убактылуу каржылык муктаждыктары бар ар кандай бизнес.

Typography ABC