De Kapitaliséierungsquote ass den Zënssaz deen benotzt gëtt fir dat zukünfteg Akommes aus enger Investitioun ze berechnen. Et bestëmmt wéi séier den Investisseur säin initialen Kapital zréckkënnt an e Gewënn mécht.
Et gëtt allgemeng an der Immobilieindustrie als e wichtege Indikator fir kommerziell Immobilieinvestisseuren benotzt. Dir kënnt de Cap Taux benotze fir d'Propriétéit ze schätzen an e gudden Deal ze kréien. De Cap Taux gëtt berechent andeems d'Nettobetribsakommes vun der Immobilie duerch den aktuelle Maartwäert deelt.
Wat ass d'Kapitaliséierungstaux?
Definitioun: Cap Taux ass definéiert als Mooss fir Immobilie Bewäertung benotzt fir den erwaarten Taux vum Rendement op eng Immobilieinvestitioun ze reflektéieren. Et gëtt benotzt fir verschidden Aarte vun Immobilieinvestitiounen ze vergläichen. Cap Taux oder Cap Taux gëtt a kommerziellen Immobilien benotzt fir den Taux vum Rendement ze weisen deen op enger Immobilieinvestitiounsimmobilie verdéngt soll ginn.
Et gëtt veraarbecht no dem Nettoakommes dat d'Propriétéit generéiert a gëtt festgeluecht andeems d'Nettobetribsakommes duerch de Wäert vun der Immobilie deelt a gëtt als Prozentsaz gewisen. Et gëtt benotzt fir de potenzielle Rendement vun engem Investisseur op seng oder hir Immobilieinvestitioun ze schätzen.
Versteesdemech / Cap Taux
D'Kapitaliséierungstaux gëtt benotzt an als Immobiliebewäertungsmoossnam fir Analyse verschidden Immobilien Investitiounen. Och wann et vill Variatiounen sinn, ass d'Kapitaliséierungstaux normalerweis definéiert als de Verhältnis vum jährleche Mietakommes generéiert vun der Immobilie zu hirem aktuelle Maartwäert. Déi meescht Varietéiten vertrauen op de Wäert vum jährlechen Mietakommes an ob et Brutto oder manner jährlech Ausgaben ass, an ob d'jährlech Mietakommes den aktuellen Empfang ass (initial Rendement) oder de potenzielle Mietakommes dat kritt hätt wann de Verméigen war. optimal gelount (Rendement ERV).
Dir sollt och verstoen datt de Cap-Taux nëtzlech ka sinn fir séier de relativen Wäert vun vergläichbaren Immobilieinvestitiounen um Maart ze bestëmmen, awer et sollt net als eenzeg Indikatioun fir d'Stäerkt vun enger Investitioun benotzt ginn, well et de Score net berücksichtegt. Leverage, wéi och den Zäitwäert vu Suen an Zukunft boer Flux aus Propriétéit Verbesserungen, etc.. Et gi keng adäquate Beräicher fir eng gutt oder schlecht Cap Taux, a si hänkt normalerweis op Propriétéit an Maart Konditiounen. D'Kapitaliséierungstaux ass de bekanntste Indikator, duerch deen Immobilieinvestitioune fir hir Rentabilitéit a potenziell Rentabilitéit analyséiert ginn. Et bezitt sech op d'Rentabilitéit vunn enger Immobilie iwwer ee Joer, virausgesat datt d'Propriétéit mat boer kaaft gëtt an net op Kreditt. D'Kapitaliséierungstaux weist den natierlechen, intrinseschen an onbenotzten Taux vum Retour vun enger Immobilie.
D'Wichtegkeet vun Cap Taux
De Kapitaliséierungsquote gëtt benotzt fir verschidden Investitiounsméiglechkeeten ze analyséieren. Et weist och wéi laang et dauert fir eng Immobilieinvestitioun ze recuperéieren. Och wann dëst eng wichteg Metrik ass wann Dir Investitiounsméiglechkeeten vergläicht, sollt en Investisseur ni e Kaf baséieren eleng op der Kapitaliséierungsquote vun enger Immobilie. Et ass wichteg ze bemierken datt verschidde Capraten ënnerschiddlech Risikoniveauen berücksichtegen: e nidderegen Cap Taux implizéiert manner Risiko, während op der anerer Säit en héije Rendement méi héicht Risiko implizéiert. Also hänkt den optimalen Taux vun der Risikopräferenz vum Investisseur of.
Formel / Kapitaliséierung betrëfft Taux
Kapazitéit = Nettobetribsakommes / aktuelle Maartwäert
Hei ass NOI oder Nettobetribsakommes d'Joresakommes generéiert vun der Immobilie (wéi Locatioun) a gëtt gewisen andeems Dir all Ausgaben subtrahéiert fir d'Propriétéit ze managen. Dës Käschten enthalen d'Käschte vum reegelméissegen Ënnerhalt vun der Immobilie souwéi Immobiliesteier. Den aktuelle Maartwäert vun engem Verméigen kann verstane ginn als den aktuelle Wäert vun der Immobilie no herrsche Maartraten. An enger anerer manner populärer Form gëtt d'Kapitaliséierungsquote berechent andeems Dir déi ursprénglech Kapitalkäschte berücksichtegt oder d'Käschte fir d'Immobilie ze kafen.
