Економски балон е финансиска ситуација во која цената на производот значително ја надминува неговата реална вредност. Ова се случува кога цените ја надминуваат внатрешната вредност на средството. Меурчиња овде значат и финансиски балон, шпекулативен меур или шпекулативна манија. Овие меури обично произлегуваат од ниски веројатности и преоптимистички предвидувања за иднината.

Економски балон е кога цената на нешто значително ја надминува реалните трошоци. Меурчиња често се припишуваат на промена во однесувањето на инвеститорите, иако точната причина за оваа промена е непозната. Кога има балон на берзата или економијата, ресурсите се префрлаат во сектори со висок раст. Кога ќе пукне балон, ресурсите се прераспределуваат, што предизвикува пад на цените.

Што е економски балон?

Дефиниција: Економскиот балон се дефинира како ситуација во економски контекст во која цените на кое било финансиско средство, поединечна акција, па дури и цел пазар, сектор или класа на средства значително ја надминуваат неговата основна вредност. Тие се познати и како финансиски меури или меурчиња на средства и тие генерално вклучуваат четири главни категории како што се меурчиња на берзата, кредитни меури, пазарни меури и меурчиња на стоки.

Сите забележуваме дека економските трендови ширум светот се динамични и редовно се менуваат во зависност од политичките, географските, финансиските и социо-економските варијабли. Овие настани често доведуваат до економски меури. Економски балон се јавува кога хартиите од вредност и средствата се разменуваат по цени многу повисоки од нивните првични трошоци.

Терминот „балон“ се однесува на брзо зголемување на пазарната вредност, обично проследено со подеднакво брзо намалување на вредноста - феномен познат како „пукнување на меурот“. Додека некои меури може да се откријат како што се појавуваат или дури и се очекуваат однапред, тие често се откриваат после фактот. Економските меури можат да имаат сериозни последици за целата економија. Во најтешките случаи, тие можат да предизвикаат рецесија.

Економски балон

Фази. Економски балон

Економистот Хајман П. Мински е познат по објаснувањето на развојот на финансиската нестабилност и нејзиниот однос со економијата. Во Стабилизирање на нестабилни економии (1986), тој ги опиша петте фази на типичен кредитен циклус. Ајде да ги погледнеме овие фази овде и сега −

1. Поместување

Оваа фаза се јавува кога инвеститорите стануваат свесни за нова парадигма, како што е нов производ или технологија или историски ниски каматни стапки. Тоа може да биде сè што ќе им го привлече вниманието.

2. Бум. економски балон

Цените почнуваат да растат. Потоа, кога другите инвеститори ќе влезат на пазарот, тие стануваат уште поатрактивни. Ова ја поставува поставката за експлозијата. Постои општо чувство на неактивност, што поттикнува уште повеќе луѓе да купуваат средства.

3. Еуфорија

Кога се разгорува ентузијазмот и се зголемуваат цените на средствата, може да се каже дека внимателноста на инвеститорите во основа е исфрлена од прозорецот.

4. Остварување профит. Економски балон

Тешко е да се предвиди кога меурот ќе пукне; штом ќе пукне, нема повеќе да се прошири. Од друга страна, секој што може да ги забележи знаците за рано предупредување ќе профитира со продажба на своите позиции.

5. Паника

Вредностите на средствата се исфрлаат од курсот и паѓаат (понекогаш толку брзо како што се зголемија). Инвеститорите сакаат да се ослободат од нив по секоја цена. Цените на средствата паѓаат бидејќи понудата ја надминува побарувачката.

Причини. Економски балон

Економските меури не се појавуваат поради некоја конкретна причина. Економистите и експертите имаат различни мислења за ова прашање. Сепак, следните услови може да доведат до изградба на економски меури:

  1. Кога економијата е во период на раст, индустриите и бизнисите просперираат и се шират. Ова, пак, води до повисоки плати за вработените. Ова го зголемува расположливиот приход на домаќинството. Луѓето почнуваат да инвестираат во различни средства. Како резултат на тоа, вредноста на различните средства расте, што доведува до балон.
  2. Како што расте економијата, расте и количината на ликвидни средства. Инвеститорите позајмуваат пари за да инвестираат во овие средства кога се намалуваат каматните стапки. Како резултат на тоа, побарувачката за овие средства се зголемува. Како резултат на тоа, цените на овие средства почнуваат нагло да растат.

Видови економски меури

На пазарот може да има неколку меурчиња со средства. Сепак, генерално тие можат да се поделат во четири групи:

1. Меурчиња на берзата

Балон на берзата се формира кога пазарните цени цените на акциите брзо ги надминуваат основна вредност. Овие типови на меури ја вклучуваат целата берза, како и фондовите со кои се тргува преку размена (ETF) или акциите во одреден пазарен сектор или област, како што се интернет бизнисите, кои беа главната причина за балонот на dot-com кон крајот на 1990-тите .

2. Кредит. Економски балон

Кредитните меури се карактеризираат со пораст на побарувачката за потрошувачки кредити, должнички инструменти како што се обврзници и обврзници и други видови кредити. На пример, ако каматните стапки на кредити паднат или должничките инструменти обезбедуваат повисоки каматни стапки, може да се формира кредитен балон. Овие типови на меури се однесуваат на ненадејно зголемување на потрошувачките или деловните заеми, различните форми на кредити, должничките инструменти итн. Некои примери на такви меури би биле средствата како што се корпоративни обврзници или државни обврзници (како што се американски државни обврзници), хипотеки, студентски заеми итн.

3. Меурчиња на стоки

Тие се формираат кога цените на стоките како што се нафтата, златото и другите индустриски метали и земјоделски култури нагло растат. Меурчињата на стоките вклучуваат зголемување на цените на стоките со кои се тргува.

4. Има економски балон на пазарот на средства

Другите сектори на економијата страдаат од пазарни меури. Пазарен балон, на пример, ќе се појави ако се формира балон во индустријата за недвижнини. Таквите меури вклучуваат други индустрии или сектори од економијата кои се надвор од берзата. Еден клучен пример за ова би бил недвижен имот - класичен пример. Подемот на традиционалните валути како американскиот долар или еврото, или криптовалутите како Биткоин или Лајткоин, исто така може да паднат под овој тип на меури.

Влијание на економскиот балон

Влијанието на економските меури се дебатира во и помеѓу економските училишта; тие генерално не се сметаат за корисни, но дискутабилно е колку е деструктивен нивниот развој и прекин. Многу мејнстрим економисти веруваат дека меурите не можат да се откријат однапред, дека не можат да се спречат, дека обидите да се „пука“ балон може да доведе до финансиска криза и дека наместо тоа, властите треба да чекаат да пукнат меурите сами. справување со последиците преку монетарната и фискалната политика.

Влијание врз трошоците. економски балон

Друга важна компонента на економските меури е нивното влијание врз моделите на трошење на потрошувачите. Учесниците на пазарот кои поседуваат преценети средства имаат поголема веројатност да трошат повеќе затоа што се „чувствуваат“ богати (ефект на богатство). Кога балонот на крајот ќе пукне, луѓето што ги држат овие надуени средства имаат тенденција да чувствуваат чувство на намалување на богатството и имаат тенденција да го ограничат дискреционото трошење, потиснувајќи го економскиот развој.

Примери. Економски балон

Две популарни историски примери економските меури се балонот на dot-com од 1990-тите и балонот за домување помеѓу 2007 и 2008 година.
Ако ние да навлеземе во историјата економски меури, првиот од нив може да биде шпекулативниот балон што се појави во 1634 и 1637 година во Холандија. Иако има толку многу историски примери финансиски меури, овој холандски меур од лале или лале манија се смета за првиот голем финансиски меур. Ајде да ги погледнеме овие примери на меурчиња:

1. Лудило со лале. Економски балон

  1. Иако може да изгледа чудно да се мисли дека еден цвет може да ја фрли економијата на земјата на колена, токму тоа се случи во Холандија во раните 1600-ти. Трговијата со светилки за лалиња започна случајно.
  2.  Еден ботаничар донел светилки од лале од Константинопол и ги засадил за научни цели. Сијалиците потоа биле украдени и продадени од соседите. Како луксузен предмет, богатите луѓе почнале да собираат некои од поретките видови. Цените на светилките се зголемија бидејќи побарувачката за нив се зголеми. Некои сорти на лалиња беа премногу скапи.