Kapazitéit = Nettobetribsakommes / Akafspräis
Faktoren déi marginalen Tariffer beaflossen
De Kapitaliséierungsquote gëtt benotzt fir Investitiounsentscheedungen ze beaflossen. Et ass wichteg hei ze verstoen datt vill Elementer den Niveau vun der Kapitaliséierung beaflosse kënnen. Loosst eis e puer vun hinnen hei an elo kucken.
1. Standuert
D'Location vun enger Immobilie kann d'Capraten staark beaflossen. Location Risiko ass direkt proportional zu der Kapitaliséierung vu Firmen.
2. Maart Gréisst
E grousse kompetitive Maart ka méi niddereg Kapitaliséierungsraten hunn am Verglach zu engem méi klenge Maart wou et méi Risiko ass.
3. Verméigen Stabilitéit
Vläicht de wichtegste Faktor kann eng verstäerkte Zouverlässegkeet vum Immobiliewäert ginn.
4. Wuesstem Potential
Immobilien, déi enorm Potenzial an engem wuessende Maart huet, kënne Kapitaliséierungsniveauen reduzéieren.
5. Kapital Liquiditéit
D'Quantitéit u Kapital, déi Dir an eng Immobilie setzt, beaflosst e groussen Impakt op de Kapitalquote well et direkt Ären NOI beaflosst. Zousätzlech zu dësen ginn et vill aner Faktoren, déi d'Kapitaliséierungsniveauen beaflosse kënnen, awer dës fënnef Faktore si bei wäitem déi wichtegst.
Wéini a wéini sollt Dir keng Kapraten benotzen?
Cap Tariffer gi regelméisseg vun Immobilieninvestisseuren benotzt fir de Risiko mat verschiddene kommerziellen Immobilieimmobilien ze vergläichen. Wärend Dir de Caprate benotze kënnt fir aner Immobilieinvestitiounsentscheedungen z'informéieren, ass et vläicht net sou nëtzlech. Wann Dir un Kapraten denkt als Method fir potenziell Eegeschaften ze evaluéieren, musst Dir verstoen datt et vill Tools sinn déi Iech hëllefe kënnen. Dir kënnt aner Miessunge benotze fir d'Risikoniveauen a potenziell Rendementer vun enger Investitiounseigendom ze bestëmmen. D'Kapitaliséierung Taux wäert ganz nëtzlech Outil fir kommerziell Immobilien. Wéi och ëmmer, Dir sollt dës Formel net benotzen fir de Wäert vun Eefamilljenhaiser ze bestëmmen, Eegeschaften déi Dir plangt direkt ze verkafen oder Eegeschafte mat onregelméissegen Akommesstroum.
Wat ass e "gutt" Cap Taux?
Iwwerdeems mir all éischter eng allgemeng gutt Cap Taux ze fannen, Maart Realitéite diktéieren, datt keen eenzege Cap Taux kann als gutt fir all Propriétéit considéréiert ginn. Alles berécksiichtegt, Investisseuren kënnen de Cap Taux benotzen fir ze entscheeden ob eng Immobilie hir Bedierfnesser passt oder net. Wann Dir Zweifel hutt, wäert d'Formel e méi héije Kapazitéit fir Eegeschafte mat méi héijen NOI a méi nidderegen Bewäertungen bestëmmen. Op der anerer Säit, Eegeschafte mat manner Nettobetribsakommes a méi héije Bewäertunge wäerten méi niddereg Kapitaliséierungsraten hunn.
Allgemeng gesinn d'Investisseuren Eegeschafte mat méi nidderegen Kapraten als méi sécher, awer si sollten eng méi laang Zäit erwaarden fir hir initial Investitioun zréckzekommen. Investisseuren sollten e bëssen Zäit huelen fir ze kucken wat de richtege Kapazitéit fir d'Eegeschafte an hire Portefeuillen ass. Wéinst enger Rei vu Faktoren kënnen Investisseuren séier Eegeschafte weiderginn, déi hir Toleranz fir déi involvéiert Risiken net entspriechen.