2. Dotcom меур

  1. Меурот на dot-com беше дефиниран од порастот на берзите, поттикнат од инвестициите во интернет и технолошките бизниси. Се појави како резултат на шпекулативно инвестирање и вишок на пари од ризичен капитал кој се влева во младите бизниси.
  2. Во 1990-тите, инвеститорите почнаа да одлеваат пари во интернет фирмите, очигледно верувајќи дека ќе направат профит.
  3. Како што се развиваше технологијата и интернетот стана комерцијализиран, новите интернет и високотехнолошки компании придонесоа за порастот на берзата во 1995 година. Евтините пари и лесен капитал го поттикнаа добиениот меур. Многу од овие бизниси едвај правеа профит или произведуваа некој значаен производ.

3. Станбениот меур во САД. Економски балон

  1. Меурот за домување во Соединетите Држави беше балон за недвижнини што зафати повеќе од половина од Соединетите држави во средината на 2000-тите.
  2.  Ова беше делумно предизвикано од балонот на dot-com.
  3.  Како што пазарите почнаа да паѓаат, цените на недвижностите почнаа да растат. Во исто време, желбата за сопственост на дом почна да расте до речиси застрашувачки размери. Каматите почнаа да паѓаат.
  4. Поврзана движечка сила беа либералните политики на заемодавците, што значеше дека практично секој може да стане сопственик на куќа.

Препознавање меурчиња со средства

Економските меурчиња или цените на средствата често се карактеризираат со една или повеќе од следниве карактеристики:

  1. Невообичаени промени во поединечните мерки или односи меѓу мерките (како што се соодносите) во споредба со историските вредности. На пример, за време на станбениот балон од 2000-тите, цените на куќите беа исклучително високи во однос на приходот. Во случај на акции, соодносот цена-заработка ги мери цените на акциите во однос на заработката на компанијата; повисоките бројки значат дека инвеститорите плаќаат повеќе за секој долар профит.
  2. Прекумерна употреба на долг (левериџ) за купување на средства, како што е купување акции на маржа или недвижен имот со ниска аванс.
  3. Кредитирање и задолжување со поголем ризик, како што е издавање заеми клиенти со низок кредитен рејтинг и комбинација од нив со хипотеки со прилагодлива стапка и заеми само со камата.
  4. Одлуките за позајмување, позајмување и купување треба да се засноваат на проектираните идни зголемувања на цените, а не на способноста на заемопримачот да го отплати долгот. Економски балон
  5. Рационализација на вредностите на средствата преку сè послаби изговори како „овој пат е поинаку“ или „цените на куќите само растат“.
  6. Високо ниво на рекламирање или рекламирање на производи во медиумите
  7. Стимулациите кои ги префрлаат трошоците за лошото однесување од еден на друг економски чинител, како што е издавањето хипотеки на лица со ограничена способност за плаќање затоа што хипотеката може да се продаде или да се хартии од вредност, ги префрлаат последиците од основачот на инвеститорот.
  8. Опкружување со ниски каматни стапки што поттикнува кредитирање и задолжување

Заклучок!

Откривањето на економски меури во реално време е невозможно. Како резултат на тоа, како инвеститор, треба да бидете претпазливи кога инвестирате во нагорен тренд. Проверете ја внатрешната вредност на средствата пред да инвестирате во нив доколку цените растат. Проверете дали цената што ја плаќате по акција е разумна. Кога цената на средството ја надминува нејзината внатрешна вредност или вредност, тоа покажува дека се појавил меур. Можете да инвестирате во такви средства за да го максимизирате вашиот профит. Сепак, во секое време кога ќе има предупредување дека балонот е пред колапс, обидете се да ги исплатите тие средства. Економски балон
За да одредите дали акциите се преценети или потценети, користете финансиски метрики како што е односот цена-до-капитал или односот цена-до-капитал. книговодствената вредност. Инвестирајте според вашата толеранција на ризик. И размислете за вашата излезна стратегија пред да инвестирате.