Maximal Offer Notzung a Aschränkungen
Immobilieinvestisseuren wielen dës Kapraten fir d'Rentabilitéit oder d'potenziell Rendement op eng Investitioun ze evaluéieren. Wann Dir Immobilieninvestitioune maacht, brauche Investisseuren déi bemierkenswäert Geleeënheet fir maximal Rendement ze kréien wärend se nach ëmmer an hirer Komfortzone schaffen. Kapitaliséierungsverhältnisser kënnen Iech hëllefen iwwer Investitiounsméiglechkeeten tëscht Immobilietypen, Geschäftsmäert an aner Investitiounsoptiounen z'informéieren. Zum Beispill kënnen Investisseuren Immobilie Kapitaliséierungsraten an den jäerlechen Zënssaz op Treasury Obligatiounen analyséieren fir eng Iddi vu potenziellen Rendementer ze kréien.
Wat Dir hei muss verstoen ass datt dës zwou Investitiounsméiglechkeeten net ganz gläichwäerteg sinn. Obligatiounen hunn e Grad vu Sécherheet, déi et hinnen erlaabt e gewësse Rendement ze garantéieren soulaang Investisseuren se op d'Reife halen. Wärend op der anerer Säit ginn et och verschidde Risiken verbonne mat Immobilieinvestitiounen, déi vum Widderverkafswäert vun der Immobilie, Vakanzen oder Problem Locataire, Locatiounsmaart oder negativen Cashflow beaflosst kënne ginn. Zënter Kapraten nëmmen duerch geschätzte Nettoakommes wéi och fluktuéierend Maartwäerter bestëmmt ginn, ginn Immobilieinvestitioune als onsécher ugesinn.
Presentatioun vum Gordon Modell. Kapitaliséierung betrëfft
Eng aner Representatioun vum Kapitaliséierungsquote ass mam Gordon Wuesstumsmodell verbonnen, deen och den Dividend Rabattmodell (DDM) genannt gëtt. Et gëtt benotzt fir Berechnung vun intrinsesche Wäert de Präis vun den Aktien vun enger Firma onofhängeg vun den aktuellen Maartbedéngungen, an de Wäert vun den Aktien ass definéiert als den aktuelle Wäert vun zukünfteg Dividenden op d'Aktien. Numeresch bezeechent als 0
Aktiepräis = erwaart jäerlech Dividend Cashflow / (D'Investisseur erfuerderlech Rendementquote - erwaart Dividend Wuesstumsquote)
Wann Dir d'Gleichung nei arrangéiert an d'Formel iwwer d'Dividend generaliséiert, da wäert et ausgesinn wéi:
(Néideg Taux vum Retour - erwaart Wuesstem Taux) = erwaart boer Flux / Verméigen Wäert
Dës Representatioun follegt d'Basis Cap Taux Formel, déi an der viregter Sektioun uginn ass. Den erwaarten Cashflow reflektéiert d'Nettobetribsakommes, an de Wäert vun de Verméigen ass mat dem aktuelle Maartwäert vun der Immobilie verbonnen. Dëst wäert zu engem Kapitaliséierungsquote vergläichbar mam Ënnerscheed tëscht dem erfuerderleche Rendement an dem erwaarte Wuesstumsquote féieren. Also ass d'Kapitaliséierungstaux den erwaarten Taux vum Rendement minus de Wuesstumsquote. Dëst kann benotzt ginn fir de Wäert vun der Immobilie ze schätzen fir e bestëmmten Taux vum Retour deen den Investisseur erwaart.
Konklusioun!
Schlussendlech ass et kloer datt Capraten Investisseuren hëllefe kënnen Immobilieinvestitiounsméiglechkeeten ze moossen. Wéi och ëmmer, si bidden limitéiert Ofdeckung well se nëmmen zwee Komponenten berücksichtegen: aktuelle Maartwäert an Nettobetribsakommes vun der Immobilie. Dofir kann et gesot ginn datt Kapitaliséierungsraten op Bewäertungen ofhängeg sinn anstatt Garantien. Wann Dir dësen Taux op Är eegen Investitiounsentscheedungen applizéiert, sollt Dir et als Guide gesinn fir wéini, wou a wéi Dir an Immobilien investéiere kënnt, anstatt als Versprieche vu finanziellen Erfolleg.
Verschidde Investisseuren hu verschidde Konditiounen, sou datt e gudde Cap-Taux net Är eenzeg Suerg ass. Et gi vill Elementer fir ze berücksichtegen ier Dir Iech op Är Investitiounswahl setzt. Zum Beispill kann de Cashflow Bild vun engem Investisseur extrem anescht sinn wéi d'Analyse vun engem aneren Investisseur fir déiselwecht Immobilie. Dofir kann ee rentabelt Verméigen fir den Investisseur A eng Haftung fir en aneren Investisseur B sinn. Wéi och ëmmer, onofhängeg vun Ärer finanzieller Situatioun, wäert d'Kapitaliséierungsquote vun der Immobilie weider wéi virdrun vun engem Investisseur op en aneren, wat Iech hëlleft zouverlässeg a präzis de potenzielle Gewënn ze schätzen. . Dofir sinn Kapitaliséierungsraten déi primär Metrik fir ze berücksichtegen fir finanziell Stabilitéit ze kreéieren.
Leave a comment